​​Пара USD/JPY: наблюдатели за иеной задают себе вопрос, когда Япония проведёт интервенции в связи со слабеющей валютой

- Иена упала значительно ниже "красных линий" для Японии, вызывая вопросы о возможных интервенциях властей на валютном рынке.

- Валюта достигла 34-летнего минимума по отношению к доллару после слов Банка Японии о благоприятных финансовых условиях.

- Государственный праздник в Японии может снизить ликвидность на валютных рынках и повысить риск дальнейших резких движений.

- Политики неоднократно предупреждали о недопустимости девальвации.

- Японская валюта ослабла примерно на 7 иен за доллар за последний месяц, с начала года снижение составило более 10%.

- Власти могут обращать внимание на тенденции и темпы изменений, и текущие уровни предполагают необходимость действий в ближайшее время.

- Возможное нежелание Японии действовать может быть связано с тем, что вмешательство не может изменить широкий разрыв в процентных ставках.

- Ослабление иены не обязательно является проблемой для Японии, так как оно повышает стоимость зарубежных активов японских инвесторов.

- Трейдеры настроены против успешной интервенции на валютных рынках, и беспокойство растет, о чем свидетельствует скачок показателей подразумеваемой волатильности пары.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #иена #валюта #интервенции #рынок #ожидания #анализ

​​Данные Банка Японии могут помочь понять, вмешивалась ли Япония в валютный рынок

- Сегодня вечером Банк Японии опубликует данные, которые могут помочь разгадать загадку того, вмешались ли власти в валютный рынок в понедельник после того, как иена упала выше 160 за доллар.

- Центральный банк опубликует прогнозы по балансу своего текущего счета 1 мая.

- Если его прогнозы по уменьшению баланса значительно превышают оценки частных денежных брокеров до предполагаемой интервенции в понедельник, это может указывать на то, что правительство вмешалось, продав валюту.

- На прошлой неделе компания Totan Research Co. подсчитала, что баланс текущего счета Банка Японии упадет на 2,1 триллиона йен (13,4 миллиарда долларов) из-за фискальных факторов, включая выпуск государственных облигаций и налоговые выплаты.

- Компания Central Tanshi Co. прогнозирует снижение на 2,05 триллиона иен.

- Валютные сделки заключаются в течение двух рабочих дней, поэтому, если Банк Японии купил иену продав доллары в понедельник, это отразится на рыночных показателях в среду.

- Если этот дефицит значительно превысит прогнозы, «это не оставит никаких сомнений в том, что имела место интервенция по покупке иен», — сказал Юичиро Такай, аналитик Totan Research.

- Главный валютный чиновник Японии Масато Канда заявил во вторник, что чрезмерные колебания курса валюты, вызванные спекуляциями, окажут негативное влияние на экономику, и власти предпримут соответствующие меры для противодействия таким движениям. Однако он не уточнил, выйдет ли Япония на рынок в понедельник, и добавил, что министерство финансов обязательно обнародует результаты операций в конце следующего месяца.

- Иена резко поднялась с самого низкого уровня за 34 года по отношению к доллару в понедельник на фоне спекуляций, что Япония вмешалась для поддержки своей валюты впервые с 2022 года.

- В понедельник валюта выросла более чем на 2% после падения до 160,17 за доллар. В 14:10 (по токийскому времени) она торговалась по цене 156,78 за доллар.

@Bloomberg4you 🇯🇵#Япония #интервенция #валюта #рынок #Иена #анализ

Отчеты Банка Японии сигнализируют о второй интервенции Японии в иенах на неделе ФРС

- Анализ #Bloomberg счета центрального банка Японии, показывает вторую возможную валютную интервенцию на этой неделе.

- Банк Японии сообщил о возможном сокращении текущего счета на ¥ 4,36 трлн из-за финансовых факторов.

- Валютные власти Японии предприняли необычный шаг, выйдя на рынок вскоре после заседания Федеральной резервной системы.

- Предполагаемый шаг сигнализирует о том, что министерство финансов занимает все более агрессивную позицию в борьбе за поддержку иены.

- Central Tanshi Co. и Totan Research Co. прогнозируют сокращение баланса текущего счета Банка Японии на ¥ 700 млрд.

- Анализ счетов центрального банка #Bloomberg предполагает интервенцию на сумму около ¥ 5,5 трлн в понедельник.

-Расчеты Bloomberg предлагают приблизительные, а не точные цифры.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #иена #интервенции #BOJ #анализ #Bloomberg #валюта #рынки

​​JPY/EUR: иена приблизилась к рекордно низкому уровню по отношению к евро

- Иена падает по отношению к евро быстрее, чем к доллару из-за слухов о том, что Европейский центральный банк не торопится со снижением процентных ставок.

- Японская валюта ослабла на 1,5% по отношению к евро в этом месяце и приближается к своему предыдущему рекордному минимуму.

- Разрыв в процентных ставках между Банком Японии и зарубежными партнерами, включая Европейский центральный банк, остается значительным.

- Между членами ЕЦБ возникли разногласия относительно темпов вероятных изменений, что усилило ожидания инвесторов относительно постепенных изменений.

- Британский фунт поднялся до самого высокого уровня по отношению к иене на фоне опасений, что Банк Англии также не будет торопиться с смягчением дкп из-за сохраняющейся инфляции.

- Иена ослабла до 34-летних минимумов по отношению к доллару, но риск вмешательства японских властей для поддержки валюты привел к замедлению снижения.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #иена #падение #Япония

Японский ЦБ утверждает, что валютные интервенции были в какой-то степени эффективными

•Министр финансов Японии признал эффективность вмешательства правительства в валютный рынок.

•Вмешательство было предпринято для противодействия чрезмерным колебаниям валютного курса, вызванным спекуляциями.

•Заявление Сузуки стало первым официальным признанием мер, предпринятых японскими властями.

•Иена выросла более чем на пять иен за доллар после кратковременного ослабления ниже 160 иен за доллар.

•Банк Японии опубликовал данные, подтверждающие интервенции в обоих случаях, но точная сумма была неясна.

•Министерство финансов Японии потратило рекордную сумму в 9,8 трлн йен (62,7 млрд долларов) на поддержку иены.

•Японские официальные лица обычно умалчивают о выходе на рынок после крупных изменений в стратегии.

•После заявления главы минфина иена опустилась до отметки 156,40 за доллар.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #рынок #валюта #интервенции #BOE #иена #ЦБ

​​JPY/USD: Керри-торги по иене продолжаются, так как потрясения на выборах в Индии и Мексике остались без внимания

•Политические потрясения в Индии и Мексике не остановили японских индивидуальных инвесторов от ставок на валюты развивающихся рынков.

•Кэрри-трейды, в которых инвесторы получают прибыль за счет обмена дешевых иен на иностранную валюту, популярны среди розничных инвесторов.

•Мексика и Турция были популярными направлениями для инвестиций, но торги сопряжены с риском убытков при укреплении иены или росте стоимости заимствований в Японии.

•Японские розничные инвесторы, похоже, сохранили свои позиции по кэрри-трейду, несмотря на волатильность, связанную с выборами.

•Соотношение длинных позиций трейдеров по мексиканскому песо по отношению к иене составляет около 96%, что указывает на доминирование длинных позиций по песо на торгах.

•Кэрри-трейд исторически хорошо справлялась с циклами сокращения производства, и аналитики считают, что сделки должны восстановиться.

•Иена подорожала до 154,55 за доллар после слабых экономических данных США, но с тех пор изменила курс и торговалась около 155,56 в четверг утром в Токио.

•Японские индивидуальные инвесторы по керри-трейд в мексиканское песо обычно имеют низкий уровень долговой нагрузки и небольшие объемы, поэтому удар от обесценивания валюты на этой неделе не будет значительным.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #КэрриТрейд #рынок #кредит #инвесторы #иена

Пара USD/JPY: Иена рискует упасть до отметки 170, которая в последний раз наблюдалась в 1986 году

•Иена рискует упасть до уровней, наблюдавшихся в 1986 году.

•Трейдеров не беспокоит перспектива вмешательства правительства для укрепления японской валюты.

•Падение до 170 иен за доллар возможно на фоне распродажи валюты в пользу высокодоходного доллара.

•Инвесторы видят несколько катализаторов, включая потенциальную покупку иены Банком Японии.

•Изменения на рынке подчеркивают этот момент: иена практически вернулась к тому уровню, с которого она начинала.

•Медвежьи ставки на иену основаны на разнице процентных ставок Японии и США.

•Федеральная резервная система еще не снижала процентные ставки, в то время как у Банка Японии она едва превышает нулевую отметку.

•Японская валюта может укрепиться выше 150 за доллар, если вмешаются официальные лица.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #валюта #прогноз #иена #дкп #BOJ #экономика

Глава валютного управления Японии держит трейдеров в неведении по интервенциям на валютном рынке

•Министр финансов Японии Масато Канда не подтвердил информацию о валютных интервенциях.

•Японская валюта укрепилась после публикации более мягких данных по инфляции в США.

•Вероятность вмешательства Японии в укрепление иены после слабых данных не была на слуху.

•Министерство финансов Японии должно представить данные о ежемесячных интервенциях 31 июля.

•Банк Японии огласит решение по денежно-кредитной политике в тот же день.

•Некоторые экономисты ожидают повышения процентных ставок и сокращения покупок суверенного долга.

•Канда пытается усилить влияние валютной политики, создавая неопределенность на рынке.

•Япония потратила рекордные 62 млрд долларов на поддержку иены в 2022 году.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #валюта #иена #интервенции #рынок

​​Проблемы Иены кажутся слишком серьезными, чтобы их могло решить даже повышение ставки Банком Японии в этом месяце

•Трейдерам по иене, которые в очередной раз пострадали от предполагаемого вмешательства BOJ в валютные рынки, предстоит преодолеть ряд препятствий перед решающим выступлением Банка Японии в последний день месяца.

•Несмотря на усиление очевидной интервенции и благоприятное падение доходности облигаций США, которое оказало давление на доллар в целом, иена все же завершила прошлую неделю ростом менее чем на 2% по отношению к доллару США.

•Это говорит о том, что иене потребуется дополнительная помощь со стороны японских властей, чтобы решительно прервать нисходящий тренд.

•Падение иены на 11% в этом году усиливает инфляционное давление на Японию, оставляя открытой возможность того, что Банк Японии повысит процентные ставки 31 июля всего во второй раз с 2007 года.

•Трейдеры сосредоточены на данных пятницы, которые, как ожидается, покажут, что уровень инфляции в стране вырос до 2,9% в июне, согласно опросу экономистов #Bloomberg, что значительно выше целевого показателя Банка Японии в 2%.

•“Если иена продолжит слабо торговаться на июльском заседании, банку придется рассмотреть возможность скорейшего повышения ставки, даже если он примет решение о темпах сокращения закупок японских государственных облигаций”, - сказал Юдзиро Гото, глава отдела валютной стратегии Nomura Securities Co. в Токио.

•Очевидное вмешательство продолжает оказывать давление на Банк Японии, требуя ужесточения политики, говорится в сообщении Nomura в четверг.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #BOJ #иена #мнение #облигации #дкп #ставка #Nomura

Комментарии Банка Японии по иене и процентным ставкам заставляют трейдеров гадать об истинных целях

•Некоторые члены правления Банка Японии подчеркнули, что денежно-кредитная политика останется мягкой.

•Глава Банка Японии предупредил о возможном росте ставок из-за слабой иены.

•Реакция трейдеров на "ястребиный" настрой Уэды была суровой: валюта выросла более чем на 3% к доллару, фондовые индексы пережили спад.

•Заместитель Уэды Учида заявил, что повышение ставок не обсуждается, пока рынки в хаосе.

•Это помогло успокоить рынки, но вызвало сомнения в доверии к комментариям Банка Японии.

•Неоднозначные заявления Банка Японии усилят волатильность, считает глава отдела валютной стратегии Saxo Markets.

•Банк Японии намерен рассмотреть вопрос о повышении ставок после успокоения рынков.

•Некоторые инвесторы требуют более четкой и прямолинейной коммуникации от Банка Японии.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #дкп #иена #экономика #BOJ

​​Интервенции снова привлекли внимание инвесторов, поскольку иена ослабла до отметки близкой к 150

•Риск интервенции снова оказался в центре внимания инвесторов, поскольку они готовы к ослаблению иены до 150 долларов по отношению к доллару и выше.

•Японская валюта упала до 149,98 в понедельник после двух недель снижения подряд. За пять дней до 4 октября иена понесла худшие потери с 2009 года. Перспектива дальнейшего обесценивания валюты побуждает стратегов предупреждать о повышенном риске интервенций вблизи уровня 150, или 200-дневной скользящей средней 151,25.

•Недавние предостережения японских официальных лиц означают, что рынок теперь не ожидает, что разница в процентных ставках между США и Японией сократится так быстро, как ожидалось ранее.

•Новый премьер-министр Японии Шигеру Ишиба предположил, что страна не готова к повышению процентных ставок, в то время как надежные данные из США подталкивают трейдеров к снижению ожиданий на смягчение денежно-кредитной политики в этой стране. Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что центральному банку следует снижать ставки с осторожностью.

•“Ключевой момент заключается в том, превысит иена 152 или нет”, - сказал Такуя Канда, руководитель исследования в Gaitame.com, научно-исследовательском институте в Токио. Это ключевой уровень для иены, потому что в прошлый раз, когда она пробивала этот уровень, она быстро снизилась до 160, сказал он.

•Япония проводила интервенции на рынках в июле, когда валюта достигла 38-летнего минимума по отношению к доллару. В какой-то момент в начале июля иена торговалась на уровне 161,95, прежде чем резкое ралли привело ее к 149,98 в конце того же месяца.

•Пять попыток покупки иены в период с 2022 года по первую половину этого года укрепили японскую валюту в среднем более чем на пять иен, согласно данным, собранным #Bloomberg.

•Главный валютный чиновник Японии Ацуши Мимура заявил ранее в этом месяце, что он внимательно следит, в том числе, за тем, что происходит со спекулятивными движениями.

•Новый министр финансов страны Кацунобу Като также предупредил, что внезапные колебания курса иены могут оказать негативное влияние на компании и домохозяйства.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #иена #валюта #интервенции #дкп #экономика

​​Иена слабеет, японские фондовые индексы испытывают давление из-за результатов выборов в Японии

•Курс иены упал до трёхмесячного минимума, а японские акции в понедельник снизились в цене после того, как Либерально-демократическая партия и её партнёр по коалиции получили серьёзный удар на внеочередных выборах.

•Валюта ослабла примерно на 0,6% по отношению к доллару после четырёхнедельного снижения подряд, которое может вынудить власти вернуться на рынок, чтобы защитить иену. Хотя ослабление валюты обычно поддерживает японские акции, инвесторы обеспокоены тем, что политическая стабильность поставит под сомнение позиции премьер-министра Сигэру Исибы.

•«Первоначальной реакцией будет падение цен на акции и снижение стоимости иены», — сказал Тадаси Мацукава, глава отдела управления фиксированным доходом компании PineBridge Investments Japan Co. Мацукава добавил, что есть вероятность снижения доходности облигаций.

•Согласно подсчётам общественной телерадиокомпании NHK, ЛДП и её партнёр Комейто не достигли 233 мест, необходимых для большинства в нижней палате парламента. Опросы других СМИ показали аналогичные результаты.

•«Это может создать неразбериху в законодательном процессе — сценарий, который может негативно сказаться на иене и индексе #Nikkei, по крайней мере в краткосрочной перспективе», — сказал Тим Уотер, главный рыночный аналитик KCM Trade из Сиднея.

•Хотя до июльского минимума в 161,95 ещё далеко, недавнее снижение курса побудило главного валютного специалиста Японии Ацуши Мимуру на прошлой неделе предупредить, что он следит за движением валют с повышенным вниманием. По состоянию на 6:01 утра в Токио пара торговалась на уровне 153,21, который в последний раз наблюдался 31 июля.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #выборы #рынки #иена #экономика #политика

​​Сражающаяся иена по-прежнему остается единственной валютой, которую можно выбрать в качестве окончательного убежища

•Несмотря на всю слабость иены в этом году, история показывает, что японская валюта по-прежнему может стать неожиданной «тихой гаванью» для инвесторов, ищущих убежища от результатов президентских выборов в США.

•Японская валюта обошла доллар США, швейцарский франк, золото, казначейские облигации и евро — одни из самых популярных надёжных активов — в преддверии прошлых выборов, свидетельствуют данные, собранные #Bloomberg. Согласно анализу Bloomberg, проведённому в преддверии голосования 5 ноября, иена снова показала лучшие результаты в периоды экстремального стресса на рынке.

•Склонность трейдеров обращаться к иене, когда рынки сильно колеблются, сохраняется, несмотря на то, что в этом году она является наименее эффективной валютой из стран G10.

•«Иена — лучшая «тихая гавань» на фоне выборов в США», — сказал Алес Кутни, глава отдела международных ставок в лондонском отделении #Vanguard, второго по величине в мире управляющего активами. Он считает, что иена может вырасти по отношению к швейцарскому франку, «поскольку риторика в отношении тарифов в Европе гораздо жёстче, чем в некоторых дружественных азиатских странах».

•И это несмотря на неопределённость, возникшую после выборов в Японии 27 октября. Иена упала на 1% после того, как правящая коалиция страны не смогла получить большинство в парламенте. Возможность нескольких недель политических споров до формирования нового правительства усилила интенсивное давление на иену из-за большой разницы в процентных ставках между Японией и другими крупными экономиками.

•Тем не менее, по мнению инвесторов, у иены есть ключевые преимущества. Рекордный профицит счёта текущих операций Японии в размере 3,02 триллиона йен (20 миллиардов долларов), высокая ликвидность иены и относительно низкая инфляция делают третью по популярности валюту мира привлекательной в качестве средства сбережения.

•Риски, связанные с тарифами, также благоприятствуют иене. Во время предвыборной кампании Япония в значительной степени избежала прямых угроз введения Трампом импортных пошлин — предупреждений, которые заставляют инвесторов быть начеку в ожидании потенциального ущерба для активов стран, на которые нацелены пошлины. Кроме того, при цене около 154 иен за доллар японская валюта торгуется на исторически низких уровнях, что даёт больше возможностей для роста в случае резких колебаний рынка или вмешательства правительства для поддержки иены.

•Банк Японии - единственный центральный банк среди развитых стран, который в настоящее время даже близок к повышению процентных ставок в качестве следующего политического шага. Хотя ожидается, что Банк Японии сохранит ставки на этой неделе, если текущая слабость иены приведет к росту инфляции, шансы на повышение позже в этом году, вероятно, возрастут.

•В 17:00 в понедельник в Токио иена торговалась по курсу 153,37 к доллару.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #иена #валюта #убежище #гавань #рынок

​​Проблемы иены усугубляются, поскольку отток капитала затмевает рекордный профицит

•Активный отток капитала из медленно растущей японской экономики усиливает давление на иену, вызывая её обесценивание.

•Многие наблюдатели за иеной считают, что сохраняющийся большой разрыв в процентных ставках между Японией и США объясняет устойчивую слабость японской валюты, особенно с учётом вероятной инфляционной политики избранного президента Дональда Трампа. Менее заметными, но не менее влиятельными являются торговые и инвестиционные потоки в Японию и из Японии.

•В третьем квартале Япония сообщила о профиците счёта текущих операций в размере 8,97 триллиона йен (57,5 миллиарда долларов), но он был сведён на нет оттоком прямых и портфельных инвестиций. Национальная валюта в сентябре выросла до 14-месячного максимума по отношению к доллару, поскольку трейдеры закрывали сделки с использованием йен, но с тех пор ослабла примерно на 10% и в четверг была на самом низком уровне с июля.

•«Прямые и портфельные инвестиции компенсируют профицит счёта текущих операций», ограничивая потенциальный рост иены, — сказал Сюсукэ Ямада, глава отдела японской валюты и валютных стратегий Bank of America Corp. в Токио. Учитывая, что значительная часть профицита приходится на первичный доход и реинвестируется за рубежом, «легко ошибиться, если смотреть только на баланс счёта текущих операций».

•Сальдо счёта текущих операций отражает экспорт и импорт, а также другие трансграничные потоки, включая заработную плату и доходы от инвестиций. В третьем квартале Япония зафиксировала рекордный профицит в размере 12,2 триллиона йен в первичном доходе, в основном за счёт доходов от инвестиций. Это компенсировало дефицит товаров и услуг и увеличило профицит счёта текущих операций.

•«Дефицит торгового баланса приводит к продаже иены для покрытия спроса на иностранную валюту, — сказал Хидэки Сибата, старший стратег по фиксированным доходам и валютным операциям в Tokai Tokyo Intelligence Laboratory Co. — Эта тенденция сохранится».

•Помимо портфельных инвестиций, данные также отражают прямые инвестиции — деньги, которые компании вкладывают в бизнес в Японии, которая является одной из самых низкодоходных стран среди крупных экономик.
«Барьеры для входа на рынок для зарубежных компаний высоки, — сказал Цуёси Уэно, старший экономист Научно-исследовательского института NLI в Токио. — Деловая среда сложна для зарубежных компаний, начинающих работу в Японии, а поскольку темпы роста экономики Японии низкие, рынок не будет расширяться».

•С 1996 года прямые инвестиции из Японии превышали инвестиции в страну почти каждый квартал. По состоянию на конец июня объём прямых иностранных инвестиций в стране составил 8,3% от валового внутреннего продукта, что является самым низким показателем среди 20 крупнейших экономик мира, согласно анализу данных Международного валютного фонда, проведённому #Bloomberg. Для сравнения: в Великобритании этот показатель составляет 99%, а в США — 57%.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #иена #рынок #инвестиции #экономика

​​Доходность японских облигаций растёт на фоне комментариев Уэды, подтверждающих ожидания повышения ставки

•Доходность государственных облигаций Японии выросла после того, как глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что повышение процентных ставок «неизбежно», поскольку экономические тенденции развиваются в соответствии с прогнозами центрального банка.

•Доходность двухлетних облигаций выросла до самого высокого уровня с 2008 года, а доходность 10-летних облигаций выросла на 2,5 базисных пункта до 1,075% после того, как высказывания Уэды в интервью #Nikkei позволили предположить, что повышение может произойти в ближайшее время. Индексированные свопы на ночь указывают на 67-процентную вероятность повышения в декабре, а к январю вероятность достигает 90%.

•Доходность казначейских облигаций США выросла вслед за доходностью японских государственных облигаций: 10-летние облигации подорожали на 4 базисных пункта до 4,21%.

•«Возможно, из-за того, что Банк Японии подчёркивает важность коммуникации при повышении ставок, тот факт, что интервью Уэды появилось именно в это время, можно было воспринять как намёк на то, что ставки будут повышены в декабре», — написал Атару Окумура, старший стратег по процентным ставкам в SMBC Nikko Securities.

•Возможность повышения процентной ставки в Японии в декабре, а также результаты выборов в США привели к росту доходности облигаций в обеих странах.

•В прошлом месяце доходность 30-летних облигаций Японии выросла до самого высокого уровня с 2010 года, а доходность 5-летних облигаций достигла 15-летнего максимума.

•Уэда подчеркнул в интервью Nikkei, что базовая инфляция должна вырасти до 2% и что центральному банку также следует следить за экономикой США с учётом новой администрации. Он сказал, что ослабление иены может потребовать от центрального банка «контрмер». К 11:30 утра в понедельник в Токио иена ослабла до 150,64 по отношению к доллару.

•Центральный банк Японии подвергся критике за свои заявления, особенно в преддверии повышения процентной ставки 31 июля, которое вызвало потрясения на мировом рынке в начале августа. Некоторые стратеги отмечают, что последнее интервью, возможно, было приурочено к тому, чтобы предотвратить повторение подобного обвала.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #ставки #облигации #доходность #иена #экономика