​​Год назад цена на нефть была отрицательной.

Вспомнить как это было (посты вверх и вниз от этого): https://t.iss.one/dohod/9742
_______
Источник | #dohod

Изменение числа рабочих мест в периоды рецессий в США.
_______
Источник | #dohod

ЧУВСТВО ПОТЕРЬ СИЛЬНЕЕ РАДОСТИ ОТ ПРИБЫЛИ

В 2011 году Даниэль Канеман опубликовал книгу "Думай медленно… решай быстро". Кроме вмего прочего, в ней он по средствам серии экспериментов демонстрирует, что люди чувствуют выгоду от приобретений гораздо менее остро, чем боль от потерь.

Рассмотрим двух соседей, оба имеют средний доход. Один человек выигрывает в лотерею $10 млн., но в течение нескольких лет умудряется растратить половину из них из-за ненужных расходов и теряет вторую половину из-за плохих вложений.

С экономической точки зрения победитель лотереи получает больше пожизненного потребления, чем человек, который никогда не выигрывал в лотерею, но с психологической точки зрения победитель лотереи находится в гораздо худшем положении.

Его более высокое потребление растет сильно, но кратковременно и не будет являеться утешением в случае потери того, к чему он привык.

Неужели кто-нибудь интуитивно думает, что этот человек вернется в свой старый район, получит работу со средним доходом и будет доволен своей жизнью?

Еще один пример - это психология удержания налога с заработной платы.

В большинстве развитых стран, работодатели удерживают налог с каждой зарплаты работника, прежде чем выплатить ему деньги.

Если валовая зарплата работника составляет $10 тыс., в конце месяца на его банковский счет может быть зачислено только $7 тыс. долларов, поскольку $3 тыс. долларов уже были удержаны в счет разнообразных налогов.

Что произойдет, если общая сумма заработной платы работника в размере $10 тыс. долларов будет выплачена ему полностью и он должен будет выписать чеки на $3 тыс. в различные правительственные учреждения, а также поровайдеру своего пенсионного счета?

Ответ почти для всех состоит в том, что он почувствует себя хуже, чем если бы он никогда не увидел, что $3 тыс. реально были зачислены на его счет и никогда сознательно бы не подумал об удержанных налогах.

Конечно, иррациональность усугубляется, когда люди добровольно удерживают средства из своей зарплаты, а через год подают заявления на возврат налога. Однако с психологической точки зрения такие удержания не очень уж и болезненны, потому что это не деньги, которые у работника когда-либо «были» с самого начала, а непредвиденное возмещение похоже на манну небесную.

Почти все понимают, что это не бесплатные деньги, но все же люди так любят получать возврат налогов, что охотно предоставляют беспроцентные ссуды правительству.

Все это имеет важные последствия и для трудовых отношений.

Даже в тех случаях, когда у предприятия неустойчивая структура затрат и неспособность снизить заработную плату приведет к ликвидации всех рабочих мест, профсоюзы нередко отказываются от сокращения заработной платы.

Трудность корректировки заработной платы и цен в сторону понижения является одной из причин, по которой государственная политика стремится использовать концепцию "денежной иллюзии" через инфляцию.

За исключением случаев гиперинфляции, люди думают о заработной плате и ценах в номинальном выражении.

Работодателю, которому необходимо снизить заработную плату на 2% в реальном выражении, будет намного легче осуществить замораживание заработной платы в год, когда инфляция составляет 2%, чем пытаться навязать двухпроцентное сокращение заработной платы в год, когда инфляции нет.

Необходимость позволить реальным ценам и заработной плате корректироваться в сторону понижения, когда это оправдано, является одним из наиболее убедительных аргументов в пользу низкого уровня инфляции (в отличие от нулевой инфляции), хотя сомнительно, что это полностью этично.

Заманчиво рассматривать подобные вопросы и делать вид, что у нас есть точное решение этих проблем.

Реальность такова, что никто не застрахован, но мы способны постепенно действовать более рационально, - например, избегать инвестиций, которые могут привести к очень большим убыткам и с достаточной степени диверсифицировать портфели, а еще не платить больше налогов, чтобы получить <...>
_______
Источник | #dohod

​​С 1 июня 2021 года на Московской Бирже начнут торговаться 20 новых иностранных акций.

📘 Bank of America Corporation
📘 The Goldman Sachs Group, Inc.
📘 BlackRock Inc.
📘 Morgan Stanley
📘 ViacomCBS Inc.
📘 Western Digital Corporation
📘 The Mosaic Company
📘 Incyte Corporation
📘 Splunk Inc.
📘 Southern Copper Corporation
📘 CF Industries Holdings, Inc.
📘 Virgin Galactic Holdings, Inc.
📘 Palantir Technologies Inc.
📘 MicroStrategy Incorporated
📘 Zynerba Pharmaceuticals, Inc.
📘 Square, Inc.
📘 Momo Inc.
📘 G1 Therapeutics, Inc.
📘 eHealth, Inc.
📘 Zoom Video Communications,Inc

Некоторые из этих бумаг уже были доступны в нашем сервисе Анализ акций. Сегодня добавилось 11 бумаг - Splunk, Southern Copper, Virgin Galactic, Palantir Technologies, MicroStrategy, Zynerba Pharmaceuticals, Square, Momo, G1 Therapeutics, eHealth, Zoom Video.
___
Источник | #dohod

​​Инфляция в разных странах (в % за предыдущие 12 месяцев).

На этом графике нет значений для Аргентины (51.8%) и Венесуэлы (2719%). По состоянию на апрель 2021 года было так.
_______
Источник | #dohod

​​Основные параметры прогноза Банка России в рамках базового сценария (прирост в % к предыдущему году, если не указано иное).
www.cbr.ru
_______
Источник | #dohod

​​Инфляция в разных странах (за последние 12 мес.).

На графике нет Аргентины (52.5%) и Венесуэлы (1946%).
_______
Источник | #dohod

​​Рост цен в России на некоторые товары и услуги (год к году) и их вес в структуре потребительских расходов населения (применяемой для расчета инфляции).

======
Источник: rosstat.gov.ru
Структура потребительских расходов: rosstat.gov.ru
_______
Источник | #dohod

Полная (включая дивиденды) доходность российских акций в 2021 году.
_______
Источник | #dohod

Про SWIFT.

SWIFT - это просто система обмена сообщениями между банками. Стандартная и важная, но не критическая. Довольно быстро можно найти ее альтернативы и они несомненно уже найдены. Платежи могут осуществляться без использования SWIFT.

Смотреть нужно не на SWIFT, а на блокировку клиринга во всех валютах. На сегодняшней день у банков, попавших под санкции, могут быть некоторые проблемы с платежами в USD и GBP, но пока ещё их можно обойти через EUR. И SWIFT тут ни при чем.

Блокировку клиринга в той или иной степени мы можем наблюдать на примере санкций США и особенно Великобритании (отсюда нужно будет организовывать более сложные схемы работы на LSE). И, к сожалению, это эффективней, чем отключение от SWIFT.
_______
Источник | #dohod

​​Самое главное из новых совместных санкций США, ЕС, Канады и Великобритании:

- Некоторые российские банки отключат от SWIFT. Пока только те, что уже попали под санкции

- Активы Центрального Банка России будут заморожены. Также эти страны обязуются «ввести ограничительные меры, которые не позволят ЦБ использовать свои международные резервы таким образом, чтобы подорвать воздействие наших санкций».

Весь текст совместного заявления:
www.whitehouse.gov

Последнее, возможно, самое опасное, так как эти действия могут ограничить возможности Банка России поддерживать курс рубля и проводить иные антикризисные меры.

Однако, до конца не понятно о чем идёт речь.

Если о заморозке активов, то, вероятно и прежде всего, это может относиться к какой-то части (большей или меньшей) из примерно $94 млрд. (см. таблицу ниже) находящихся с других банках (Банк международных расчётов, МВФ и пр. В ЕЦБ и банках ФРС США таких активов, скорее всего, нет). Мы не знаем точного распределения этих активов по банкам.

Поэтому на первый план выходят действия по ограничению операций, подробности о которых пока не раскрыты.
_______
Источник | #dohod

⚡️Агентство Standard & Poor’s понизило суверенный кредитный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте до «ССС».

Последний раз такой рейтинг был присвоен России 17 августа 1998 года.

Неделю назад рейтинг был “BBB-“. Кто бы мог подумать тогда, что такое возможно.

Рейтинг «CCC» означает, что в настоящее время страна крайне уязвима и зависит от благоприятных деловых, финансовых и экономических условий для выполнения своих финансовых обязательств.

Страны со схожими рейтингами:

Аргентина: CCC+
Буркина-Фасо: CCC+
Мозамбик: CCC+
Конго: CCC+
Шри Ланка: CCC
Эфиопия: CCC
_______
Источник | #dohod

Сразу две новости, вероятно, относящиеся к дальнейшей судьбе финансового рынка в России:

Новый указ президента, который запрещает без разрешения ЦБ или Правительства:

1) переводить деньги со счетов и на счета иностранных юр. лиц нерезидентов из недружественных стран.
2) приобретение иностранной валюты на внутреннем валютном рынке России юридическими лицами – нерезидентами.
3) без получения разрешения ЦБ проводить операции по оплате резидентом доли, вклада, пая в имуществе (уставном или складочном капитале, паевом фонде кооператива) юридического лица – нерезидента. То есть нельзя будет покупать и иностранные акции? ЦБ выдаст отдельное разрешение на это? Не понятно.

Forbes пишет, что ЦБ обсуждает разделение рынка акций на офшорный и оншорный (разделение торговли резидентов и нерезидентов. Что-то похожее существует в Китае).
_______
Источник | #dohod

​​⚡️ 24 марта 2022 года начнутся торги 33 акциями, входящими в индекс Московской Биржи (IMOEX)

Торги на Московской Бирже будут проходить с 9:50 до 14:00 мск, короткие продажи запрещены.

Торги на срочном рынке контрактами на индекс Московской биржи и отдельные акции, входящие в индекс Московской биржи, будут проводиться в период с 10:00 до 14:00 мск в обычном режиме. По остальным инструментам торги на Московской бирже пройдут в режиме, аналогичном установленному на 23 марта 2022 года.

Список бумаг: https://t.iss.one/centralbank_russia/129 и на картинке ниже
_______
Источник | #dohod

США вводят полные блокирующие санкции против Альфа-Банка (с 6 мая) и Сбербанка (с 13 апреля), а также запрещают своим гражданам любые новые инвестиции в Россию.
Пресс-релиз: www.whitehouse.gov

Великобритания замораживает активы Сбербанка и Московского кредитного банка, запрещает инвестиций в Россию, а также сообщает о полном отказе от российских нефти и угля до конца 2022 года.

В различных санкциях теперь легко запутаться. По следующим ссылкам можно смотреть актуальные санкционные списки:

🔹 США: sanctionssearch.ofac.treas.gov

🔹 Великобритания: www.gov.uk

🔹 Евросоюз: eur-lex.europa.eu
_______
Источник | #dohod

DIVIDENDS TO DRINK

Хотя большинство дивидендов выплачивается деньгами, компании могут предоставить своим акционерам почти любой вид дивидендов, который они захотят, включая акции или выплаты в натуральной форме.

15 октября 1933 года впредверии отмены Сухого закона в США акционеры National Distillers Product Corp. получили складские свидетельства на 24 пинты (11.36 литра) 16-летнего виски на каждые 5 принадлежащих им акций.

Все 13 лет действия Сухого закона компания не могла производить алкоголь для потребления и вынуждена была сосредоточиться на производстве технического спирта и других химикатов.

Собственно в этот период она окончательно стала химической компанией (основные продкты: полиэтилен, полипропилен, этиловый спирт, винилацетат, уксусная кислота) и позже была переименована в Quantum Chemical Corp.

Весь объем "дивидендного" виски все это время хранился на складе. После того, как 21-я поправка отменила Сухой закон, компания отметила это тем, что раздала свой выдержанный виски акционерам.

Когда США вступили во Вторую мировую войну повторилась похожая история с похожим результатом - правительство наложило запрет на производство виски и подобных спиртных напитков, чтобы алкоголь можно было использовать для производства боеприпасов и синтетического каучука, который больше нельзя было импортировать из оккупированной Японией Азии. Алкоголь использовался также для многих других необходимых вещей, таких как антифриз, антисептик и другие медицинские нужды.

Когда в 1943 году запрет был на короткое время снят еще одна компания решила выплатить дивиденды своей алкогольной продукцией.

С начала войны зерно использовалось с основном для удовлетворения потребностей военных и потребители почувствовали дефицит спиртных напитков.

Выдержанные продукты часто разбавляли, смешивая их с молодыми спиртами или водой. Виски был доступен, но чистый (оригинальный крепкий) виски был намного дороже.

8 ноября 1943 года Tom Moore Distillery Co. выпустила дивидендные сертификаты на 27 галлонов оригинального крепкого бурбона (51.1 литра) из Кентукки. Тот, кто владел 100 акциями, получил 2700 галлонов виски (5110 литров).

Конечно, правительству пришлось вмешаться, и по оценке Управления цен, 27 галлонов виски были оценены в $31,59 или $1,17 за галлон. То были времена! Тот, кто владел 100 акциями, получил виски, оцененный государством в $3159, и должен был уплатить налоги с этой суммы. Одна акция компании на дату отсечки стоила около $70 (100 акций - $7000).

Думается, что такие дивиденды запомнились акционерам на всю жизнь.

=====
На основании статей Global Financial Data.

#доходъисториярынков
_______
Источник | #dohod

​​⚡️Банк России принял решение снизить ключевую ставку с 8% до 7,5%
_______
Источник | #dohod