Следующее решение Банка Англии по процентной ставке может быть принято через три недели, но исход будет практически решен к утру сегодняшнего дня.
Вчерашние данные по занятости, которые показали рост заработной платы, который застал всех врасплох, и данные по инфляции в среду утром - последние ключевые экономические данные, которые увидят члены комитета по денежно-кредитной политике, прежде чем принимут решение.
Экономисту #GoldmanSachs Ибрагиму Квадри не нужны были данные по инфляции. После шокирующего увеличения годовой прибыли на 6,6% за три месяца февраля он отменил свой прогноз относительно того, что #MPC сохранит ставки 11 мая. Теперь он наметил увеличение еще на четверть пункта до 4,5%.
Экономист #Bloomberg Ана Андраде ранее спрогнозировала то же повышение, и денежные рынки удвоили свой прогноз о том, что повышение ставок не прекратится до тех пор, пока ставки не достигнут 4,75%.
Потребуется значительное снижение инфляции сегодня в данных, чтобы многое изменить сейчас, хотя все возможно. Экономисты ожидают, что инфляция потребительских цен снизится с 10,4% в феврале до 9,8% в марте, но, почти в пять раз превышая целевой показатель в 2%, это все еще неприемлемо высоко для Банка Англии.
Сложный баланс между снижением инфляции и поддержанием экономики, которого пытается достичь банк, был ясно виден в официальных данных о неплатежеспособности. Число фирм в Англии и Уэльсе, обанкротившихся в марте, достигло четырехлетнего максимума, поскольку сказались более высокие процентные ставки.
Ирония заключалась в том, что под завышением заработной платы (ожидалось, что рост доходов снизится с 6,5% до 6,2%, но вместо этого он вырос, и предыдущее значение было пересмотрено до 6,6% для верности) были признаки того, что условия на рынке труда улучшаются.
Неактивность людей трудоспособного возраста, которая резко возросла после пандемии, когда люди остались без работы, сократилась на 153 000 человек, поскольку рост числа студентов во время Covid продолжал снижаться. Большая часть оставшегося неактивного населения теперь хочет получить работу, вакансий стало на 47 000 меньше, и 169 000 человек трудоустроились.
Если бы не резкий рост заработной платы, другие события, возможно, ослабили бы часть давления на Банк Англии. Конечно, это небольшая выгода для домохозяйств, столкнувшихся с падением реальной заработной платы на 3%.
@Bloomberg4you
Вчерашние данные по занятости, которые показали рост заработной платы, который застал всех врасплох, и данные по инфляции в среду утром - последние ключевые экономические данные, которые увидят члены комитета по денежно-кредитной политике, прежде чем принимут решение.
Экономисту #GoldmanSachs Ибрагиму Квадри не нужны были данные по инфляции. После шокирующего увеличения годовой прибыли на 6,6% за три месяца февраля он отменил свой прогноз относительно того, что #MPC сохранит ставки 11 мая. Теперь он наметил увеличение еще на четверть пункта до 4,5%.
Экономист #Bloomberg Ана Андраде ранее спрогнозировала то же повышение, и денежные рынки удвоили свой прогноз о том, что повышение ставок не прекратится до тех пор, пока ставки не достигнут 4,75%.
Потребуется значительное снижение инфляции сегодня в данных, чтобы многое изменить сейчас, хотя все возможно. Экономисты ожидают, что инфляция потребительских цен снизится с 10,4% в феврале до 9,8% в марте, но, почти в пять раз превышая целевой показатель в 2%, это все еще неприемлемо высоко для Банка Англии.
Сложный баланс между снижением инфляции и поддержанием экономики, которого пытается достичь банк, был ясно виден в официальных данных о неплатежеспособности. Число фирм в Англии и Уэльсе, обанкротившихся в марте, достигло четырехлетнего максимума, поскольку сказались более высокие процентные ставки.
Ирония заключалась в том, что под завышением заработной платы (ожидалось, что рост доходов снизится с 6,5% до 6,2%, но вместо этого он вырос, и предыдущее значение было пересмотрено до 6,6% для верности) были признаки того, что условия на рынке труда улучшаются.
Неактивность людей трудоспособного возраста, которая резко возросла после пандемии, когда люди остались без работы, сократилась на 153 000 человек, поскольку рост числа студентов во время Covid продолжал снижаться. Большая часть оставшегося неактивного населения теперь хочет получить работу, вакансий стало на 47 000 меньше, и 169 000 человек трудоустроились.
Если бы не резкий рост заработной платы, другие события, возможно, ослабили бы часть давления на Банк Англии. Конечно, это небольшая выгода для домохозяйств, столкнувшихся с падением реальной заработной платы на 3%.
@Bloomberg4you
Но этот цикл уже оказался необычным: в прошлом году произошло четыре последовательных повышения на 75 базисных пунктов, что раньше казалось маловероятным. Как пишет здесь Эрик Герцберг, в настоящее время ведется глобальная борьба за то, чтобы выяснить, где находятся подходящие конечные точки для процентных ставок, учитывая, насколько устойчивыми оказываются экономики к проводимому до сих пор ужесточению.
В настоящее время складывается консенсус в отношении того, что ФРС снова повысит ставку в июле, пропустив июнь. Экономисты #GoldmanSachs - одни из тех, кто пересмотрел свой прогноз, добавив на этой неделе повышение на четверть пункта к своим прогнозам, причем это изменение, скорее всего, произойдет в следующем месяце.
Учитывая, что коллеги возобновили повышение ставок, а данные показывают, что рынок труда продолжает бурлить, возникает вопрос, почему ФРС вообще откажется от повышения, а не просто продолжит на следующей неделе, как Крейг Торрес исследовал здесь.
“Причина, по которой они хотят сделать паузу, - это управление рисками: существует много неопределенностей, и они хотят собрать больше данных”, - сказал бывший глава ФРС Лоуренс Мейер. “Но если вы думаете, что сделаете еще один или два похода, и не отправитесь в поход в июне, возникает вопрос: почему бы и нет?”
На этот вопрос председатель ФРС Джером Пауэлл постарается ответить на пресс-конференции в следующую среду - если он и его коллеги действительно откажутся от повышения ставки.
В настоящее время складывается консенсус в отношении того, что ФРС снова повысит ставку в июле, пропустив июнь. Экономисты #GoldmanSachs - одни из тех, кто пересмотрел свой прогноз, добавив на этой неделе повышение на четверть пункта к своим прогнозам, причем это изменение, скорее всего, произойдет в следующем месяце.
Учитывая, что коллеги возобновили повышение ставок, а данные показывают, что рынок труда продолжает бурлить, возникает вопрос, почему ФРС вообще откажется от повышения, а не просто продолжит на следующей неделе, как Крейг Торрес исследовал здесь.
“Причина, по которой они хотят сделать паузу, - это управление рисками: существует много неопределенностей, и они хотят собрать больше данных”, - сказал бывший глава ФРС Лоуренс Мейер. “Но если вы думаете, что сделаете еще один или два похода, и не отправитесь в поход в июне, возникает вопрос: почему бы и нет?”
На этот вопрос председатель ФРС Джером Пауэлл постарается ответить на пресс-конференции в следующую среду - если он и его коллеги действительно откажутся от повышения ставки.
Руководители Уолл-стрит, пытающиеся объяснить недавнее резкое падение доходов от торговли, напомнили инвесторам, насколько прибыльными были дела год назад: президент Goldman Sachs Group Inc. Джон Уолдрон назвал 2022 год “особенно сильным”. Босс Citigroup Inc. Джейн Фрейзер сказала, что “все работало на полную катушку”.
Редко упоминается одна из причин прошлогоднего бума: неожиданный доход в миллиард долларов, поступивший из России через бывшие советские республики валютным трейдерам с Уолл-стрит.
Когда западные компании и международные инвесторы поспешили покинуть Россию на фоне начавшейся СВО на Украине и последовавших за этим масштабных санкций, они отчаянно пытались обменять свои рубли на доллары. Для валютных трейдеров в таких фирмах, как Goldman Sachs, Citigroup и JPMorgan Chase & Co., это были легкие деньги: они нашли способ скупать доллары по низкой цене, а затем продавать их бегущим клиентам за приличную наценку, не опасаясь санкций, сообщили источники.
Чтобы осуществить это, по словам этих людей, фирмы с Уолл-стрит обратились к малоизвестному источнику, с которым они раньше редко торговали долларами: кредиторам, базирующимся в странах, которые Россия считает “дружественными” и не подпадающими под санкции США, таким как АО "Народный сберегательный банк Казахстана" и АО "Первый Хартлендский Джусан Банк", а также АО Kaspi.kz в Казахстане и ЗАО "Америабанк" в Армении. По словам людей, эти кредиторы могли покупать доллары непосредственно в российских банках по местному обменному курсу этой страны, который порой был намного ниже того, который котировался за рубежом.
Эти транзакции помогли превратить небольшие торговые точки в машины для чеканки денег и привели к более широкому росту доходов от торговли с фиксированным доходом, который стал вторым по величине за десятилетие. #GoldmanSachs, #Citigroup и #JPMorgan заработали сотни миллионов долларов на торговле рублем в прошлом году, по словам людей, пожелавших остаться анонимными, поскольку подробности являются конфиденциальными.
“На войне обычно деньги зарабатывают две организации”, - сказал Джейсон Кеннеди, главный исполнительный директор рекрутинговой фирмы Kennedy Group, предоставляющей финансовые услуги. “Торговцы оружием и банки”.
Кеннеди сказал, что рублевые трейдеры на Уолл-стрит, вероятно, удвоили свои годовые бонусы.
@Bloomberg4you
Редко упоминается одна из причин прошлогоднего бума: неожиданный доход в миллиард долларов, поступивший из России через бывшие советские республики валютным трейдерам с Уолл-стрит.
Когда западные компании и международные инвесторы поспешили покинуть Россию на фоне начавшейся СВО на Украине и последовавших за этим масштабных санкций, они отчаянно пытались обменять свои рубли на доллары. Для валютных трейдеров в таких фирмах, как Goldman Sachs, Citigroup и JPMorgan Chase & Co., это были легкие деньги: они нашли способ скупать доллары по низкой цене, а затем продавать их бегущим клиентам за приличную наценку, не опасаясь санкций, сообщили источники.
Чтобы осуществить это, по словам этих людей, фирмы с Уолл-стрит обратились к малоизвестному источнику, с которым они раньше редко торговали долларами: кредиторам, базирующимся в странах, которые Россия считает “дружественными” и не подпадающими под санкции США, таким как АО "Народный сберегательный банк Казахстана" и АО "Первый Хартлендский Джусан Банк", а также АО Kaspi.kz в Казахстане и ЗАО "Америабанк" в Армении. По словам людей, эти кредиторы могли покупать доллары непосредственно в российских банках по местному обменному курсу этой страны, который порой был намного ниже того, который котировался за рубежом.
Эти транзакции помогли превратить небольшие торговые точки в машины для чеканки денег и привели к более широкому росту доходов от торговли с фиксированным доходом, который стал вторым по величине за десятилетие. #GoldmanSachs, #Citigroup и #JPMorgan заработали сотни миллионов долларов на торговле рублем в прошлом году, по словам людей, пожелавших остаться анонимными, поскольку подробности являются конфиденциальными.
“На войне обычно деньги зарабатывают две организации”, - сказал Джейсон Кеннеди, главный исполнительный директор рекрутинговой фирмы Kennedy Group, предоставляющей финансовые услуги. “Торговцы оружием и банки”.
Кеннеди сказал, что рублевые трейдеры на Уолл-стрит, вероятно, удвоили свои годовые бонусы.
@Bloomberg4you
Среди старших менеджеров #GoldmanSachs нарастает горечь по поводу нахождения Соломона на посту генерального директора, и теперь они оказывают давление на его давнего союзника президента Джона Уолдрона, чтобы тот принял чью-либо сторону.
В то время как 54-летний специалист по сделкам, который провел свою трехдесятилетнюю карьеру, поднимаясь по ступенькам Уолл-стрит вслед за Соломоном, известен тем, что поддерживает генерального директора в вопросах изменения стратегии компании, он также выслушивал и признавал разочарования своего босса, внешне не предавая Соломона.
Напряженность в Goldman сейчас настолько очевидна, что в июне генеральный директор #BlackRock Ларри Финк, чья фирма является вторым по величине акционером Goldman, вскользь высказал мнение по телевидению о том, что внутри банка существует очевидный “раскол”.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics
В то время как 54-летний специалист по сделкам, который провел свою трехдесятилетнюю карьеру, поднимаясь по ступенькам Уолл-стрит вслед за Соломоном, известен тем, что поддерживает генерального директора в вопросах изменения стратегии компании, он также выслушивал и признавал разочарования своего босса, внешне не предавая Соломона.
Напряженность в Goldman сейчас настолько очевидна, что в июне генеральный директор #BlackRock Ларри Финк, чья фирма является вторым по величине акционером Goldman, вскользь высказал мнение по телевидению о том, что внутри банка существует очевидный “раскол”.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics
#GoldmanSachs рассматривает возможность продажи бизнеса по инвестиционному консультированию, который он купил четыре года назад, отменяя еще одну подписанную сделку в рамках злополучного стремления главного исполнительного директора Дэвида Соломона управлять деньгами для более широкого круга клиентов.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics
@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics
Подразделение, поддерживаемое #SoftBank, сделало шаг к тому, что должно стать крупнейшим первичным публичным размещением акций в США в этом году, сделав ставку на то, что некогда малоизвестный разработчик телефонных чипов сможет процветать в эпоху вычислений на основе искусственного интеллекта.
В долгожданном заявлении регулирующих органов в понедельник #Arm сообщила, что размещением руководят #Barclays, #GoldmanSachs, #JPMorgan и #MizuhoFinancialGroup.
Успешный дебют Arm принес бы неожиданную прибыль основателю SoftBank Масаеси Сону, чей фонд #Vision потерял рекордные 30 миллиардов долларов в прошлом году.
Это также могло бы подтолкнуть десятки компаний к осуществлению — или дальнейшей отсрочке — своих собственных планов по IPO.
@Bloomberg4you 📈📉 #BloombergEconomics
В долгожданном заявлении регулирующих органов в понедельник #Arm сообщила, что размещением руководят #Barclays, #GoldmanSachs, #JPMorgan и #MizuhoFinancialGroup.
Успешный дебют Arm принес бы неожиданную прибыль основателю SoftBank Масаеси Сону, чей фонд #Vision потерял рекордные 30 миллиардов долларов в прошлом году.
Это также могло бы подтолкнуть десятки компаний к осуществлению — или дальнейшей отсрочке — своих собственных планов по IPO.
@Bloomberg4you 📈📉 #BloombergEconomics
#GoldmanSachs уволил нескольких руководителей из своего подразделения транзакционного банкинга, включая главу бизнеса Хари Мурти, из-за нарушений политики в области коммуникаций, сообщает #FinancialTimes со ссылкой на человека, знакомого с этим вопросом.
Филип Берлински, глобальный казначей Goldman, будет руководить повседневными операциями подразделения транзакционного банкинга вместе с Акилой Раман, главным операционным директором инвестиционного банкинга, и Люком Тебулом, руководителем отдела разработки транзакционного банкинга.
Goldman "уволил нескольких руководителей в сфере транзакционного банковского бизнеса после потери доверия к ним в результате серьезных нарушений политики фирмы", - говорится в записке банка для сотрудников.
Политика кредитора требует, чтобы сотрудники использовали только предварительно одобренные каналы связи для деловых контактов.
Регулирующие органы принимают жесткие меры в отношении банков из-за ошибок в ведении учета из-за невозможности отследить сотрудников, использующих личные телефоны или неутвержденные приложения для отправки связанных с работой текстов и электронных писем.
В прошлом году около 15 банков, включая Goldman, согласились выплатить штрафы на сумму более 1,1 миллиарда долларов, чтобы урегулировать расследование Комиссии по ценным бумагам и биржам в отношении текстовых сообщений/электронной почты. В прошлом месяце еще 11 фирм согласились выплатить совокупные штрафы в размере 289 миллионов долларов за подобные нарушения.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами также обязала Goldman выплатить гражданский штраф в размере 5,5 млн долларов за неспособность должным образом записать и сохранить определенные аудиофайлы.
@Bloomberg4you 🇺🇸📲💻📱
Филип Берлински, глобальный казначей Goldman, будет руководить повседневными операциями подразделения транзакционного банкинга вместе с Акилой Раман, главным операционным директором инвестиционного банкинга, и Люком Тебулом, руководителем отдела разработки транзакционного банкинга.
Goldman "уволил нескольких руководителей в сфере транзакционного банковского бизнеса после потери доверия к ним в результате серьезных нарушений политики фирмы", - говорится в записке банка для сотрудников.
Политика кредитора требует, чтобы сотрудники использовали только предварительно одобренные каналы связи для деловых контактов.
Регулирующие органы принимают жесткие меры в отношении банков из-за ошибок в ведении учета из-за невозможности отследить сотрудников, использующих личные телефоны или неутвержденные приложения для отправки связанных с работой текстов и электронных писем.
В прошлом году около 15 банков, включая Goldman, согласились выплатить штрафы на сумму более 1,1 миллиарда долларов, чтобы урегулировать расследование Комиссии по ценным бумагам и биржам в отношении текстовых сообщений/электронной почты. В прошлом месяце еще 11 фирм согласились выплатить совокупные штрафы в размере 289 миллионов долларов за подобные нарушения.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами также обязала Goldman выплатить гражданский штраф в размере 5,5 млн долларов за неспособность должным образом записать и сохранить определенные аудиофайлы.
@Bloomberg4you 🇺🇸📲💻📱
Рынок находится в замешательстве, пытаясь справиться с кризисом, который случается раз в десятилетие в Египте, самой густонаселенной стране арабского мира.
Оставшись без плана действий во время одной из крупнейших распродаж на развивающихся рынках, инвесторы в облигации Египта волнуются по поводу того, получит ли страна необходимые ей деньги, опасаясь вкладывать капитал в страну, правительство которой тратит почти половину своих доходов на выплату процентов.
Между тем, по оценкам #GoldmanSachs, Египет столкнется с совокупным дефицитом финансирования в размере более 11 миллиардов долларов в течение следующих пяти лет.
@Bloomberg4you 🇪🇬 #BloombergEconomics
Оставшись без плана действий во время одной из крупнейших распродаж на развивающихся рынках, инвесторы в облигации Египта волнуются по поводу того, получит ли страна необходимые ей деньги, опасаясь вкладывать капитал в страну, правительство которой тратит почти половину своих доходов на выплату процентов.
Между тем, по оценкам #GoldmanSachs, Египет столкнется с совокупным дефицитом финансирования в размере более 11 миллиардов долларов в течение следующих пяти лет.
@Bloomberg4you 🇪🇬 #BloombergEconomics
Ажиотаж вокруг акций компаний работающих с искусственным интеллектом застал врасплох прогнозистов с Уолл-стрит, подстегнув гонку среди стратегов, стремящихся не отставать от роста фондового рынка, который уже превзошел их ожидания.
Пять компаний с Уолл-стрит уже повысили свои прогнозы по индексу S&P 500, который вырос на 7% с начала года. Только на прошлой неделе #PiperSandler, #UBS и #Barclays повысили свои целевые оценки.
Две фирмы — #GoldmanSachs и UBS — сделали это дважды с декабря. “Я занимаюсь стратегией около 20 лет, и это первый раз, когда я делаю что-то подобное”, - сказал Джонатан Голуб, главный стратег инвестиционного банка UBS по акциям в США. Его второй пересмотр целевого показателя на 2024 год, повышение его до 5400, связывает его с Эдом Ярдени из #YardeniResearch как самого сильного по ожиданиям среди 25 стратегов по продажам, отслеживаемых #Bloomberg.
@Bloomberg4you 🇺🇸💵 #рынок #оценки #SP500
Пять компаний с Уолл-стрит уже повысили свои прогнозы по индексу S&P 500, который вырос на 7% с начала года. Только на прошлой неделе #PiperSandler, #UBS и #Barclays повысили свои целевые оценки.
Две фирмы — #GoldmanSachs и UBS — сделали это дважды с декабря. “Я занимаюсь стратегией около 20 лет, и это первый раз, когда я делаю что-то подобное”, - сказал Джонатан Голуб, главный стратег инвестиционного банка UBS по акциям в США. Его второй пересмотр целевого показателя на 2024 год, повышение его до 5400, связывает его с Эдом Ярдени из #YardeniResearch как самого сильного по ожиданиям среди 25 стратегов по продажам, отслеживаемых #Bloomberg.
@Bloomberg4you 🇺🇸💵 #рынок #оценки #SP500
Формируют ли американские акции пузырь? Это зависит от того, кого вы спросите.
Главный рыночный стратег #JPMorgan Марко Коланович утверждает, что резкое ралли акций и рост Биткоина выше 60 000 долларов свидетельствуют о том, что да. Он считает, что эти успехи указывают на вспенивание рыночных условий, которые обычно предшествуют появлению пузыря.
Между тем Дэвид Костин из #GoldmanSachs относится к числу тех, кто считает, что склонность к риску оправдана, утверждая, что высокие оценки компаний #BigTech подкреплены фундаментальными факторами.
Поскольку индекс S&P 500 продолжает достигать новых максимумов — главным образом благодаря значительному росту американских технологических гигантов — это вызвало гнев критиков, которые считают, что бычий тренд не может продолжаться вечно, и воодушевление оптимистов, которые считают, что есть возможности для дальнейшего роста. Так кто же прав?
@Bloomberg4you 🇺🇸 #рынок #S&P
Главный рыночный стратег #JPMorgan Марко Коланович утверждает, что резкое ралли акций и рост Биткоина выше 60 000 долларов свидетельствуют о том, что да. Он считает, что эти успехи указывают на вспенивание рыночных условий, которые обычно предшествуют появлению пузыря.
Между тем Дэвид Костин из #GoldmanSachs относится к числу тех, кто считает, что склонность к риску оправдана, утверждая, что высокие оценки компаний #BigTech подкреплены фундаментальными факторами.
Поскольку индекс S&P 500 продолжает достигать новых максимумов — главным образом благодаря значительному росту американских технологических гигантов — это вызвало гнев критиков, которые считают, что бычий тренд не может продолжаться вечно, и воодушевление оптимистов, которые считают, что есть возможности для дальнейшего роста. Так кто же прав?
@Bloomberg4you 🇺🇸 #рынок #S&P