Поспешное поглощение Credit Suisse группой UBS в минувшие выходные имело по крайней мере две экстраординарные детали: слияние при посредничестве правительства было проведено без голосования акционеров, и держатели облигаций так называемого дополнительного долга 1-го уровня на сумму около 17 миллиардов долларов были лишены денег в пользу инвесторов в акции. Это пост про фиксированный доход, поэтому мы сосредоточимся на последнем подрыве принципов открытых рынков.
Мировые рынки подверглись резкому падению цен на облигации AT1, также известные как условно конвертируемые или CoCo, после того, как швейцарский финансовый регулятор FINMA заявил, что сделка UBS и Credit Suisse приведет к “полному списанию” долга, в то время как акционеры Credit Suisse получат 3 миллиарда франков. В любом учебнике вы прочтёте, что акционеры должны принять первый удар на себя, и действительно, именно это Credit Suisse сказал инвесторам на презентации на прошлой неделе перед своей "свадьбой" с UBS.
“Credit Suisse выступил 14 марта, сообщив нам в презентации для инвесторов, что число акционеров ниже держателей долга уровня AT1, поэтому я должен сказать, что это стало для нас большим сюрпризом”, - сказал управляющий портфелем Aquila Asset Management Патрик Кауфманн в интервью Bloomberg Television. “Если бы мы были на уровне возврата в 50, 60, 70 процентов, то в этом была бы логика. Здесь нет никакой логики, и действительно ставить держателей AT1, ранжировать их ниже акционеров — это, на мой взгляд, неприемлемо”.
Конечно, у каждой истории есть две стороны, и с AT1 всегда был связан риск полной потери вложенных средств: они появились после мирового финансового кризиса и были предназначены для списания или конвертации в акционерный капитал, если банку срочно понадобится капитал. Тем не менее, вероятно, можно с уверенностью сказать, что разгневанные держатели облигаций подадут в суд.
Не все с пониманием относятся к бедственному положению владельцев облигаций.
“Это абсолютно правильный поступок, чтобы предотвратить распространение морального риска на эту часть рынка”, - сказал #BloombergNews Джон Макклейн, портфельный менеджер Brandywine Global Investment Management. “Эти бумаги были созданы для таких моментов, как этот”.
Мировые рынки подверглись резкому падению цен на облигации AT1, также известные как условно конвертируемые или CoCo, после того, как швейцарский финансовый регулятор FINMA заявил, что сделка UBS и Credit Suisse приведет к “полному списанию” долга, в то время как акционеры Credit Suisse получат 3 миллиарда франков. В любом учебнике вы прочтёте, что акционеры должны принять первый удар на себя, и действительно, именно это Credit Suisse сказал инвесторам на презентации на прошлой неделе перед своей "свадьбой" с UBS.
“Credit Suisse выступил 14 марта, сообщив нам в презентации для инвесторов, что число акционеров ниже держателей долга уровня AT1, поэтому я должен сказать, что это стало для нас большим сюрпризом”, - сказал управляющий портфелем Aquila Asset Management Патрик Кауфманн в интервью Bloomberg Television. “Если бы мы были на уровне возврата в 50, 60, 70 процентов, то в этом была бы логика. Здесь нет никакой логики, и действительно ставить держателей AT1, ранжировать их ниже акционеров — это, на мой взгляд, неприемлемо”.
Конечно, у каждой истории есть две стороны, и с AT1 всегда был связан риск полной потери вложенных средств: они появились после мирового финансового кризиса и были предназначены для списания или конвертации в акционерный капитал, если банку срочно понадобится капитал. Тем не менее, вероятно, можно с уверенностью сказать, что разгневанные держатели облигаций подадут в суд.
Не все с пониманием относятся к бедственному положению владельцев облигаций.
“Это абсолютно правильный поступок, чтобы предотвратить распространение морального риска на эту часть рынка”, - сказал #BloombergNews Джон Макклейн, портфельный менеджер Brandywine Global Investment Management. “Эти бумаги были созданы для таких моментов, как этот”.
У казино Макао был лучший месяц с первых дней пандемии: доходы от азартных игр выросли на 247% в марте после того, как китайские туристы устремились в игорный центр, поскольку окончание политики Covid Zero вызвало туристический бум.
Валовой доход от азартных игр достиг 12,7 миллиарда патак (1,6 миллиарда долларов), согласно данным, опубликованным Бюро инспекции и координации азартных игр в субботу. Результат превысил среднюю оценку аналитиков в размере 205% в годовом исчислении и является самым высоким месячным показателем с января 2020 года.
Хотя мартовская выручка выросла на 23% по сравнению с предыдущим месяцем, она все еще на 51% ниже уровня 2019 года.
Ключевые идеи
Шесть операторов казино Макао восстанавливаются после совокупного убытка в размере 1,6 миллиарда долларов в период с 2020 по 2022 год, когда правила нулевого уровня Covid в Китае и репрессии в отношении игорного сектора отпугнули туристов.
Общее количество посещений к середине марта составило около 65 000 в день, что составляет примерно 55% от уровня 2019 года, подсчитали аналитики Morgan Stanley во главе с Правином Чоудхари в заметке от 26 марта. Макао сообщил о 1,6 миллионах туристических посещений в феврале, или в среднем 57 000 в день, что составило около 45% от уровня 2019 года. Позднее в этом месяце город опубликует данные о посещениях за март.
Несмотря на то, что число посетителей неуклонно растет, это не обязательно приводит к скачку доходов от игр. В Макао наблюдается всплеск бюджетных туристических групп из материкового Китая, причем участники, как правило, имеют меньшую покупательную способность, чем хайроллеры, которые исторически поддерживали сектор казино.
Китай также не проявляет никаких признаков ослабления контроля за потенциальными постоянными игроками. Некоторым людям, которые посетили Макао более трех раз за последний год, было необходимо подавать заявления на получение визы лично, а не в электронном виде, сообщило агентство #BloombergNews в марте. Путешественникам могут быть заданы подробные вопросы об их поездке, в то время как некоторым было отказано в разрешении на поездку в анклав.
Ограничения удержали хайроллеров от посещения Макао, а подавление Китаем джанкетов, которые предоставляли кредиты крупным игрокам, по сути, ликвидировало VIP-сектор, на долю которого до Covid приходилась половина доходов от азартных игр. В настоящее время город сосредоточен на развитии неигровой деятельности и зарубежного рынка, чтобы привлечь больше массовых туристов.
Показатели рынка
Индекс Bloomberg Intelligence операторов казино Макао упал на 0,5% в марте.
Базовый индекс Hang Seng вырос на 3,1%.
@Bloomberg4you
Валовой доход от азартных игр достиг 12,7 миллиарда патак (1,6 миллиарда долларов), согласно данным, опубликованным Бюро инспекции и координации азартных игр в субботу. Результат превысил среднюю оценку аналитиков в размере 205% в годовом исчислении и является самым высоким месячным показателем с января 2020 года.
Хотя мартовская выручка выросла на 23% по сравнению с предыдущим месяцем, она все еще на 51% ниже уровня 2019 года.
Ключевые идеи
Шесть операторов казино Макао восстанавливаются после совокупного убытка в размере 1,6 миллиарда долларов в период с 2020 по 2022 год, когда правила нулевого уровня Covid в Китае и репрессии в отношении игорного сектора отпугнули туристов.
Общее количество посещений к середине марта составило около 65 000 в день, что составляет примерно 55% от уровня 2019 года, подсчитали аналитики Morgan Stanley во главе с Правином Чоудхари в заметке от 26 марта. Макао сообщил о 1,6 миллионах туристических посещений в феврале, или в среднем 57 000 в день, что составило около 45% от уровня 2019 года. Позднее в этом месяце город опубликует данные о посещениях за март.
Несмотря на то, что число посетителей неуклонно растет, это не обязательно приводит к скачку доходов от игр. В Макао наблюдается всплеск бюджетных туристических групп из материкового Китая, причем участники, как правило, имеют меньшую покупательную способность, чем хайроллеры, которые исторически поддерживали сектор казино.
Китай также не проявляет никаких признаков ослабления контроля за потенциальными постоянными игроками. Некоторым людям, которые посетили Макао более трех раз за последний год, было необходимо подавать заявления на получение визы лично, а не в электронном виде, сообщило агентство #BloombergNews в марте. Путешественникам могут быть заданы подробные вопросы об их поездке, в то время как некоторым было отказано в разрешении на поездку в анклав.
Ограничения удержали хайроллеров от посещения Макао, а подавление Китаем джанкетов, которые предоставляли кредиты крупным игрокам, по сути, ликвидировало VIP-сектор, на долю которого до Covid приходилась половина доходов от азартных игр. В настоящее время город сосредоточен на развитии неигровой деятельности и зарубежного рынка, чтобы привлечь больше массовых туристов.
Показатели рынка
Индекс Bloomberg Intelligence операторов казино Макао упал на 0,5% в марте.
Базовый индекс Hang Seng вырос на 3,1%.
@Bloomberg4you
Стена долгов будет только усугубляться, прежде чем что-то изменится. Согласно записке MS, сроки погашения увеличатся в ближайшие четыре года, достигнув максимума в 550 миллиардов долларов в 2027 году. Банкам также принадлежит более половины коммерческих ценных бумаг агентства, обеспеченных ипотекой, - облигаций, обеспеченных ссудами на недвижимость и выпущенных организациями, спонсируемыми правительством США, такими как Fannie Mae, что увеличивает их влияние на сектор.
“Роль, которую банки сыграли в этой экосистеме не только как кредиторы, но и как покупатели”, усугубит предстоящую волну рефинансирования, пишут аналитики.
Растущие процентные ставки и опасения по поводу дефолтов уже нанесли ущерб сделкам CMBS. Продажи ценных бумаг без государственной поддержки упали примерно на 80% в первом квартале по сравнению с годом ранее, согласно данным, собранным #BloombergNews.
Среди этого мрака есть несколько обрывков хороших новостей. Аналитики пишут, что консервативные стандарты кредитования после финансового кризиса обеспечивают заемщикам и, в свою очередь, их кредиторам некоторую степень защиты от падения стоимости.
Отношение к многоквартирному жилью также остается гораздо более позитивным, поскольку арендная плата продолжает расти, что является одной из причин положительной доходности Blackstone Real Estate Income Trust в феврале, несмотря на растущее число заявок инвесторов на вывод средств. Наличие кредитов, обеспеченных агентством, поможет владельцам этой недвижимости, когда им потребуется рефинансирование.
Тем не менее, если исключить многоквартирные дома, масштаб проблем, с которыми сталкиваются банки, становится еще более очевидным. Согласно отчету, до 70% других кредитов на коммерческую недвижимость, срок погашения которых истекает в течение следующих пяти лет, находятся в банках.
“Коммерческая недвижимость нуждается в переоценке, и необходимы альтернативные способы рефинансирования долга”, - считают аналитики.
Европейские эмитенты недвижимости, тем временем, должны выплатить сумму, эквивалентную более чем 24 миллиардам евро, в течение оставшейся части года, написал в заметке аналитик #BloombergIntelligence Толу Аламуту.
“Мы определенно видим, что компании, занимающиеся недвижимостью, делают все возможное для сокращения доли заемных средств - сворачивают инвестиционные программы, создают больше совместных предприятий, выкупают облигации и, по возможности, сокращают дивиденды”, - написала она. "Утилизация также является ключевым направлением. Некоторые недавние комментарии эмитентов недвижимости говорят о том, что продавать крупные портфели по-прежнему непросто".
@Bloomberg4you
“Роль, которую банки сыграли в этой экосистеме не только как кредиторы, но и как покупатели”, усугубит предстоящую волну рефинансирования, пишут аналитики.
Растущие процентные ставки и опасения по поводу дефолтов уже нанесли ущерб сделкам CMBS. Продажи ценных бумаг без государственной поддержки упали примерно на 80% в первом квартале по сравнению с годом ранее, согласно данным, собранным #BloombergNews.
Среди этого мрака есть несколько обрывков хороших новостей. Аналитики пишут, что консервативные стандарты кредитования после финансового кризиса обеспечивают заемщикам и, в свою очередь, их кредиторам некоторую степень защиты от падения стоимости.
Отношение к многоквартирному жилью также остается гораздо более позитивным, поскольку арендная плата продолжает расти, что является одной из причин положительной доходности Blackstone Real Estate Income Trust в феврале, несмотря на растущее число заявок инвесторов на вывод средств. Наличие кредитов, обеспеченных агентством, поможет владельцам этой недвижимости, когда им потребуется рефинансирование.
Тем не менее, если исключить многоквартирные дома, масштаб проблем, с которыми сталкиваются банки, становится еще более очевидным. Согласно отчету, до 70% других кредитов на коммерческую недвижимость, срок погашения которых истекает в течение следующих пяти лет, находятся в банках.
“Коммерческая недвижимость нуждается в переоценке, и необходимы альтернативные способы рефинансирования долга”, - считают аналитики.
Европейские эмитенты недвижимости, тем временем, должны выплатить сумму, эквивалентную более чем 24 миллиардам евро, в течение оставшейся части года, написал в заметке аналитик #BloombergIntelligence Толу Аламуту.
“Мы определенно видим, что компании, занимающиеся недвижимостью, делают все возможное для сокращения доли заемных средств - сворачивают инвестиционные программы, создают больше совместных предприятий, выкупают облигации и, по возможности, сокращают дивиденды”, - написала она. "Утилизация также является ключевым направлением. Некоторые недавние комментарии эмитентов недвижимости говорят о том, что продавать крупные портфели по-прежнему непросто".
@Bloomberg4you
Рынок жилья в Берлине настолько напряжен, что резкое увеличение стоимости заимствований, похоже, лишь на короткое время затормозило рост цен.
Стоимость покупки недавно построенной квартиры в столице Германии выросла на 0,8% в прошлом квартале, частично компенсировав резкое падение, зафиксированное за предыдущий трехмесячный период, согласно данным, собранным рекламной фирмой #ImmobilienScout для #BloombergNews. Квадратный метр сейчас продается в среднем за 6093 евро, что примерно на 100% больше, чем всего семь лет назад.
Десятилетний бум цен на жилую недвижимость в Германии внезапно прекратился в прошлом году после того, как Европейский центральный банк предпринял серию повышений процентных ставок. Эти меры удвоили, а иногда даже утроили ставки по ипотечным кредитам для покупателей жилья, вытеснив многих с рынка и вызвав падение запрашиваемых цен по всей стране.
Цены на существующие квартиры в Берлине падают второй квартал подряд, свидетельствуют данные Immobilien Scout. Однако это падение - на 0,3% - было чрезвычайно незначительным и последовало за падением на 5,3% в предыдущем квартале, что указывает на то, что это развитие событий, вероятно, тоже скоро изменится.
Если, и когда, это произойдет, то все вернется к прежним тенденциям. В то время как десятилетие низких процентных ставок привело к резкому росту цен на недвижимость по всей Германии, лишь в немногих местах произошел такой резкий рост, как в Берлине, где, как известно, жилья не хватает.
Столица Германии уже давно сталкивается с серьезным несоответствием между спросом и предложением на рынке аренды жилья. Правительственные данные показывают, что в начале прошлого года около 26 000 человек в Берлине ночевали в приютах и не имели постоянного адреса проживания. По оценкам некоторых исследователей, городу потребуется построить более 100 000 квартир, чтобы удовлетворить спрос.
Нехватка жилья привела к росту арендной платы, что, в свою очередь, привело к росту цен на здания. Поскольку инфляция недавно достигла рекордно высокого уровня, арендодатели поддались искушению пренебречь жесткими правилами контроля цен в Берлине и взимать с арендаторов еще больше.
Другие отраслевые источники также указывают на то, что рынок жилой недвижимости Германии уже вернулся к предыдущей эпохе устойчивого роста цен. Индикатор цен на жилье #Europace, который отслеживает жилую недвижимость в Германии, показал месячный рост в феврале, прервав серию из семи падений подряд, начавшуюся в июле прошлого года.
@Bloomberg4you
Стоимость покупки недавно построенной квартиры в столице Германии выросла на 0,8% в прошлом квартале, частично компенсировав резкое падение, зафиксированное за предыдущий трехмесячный период, согласно данным, собранным рекламной фирмой #ImmobilienScout для #BloombergNews. Квадратный метр сейчас продается в среднем за 6093 евро, что примерно на 100% больше, чем всего семь лет назад.
Десятилетний бум цен на жилую недвижимость в Германии внезапно прекратился в прошлом году после того, как Европейский центральный банк предпринял серию повышений процентных ставок. Эти меры удвоили, а иногда даже утроили ставки по ипотечным кредитам для покупателей жилья, вытеснив многих с рынка и вызвав падение запрашиваемых цен по всей стране.
Цены на существующие квартиры в Берлине падают второй квартал подряд, свидетельствуют данные Immobilien Scout. Однако это падение - на 0,3% - было чрезвычайно незначительным и последовало за падением на 5,3% в предыдущем квартале, что указывает на то, что это развитие событий, вероятно, тоже скоро изменится.
Если, и когда, это произойдет, то все вернется к прежним тенденциям. В то время как десятилетие низких процентных ставок привело к резкому росту цен на недвижимость по всей Германии, лишь в немногих местах произошел такой резкий рост, как в Берлине, где, как известно, жилья не хватает.
Столица Германии уже давно сталкивается с серьезным несоответствием между спросом и предложением на рынке аренды жилья. Правительственные данные показывают, что в начале прошлого года около 26 000 человек в Берлине ночевали в приютах и не имели постоянного адреса проживания. По оценкам некоторых исследователей, городу потребуется построить более 100 000 квартир, чтобы удовлетворить спрос.
Нехватка жилья привела к росту арендной платы, что, в свою очередь, привело к росту цен на здания. Поскольку инфляция недавно достигла рекордно высокого уровня, арендодатели поддались искушению пренебречь жесткими правилами контроля цен в Берлине и взимать с арендаторов еще больше.
Другие отраслевые источники также указывают на то, что рынок жилой недвижимости Германии уже вернулся к предыдущей эпохе устойчивого роста цен. Индикатор цен на жилье #Europace, который отслеживает жилую недвижимость в Германии, показал месячный рост в феврале, прервав серию из семи падений подряд, начавшуюся в июле прошлого года.
@Bloomberg4you
Чиновник № 2 Пентагона заявил, что война России и Украины преподает США ценные уроки для потенциального конфликта с Китаем, начиная с необходимости строительства постоянной поставки боеприпасов и заканчивая инновациями в космосе.
“Есть много преимуществ, которые мы получили от потенциального тихоокеанского вызова в результате конфликта на Украине”, - заявила в интервью заместитель министра обороны Кэтлин Хикс. “Сейчас мы учимся наращивать нашу промышленную базу и изучать ту промышленную базу, которая в течение последних 60 лет была чем-то вроде "пира и голода”.
Хикс рассматривала одну из самых больших проблем, с которыми столкнулись США, стремясь обеспечить Украину оружием и боеприпасами для войны с Россией: многие оборонные подрядчики опасаются наращивать производство боеприпасов, если США решат прекратить их закупки через год или два.
Опираясь на 14-месячный опыт войны на Украине, Пентагон настаивал на том, чтобы предоставить производителям оружия больше предсказуемости с помощью долгосрочных контрактов.
Министерство обороны также заручилось так называемыми президентскими полномочиями, чтобы ускорить поставки оружия на Тайвань. Эти полномочия позволяют им отправлять на остров существующие запасы оружия, а затем заменять их позже.
“Мы думаем о том, как мы используем эти полномочия прямо сейчас, чтобы обеспечить более быструю и мощную доставку боеприпасов для обеспечения наших сил в Тихом океане”, - сказал Хикс.
И Украина, и Россия столкнулись с нехваткой ключевых боеприпасов во время конфликта, и США увидели, что их собственные запасы истощились, поскольку они направляют поставки в Украину.
52-летняя Хикс является первой женщиной -заместителем министра обороны, утвержденной Сенатом, и курирует повседневное управление крупнейшей федеральной бюрократией. Еще один урок заключается в важности космической сферы для ведения войны в будущем.
Конфликт высветил “невероятную инновационную экосистему коммерческого космоса в США”, - сказала она в интервью #BloombergNews 21 апреля.
Во время войны эта экосистема помогала поддерживать работу Интернета в Украине. Это позволило украинским силам точно обнаруживать цели, позволило получить изображения линии фронта во внешнем мире и получить множество спутниковых снимков, которые проливают свет на действия российских войск.
“Это помогает нам задуматься о возможностях, в которые имеет наибольший смысл инвестировать”, - сказала Хикс.
США выделили Украине более 35,4 миллиарда долларов с момента начала СВО России в феврале 2022 года. Эта помощь включает в себя более 1600 зенитных комплексов #Stinger производства Raytheon Technologies Corp. и 10 000 противотанковых систем #Javelin производства совместного предприятия Lockheed Martin Corp. и #Raytheon.
@Bloomberg4you
“Есть много преимуществ, которые мы получили от потенциального тихоокеанского вызова в результате конфликта на Украине”, - заявила в интервью заместитель министра обороны Кэтлин Хикс. “Сейчас мы учимся наращивать нашу промышленную базу и изучать ту промышленную базу, которая в течение последних 60 лет была чем-то вроде "пира и голода”.
Хикс рассматривала одну из самых больших проблем, с которыми столкнулись США, стремясь обеспечить Украину оружием и боеприпасами для войны с Россией: многие оборонные подрядчики опасаются наращивать производство боеприпасов, если США решат прекратить их закупки через год или два.
Опираясь на 14-месячный опыт войны на Украине, Пентагон настаивал на том, чтобы предоставить производителям оружия больше предсказуемости с помощью долгосрочных контрактов.
Министерство обороны также заручилось так называемыми президентскими полномочиями, чтобы ускорить поставки оружия на Тайвань. Эти полномочия позволяют им отправлять на остров существующие запасы оружия, а затем заменять их позже.
“Мы думаем о том, как мы используем эти полномочия прямо сейчас, чтобы обеспечить более быструю и мощную доставку боеприпасов для обеспечения наших сил в Тихом океане”, - сказал Хикс.
И Украина, и Россия столкнулись с нехваткой ключевых боеприпасов во время конфликта, и США увидели, что их собственные запасы истощились, поскольку они направляют поставки в Украину.
52-летняя Хикс является первой женщиной -заместителем министра обороны, утвержденной Сенатом, и курирует повседневное управление крупнейшей федеральной бюрократией. Еще один урок заключается в важности космической сферы для ведения войны в будущем.
Конфликт высветил “невероятную инновационную экосистему коммерческого космоса в США”, - сказала она в интервью #BloombergNews 21 апреля.
Во время войны эта экосистема помогала поддерживать работу Интернета в Украине. Это позволило украинским силам точно обнаруживать цели, позволило получить изображения линии фронта во внешнем мире и получить множество спутниковых снимков, которые проливают свет на действия российских войск.
“Это помогает нам задуматься о возможностях, в которые имеет наибольший смысл инвестировать”, - сказала Хикс.
США выделили Украине более 35,4 миллиарда долларов с момента начала СВО России в феврале 2022 года. Эта помощь включает в себя более 1600 зенитных комплексов #Stinger производства Raytheon Technologies Corp. и 10 000 противотанковых систем #Javelin производства совместного предприятия Lockheed Martin Corp. и #Raytheon.
@Bloomberg4you
Европейский союз рассматривает возможность предоставления дополнительного времени государствам-членам для сбалансирования своих бюджетов, если они инвестируют в наращивание производства боеприпасов, что является приоритетом после начала СВО России на Украине.
По словам официальных лиц ЕС, военные расходы, в том числе на патроны и снаряды, будут рассматриваться как поддержка одной из ключевых стратегических целей блока и увеличат время, необходимое национальным правительствам для корректировки своих государственных счетов, до семи лет.
Эта идея является частью пересмотра Пакта ЕС о стабильности и росте, правил, регулирующих государственные расходы, и станет дополнением к планам Европейской комиссии по поддержке оборонной промышленности, которые должны быть представлены на следующей неделе.
Комиссия, исполнительный орган ЕС, внесла законодательные предложения по своим налогово-бюджетным правилам, которые предоставили бы государствам-членам больше гибкости для снижения долга и больше возможностей для инвестиций.
Боеприпасы стали приоритетом для ЕС на фоне военных действий на Украине. Блок обязался предоставить Киеву 1 миллион снарядов в течение следующих 12 месяцев для поддержки его военных усилий, и ему необходимо будет пополнить свои запасы и усилить производство, чтобы избежать дефицита в будущем.
Представитель комиссии заявил, что для того, чтобы получить дополнительное время, реформы и инвестиционные предложения каждого государства-члена будут оцениваться совместно и должны быть “достаточно подробными, развернутыми, привязанными ко времени и поддающимися проверке”.
Пакеты инвестиций и реформ “должны способствовать росту, поддерживать финансовую устойчивость” и учитывать соответствующие рекомендации, выданные каждому государству-члену, добавил пресс-секретарь.
Это предложение все еще нуждается в одобрении государств-членов ЕС и Европейского парламента.
Эстония впервые предложила поддержать Украину в феврале прошлого года, совместно закупив для страны не менее 1 миллиона патронов.
Однако министр финансов Март Ворклаев заявил, что блоку следует быть “более консервативным” в отношении предоставления дополнительной свободы действий национальным правительствам в случае инвестиций в производство боеприпасов.
“Мы должны быстрее подумать о том, как снова перейти к сбалансированным бюджетам”, - сказал он #BloombergNews в кулуарах встречи финансовых руководителей ЕС и управляющих центральными банками в Стокгольме, где неофициально обсуждались предложения по новым финансовым правилам. “Мы должны делать и то, и другое: инвестировать в экологию и оборонные приоритеты и попытаться скорректировать наши бюджеты”.
@Bloomberg4you
По словам официальных лиц ЕС, военные расходы, в том числе на патроны и снаряды, будут рассматриваться как поддержка одной из ключевых стратегических целей блока и увеличат время, необходимое национальным правительствам для корректировки своих государственных счетов, до семи лет.
Эта идея является частью пересмотра Пакта ЕС о стабильности и росте, правил, регулирующих государственные расходы, и станет дополнением к планам Европейской комиссии по поддержке оборонной промышленности, которые должны быть представлены на следующей неделе.
Комиссия, исполнительный орган ЕС, внесла законодательные предложения по своим налогово-бюджетным правилам, которые предоставили бы государствам-членам больше гибкости для снижения долга и больше возможностей для инвестиций.
Боеприпасы стали приоритетом для ЕС на фоне военных действий на Украине. Блок обязался предоставить Киеву 1 миллион снарядов в течение следующих 12 месяцев для поддержки его военных усилий, и ему необходимо будет пополнить свои запасы и усилить производство, чтобы избежать дефицита в будущем.
Представитель комиссии заявил, что для того, чтобы получить дополнительное время, реформы и инвестиционные предложения каждого государства-члена будут оцениваться совместно и должны быть “достаточно подробными, развернутыми, привязанными ко времени и поддающимися проверке”.
Пакеты инвестиций и реформ “должны способствовать росту, поддерживать финансовую устойчивость” и учитывать соответствующие рекомендации, выданные каждому государству-члену, добавил пресс-секретарь.
Это предложение все еще нуждается в одобрении государств-членов ЕС и Европейского парламента.
Эстония впервые предложила поддержать Украину в феврале прошлого года, совместно закупив для страны не менее 1 миллиона патронов.
Однако министр финансов Март Ворклаев заявил, что блоку следует быть “более консервативным” в отношении предоставления дополнительной свободы действий национальным правительствам в случае инвестиций в производство боеприпасов.
“Мы должны быстрее подумать о том, как снова перейти к сбалансированным бюджетам”, - сказал он #BloombergNews в кулуарах встречи финансовых руководителей ЕС и управляющих центральными банками в Стокгольме, где неофициально обсуждались предложения по новым финансовым правилам. “Мы должны делать и то, и другое: инвестировать в экологию и оборонные приоритеты и попытаться скорректировать наши бюджеты”.
@Bloomberg4you
Обсуждения по кредитам
Между тем, согласно данным, собранным #BloombergNews, руководители компаний по всему миру говорят всё чаще о кредитах на пресс-конференциях и в обсуждениях друг с другом.
Некоторые упоминания включают главного исполнительного директора Evercore Inc. Джона Вайнберга, отметившего рост бизнеса по реструктуризации и управлению пассивами, и вице-президента по связям с инвесторами Peabody Energy Corp. Карлу Кимри, заявившую, что компания позиционирует себя так, чтобы избежать неопределенности на кредитных рынках.
Между тем, согласно данным, собранным #BloombergNews, руководители компаний по всему миру говорят всё чаще о кредитах на пресс-конференциях и в обсуждениях друг с другом.
Некоторые упоминания включают главного исполнительного директора Evercore Inc. Джона Вайнберга, отметившего рост бизнеса по реструктуризации и управлению пассивами, и вице-президента по связям с инвесторами Peabody Energy Corp. Карлу Кимри, заявившую, что компания позиционирует себя так, чтобы избежать неопределенности на кредитных рынках.
Китайские власти вызвали представителей нескольких государственных банков и других кредиторов в пятницу, чтобы прояснить детали тщательно отслеживаемых отраслевых расследований, сообщают местные СМИ.
Расследования Национальной ассоциации институциональных инвесторов финансового рынка, организации, управляемой Центральным банком Китая и осуществляющей надзор за продажей межбанковских облигаций, касаются предполагаемых нарушений, в том числе того, что банки и эмитенты достигли согласованных цен перед выпуском, сообщила #Cailian, не назвав ни одного учреждения и не сообщив, откуда она получила информацию. Ассоциация запросила информацию о ежемесячных сборах банков за андеррайтинг, говорится в сообщении.
Кредитные рынки Китая закрыли неделю, пытаясь переварить последствия новых проверок условий андеррайтинга при выпуске облигаций в нескольких крупных банках, сообщает #BloombergNews. Власти в течение многих лет стремились улучшить надзор за долговым рынком, пресекая практику, которая несправедливо искажает цены, завышает спрос и вводит в заблуждение инвесторов.
#NAFMII заявила во вторник, что проверяет Экспортно-импортный банк Китая на предмет предполагаемых нарушений при выпуске финансовых облигаций, а также изучает предполагаемые нарушения при оформлении долгов в China Minsheng Bank Corp.
В четверг агентство заявило, что начало так называемое расследование самодисциплины в отношении China Construction Bank Corp. в связи с предполагаемыми нарушениями в сфере андеррайтинговых услуг.
@Bloomberg4you
Расследования Национальной ассоциации институциональных инвесторов финансового рынка, организации, управляемой Центральным банком Китая и осуществляющей надзор за продажей межбанковских облигаций, касаются предполагаемых нарушений, в том числе того, что банки и эмитенты достигли согласованных цен перед выпуском, сообщила #Cailian, не назвав ни одного учреждения и не сообщив, откуда она получила информацию. Ассоциация запросила информацию о ежемесячных сборах банков за андеррайтинг, говорится в сообщении.
Кредитные рынки Китая закрыли неделю, пытаясь переварить последствия новых проверок условий андеррайтинга при выпуске облигаций в нескольких крупных банках, сообщает #BloombergNews. Власти в течение многих лет стремились улучшить надзор за долговым рынком, пресекая практику, которая несправедливо искажает цены, завышает спрос и вводит в заблуждение инвесторов.
#NAFMII заявила во вторник, что проверяет Экспортно-импортный банк Китая на предмет предполагаемых нарушений при выпуске финансовых облигаций, а также изучает предполагаемые нарушения при оформлении долгов в China Minsheng Bank Corp.
В четверг агентство заявило, что начало так называемое расследование самодисциплины в отношении China Construction Bank Corp. в связи с предполагаемыми нарушениями в сфере андеррайтинговых услуг.
@Bloomberg4you
Президент Джо Байден заявил, что переговоры по бюджету, направленные на предотвращение катастрофического дефолта США, продвигаются вперед и что участники переговоров узнают больше в ближайшие дни.
“Мы еще не достигли критической точки, но идет реальная дискуссия о некоторых изменениях, которые мы все могли бы внести”, - сказал Байден журналистам в субботу перед посадкой на борт Air Force One. “Но мы еще не пришли к решению”.
Переговоры по бюджету между сотрудниками Белого дома и помощниками лидеров Конгресса продолжились в выходные после того, как запланированная на пятницу встреча Байдена и спикера Палаты представителей Кевина Маккарти была отложена до следующей недели, что, по словам каждой из сторон, было признаком прогресса.
Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что у казначейства закончатся деньги к 1 июня или в течение нескольких недель после этой даты.
Казначейство заявило в пятницу, что по состоянию на 10 мая у него было всего 88 миллиардов долларов на чрезвычайные меры, чтобы помочь оплатить счета правительства.
Йеллен проинформирует Конгресс о том, насколько США близки к дефолту по своим финансовым обязательствам в течение следующих двух недель, и выступит в защиту резкого роста выпуска долговых обязательств при администрации Байдена.
“Я не хочу конкретизировать, когда мы будем публиковать обновления — когда, по нашему мнению, у нас будет больше информации, но, безусловно, в течение следующих пары недель”, - заявила Йеллен в субботу в интервью #BloombergNews в Ниигате, Япония.
На следующий день после того, как обновленные прогнозы Бюджетного управления Конгресса показали, что оно ожидает, что долг США достигнет 119% от валового внутреннего продукта к 2033 году, что является самым высоким показателем в истории США, глава казначейства отреагировал на опасения по поводу уровня федеральных заимствований.
“Мы предложили сократить дефицит на 3 трлн долларов в течение 10 лет, и я бы сказала, что бюджетный курс, предусмотренный в нашем бюджете, является разумным”, - сказала Йеллен. Она признала, что уровень долга может создать проблемы, особенно если процентные ставки останутся повышенными в долгосрочной перспективе.
@Bloomberg4you
“Мы еще не достигли критической точки, но идет реальная дискуссия о некоторых изменениях, которые мы все могли бы внести”, - сказал Байден журналистам в субботу перед посадкой на борт Air Force One. “Но мы еще не пришли к решению”.
Переговоры по бюджету между сотрудниками Белого дома и помощниками лидеров Конгресса продолжились в выходные после того, как запланированная на пятницу встреча Байдена и спикера Палаты представителей Кевина Маккарти была отложена до следующей недели, что, по словам каждой из сторон, было признаком прогресса.
Министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что у казначейства закончатся деньги к 1 июня или в течение нескольких недель после этой даты.
Казначейство заявило в пятницу, что по состоянию на 10 мая у него было всего 88 миллиардов долларов на чрезвычайные меры, чтобы помочь оплатить счета правительства.
Йеллен проинформирует Конгресс о том, насколько США близки к дефолту по своим финансовым обязательствам в течение следующих двух недель, и выступит в защиту резкого роста выпуска долговых обязательств при администрации Байдена.
“Я не хочу конкретизировать, когда мы будем публиковать обновления — когда, по нашему мнению, у нас будет больше информации, но, безусловно, в течение следующих пары недель”, - заявила Йеллен в субботу в интервью #BloombergNews в Ниигате, Япония.
На следующий день после того, как обновленные прогнозы Бюджетного управления Конгресса показали, что оно ожидает, что долг США достигнет 119% от валового внутреннего продукта к 2033 году, что является самым высоким показателем в истории США, глава казначейства отреагировал на опасения по поводу уровня федеральных заимствований.
“Мы предложили сократить дефицит на 3 трлн долларов в течение 10 лет, и я бы сказала, что бюджетный курс, предусмотренный в нашем бюджете, является разумным”, - сказала Йеллен. Она признала, что уровень долга может создать проблемы, особенно если процентные ставки останутся повышенными в долгосрочной перспективе.
@Bloomberg4you
Акционер Credit Suisse AG подает в суд на UBS Group AG на сумму не менее 1,06 миллиона франков (1,17 миллиона долларов), утверждая, что он был обделен в результате поглощения банком своего пострадавшего конкурента при посредничестве правительства.
Инвестор утверждает, что #UBS несправедливо смог приобрести акции по выгодной цене в 0,76 швейцарских франков за штуку — намного ниже цены закрытия в 1,86 швейцарских франков 17 марта, в последний торговый день перед согласованием сделки.
“При поглощении акции обычно получают высокую премию”, - написал адвокат Дмитрий Санторо от имени своего клиента. Предложение акционерам цены ниже текущей на тот момент шло вразрез со всеми правилами поглощения и игнорировало более широкую стоимость Credit Suisse, сказал он.
Жалоба была подана компанией #Santoro в коммерческий суд Цюриха от имени инвестора, чье имя было отредактировано в копии, с которой ознакомилось агентство #BloombergNews.
Представители швейцарского правительства заявили, что Credit Suisse обанкротился бы на следующий день без спасения и что сделка по покупке UBS своего конкурента была наименее плохим вариантом.
Если жалоба будет рассмотрена, это может побудить других акционеров выступить с заявлением, что усугубит юридические проблемы UBS. С марта в Швейцарии было подано по меньшей мере 230 исков от имени примерно 2500 пострадавших держателей облигаций в связи со спорным списанием класса облигаций, известного как AT1, которое было частью пакета мер по спасению.
Представители UBS и Credit Suisse отказались комментировать жалобу, впервые опубликованную в воскресенье #SonntagsZeitung.
@Bloomberg4you
Инвестор утверждает, что #UBS несправедливо смог приобрести акции по выгодной цене в 0,76 швейцарских франков за штуку — намного ниже цены закрытия в 1,86 швейцарских франков 17 марта, в последний торговый день перед согласованием сделки.
“При поглощении акции обычно получают высокую премию”, - написал адвокат Дмитрий Санторо от имени своего клиента. Предложение акционерам цены ниже текущей на тот момент шло вразрез со всеми правилами поглощения и игнорировало более широкую стоимость Credit Suisse, сказал он.
Жалоба была подана компанией #Santoro в коммерческий суд Цюриха от имени инвестора, чье имя было отредактировано в копии, с которой ознакомилось агентство #BloombergNews.
Представители швейцарского правительства заявили, что Credit Suisse обанкротился бы на следующий день без спасения и что сделка по покупке UBS своего конкурента была наименее плохим вариантом.
Если жалоба будет рассмотрена, это может побудить других акционеров выступить с заявлением, что усугубит юридические проблемы UBS. С марта в Швейцарии было подано по меньшей мере 230 исков от имени примерно 2500 пострадавших держателей облигаций в связи со спорным списанием класса облигаций, известного как AT1, которое было частью пакета мер по спасению.
Представители UBS и Credit Suisse отказались комментировать жалобу, впервые опубликованную в воскресенье #SonntagsZeitung.
@Bloomberg4you
По словам людей, знакомых с этим вопросом, Китай рассматривает широкий пакет стимулирующих мер, поскольку на правительство Си Цзиньпина усиливается давление с целью стимулирования второй по величине экономики в мире.
Предложения по стимулированию, подготовленные несколькими правительственными агентствами и частично опубликованные #BloombergNews ранее в этом месяце, включают по меньшей мере дюжину мер, направленных на поддержку таких областей, как недвижимость и внутренний спрос, сообщили источники, попросившие не называть их имен, поскольку это частный вопрос.
Источники добавили, что дальнейшее снижение процентных ставок также входит в число рассматриваемых мер политики. Спекуляции инвесторов о грядущем снижении долгосрочных процентных ставок в Китае усилились во вторник после того, как центральный банк неожиданно снизил свою семидневную ставку обратного выкупа.
Ключевая часть предлагаемого пакета стимулирующих мер предполагает поддержку рынка недвижимости. По словам одного из источников, регулирующие органы стремятся снизить расходы по непогашенным ипотечным кредитам на жилье и увеличить объем повторного кредитования через банки, осуществляющие политику страны, чтобы обеспечить сдачу домов.
Источники добавили, что план еще не доработан и может быть изменен. По словам тех же людей, Государственный совет может обсудить политику уже в эту пятницу, но неясно, когда она будет объявлена или реализована. Более подробная информация о масштабах предлагаемого пакета стимулирующих мер была доступна.
Ларри Ху, глава отдела экономики Китая в Macquarie Group Ltd., сказал, что снижение ставки сигнализирует о том, что позиция Пекина становится более благосклонной, и в том же направлении будут предприняты различные политические шаги.
“Политика - это единственный способ изменить правила игры” перед лицом слабой уверенности потребителей и бизнеса в экономике, сказал Ху. “Сегодняшнее снижение ставки послало четкий сигнал о том, что политика станет более благоприятной в ближайшие месяцы, что является значительным сдвигом по сравнению с сокращением стимулирующих мер с апреля”.
В последнее время власти предприняли различные целенаправленные шаги для стимулирования конкретных секторов экономики. Крупнейшим государственным банкам страны на прошлой неделе было разрешено снизить ставки по депозитам, что помогло ослабить давление на их маржу прибыли. Для автомобильного рынка, особенно для электромобилей, вводятся налоговые льготы и кредитная поддержка. Также рассматриваются налоговые льготы для производственных компаний люксовых брендов.
Оншорный курс юаня сократился на целых 0,3% до 7,1570 за доллар, в то время как доходность 10-летних государственных облигаций Китая снизилась на четыре базисных пункта до девятимесячного минимума.
Краткосрочное снижение процентной ставки
Народный банк Китая снизил семидневную ставку обратного репо в преддверии решения по ставке MLF
@Bloomberg4you
Предложения по стимулированию, подготовленные несколькими правительственными агентствами и частично опубликованные #BloombergNews ранее в этом месяце, включают по меньшей мере дюжину мер, направленных на поддержку таких областей, как недвижимость и внутренний спрос, сообщили источники, попросившие не называть их имен, поскольку это частный вопрос.
Источники добавили, что дальнейшее снижение процентных ставок также входит в число рассматриваемых мер политики. Спекуляции инвесторов о грядущем снижении долгосрочных процентных ставок в Китае усилились во вторник после того, как центральный банк неожиданно снизил свою семидневную ставку обратного выкупа.
Ключевая часть предлагаемого пакета стимулирующих мер предполагает поддержку рынка недвижимости. По словам одного из источников, регулирующие органы стремятся снизить расходы по непогашенным ипотечным кредитам на жилье и увеличить объем повторного кредитования через банки, осуществляющие политику страны, чтобы обеспечить сдачу домов.
Источники добавили, что план еще не доработан и может быть изменен. По словам тех же людей, Государственный совет может обсудить политику уже в эту пятницу, но неясно, когда она будет объявлена или реализована. Более подробная информация о масштабах предлагаемого пакета стимулирующих мер была доступна.
Ларри Ху, глава отдела экономики Китая в Macquarie Group Ltd., сказал, что снижение ставки сигнализирует о том, что позиция Пекина становится более благосклонной, и в том же направлении будут предприняты различные политические шаги.
“Политика - это единственный способ изменить правила игры” перед лицом слабой уверенности потребителей и бизнеса в экономике, сказал Ху. “Сегодняшнее снижение ставки послало четкий сигнал о том, что политика станет более благоприятной в ближайшие месяцы, что является значительным сдвигом по сравнению с сокращением стимулирующих мер с апреля”.
В последнее время власти предприняли различные целенаправленные шаги для стимулирования конкретных секторов экономики. Крупнейшим государственным банкам страны на прошлой неделе было разрешено снизить ставки по депозитам, что помогло ослабить давление на их маржу прибыли. Для автомобильного рынка, особенно для электромобилей, вводятся налоговые льготы и кредитная поддержка. Также рассматриваются налоговые льготы для производственных компаний люксовых брендов.
Оншорный курс юаня сократился на целых 0,3% до 7,1570 за доллар, в то время как доходность 10-летних государственных облигаций Китая снизилась на четыре базисных пункта до девятимесячного минимума.
Краткосрочное снижение процентной ставки
Народный банк Китая снизил семидневную ставку обратного репо в преддверии решения по ставке MLF
@Bloomberg4you
Bloomberg4you
Сегодня ЕС будет стремиться разрешить тупиковую ситуацию между Францией и Германией по поводу роли ядерной энергетики на энергетическом рынке блока. Швеция предложила ограниченную возможность использования доходов от так называемых контрактов на разницу …
Европейский союз в пятницу попытается разрешить тупиковую ситуацию между Францией и Германией по поводу роли ядерной энергетики на энергетическом рынке блока и проложит путь к соглашению по ключевой реформе, призванной помочь переходу к низкоуглеродной экономике.
Согласно документу, с которым ознакомилось агентство #BloombergNews, в компромиссе, достигнутом с правительствами ЕС в четверг, Швеция предложила ограниченную возможность использования доходов от так называемых контрактов на разницу - способа субсидирования возобновляемых источников энергии — для продления срока службы существующих электростанций. Франция хочет использовать такой инструмент для продления срока службы своего "атомного флота".
Еще одно изменение, предложенное Швецией, страной, председательствующей в ЕС, заключается в том, чтобы предоставить своим 27 государствам-членам свободу действий в отношении распределения доходов с учетом различных национальных ситуаций при мониторинге последствий для внутреннего рынка. Эти положения направлены на то, чтобы помочь развеять опасения Германии по поводу того, что она считала несправедливыми субсидиями атомному сектору Франции.
ЕС перестраивает свою экономику в рамках амбициозной стратегии "Зеленого соглашения", направленной на достижение климатической нейтральности к 2050 году. В то же время блок стремится повысить энергетическую безопасность после введения санкций против Россия и, соответственно, уменьшения поставок топлива в регион, в виде ответной меры.
@Bloomberg4you
Согласно документу, с которым ознакомилось агентство #BloombergNews, в компромиссе, достигнутом с правительствами ЕС в четверг, Швеция предложила ограниченную возможность использования доходов от так называемых контрактов на разницу - способа субсидирования возобновляемых источников энергии — для продления срока службы существующих электростанций. Франция хочет использовать такой инструмент для продления срока службы своего "атомного флота".
Еще одно изменение, предложенное Швецией, страной, председательствующей в ЕС, заключается в том, чтобы предоставить своим 27 государствам-членам свободу действий в отношении распределения доходов с учетом различных национальных ситуаций при мониторинге последствий для внутреннего рынка. Эти положения направлены на то, чтобы помочь развеять опасения Германии по поводу того, что она считала несправедливыми субсидиями атомному сектору Франции.
ЕС перестраивает свою экономику в рамках амбициозной стратегии "Зеленого соглашения", направленной на достижение климатической нейтральности к 2050 году. В то же время блок стремится повысить энергетическую безопасность после введения санкций против Россия и, соответственно, уменьшения поставок топлива в регион, в виде ответной меры.
@Bloomberg4you
В прошлом году в мире было совершено сделок по торговле товарами и услугами на сумму около 32 триллионов долларов, и примерно половина из них была оплачена в одной валюте — долларах.
Каждый день еще триллионы проходят через мировую банковскую систему для осуществления платежей, финансирования торговли или перемещения ценных бумаг, и большая часть этого также связана с валютой США.
Согласно одной из оценок, приведенных Банком Англии, общая стоимость трансграничных платежей - как розничных, так и оптовых — к 2027 году может превысить 250 трлн долларов. Это более чем вдвое превышает годовой мировой ВВП и это скачок более чем на 100 триллионов долларов за десятилетие.
Таким образом, ставки не бывают выше, чем на этой арене, где американская валюта долгое время была доминирующей силой и вряд ли будет свергнута в ближайшее время.
Но, как и во многих других давно зарекомендовавших себя каналах трансграничной торговли в наши дни, в мировой финансовой системе происходят постепенные сдвиги, которые в конечном итоге могут привести к серьезной перестройке способа перемещения денег из страны в страну.
Связывающие денежные центры
Возьмем #mBridge, общедоступную, но малоизвестную платформу для перевода денег в цифровых формах недолларовых валют, которая находится в разработке в Банке международных расчетов. Она разрабатывалась в течение нескольких лет в рамках партнерства между центральными банками Китая, Гонконга, Таиланда и ОАЭ.
Вот как это будет работать: компания в Китае могла бы заплатить поставщику в ОАЭ, попросив свой банк выпустить цифровой токен e-yuan через Народный банк Китая на блокчейне mBridge, или #ledger. Там этот токен мог бы в течение нескольких секунд быть зачислен в банк продавца в ОАЭ, который, в свою очередь, зачислил бы на счет продавца дирхам, местную валюту.
Не требуется ни регулируемого США банка-корреспондента, ни долларов, и это происходит за секунды, а не за дни.
Как сообщает сегодня агентство #BloombergNews, базовый рабочий продукт mBridge, скорее всего, будет готов к концу года. Некоторые американские и европейские чиновники, которые следят за этим, все больше обеспокоены тем, что это поможет Пекину начать использовать цифровые валюты для революционизирования оптовых платежей через границы.
@Bloomberg4you 💸💴 #BloombergEconomics
Каждый день еще триллионы проходят через мировую банковскую систему для осуществления платежей, финансирования торговли или перемещения ценных бумаг, и большая часть этого также связана с валютой США.
Согласно одной из оценок, приведенных Банком Англии, общая стоимость трансграничных платежей - как розничных, так и оптовых — к 2027 году может превысить 250 трлн долларов. Это более чем вдвое превышает годовой мировой ВВП и это скачок более чем на 100 триллионов долларов за десятилетие.
Таким образом, ставки не бывают выше, чем на этой арене, где американская валюта долгое время была доминирующей силой и вряд ли будет свергнута в ближайшее время.
Но, как и во многих других давно зарекомендовавших себя каналах трансграничной торговли в наши дни, в мировой финансовой системе происходят постепенные сдвиги, которые в конечном итоге могут привести к серьезной перестройке способа перемещения денег из страны в страну.
Связывающие денежные центры
Возьмем #mBridge, общедоступную, но малоизвестную платформу для перевода денег в цифровых формах недолларовых валют, которая находится в разработке в Банке международных расчетов. Она разрабатывалась в течение нескольких лет в рамках партнерства между центральными банками Китая, Гонконга, Таиланда и ОАЭ.
Вот как это будет работать: компания в Китае могла бы заплатить поставщику в ОАЭ, попросив свой банк выпустить цифровой токен e-yuan через Народный банк Китая на блокчейне mBridge, или #ledger. Там этот токен мог бы в течение нескольких секунд быть зачислен в банк продавца в ОАЭ, который, в свою очередь, зачислил бы на счет продавца дирхам, местную валюту.
Не требуется ни регулируемого США банка-корреспондента, ни долларов, и это происходит за секунды, а не за дни.
Как сообщает сегодня агентство #BloombergNews, базовый рабочий продукт mBridge, скорее всего, будет готов к концу года. Некоторые американские и европейские чиновники, которые следят за этим, все больше обеспокоены тем, что это поможет Пекину начать использовать цифровые валюты для революционизирования оптовых платежей через границы.
@Bloomberg4you 💸💴 #BloombergEconomics
Поскольку опасения по поводу серьезной рецессии в США отступают, инвесторы, у которых полно наличных, стремятся вложить деньги в "мусорные" активы. Компании с приближающимися сроками погашения по облигациям и кредитам, спешат воспользоваться этим преимуществом.
Вялая эмиссия означает, что спрос намного превышает предложение на высокодоходных рынках. Это открыло заемщикам путь к созданию немного большего пространства для маневра за счет рефинансирования и внесения изменений и продления сделок в преддверии стены из более чем 1,6 трлн долларов мусорного корпоративного долга, который подлежит погашению до 2029 года.
На данный момент самые слабые компании - это те, которые преодолевают барьер зрелости. Согласно данным, собранным #BloombergNews, сумма высокодоходных кредитов, срок погашения которых наступает в 2025 году и которые компаниям, как правило, необходимо будет начать оформлять позднее в этом году, сейчас составляет менее 221 миллиарда долларов. Это снижение почти на 12% с начала 2023 года.
Согласно последнему ежемесячному опросу экономистов #Bloomberg, рост валового внутреннего продукта США, как ожидается, увеличится в третьем квартале до 1,8% в годовом исчислении, что почти в четыре раза превышает прогнозируемые в июле темпы в 0,5%. Более оптимистичный прогноз привел к тому, что #MorganStanley на прошлой неделе сократил свой базовый прогноз по спредам по "мусору" и кредитам в США на 100 базисных пунктов, до 450 базисных пунктов и 550 базисных пунктов соответственно.
“Кредитные спреды в настоящее время торгуются в рамках нашего бычьего сценария по инвестиционному рейтингу США и высокой доходности, приближаясь к этим уровням по кредитам”, - написали стратеги, включая Вишваса Паткара, в записке для клиентов. “В то время как кредитный рейтинг отстал от ”ралли в США и Европе“, общие оценки также приближаются к нашим предыдущим прогнозным показателям ”.
@Bloomberg4you
Вялая эмиссия означает, что спрос намного превышает предложение на высокодоходных рынках. Это открыло заемщикам путь к созданию немного большего пространства для маневра за счет рефинансирования и внесения изменений и продления сделок в преддверии стены из более чем 1,6 трлн долларов мусорного корпоративного долга, который подлежит погашению до 2029 года.
На данный момент самые слабые компании - это те, которые преодолевают барьер зрелости. Согласно данным, собранным #BloombergNews, сумма высокодоходных кредитов, срок погашения которых наступает в 2025 году и которые компаниям, как правило, необходимо будет начать оформлять позднее в этом году, сейчас составляет менее 221 миллиарда долларов. Это снижение почти на 12% с начала 2023 года.
Согласно последнему ежемесячному опросу экономистов #Bloomberg, рост валового внутреннего продукта США, как ожидается, увеличится в третьем квартале до 1,8% в годовом исчислении, что почти в четыре раза превышает прогнозируемые в июле темпы в 0,5%. Более оптимистичный прогноз привел к тому, что #MorganStanley на прошлой неделе сократил свой базовый прогноз по спредам по "мусору" и кредитам в США на 100 базисных пунктов, до 450 базисных пунктов и 550 базисных пунктов соответственно.
“Кредитные спреды в настоящее время торгуются в рамках нашего бычьего сценария по инвестиционному рейтингу США и высокой доходности, приближаясь к этим уровням по кредитам”, - написали стратеги, включая Вишваса Паткара, в записке для клиентов. “В то время как кредитный рейтинг отстал от ”ралли в США и Европе“, общие оценки также приближаются к нашим предыдущим прогнозным показателям ”.
@Bloomberg4you
Абу-Даби, один из немногих городов в мире, контролирующий суверенное состояние на сумму около 1,5 трлн долларов, только что добавил в свой список еще одного крупного игрока.
Являясь родиной некоторых из крупнейших инвестиционных фондов, действия эмирата в сфере заключения сделок, как правило, находят отклик во всем мире. Его последнее творение, "бегемот" стоимостью 50 миллиардов долларов, будет ориентировано на альтернативные инвестиции.
Названный #Lunate — lunatus по-латыни означает "в форме полумесяца" — он будет иметь трех управляющих партнеров, привлеченных из организаций Абу-Даби, курируемых шейхом Тахнуном бен Зайедом Аль Нахайяном. Он создается компанией #ChimeraInvestment, которая также является частью обширной империи Королевства.
#Chimera и ее подразделение контролируют портфель активов стоимостью почти в 20 миллиардов долларов. Ранее в этом году фирма была преобразована в международный холдинг шейха Тахнуна, стоимость которого составляет 240 миллиардов долларов. В заявлении, опубликованном в то время, IHC — крупнейшая котирующаяся компания Объединенных Арабских Эмиратов — заявила, что этот шаг “закладывает основу для развития регионального чемпиона”.
Абу-Даби уже давно превзошел "свой вес" в заключении глобальных сделок, и создание Lunate соответствует его амбициям по завоеванию еще большего влияния. Компании, контролируемые шейхом Тахнуном, заняли центральное место в этом стремлении, включая первоначальные соображения о покупке Standard Chartered и Lazard в начале года.
Новости о новом фонде появились спустя несколько месяцев после того, как IHC и Abu Dhabi wealth fund ADQ обнародовали планы по запуску нового инвестиционного предприятия с помощью альтернативного управляющего активами General Atlantic. Нью-йоркская фирма не участвует в Lunate, сообщает #BloombergNews.
Конечно, в Абу-Даби уже есть целый ряд механизмов — от Инвестиционного управления Абу-Даби до Mubadala Investment и ADQ, - нацеленных на диверсификацию экономики от углеводородов. Шейх Тахнун, брат правителя ОАЭ и советник страны по национальной безопасности, руководит многими из этих инвестиций.
Тем не менее, в последнее время в новостях появлялись не только его авто. За прошедшую неделю Mubadala выделила 1 миллиард долларов на кредитную платформу частного кредитного гиганта Blue Owl Capital.
Компания также запускает инвестиционный бизнес, который, как она надеется, понравится семейным офисам и учреждениям, а стратегический партнер Apollo Global Management уже зарегистрировался для инвестирования. И фонд направляет деньги в биотехнологическую фирму, которая пытается продлить продолжительность жизни людей.
@Bloomberg4you 🇦🇪 #BloombergEconomics
Являясь родиной некоторых из крупнейших инвестиционных фондов, действия эмирата в сфере заключения сделок, как правило, находят отклик во всем мире. Его последнее творение, "бегемот" стоимостью 50 миллиардов долларов, будет ориентировано на альтернативные инвестиции.
Названный #Lunate — lunatus по-латыни означает "в форме полумесяца" — он будет иметь трех управляющих партнеров, привлеченных из организаций Абу-Даби, курируемых шейхом Тахнуном бен Зайедом Аль Нахайяном. Он создается компанией #ChimeraInvestment, которая также является частью обширной империи Королевства.
#Chimera и ее подразделение контролируют портфель активов стоимостью почти в 20 миллиардов долларов. Ранее в этом году фирма была преобразована в международный холдинг шейха Тахнуна, стоимость которого составляет 240 миллиардов долларов. В заявлении, опубликованном в то время, IHC — крупнейшая котирующаяся компания Объединенных Арабских Эмиратов — заявила, что этот шаг “закладывает основу для развития регионального чемпиона”.
Абу-Даби уже давно превзошел "свой вес" в заключении глобальных сделок, и создание Lunate соответствует его амбициям по завоеванию еще большего влияния. Компании, контролируемые шейхом Тахнуном, заняли центральное место в этом стремлении, включая первоначальные соображения о покупке Standard Chartered и Lazard в начале года.
Новости о новом фонде появились спустя несколько месяцев после того, как IHC и Abu Dhabi wealth fund ADQ обнародовали планы по запуску нового инвестиционного предприятия с помощью альтернативного управляющего активами General Atlantic. Нью-йоркская фирма не участвует в Lunate, сообщает #BloombergNews.
Конечно, в Абу-Даби уже есть целый ряд механизмов — от Инвестиционного управления Абу-Даби до Mubadala Investment и ADQ, - нацеленных на диверсификацию экономики от углеводородов. Шейх Тахнун, брат правителя ОАЭ и советник страны по национальной безопасности, руководит многими из этих инвестиций.
Тем не менее, в последнее время в новостях появлялись не только его авто. За прошедшую неделю Mubadala выделила 1 миллиард долларов на кредитную платформу частного кредитного гиганта Blue Owl Capital.
Компания также запускает инвестиционный бизнес, который, как она надеется, понравится семейным офисам и учреждениям, а стратегический партнер Apollo Global Management уже зарегистрировался для инвестирования. И фонд направляет деньги в биотехнологическую фирму, которая пытается продлить продолжительность жизни людей.
@Bloomberg4you 🇦🇪 #BloombergEconomics
Центральный банк Сингапура увеличивает размер страхового покрытия вкладов на одного вкладчика до максимальной суммы в 100 000 сингапурских долларов (73 160 долларов США) с апреля следующего года.
Увеличение на треть по сравнению с существующим уровнем в 75 000 сингапурских долларов произошло после ранее проведенных консультаций Денежно-кредитного управления Сингапура с фирмами, включая местные подразделения HSBC Holdings Plc и GXS Bank Pte., цифровое банковское предприятие Grab Holdings Ltd. и Singapore Telecommunications Ltd.
Согласно отчету, респонденты поддержали предлагаемое повышение, и меньшинство из них предложило повысить уровень страхового покрытия сверх 100 000 сингапурских долларов. Это увеличение восстановит процент полностью застрахованных вкладчиков с 89% до 91%, говорится в сообщении #MAS.
Этот шаг был предпринят на фоне опасений по поводу состояния мировой банковской отрасли после банкротств американских кредиторов, включая Silicon Valley Bank, Signature Bank и швейцарского Credit Suisse. Официальные лица США пересматривали свою собственную систему страхования вкладов, которая гарантирует возврат депозитов на сумму до 250 000 долларов на большинстве счетов, сообщало агентство #BloombergNews ранее в этом году.
@Bloomberg4you 🇸🇬 #BloombergEconomics
Увеличение на треть по сравнению с существующим уровнем в 75 000 сингапурских долларов произошло после ранее проведенных консультаций Денежно-кредитного управления Сингапура с фирмами, включая местные подразделения HSBC Holdings Plc и GXS Bank Pte., цифровое банковское предприятие Grab Holdings Ltd. и Singapore Telecommunications Ltd.
Согласно отчету, респонденты поддержали предлагаемое повышение, и меньшинство из них предложило повысить уровень страхового покрытия сверх 100 000 сингапурских долларов. Это увеличение восстановит процент полностью застрахованных вкладчиков с 89% до 91%, говорится в сообщении #MAS.
Этот шаг был предпринят на фоне опасений по поводу состояния мировой банковской отрасли после банкротств американских кредиторов, включая Silicon Valley Bank, Signature Bank и швейцарского Credit Suisse. Официальные лица США пересматривали свою собственную систему страхования вкладов, которая гарантирует возврат депозитов на сумму до 250 000 долларов на большинстве счетов, сообщало агентство #BloombergNews ранее в этом году.
@Bloomberg4you 🇸🇬 #BloombergEconomics
Итальянским банкам будет разрешено избежать уплаты спорного налога на непредвиденные доходы, введенного в прошлом месяце, если они отложат дополнительные резервы капитала, согласно правительственной поправке, с которой ознакомилось агентство #BloombergNews.
Согласно поправке, кредиторы могут отказаться от уплаты налога, если они направят сумму, в 2,5 раза превышающую причитающуюся к выплате в виде налога, на повышение своего коэффициента общего капитала уровня 1 в качестве недоступных резервов. Если эти резервы позже будут распределены в качестве дивидендов, банкам придется заплатить полный налог плюс проценты по погашенным долгам, говорится в документе.
Изменения, которые, как ожидается, будут одобрены парламентом и вступят в силу на следующей неделе, сигнализируют о компромиссе со стороны правого правительства Джорджии Мелони после резкого падения акций итальянских банков и критики со стороны Европейского центрального банка. Налог от прибыли полученной из-за повышения процентных ставок, также вызвал раскол в правящей коалиции Италии, вызвав оппозицию со стороны партии "За Италию", младшей партии в правительстве.
Поправка также ограничивает налог на уровне 0,26% от активов кредиторов, просчитанных с учетом риска, на индивидуальной основе вместо 0,1% от их совокупных активов. Налог будет применяться к 40% дополнительной прибыли банков, измеряемой разницей в чистом процентном доходе в период с 2023 по 2021 год, превышающей 10% прибыли. Согласно поправке, новый проект был рассчитан таким образом, чтобы обеспечить правительству тот же объем дохода, что и первоначальная версия налога.
Измененный налог защитит сбережения и стабильность рынка, а также создаст больше кредитов для семей и предприятий, написал вице-премьер Антонио Таяни поздно вечером в субботу на #X (бывший #Twitter).
Позитивно то, что измененный закон предусматривает возможность выбора в пользу увеличения капитала вместо уплаты налога, даже если до сих пор неясно, как это будет применяться, сказал Никола Калабро, главный исполнительный директор Cassa di Risparmio di Bolzano-Sparkasse, в интервью #CorrieredellaSera в воскресенье.
@Bloomberg4you 🇮🇹 #BloombergEconomics
Согласно поправке, кредиторы могут отказаться от уплаты налога, если они направят сумму, в 2,5 раза превышающую причитающуюся к выплате в виде налога, на повышение своего коэффициента общего капитала уровня 1 в качестве недоступных резервов. Если эти резервы позже будут распределены в качестве дивидендов, банкам придется заплатить полный налог плюс проценты по погашенным долгам, говорится в документе.
Изменения, которые, как ожидается, будут одобрены парламентом и вступят в силу на следующей неделе, сигнализируют о компромиссе со стороны правого правительства Джорджии Мелони после резкого падения акций итальянских банков и критики со стороны Европейского центрального банка. Налог от прибыли полученной из-за повышения процентных ставок, также вызвал раскол в правящей коалиции Италии, вызвав оппозицию со стороны партии "За Италию", младшей партии в правительстве.
Поправка также ограничивает налог на уровне 0,26% от активов кредиторов, просчитанных с учетом риска, на индивидуальной основе вместо 0,1% от их совокупных активов. Налог будет применяться к 40% дополнительной прибыли банков, измеряемой разницей в чистом процентном доходе в период с 2023 по 2021 год, превышающей 10% прибыли. Согласно поправке, новый проект был рассчитан таким образом, чтобы обеспечить правительству тот же объем дохода, что и первоначальная версия налога.
Измененный налог защитит сбережения и стабильность рынка, а также создаст больше кредитов для семей и предприятий, написал вице-премьер Антонио Таяни поздно вечером в субботу на #X (бывший #Twitter).
Позитивно то, что измененный закон предусматривает возможность выбора в пользу увеличения капитала вместо уплаты налога, даже если до сих пор неясно, как это будет применяться, сказал Никола Калабро, главный исполнительный директор Cassa di Risparmio di Bolzano-Sparkasse, в интервью #CorrieredellaSera в воскресенье.
@Bloomberg4you 🇮🇹 #BloombergEconomics
По словам вице-премьера Александра Новака, в настоящее время у России нет планов ослаблять сохраняющиеся ограничения на экспорт дизельного топлива, что указывает на то, что дополнительных послаблений для ограниченного топливного рынка не будет.
“Пока никаких решений нет”, - сказал Новак агентству #BloombergNews в Пекине. “Но если возникнут какие-либо проблемы, они будут рассмотрены Министерством энергетики”.
В то время как Россия — крупнейший в мире поставщик морем дизельного топлива - сняла запрет на большую часть экспорта в начале октября, некоторые ограничения остались в силе.
Правительство разрешило экспорт при условии, что все крупные российские производители топлива сохранят не менее 50% своего дизельного топлива для внутреннего рынка. Кроме того, экспорт дизельного топлива возможен при условии, что топливо доставляется в российские порты по трубопроводу. Поставки дизельного топлива по железным дорогам по-прежнему запрещены.
Первоначальный запрет, который помог обуздать растущие внутренние цены, взбудоражил мировые рынки дизельного топлива. Это произошло из-за сокращения добычи ОПЕК+, сократившей поставки на нефтеперерабатывающие заводы, которые изо всех сил пытались производить достаточное количество дизельного топлива, как раз в тот момент, когда спрос растет перед северной зимой.
Российский запрет на экспорт дизельного топлива действовал чуть более двух недель, и Москва решила снять большинство ограничений, чтобы избежать затоваривания запасов топлива.
По словам Новака, российское правительство продолжает обсуждение вопроса о том, как профинансировать увеличение субсидий на внутренние поставки дизельного топлива и бензина. “Этот вопрос рассматривается”, - сказал он, добавив, что решение ожидается “в ближайшее время”.
Россия планирует полностью восстановить платежи нефтеперерабатывающим предприятиям страны с октября после их сокращения вдвое в прошлом месяце. Любые решения по формуле субсидирования должны быть нейтральными для бюджета, заявил в конце сентября замминистра финансов Алексей Сазанов, сообщает "Интерфакс".
@Bloomberg4you 🛢️🇷🇺 #BloombergEconomics
“Пока никаких решений нет”, - сказал Новак агентству #BloombergNews в Пекине. “Но если возникнут какие-либо проблемы, они будут рассмотрены Министерством энергетики”.
В то время как Россия — крупнейший в мире поставщик морем дизельного топлива - сняла запрет на большую часть экспорта в начале октября, некоторые ограничения остались в силе.
Правительство разрешило экспорт при условии, что все крупные российские производители топлива сохранят не менее 50% своего дизельного топлива для внутреннего рынка. Кроме того, экспорт дизельного топлива возможен при условии, что топливо доставляется в российские порты по трубопроводу. Поставки дизельного топлива по железным дорогам по-прежнему запрещены.
Первоначальный запрет, который помог обуздать растущие внутренние цены, взбудоражил мировые рынки дизельного топлива. Это произошло из-за сокращения добычи ОПЕК+, сократившей поставки на нефтеперерабатывающие заводы, которые изо всех сил пытались производить достаточное количество дизельного топлива, как раз в тот момент, когда спрос растет перед северной зимой.
Российский запрет на экспорт дизельного топлива действовал чуть более двух недель, и Москва решила снять большинство ограничений, чтобы избежать затоваривания запасов топлива.
По словам Новака, российское правительство продолжает обсуждение вопроса о том, как профинансировать увеличение субсидий на внутренние поставки дизельного топлива и бензина. “Этот вопрос рассматривается”, - сказал он, добавив, что решение ожидается “в ближайшее время”.
Россия планирует полностью восстановить платежи нефтеперерабатывающим предприятиям страны с октября после их сокращения вдвое в прошлом месяце. Любые решения по формуле субсидирования должны быть нейтральными для бюджета, заявил в конце сентября замминистра финансов Алексей Сазанов, сообщает "Интерфакс".
@Bloomberg4you 🛢️🇷🇺 #BloombergEconomics