Иностранцы сокращают активы и бегут с некоторых ключевых азиатских развивающихся рынков на фоне неспокойных торгов в преддверии заседания Федеральной резервной системы на этой неделе, на котором, как ожидается, политики подадут сигнал о повышении процентных ставок в марте.
Согласно последним доступным данным, собранным #Bloomberg, на этой неделе зарубежные фонды продали акции Тайваня, Южной Кореи и Индии на чистую сумму 3,1 миллиарда долларов. Это следует за выводом 4,9 миллиарда долларов на прошлой неделе, что является крупнейшим показателем с августа.
Индекс MSCI Asia Pacific потерял более 5% за две недели, так как растущие ставки на более быстрое, чем ожидалось, ужесточение денежно-кредитной политики и усиление напряженности вокруг Украины взбудоражили мировые фондовые рынки. Индексы на Тайване и в Корее пострадали из-за большой активности в технологических акциях, при этом сектор принял на себя основную тяжесть распродажи из-за роста доходности облигаций.
«В сочетании с ростом геополитических рисков (Россия-Украина), которые могут поддерживать высокие цены на энергоносители в ближайшем будущем, риски на данный момент довольно высоки, и неудивительно, что деньги выводятся с игрового стола», — сказала Лоррейн Тан, директор отдела исследований акционерного капитала в Азии в #Morningstar.
Некоторые рынки Юго-Восточной Азии, которые относительно мало подвержены влиянию технологических компаний, противостоят тенденции оттока. На этой неделе иностранцы были нетто-покупателями в небольших количествах в Индонезии, Малайзии, Таиланде и Вьетнаме.
В Индии, где эталонный фондовый индекс упал в понедельник больше всего за два месяца, компании потребительских технологий оказались в числе самых проигравших.
«Высокая интенсивность продаж на рынке выглядит как принудительная ликвидация крупными иностранными инвесторами своих позиций», — сказал в тот же день Абхай Агарвал, управляющий фондом мумбайской Piper Serica Advisors Pvt.
Фондовые рынки Тайваня, Южной Кореи и Индии страдают от оттока капитала
Согласно последним доступным данным, собранным #Bloomberg, на этой неделе зарубежные фонды продали акции Тайваня, Южной Кореи и Индии на чистую сумму 3,1 миллиарда долларов. Это следует за выводом 4,9 миллиарда долларов на прошлой неделе, что является крупнейшим показателем с августа.
Индекс MSCI Asia Pacific потерял более 5% за две недели, так как растущие ставки на более быстрое, чем ожидалось, ужесточение денежно-кредитной политики и усиление напряженности вокруг Украины взбудоражили мировые фондовые рынки. Индексы на Тайване и в Корее пострадали из-за большой активности в технологических акциях, при этом сектор принял на себя основную тяжесть распродажи из-за роста доходности облигаций.
«В сочетании с ростом геополитических рисков (Россия-Украина), которые могут поддерживать высокие цены на энергоносители в ближайшем будущем, риски на данный момент довольно высоки, и неудивительно, что деньги выводятся с игрового стола», — сказала Лоррейн Тан, директор отдела исследований акционерного капитала в Азии в #Morningstar.
Некоторые рынки Юго-Восточной Азии, которые относительно мало подвержены влиянию технологических компаний, противостоят тенденции оттока. На этой неделе иностранцы были нетто-покупателями в небольших количествах в Индонезии, Малайзии, Таиланде и Вьетнаме.
В Индии, где эталонный фондовый индекс упал в понедельник больше всего за два месяца, компании потребительских технологий оказались в числе самых проигравших.
«Высокая интенсивность продаж на рынке выглядит как принудительная ликвидация крупными иностранными инвесторами своих позиций», — сказал в тот же день Абхай Агарвал, управляющий фондом мумбайской Piper Serica Advisors Pvt.
Фондовые рынки Тайваня, Южной Кореи и Индии страдают от оттока капитала
В США существует всего 15 взаимных фондов (с самыми высокими рейтингами устойчивости от #Morningstar), которые не подвержены воздействию ископаемого топлива.
Нулевой риск означает, что фонды не инвестировали в добычу энергетического угля, производство электроэнергии на энергетическом угле, добычу нефти и газа, производство электроэнергии на нефти и газе, а также в нефтегазовые продукты и услуги в течение последних 12 месяцев, согласно исследователям Morningstar.
Из вселенной стольких так называемых устойчивых фондов “действительно удивительно, как многие до сих пор хранят вложения в ископаемое топливо", - сказала Алисса Станкевич, аналитик по устойчивому развитию исследовательской фирмы в Чикаго.
Поскольку акции большинства компаний, производящих экологически чистую энергию, падают второй год подряд, у инвесторов, заботящихся об окружающей среде, есть несколько вариантов. Аналитики Morningstar рекомендуют четыре фонда: Brown Advisory Sustainable Growth, Calvert Equity, Parnassus Mid Cap Growth и Pax Global Opportunities.
Самый крупный из четырех - Консультативный фонд Брауна объёмом 6,5 миллиарда долларов. Его пятью крупнейшими инвестициями по состоянию на 31 декабря были Microsoft Corp., Alphabet Inc., UnitedHealth Group Inc., Intuit Inc. и Danaher Corp., а трехлетняя годовая доходность фонда составляет 24,5%. (Индекс S&P 500 вырос на 20,4% за тот же период.)
Самым маленьким из одобренных фондов является Глобальный фонд возможностей на 131 миллион долларов. Его крупнейшими инвестициями были Microsoft, IQVIA Holdings Inc., Mastercard Inc., Linde Plc и HDFC Bank Ltd. в конце сентября. Трехлетний рекорд фонда - прирост в годовом исчислении на 18%.
На прошлой неделе Морнингстар опубликовал отчет, посвященный устойчивым фондам. Существуют различные типы устойчивых фондов: некоторые сосредоточены на управлении воздействием на широкие экологические, социальные и управленческие проблемы, которые могут повлиять на компании и их отрасли. К ним относятся деловая этика, обращение с работниками, выбросы углекислого газа и загрязнение окружающей среды. Другие сужают свой подход к более отдельным темам, таким как гендерное разнообразие в компаниях или стратегии смягчения последствий изменения климата.
В прошлом году было запущено большое количество фондов, ориентированных на изменение климата. Некоторые инвестируют в компании, стремящиеся снизить свои углеродные риски, в то время как другие направляют активы компаниям, разрабатывающим инновационные решения для борьбы с изменением климата. А иногда это сочетание того и другого.
Станкевич провела поиск, в результате которого за последние 12 месяцев был обнаружен 81 фонд, подверженный воздействию ископаемого топлива в среднем менее чем на 1%. (Этот список включает в себя четыре упомянутых выше фонда). Morningstar присваивает каждому из фондов оценку углеродного риска, которая измеряет препятствия, с которыми они сталкиваются при переходе к низкоуглеродной экономике, и чем ниже оценка, тем лучше.
Из 15 фондов, не связанных с ископаемым топливом, Brown Advisory получил самый низкий балл по углеродному риску - 2,03; а Глобальный фонд устойчивой недвижимости Vert размером 168 миллионов долларов США получил самый высокий балл - 8,19.
Более высокий балл Vert, вероятно, объясняется тем, что строительные проекты, как правило, являются источниками высокого уровня загрязнения. Фактически, по данным Программы Организации Объединенных Наций по окружающей среде, на строительный сектор приходится около 38% всех выбросов углерода, связанных с энергетикой.
Поэтому инвесторы остерегаются — даже фонды, не имеющие конкретных инвестиций в ископаемое топливо, все еще могут содержать много грязных активов.
#Bloomberg
Нулевой риск означает, что фонды не инвестировали в добычу энергетического угля, производство электроэнергии на энергетическом угле, добычу нефти и газа, производство электроэнергии на нефти и газе, а также в нефтегазовые продукты и услуги в течение последних 12 месяцев, согласно исследователям Morningstar.
Из вселенной стольких так называемых устойчивых фондов “действительно удивительно, как многие до сих пор хранят вложения в ископаемое топливо", - сказала Алисса Станкевич, аналитик по устойчивому развитию исследовательской фирмы в Чикаго.
Поскольку акции большинства компаний, производящих экологически чистую энергию, падают второй год подряд, у инвесторов, заботящихся об окружающей среде, есть несколько вариантов. Аналитики Morningstar рекомендуют четыре фонда: Brown Advisory Sustainable Growth, Calvert Equity, Parnassus Mid Cap Growth и Pax Global Opportunities.
Самый крупный из четырех - Консультативный фонд Брауна объёмом 6,5 миллиарда долларов. Его пятью крупнейшими инвестициями по состоянию на 31 декабря были Microsoft Corp., Alphabet Inc., UnitedHealth Group Inc., Intuit Inc. и Danaher Corp., а трехлетняя годовая доходность фонда составляет 24,5%. (Индекс S&P 500 вырос на 20,4% за тот же период.)
Самым маленьким из одобренных фондов является Глобальный фонд возможностей на 131 миллион долларов. Его крупнейшими инвестициями были Microsoft, IQVIA Holdings Inc., Mastercard Inc., Linde Plc и HDFC Bank Ltd. в конце сентября. Трехлетний рекорд фонда - прирост в годовом исчислении на 18%.
На прошлой неделе Морнингстар опубликовал отчет, посвященный устойчивым фондам. Существуют различные типы устойчивых фондов: некоторые сосредоточены на управлении воздействием на широкие экологические, социальные и управленческие проблемы, которые могут повлиять на компании и их отрасли. К ним относятся деловая этика, обращение с работниками, выбросы углекислого газа и загрязнение окружающей среды. Другие сужают свой подход к более отдельным темам, таким как гендерное разнообразие в компаниях или стратегии смягчения последствий изменения климата.
В прошлом году было запущено большое количество фондов, ориентированных на изменение климата. Некоторые инвестируют в компании, стремящиеся снизить свои углеродные риски, в то время как другие направляют активы компаниям, разрабатывающим инновационные решения для борьбы с изменением климата. А иногда это сочетание того и другого.
Станкевич провела поиск, в результате которого за последние 12 месяцев был обнаружен 81 фонд, подверженный воздействию ископаемого топлива в среднем менее чем на 1%. (Этот список включает в себя четыре упомянутых выше фонда). Morningstar присваивает каждому из фондов оценку углеродного риска, которая измеряет препятствия, с которыми они сталкиваются при переходе к низкоуглеродной экономике, и чем ниже оценка, тем лучше.
Из 15 фондов, не связанных с ископаемым топливом, Brown Advisory получил самый низкий балл по углеродному риску - 2,03; а Глобальный фонд устойчивой недвижимости Vert размером 168 миллионов долларов США получил самый высокий балл - 8,19.
Более высокий балл Vert, вероятно, объясняется тем, что строительные проекты, как правило, являются источниками высокого уровня загрязнения. Фактически, по данным Программы Организации Объединенных Наций по окружающей среде, на строительный сектор приходится около 38% всех выбросов углерода, связанных с энергетикой.
Поэтому инвесторы остерегаются — даже фонды, не имеющие конкретных инвестиций в ископаемое топливо, все еще могут содержать много грязных активов.
#Bloomberg
Бывший министр финансов Лоуренс Саммерс заявил, что укрощение инфляции, вероятно, приведет к “значимому” экономическому спаду.
Выступая на инвестиционной конференции #Morningstar в Чикаго, он сказал, что фискальные стимулы и низкие процентные ставки во время пандемии превратили США из “страны с инфляцией 2% в страну с инфляцией 5%”.
“Я думаю, нам будет трудно приблизиться к целевому показателю инфляции в 2% до тех пор, пока экономика существенно не замедлится”, - сказал он.
Саммерс, профессор Гарвардского университета и корреспондент #BloombergTelevision, заявил ранее в этом месяце, что вероятность рецессии в США возрастает и что Федеральная резервная система приближается к концу повышения процентных ставок.
Последние данные по инфляции за март показали, что средние общие цены выросли на 5% по сравнению с предыдущим годом.
Другие выводы из выступления включали:
Саммерс сказал, что правильная вещь, которую ФРС должна сделать на заседании по вопросам политики на следующей неделе, - это повысить ставки на 25 базисных пунктов. Он повторил свое мнение о том, что ФРС потеряла доверие, потому что они “отстали” в борьбе с инфляцией.
Что касается недавнего банковского кризиса, он сказал, что последствия приводят к “ограничению кредитования”, что частично компенсирует повышение ставок ФРС. “Нам не нужно столько повышений процентных ставок, сколько было бы, если бы банковская система работала бесперебойно”, - сказал он.
@Bloomberg4you
Выступая на инвестиционной конференции #Morningstar в Чикаго, он сказал, что фискальные стимулы и низкие процентные ставки во время пандемии превратили США из “страны с инфляцией 2% в страну с инфляцией 5%”.
“Я думаю, нам будет трудно приблизиться к целевому показателю инфляции в 2% до тех пор, пока экономика существенно не замедлится”, - сказал он.
Саммерс, профессор Гарвардского университета и корреспондент #BloombergTelevision, заявил ранее в этом месяце, что вероятность рецессии в США возрастает и что Федеральная резервная система приближается к концу повышения процентных ставок.
Последние данные по инфляции за март показали, что средние общие цены выросли на 5% по сравнению с предыдущим годом.
Другие выводы из выступления включали:
Саммерс сказал, что правильная вещь, которую ФРС должна сделать на заседании по вопросам политики на следующей неделе, - это повысить ставки на 25 базисных пунктов. Он повторил свое мнение о том, что ФРС потеряла доверие, потому что они “отстали” в борьбе с инфляцией.
Что касается недавнего банковского кризиса, он сказал, что последствия приводят к “ограничению кредитования”, что частично компенсирует повышение ставок ФРС. “Нам не нужно столько повышений процентных ставок, сколько было бы, если бы банковская система работала бесперебойно”, - сказал он.
@Bloomberg4you