⚡️ Мы получили ответ КОМИТЕТА ПО БЮДЖЕТУ И НАЛОГАМ Государственной Думы на наше обращение от 05 мая 2023 года с инициативой отменить НДФЛ от замещения облигаций.

Не нагружая наших читателей излишним канцеляритом, отметим главное, комитет не видит оснований для распространения на замещающие облигации подхода, аналогичного акциям - чтобы замещение облигаций не признавалось для целей налогообложения операцией по их реализации (в 2022 г. в НК РФ внесены поправки и сейчас редомициляция акций не признаётся их реализацией для целей налогообложения).

Ну что же, как говорилось в одной известной советской комедии, "будем искать".

А пока эмитенты готовятся выполнить Указ Президента об обязательном замещении еврооблигаций. По разным оценкам рынок "замещаек" вырастет в два и более раза. Возникновение налогооблагаемой базы после замещения евробонда вынудит многих частных инвесторов реализовать бумагу, т.к. нужны будут деньги на уплату возникшего #НДФЛ.

Инвесторы не получат и право льготы долгосрочного владения (ЛДВ) на которую законно рассчитывали, приобретая евробонды отечественных эмитентов до февраля 2022 года. Поможет ли это рынку замещающих облигаций к началу 2024 года - вопрос риторический.

Но есть и хорошие новости, рост доходностей в замещающих облигациях послужит несомненно и фактором увеличивающим ставку купона по возможным новым выпускам эмитентов которые ранее заместили евробонды.

В любом случае вопрос остается у нас в работе, мы надеемся на его положительное разрешение рано или поздно. 💼

@bondholders

Читаем материал #РБК. Не все так однозначно.

Анатолий Аксаков рассказал, что на неофициальном уровне в Госдуме уже обсуждаются законодательные инициативы, которые позволят сохранить льготу долгосрочного владения при обмене евробондов на замещающие облигации 💼

@bondholders

#НДФЛ

⚡️ Минфин допустил отмену #НДФЛ на доход от замещающих бондов до конца года.

Продолжаем. Читаем новый материал РБК 💼

АВО продолжает работу над справедливым порядком удержания налога с доходов частных инвесторов

В 2023 году по инициативе Ассоциации был запущен процесс перехода крупнейших брокеров на справедливое удержание НДФЛ с купонов зачисляемых на брокерский счет. СБЕР, ВТБ, Финам и ряд других брокеров согласились с нашими доводами и уже перешли на новый порядок, часть брокеров анонсировала такой переход в ближайшее время.

При этом брокеры продолжают практиковать неоднозначный подход к удержанию НДФЛ по доходам в виде дивидендов, поступающих на брокерский счёт.

В связи с многочисленными обращениям частных инвесторов - владельцев акций АВО начала взаимодействие с участниками рынка для обеспечения перехода на корректный механизм удержания НДФЛ при зачислении дивидендов в периметр брокерского счёта (п. 4 ст. 214, п. 7, п. 10 ст. 226.1 НК РФ) - исчисление и удержание налога должно производиться не в момент поступления суммы дивидендов, а по окончании налогового периода (либо при выводе средств с брокерского на банковский).

Уверены, что дальнейшее развитие начатой брокерами политики по более справедливому налогообложению фин.результата частных инвесторов будет способствовать росту культуры инвестирования, повышению взаимного уважения и гармоничному развитию финансового рынка.

Кроме того, удержание налога с дивидендов по итогам года будет стимулировать инвесторов не выводить деньги с брокерских счетов до его окончания. Если в настоящее время с финансовой точки зрения для инвестора нет разницы, когда выводить деньги (т.к. налог с дивидендов уже удержан при их зачислении на брокерский счет и при выводе дополнительного налога не возникнет), то при изменении подхода к удержаниям у физлиц появится мощный экономический стимул для сохранения этих денег на брокерском счете до конца года (чтобы отсрочить #НДФЛ), что неизбежно приведет к реинвестированию этих средств, т.е. появлению на рынке дополнительного спроса и ликвидности. А брокеры смогут получить дополнительный комиссионный доход от сделок реинвестирования. 💼
@bondholders

Член Совета АВО Алексей Пономарев об удержании #НДФЛ с дивидендов. Комментарий для Cbonds Weekly. 💼 @bondholders

Андрей Верников провел короткий эфир с членом Совета АВО Алексеем Пономаревым. Алексей дал свой взгляд на практику удержания #НДФЛ брокерами. 🔹

@bondholders

Минфин РФ хочет уточнить базу для расчета НДФЛ при замещении локальными облигациями евробондов, выпущенных российскими организациями

Норма, регулирующая этот вопрос, вошла в подготовленный Минфином пакет поправок в Налоговый кодекс (НК), сообщил "Интерфаксу" источник, знакомый с предложениями ведомства. В понедельник поправки были рассмотрены на правительственной комиссии по законопроектной деятельности и вскоре должны быть внесены в Госдуму.

Поправка предполагает, что в случае обмена еврооблигаций на замещающие облигации российских организаций, в том числе через уступку прав на евробонды, налоговая база по такой операции не определяется (изменения вносятся в статью НК РФ №214.1). При реализации же (погашении) замещающих облигаций, полученных налогоплательщиком в результате такого обмена, в качестве расходов налогоплательщика признаются документально подтвержденные расходы по приобретению еврооблигаций, которыми налогоплательщик владел до их замещения. Эти расходы и будут учитываться для определения налоговой базы при продаже облигаций. Из текста поправок следует, что положение будет применяться держателями евробондов, если эти еврооблигации принадлежали им по состоянию на 1 марта 2022 года.

На проблему с расчетами #НДФЛ при замещении евробондов в середине мая обратила внимание Ассоциация владельцев облигаций (АВО). В тексте обращения Ассоциации сообщалось, что инвесторы - физические лица столкнулись с начислением НДФЛ в связи с обменом еврооблигаций на замещающие облигации российских эмитентов.

Обмен облигаций по общему правилу признается встречным договором купли-продажи, то есть инвестор, передавая "изначальные" еврооблигации эмитенту в оплату замещающих облигаций, совершает их продажу, а в связи с тем, что курс доллара вырос, сумма продажи еврооблигаций, исчисленная в рублях, зачастую выше рублевой суммы приобретения. Таким образом, лишь из-за разницы в курсе валюты может формироваться налоговая база, но по экономической сути физлицо просто продолжает владеть замещенной ценной бумагой, которую оно приобретало за иностранную валюту, отмечала #АВО, подчеркивая, что такое налогообложение выглядит избыточным.💼

Подробнее на RusBonds

⚡️ Вопрос удержания #НДФЛ после замещения еврооблигаций пришел к своему положительному решению в рекордные сроки. Можно только приветствовать, когда гос.органы так быстро и качественно реагируют на запросы инвесторов! 🔹

@bondholders

Краткое резюме по огромному закону принятому в третьем чтении сегодня в части касающейся #НДФЛ с бондов https://sozd.duma.gov.ru/bill/369931-8

1) Замещение облигаций не несет налоговых последствий, срок (ЛДВ) владения сохраняется - для евробондов купленных до 1.03.2022

2) НДФЛ удерживать с купона «справедливым порядком» - "как делает #Сбер" (учет уплаченного НКД при выплате первого купона; налог берется в конце года или при выводе средств).

3) При выплате купона - депозитарий не является налоговым агентом, им является брокер (если брокер есть, а не прямое владение)

Пункт 3 вступает в действие сразу после опубликования закона. @bondholders 💼