#юань #экономика #мнение #доллар #Китай #США #форекс #валюта #обзор #рынок #Reuters

Китайский юань укрепился в четверг с месячного минимума, но торги проходили в диапазоне, поскольку дальнейший рост был ограничен более сильными, чем ожидалось, данными по розничным продажам в США, которые укрепили доллар.

В этом году юань стремительно рос на волнении инвесторов после ослабления правил борьбы с COVID, достигнув 16 января максимума с августа. Но поскольку инвесторы видят признаки устойчивости экономики США и некоторую слабость в Китае, они передумали, опустив юань до месячного минимума в среду.

Юань восстановился в четверг, поскольку компании воспользовались недавним укреплением доллара для конвертации валютных поступлений.

Розничные продажи в США резко восстановились в январе после двух месячных снижений подряд, увеличившись на 3% в январе и превзойдя прогнозы аналитиков.

Данные по США подчеркнули сохраняющуюся устойчивость экономики, несмотря на более высокие затраты по займам, и подогрели ожидания рынка о том, что Федеральной резервной системе еще предстоит пойти на дальнейшее ужесточение ставок.

"В сочетании с данными по индексу потребительских цен, опубликованными ранее на этой неделе, первоначальные надежды инвесторов на поворот политики Федеральной резервной системы к снижению ставок полностью развеялись", - сказал Киен Сон, ведущий азиатский макроэкономический стратег Societe Generale.

Спотовый курс юаня открылся на отметке 6,8500 за доллар и в полдень переходил из рук в руки на отметке 6,8472, что на 43 пункта выше, чем при закрытии предыдущей сессии, и на -0,07% ниже средней точки.

Народный банк Китая установил среднюю цену по юаню на уровне 6,8519 за доллар США до открытия рынка, что ниже предыдущего значения в 6,8183 и шестинедельного минимума. Спотовому курсу в настоящее время разрешено торговать в диапазоне на 2% выше или ниже официального фиксированного уровня в любой данный день.

Рынок ожидает еще одного повышения ставок в США на четверть процентного пункта в марте и мае после того, как ФРС повысила свою базовую ставку на 25 базисных пунктов до 4,5%-4,75% 1 февраля.

В то время как председатель ФРС Джером Пауэлл заявил 1 февраля, по завершении последнего заседания по вопросам политики, что он действительно ожидает снижения ставок в этом году, рынок изначально делал прогнозы на то, что процентная ставка все еще будет ниже к концу этого года.

​​#доллар #валюта #обзор #график #Блумберг

Доллар вырос по отношению ко всем основным валютам в пятницу, при этом валюта компенсировала свои потери за год на фоне растущих прогнозов на дальнейшее повышение ставок Федеральной резервной системой.

Индекс Bloomberg Dollar Spot Index вырос на целых 0,3%, что позволило ему компенсировать свои потери в 2023 году, которые на одном этапе превысили 2,5%. Иена и новозеландский доллар снизились, в то время как и валюты развивающихся рынков Азии также упали, во главе с южнокорейской воной.

В четверг двое из наиболее ястребиных политиков Федеральной резервной системы дали понять, что они, возможно, выступят за возвращение к более масштабным повышениям ставок в будущем, чтобы победить инфляцию. Данные показали, что цены производителей выросли в январе больше, чем ожидалось, подчеркивая сохраняющееся инфляционное давление, которое усиливает ожидания пиковых ставок ФРС.

“Разговоры о повышении ставки на 50 б.п. ястребами FOMC Джеймсом Буллардом и Лореттой Местер повышают доходность краткосрочных облигаций UST и увлекают доллар за собой”, - сказал Дэвид Форрестер, старший валютный стратег Credit Agricole CIB в Сингапуре. “Сильные данные по инфляции в США заставили инвесторов, наконец, прийти к мысли, что ФРС права и что ставки должны будут значительно повыситься, чтобы обуздать инфляцию”.

Индикатор доллара Bloomberg стирает потери за год

#доллар #фунт #евро #валюта #форекс #обзор

Доллар и фунт стерлингов нашли поддержку в среду после того, как неожиданный рост деловой активности в Соединенных Штатах и Великобритании повысил вероятность того, что их соответствующим центральным банкам придется пойти дальше в повышении процентных ставок.

В других странах евро попытался отыграть свои потери с предыдущей сессии, несмотря на то, что сводный индекс деловой активности в еврозоне в феврале вырос до месячного максимума 52,3, чему способствовал неожиданно сильный рост в сфере услуг.

Данные, опубликованные во вторник, показали, что деловая активность в США неожиданно восстановилась в феврале, достигнув самого высокого уровня за восемь месяцев, в то время как сводный индекс менеджеров по закупкам Великобритании (PMI) аналогичным образом вырос до 53,0 в этом месяце, превысив порог роста в 50 впервые с июля.

Доллар значительно вырос, в то время как фунт стерлингов в последний раз покупали за 1,21015 доллара, при этом валюта сохранила большую часть роста на 0,6% во вторник.

#форекс #ВМоменте #Блумберг #доллар #юань #АвстралийскийДоллар #иена

#форекс #доллар #иена #выступление #Уеда

Доллар/Иена, после выступления Уеды, демонстрирует устойчивость

#доллар #Ирак #нефть #Китай #юань #мнение #Блумберг

Ирак - последнее ближневосточное государство, которое заговорило о торговле в валютах, отличных от доллара.

Это мало повлияет на доминирование доллара в регионе с глубокими финансовыми, энергетическими и политическими связями с США, но это незначительный сдвиг в ненефтяной торговле. 

Багдад заявляет, что планирует оплачивать импорт частного сектора из Китая в юанях, чтобы влить иностранную валюту в финансовую систему и помочь ослабить давление на динар. 

Хотя это связано с уникальным валютным кризисом Ирака, он также следует примеру более богатых соседей Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратов в изучении ненефтяной торговли с использованием валют, отличных от доллара.

ОАЭ и Индия работают над расширением ненефтяной торговли в рупиях, а министр финансов Саудовской Аравии недавно заявил, что королевство открыто для торговли в валютах, отличных от доллара. 

Ирак, второй по величине производитель нефти в ОПЕК, активизирует усилия по стабилизации динара после его переоценки ранее в этом месяце. Страна испытала нехватку доллара после того, как подверглась давлению со стороны США с целью ограничить приток денег в соседний Иран, когда Федеральная резервная система Нью-Йорка в ноябре прошлого года ввела более жесткий контроль за долларовыми операциями иракских коммерческих банков. 

Это происходит по мере того, как страны обдумывают значение американской валюты для мировой торговли и налаживают более глубокие экономические связи с развивающимися державами в Азии. Китай настаивает на использовании юаня в сделках с крупными экспортерами энергии и сырьевых товаров. 

Но ближневосточные чиновники поспешили заявить, что доллар по-прежнему будет оставаться предпочтительной валютой для покупки энергоносителей, и указали на недостатки перевода большей части своей торговли в другие валюты или даже рассмотрения вопроса об отказе от привязки к доллару, которая поддерживает их экономики, зависящие от нефти.

​​#ГдеЖеДолларНин? #Боливия #наличность #доллар #нехватка #ЦБ #Bloomberg

Длинные очереди перед центральным банком страны показывают, что Боливия сейчас является последней в череде уязвимых экономик с безудержной нехваткой доллара.

Латиноамериканская нация, чьи мировые запасы лития привлекли китайского производителя аккумуляторов к крупной сделке в январе, сталкивается с ухудшением экономических перспектив, из-за чего жители пытаются накопить доллар, сообщает Серхио Мендоса из Ла-Паса. У страны, которая ввела привязку к доллару в 2008 году, резервы центрального банка резко упали.

Очереди за обменом боливиано на доллары - обычная практика по всей Латинской Америке для жителей, стремящихся защитить свои сбережения в трудные времена. Но инвесторы теряют терпение в отношении Боливии, и на этой неделе доходность долларовых облигаций страны выросла до 13,5%.

#Гонконг #финансы #валюта #привязка #доллар #Китай #США #Блумберг

Гонконг привязал свою валюту к доллару США с начала 1980-х годов. Учитывая столь неопределенный курс процентной политики Федеральной резервной системы, стоит ли по-прежнему придерживаться этого денежно-кредитного режима? Позволяя своей валюте торговаться в очень узком диапазоне от 7,75 до 7,85 по отношению к доллару США, монетарные политики Гонконга, по сути, отказываются от своей власти диктовать базовый курс финансового центра.

Некоторые инвесторы предполагают, что Гонконг вскоре откажется от привязки к доллару. Активист Билл Экман раскрыл короткую позицию по гонконгскому доллару в конце прошлого года, как и Боаз Вайнштейн из Saba Capital Management, который сравнил ставку с “лотерейным билетом”, который может окупиться по-крупному.

Ставка на привязку гонконгского доллара к доллару США имеет долгую историю и малоэффективна. На этот раз аргумент кажется более убедительным. После трех лет жесткой политики Китая по борьбе с Covid и закрытия границ город, наконец, вновь открылся, и он надеется на экономический подъем. Повышение процентных ставок ФРС США, теоретически может подорвать этот зарождающийся животный дух.

Не бойтесь. Гонконгу удается иметь гораздо более низкую стоимость заимствований, несмотря на привязку — и, в некоторой степени, благодаря ей. Несмотря на то, что монетарное управление Гонконга повышает свою базовую ставку в унисон с ФРС, ставка кредитования, которая действительно важна для местной экономики, диктуется крупными банками, такими как HSBC Holdings Plc и Standard Chartered Plc. За последний год HSBC повысил свою основную ставку всего на 62,5 базисных пункта, до 5,625%. Для сравнения, ФРС повысила свою базовую ставку почти на 5 процентных пунктов. Новые домовладельцы платят по своим ипотечным кредитам всего 3,625% против примерно 6,8% в США. Стоимость кредитных линий для малого бизнеса может составлять всего 3,375%.

Низкие ставки являются результатом того, что в Гонконге циркулирует слишком много денег. В последние месяцы в город хлынул поток иностранных инвесторов, желающих получить прибыль от повторного открытия экономики Китая. Что еще более важно, Гонконг на протяжении десятилетий был мировым центром управления капиталом благодаря отсутствию налога на прирост капитала и привязке к доллару, что устраняет валютный риск для иностранных вкладчиков. Часть мировых денег оседает на банковских счетах, и банки, стремясь выдать их взаймы, поддерживают низкие ставки, чтобы заманить заемщиков.

Существует геополитический аргумент в пользу того, что по мере усиления контроля Китая над Гонконгом он не захочет, чтобы в городе была валюта, отличная от валюты материковой части. Но неясно, как отмена привязки к доллару США в Гонконге поможет Пекину. Шанхай уже является финансовым центром материка; центральному правительству второй такой центр не нужен.

По мнению гонконгского общества, привязка к доллару продолжает хорошо работать. Это снимает валютный риск и привлекает глобальные фонды, а местное сообщество не страдает от быстрого повышения ставок в США. Иностранцы, которые делают ставку против этого денежно-кредитного режима, основываясь на экономических или политических теориях, упускают из виду действительность на местах.

Управляющие активами усиливают медвежьи ставки на австралийскую валюту на фоне мнений о том, что центральный банк, скорее всего, снизит ставки, чем повысит их.

Фонды реальных денег занимали почти рекордную короткую позицию по австралийскому доллару по состоянию на 27 февраля, согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами. И это даже после того, как РБА заявил, что все еще рассматривает возможность повышения процентных ставок, чтобы обуздать инфляцию.

@Bloomberg4you 🇦🇺 #доллар #Австралия #ставка #курс #рыки

​​Управляющие фондами, похоже, попали в медвежью ловушку, увеличив короткие позиции по австралийскому доллару как раз в тот момент, когда валюта начала восстанавливаться.

Количество коротких ставок на австралийский доллар со стороны управляющих активами подскочило на 16 129 контрактов до 115 495 за неделю до 5 марта, что является рекордным показателем по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами с 2006 года. Еженедельный отчёт публикуется каждую пятницу.

Фонды укрепили медвежьи позиции австралийца после того, как более мягкие, чем ожидалось, данные по инфляции в Австралии, опубликованные 28 февраля, усилили спекуляции о том, что центральный банк завершил повышение процентных ставок. Однако, как оказалось, в последующие дни это было более чем компенсировано признаками того, что Федеральная резервная система приближается к сокращению стоимости заимствований. Австралийский доллар также получил поддержку за счет перекрестных потоков, поскольку более сильная иена потянула вниз доллар США.

“За рулем были офшорные, а не внутренние силы, поскольку ослабление доллара и укрепление иены способствовали возрождению австралийского доллара”, - написал Питер Драгичевич, стратег Corpay Solutions, в аналитической записке.

Драгичевич сказал, что есть ряд среднесрочных положительных моментов для австралийца, включая еще один раунд снижения подоходного налога, потенциал для дополнительных послаблений в майском бюджете и улучшение экономики Китая благодаря мерам стимулирования.

Австралийский доллар практически не изменился в понедельник и цена составила 66,23 цента, поднявшись примерно на 3% с минимума этого года, установленного 13 февраля.

@Bloomberg4you 🇦🇺 #валюта #доллар #Австралия

​​Большинство экспертов сходятся во мнении, что доллар вряд ли будет свергнут с трона китайским юанем в мировой финансовой системе, но, возможно, это неправильный вопрос, согласно дискуссии, организованной Официальным форумом валютно-финансовых институтов (OMFIF).

Старший экономист #OMFIF Тейлор Пирс написал в кратком изложении анализа, представленном на сессии 8 марта, что вместо того, чтобы стремиться вытеснить доллар, Китай, скорее всего, просто разработает “альтернативное институциональное устройство, параллельное текущей финансовой и экономической системе”, в центре которого будет юань.

Это было бы похоже на то, как США отстаивали так называемую Бреттон-Вудскую систему управления обменным курсом и трансграничными потоками капитала после Второй мировой войны, не считаясь с Советским Союзом и его союзниками. “В этом случае США были бы скорее маргинализированы, чем полностью исключены, и доллар, скорее всего, остался бы вне региональной или геополитической сферы влияния Китая”.

В более экстремальном случае альтернативная система могла бы быть разработана “с явным геоэкономическим уклоном, исключающим США”.

@Bloomberg4you 🇺🇸🇨🇳 #доллар #юань #Китай #США #мнение

​​Согласно последнему опросу Bloomberg Markets Live Pulse, японские деньги готовы остаться в офшорах, в то время, когда центральный банк продвигается к ужесточению политики.

Только около 40% из 273 респондентов заявили, что первое повышение процентной ставки Банком Японии с 2007 года побудит национальных инвесторов продавать иностранные активы и репатриировать вырученные средства домой. Это хорошая новость для американских акций и облигаций.

Ограниченное повышение процентной ставки Банка Японии может сохранить разрыв в доходности между азиатской страной и другими крупными экономиками слишком большим для японских инвесторов. Это, вероятно, успокоит опасения по поводу того, что исторический сдвиг в политике окажет глубокое влияние на весь мир из-за их огромных запасов ценных бумаг на сумму 4,43 трлн долларов.

“Мы наблюдаем значительный отток розничных инвестиций в иностранные облигации и акции, и я не думаю, что прекращение политики Банка Японии по снижению процентных ставок изменит эту тенденцию”, - сказал Хидео Шимомура, старший портфельный менеджер Fivestar Asset Management Co.

Японские деньги за последнее десятилетие или около того устремились в США и на Каймановы острова в поисках более высокой доходности.

Даже на фоне растущих спекуляций об изменении политики Банка Японии японские инвесторы купили иностранных облигаций на 3,5 трлн йен за первые два месяца этого года после того, как в 2023 году собрали 18,9 трлн йен, что является максимальным показателем за три года. Покупки частными лицами зарубежных акций также выросли в последние месяцы.

Члены правления Банка Японии обсудят, могут ли они отменить последнюю в мире политику отрицательных процентных ставок, на двухдневном заседании, которое завершится 19 марта. Свопы Овернайт в пятницу сигнализировали о 67% вероятности такого шага.

К концу года 73% участников опроса ожидают, что Банк Японии повысит краткосрочную процентную ставку где-то между 0,01% и 0,5%, с минус 0,1% в настоящее время. Даже если центральный банк повысит учетную ставку до 0,5% к концу 2024 года, она все равно будет примерно на 400 базисных пунктов ниже американского эквивалента, показывают свопы, что не предвещает ничего хорошего для японской валюты.

За последний год иена упала примерно на 10% по отношению к доллару, что является наибольшим падением среди 16 основных валют, отслеживаемых агентством #Bloomberg, поскольку центральные банки за пределами Японии агрессивно ужесточили политику, чтобы обуздать высокую инфляцию. Чиновники Банка Японии, тем временем, ждут признаков того, что инфляция сохранится на уровне или выше 2%, подкрепленных повышением заработной платы.

Из опрошенных #Pulse 69% заявили, что курс иены в конце этого года может составить от 120 до 140 за доллар. В пятницу иена торговалась на отметке 149. Валютные стратеги ожидают, что рост иены будет ограничен всего несколькими процентами.

@Bloomberg4you 🇯🇵🇺🇸 #валюта #иена #доллар #ставки #экономика

​​Шалетт из Morgan Stanley предупреждает, что акции США подвержены риску из-за "смены режима доллара’

- Структурные факторы, влияющие на доллар, могут распространиться на американские акции.

- Ухудшение отношений с Китаем, прекращение управления кривой доходности в Японии и рост цен на биткоин и сырьевые товары могут указывать на предел курса валюты.

- Корреляция силы доллара США с соотношениями P/E стоит отслеживать в связи с возможным назреванием бычьего рыночного цикла доллара.

- Укрепление доллара было основой режима легких денег в США, способствуя росту показателей фондового рынка.

- Инвесторы должны обратить внимание на будущую доходность акций за рубежом в качестве страховки от потенциальной коррекции на фондовых рынках США.

- Давление на доллар оказывает перспектива ужесточения политики Банком Японии, что может привести к дедолларизации и росту цен на золото.

- Более широкий нисходящий тренд доллара может отразиться на американских акциях через мультипликаторы прибыли.

- Инвесторы могут извлечь выгоду из большей диверсификации активов и географии в случае глобальной политики, перестраивающейся в сторону сочетания, существовавшего до GFC, или краха рынков капитала и ослабления доллара.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #доллар #акции #предупреждение #рынок #Morgan

​​Иена (JPY/USD) растет по мере того, как инвесторы оценивают перспективы процентных ставок в Японии, США


- Иена укрепилась впервые за восемь дней из-за обдумывания перспектив процентных ставок в Японии и США.

- Японская валюта выросла на 0,3% до 150,78, торгуясь на уровне 150,79 за доллар.

- Курс доллара к иене колебался всю ночь, частично из-за реакции инвесторов на повышение ставок Банком Японии.

- Инвесторы считают, что центральный банк может действовать раньше, чем позже, из-за ослабления иены после объявления политики Банка Японии.

- Японские финансовые рынки открываются в четверг после государственного праздника, предоставляя инвесторам возможность отреагировать на отмену последней отрицательной процентной ставки Банком Японии.

- Доллар ослаб после сохранения прогноза Федеральной резервной системы на три снижения процентных ставок в этом году и заявления председателя Джерома Пауэлла о снижении сдержанности политики.

@Bloomberg4you 🇯🇵🇺🇸 #ФРС #экономика #иена #ставка #рынок #доллар #валюта #Япония

​​Развивающиеся рынки борются со слабостью своих валют, а доллар их подавляет

•Валютные интервенции стали ключевым полем битвы на развивающихся рынках, особенно в Азии.

•Официальные лица в Южной Корее, Таиланде и Польше внимательно следят за волатильностью валютных курсов и обещают вмешаться в случае необходимости.

•Индонезия продавала доллары, Китай выступал против снижения курса, подчеркивая стабильность юаня.

•Борьба с укреплением доллара не закончится в ближайшее время, учитывая растущую напряженность на Ближнем Востоке.

•Валютные проблемы возникают из-за стремления ФРС держать ставки повышенными более длительное время.

•Официальные лица сталкиваются с дилеммой поддержания слабых валют, которые могут усилить ценовое давление.

•Некоторые аналитики предполагают, что сейчас подходящее время для возвращения к некоторым обвалившимся валютам.

@Bloomberg4you #валюта #ЕМ #доллар #рынок #мнение

Еще одним признаком того, что рыночные настроения указывают на осторожность, является рост котировок иены как по отношению к доллару, так и к евро.

@Bloomberg4you #валюта #доллар #рынок #Иена

​​Сильный доллар США заставляет инвесторов искать защиты у экспортеров, которым помогает валютный рынок

•Фондовые рынки Японии и Тайваня могут выиграть от укрепления доллара из-за высокой доли оффшорных доходов.

•Растущий курс доллара негативно сказывается на акциях за пределами США, но экспортеры в крупнейшую экономику мира получают неожиданную прибыль.

•Крупные азиатские производители чипов и европейские промышленные и фармацевтические фирмы станут основными бенефициарами.

•Экспортеры в США получают выгоду не только за счет пересчета валют, но и с точки зрения торговых преимуществ.

•Доллар вырос по отношению ко всем своим основным конкурентам в этом месяце из-за сильной экономики США.

•Тайваньский гигант Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. увеличил прибыль в первом квартале, несмотря на сокращение планов по расширению производства.

•Укрепление доллара и растущее нежелание рисковать на рынках могут привести к более высоким результатам компаний, зарабатывающих деньги за пределами Европы.

•Укрепление доллара нанесет ущерб почти всем остальным, включая циклические сектора.

@Bloomberg4you #доллар #рынок #обзор #анализ

​​Корея обогнала Китай по количеству размещений корпоративных долларовых облигаций

•Корейские заемщики продают беспрецедентное количество долларовых облигаций, обгоняя китайских коллег.

•Объем размещений долларовых облигаций Южной Кореи в 2024 году вырос на 17% до 17,6 млрд долларов.

•Ажиотаж вокруг облигаций подталкивает Корею к лидерству по таким продажам в Азии, за исключением Японии.

•Продажи облигаций в американской валюте китайскими компаниями находятся на самом низком уровне более чем за десять лет.

•Корейские компании выходят на долларовые рынки для финансирования зарубежной экспансии.

•Спреды по корейским долларовым облигациям сократились на 13 базисных пунктов до 63 базисных пунктов.

•Правительство Южной Кореи заявило о возможной продаже офшорных облигаций.

•Резкий рост заимствований корейских компаний связан с попытками предотвратить рост проблемных кредитов в секторе недвижимости.

@Bloomberg4you #облигации #рынок #обзор #анализ #Азия #доллар #долг