Вот главные сегодняшние истории:
Инвесторы в акции, уверенные в возрождении экономики в 2020 году, должны быть более осторожны, предупредил руководитель инвестиционной компании #Vanguard. Он дает равные шансы на то, что коррекция наступит в новом году .
#Саудовская_Аравия заявила, что приговорила к смертной казни пять человек за убийство Джамаля #Хашогги, хотя никто из них не был близок к наследному принцу Мухаммеду бен #Салману. #ЦРУ заявило, что убийство и расчленение резидента #США и обозревателя #Washington_Post агентами саудовского правительства в саудовском консульстве не могло произойти без ведома лидера королевства. Представитель #ООН был более резок, назвав это "государственным убийством".
Илон #Маск однажды в шутку сравнил акций #Tesla с марихуаной, которые резко упали. Ещё раз он пошутил в понедельник, когда акции производителя электромобилей упали до $420, "выкуривая при этом шорты".
#Уолл_Стрит задается вопросом, делает ли #ФРС больше для успокоения американского рынка #РЕПО, чем показные вливания ликвидности.
Президент Дональд #Трамп коротко поговорил с Рудольфом #Джулиани, своим личным адвокатом и объектом федерального уголовного расследования, во время тематической вечеринки #Studio_54 на курорте #Трампа во #Флориде. #Трамп также побеседовал с Эдди #Галлахером, спецназовцем Военно-Морского Флота, который был обвинен в военных преступлениях (включая расстрел безоружных гражданских лиц), а затем предан суду за позирование с трупом.
Тот гамбургер, который ты ешь, #Америка? Он сделан из отброшенных кусочков коровы. Тем не менее, благодаря Китаю и африканской чуме свиней, цены на говяжьи обрезки растут. (МакДак в тренде?)
Инвесторы в акции, уверенные в возрождении экономики в 2020 году, должны быть более осторожны, предупредил руководитель инвестиционной компании #Vanguard. Он дает равные шансы на то, что коррекция наступит в новом году .
#Саудовская_Аравия заявила, что приговорила к смертной казни пять человек за убийство Джамаля #Хашогги, хотя никто из них не был близок к наследному принцу Мухаммеду бен #Салману. #ЦРУ заявило, что убийство и расчленение резидента #США и обозревателя #Washington_Post агентами саудовского правительства в саудовском консульстве не могло произойти без ведома лидера королевства. Представитель #ООН был более резок, назвав это "государственным убийством".
Илон #Маск однажды в шутку сравнил акций #Tesla с марихуаной, которые резко упали. Ещё раз он пошутил в понедельник, когда акции производителя электромобилей упали до $420, "выкуривая при этом шорты".
#Уолл_Стрит задается вопросом, делает ли #ФРС больше для успокоения американского рынка #РЕПО, чем показные вливания ликвидности.
Президент Дональд #Трамп коротко поговорил с Рудольфом #Джулиани, своим личным адвокатом и объектом федерального уголовного расследования, во время тематической вечеринки #Studio_54 на курорте #Трампа во #Флориде. #Трамп также побеседовал с Эдди #Галлахером, спецназовцем Военно-Морского Флота, который был обвинен в военных преступлениях (включая расстрел безоружных гражданских лиц), а затем предан суду за позирование с трупом.
Тот гамбургер, который ты ешь, #Америка? Он сделан из отброшенных кусочков коровы. Тем не менее, благодаря Китаю и африканской чуме свиней, цены на говяжьи обрезки растут. (МакДак в тренде?)
Это может быть последняя радость для предложений акционеров, как мы их знаем. Комиссия по ценным бумагам и биржам США настаивает на пересмотре системы доверительного консультирования и ужесточении процедуры подачи предложений мелкими акционерами. Инвесторы поспешили с большим количеством новых предложений до конца года по старым правилам, и будут подталкивать крупных инвесторов, таких как #BlackRock и #Vanguard, к уточнению своей политики голосования. Это происходит по мере того, как экологические и социальные предложения стали большинством предложений, поданных инвесторами, и в год выборов, когда предложения по таким вопросам, как раскрытие политических вкладов, как правило, растут. Пока неясно, сколько из них дойдет до голосования. В этом году #SEC уже больше поддерживает компании, которые хотят, чтобы предложения не попали в бюллетень для голосования. "В США темой управления будет климат, и крупнейшие мировые управляющие активами, вероятно, примут некоторые большие смелые государственные решения, которые очень быстро выбросят отрасль в этом году", - говорит Джон #Хеппнер, руководитель отдела управления США и устойчивых инвестиций в Legal & General Investment Management America
Forwarded from СМИ 6.0
#рынки #фонд #индексы #Vanguard 🇺🇸
Фонд акций Vanguard Group стал первым в своем роде, который затмил активы в размере 1 трлн долларов, что свидетельствует о росте индексных инвестиций за последние три десятилетия.
Индексный фонд Vanguard Total Stock Market Index Fund, который включает в себя как взаимный фонд, так и биржевой фонд, имел активы в размере 1,04 трлн долларов по состоянию на 30 ноября, свидетельствуют данные компании. "Учитывая, что Vanguard породил индексное инвестирование, кажется вполне уместным, что один из их флагманских фондов будет первым, кто достигнет этой исторической отметки”, - сказал Нейт Джерачи, президент ETF Store, инвестиционной консалтинговой фирмы.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Фонд акций Vanguard Group стал первым в своем роде, который затмил активы в размере 1 трлн долларов, что свидетельствует о росте индексных инвестиций за последние три десятилетия.
Индексный фонд Vanguard Total Stock Market Index Fund, который включает в себя как взаимный фонд, так и биржевой фонд, имел активы в размере 1,04 трлн долларов по состоянию на 30 ноября, свидетельствуют данные компании. "Учитывая, что Vanguard породил индексное инвестирование, кажется вполне уместным, что один из их флагманских фондов будет первым, кто достигнет этой исторической отметки”, - сказал Нейт Джерачи, президент ETF Store, инвестиционной консалтинговой фирмы.
#Bloomberg @Bloomberg4you
Некоторые из крупнейших финансовых менеджеров Европы говорят, что трейдеры ошибаются, делая ставку на то, что Европейский центральный банк прекратит повышать процентные ставки.
По данным Legal & General Investment Management, Vanguard Asset Management Ltd и Robeco Groep, регион, как чистый импортер энергоносителей, особенно подвержен росту цен в случае эскалации кризиса на Ближнем Востоке, и рынки недооценивают возможность дополнительного ужесточения в ответ. Это делает государственные облигации с коротким сроком погашения особенно уязвимыми.
Это мнение противоречит оценке свопов, которая показывает, что на этой неделе ЕЦБ фактически возьмёт паузу — и вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на последующем заседании составляет всего 10%. В США свопы показывают 40%-ную вероятность очередного повышения ставки Федеральной резервной системой на четверть пункта.
“Европа здесь более уязвима, чем любой другой блок развитых рынков”, - сказал Кристофер Джеффри, глава отдела ставок и инфляционной стратегии Legal & General, активы которой составляют 1,3 трлн фунтов стерлингов (1,6 трлн долларов) под управлением. “ЕЦБ - это центральный банк, который может почувствовать необходимость в превышении лимита”.
В то же время президенту ЕЦБ Кристин Лагард и коллегам необходимо будет тщательно обдумать экономические последствия повышения ставки, даже если цены на энергоносители продолжат свой рост. Долговая нагрузка Италии делает третью по величине экономику ЕС особенно хрупкой в условиях ужесточения политики.
Опасения по поводу более масштабного "пожара" после нападения ХАМАС на Израиль 7 октября и жестокого ответа израильтян привели к росту цен на нефть марки #Brent более чем на 10%. Перебои в работе ключевых судоходных маршрутов, таких как Панамский канал, и экстремальные погодные условия, негативно сказывающиеся на поставках основных продуктов питания, являются дополнительными факторами, которые могут поддерживать высокие показатели инфляции в Европе.
Единый мандат ЕЦБ по обеспечению стабильности цен также повышает вероятность того, что европейские политики повысят ставки в условиях роста цен на энергоносители. Их коллегам из ФРС поручено способствовать максимальной занятости, а также держать цены под контролем.
Алесь Кутный, глава отдела международных ставок в #Vanguard, согласен с рыночными оценками, предполагающими, что ЕЦБ сохранит ставки на прежнем уровне в четверг, но говорит, что трейдеры слишком самоуверенны в отношении вероятности дальнейшего ужесточения в ближайшие месяцы. Фирма контролирует в общей сложности активы с фиксированным доходом на сумму 1,9 трлн долларов по всему миру.
“Рынок недооценивает вероятность очередного повышения ставки ЕЦБ”, - сказал Кутни. “То же самое и с ФРС”, - сказал он на прошлой неделе.
Одним из аргументов в пользу паузы в повышении ставок является финансовая ситуация в Италии, которая ухудшилась по мере замедления экономического роста. Дополнительное ужесточение окажет давление на активность и может еще больше повысить премию за риск по гособлигациям страны, что чревато долговым кризисом.
@Bloomberg4you 🇪🇺 #BloombergEconomics
По данным Legal & General Investment Management, Vanguard Asset Management Ltd и Robeco Groep, регион, как чистый импортер энергоносителей, особенно подвержен росту цен в случае эскалации кризиса на Ближнем Востоке, и рынки недооценивают возможность дополнительного ужесточения в ответ. Это делает государственные облигации с коротким сроком погашения особенно уязвимыми.
Это мнение противоречит оценке свопов, которая показывает, что на этой неделе ЕЦБ фактически возьмёт паузу — и вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на последующем заседании составляет всего 10%. В США свопы показывают 40%-ную вероятность очередного повышения ставки Федеральной резервной системой на четверть пункта.
“Европа здесь более уязвима, чем любой другой блок развитых рынков”, - сказал Кристофер Джеффри, глава отдела ставок и инфляционной стратегии Legal & General, активы которой составляют 1,3 трлн фунтов стерлингов (1,6 трлн долларов) под управлением. “ЕЦБ - это центральный банк, который может почувствовать необходимость в превышении лимита”.
В то же время президенту ЕЦБ Кристин Лагард и коллегам необходимо будет тщательно обдумать экономические последствия повышения ставки, даже если цены на энергоносители продолжат свой рост. Долговая нагрузка Италии делает третью по величине экономику ЕС особенно хрупкой в условиях ужесточения политики.
Опасения по поводу более масштабного "пожара" после нападения ХАМАС на Израиль 7 октября и жестокого ответа израильтян привели к росту цен на нефть марки #Brent более чем на 10%. Перебои в работе ключевых судоходных маршрутов, таких как Панамский канал, и экстремальные погодные условия, негативно сказывающиеся на поставках основных продуктов питания, являются дополнительными факторами, которые могут поддерживать высокие показатели инфляции в Европе.
Единый мандат ЕЦБ по обеспечению стабильности цен также повышает вероятность того, что европейские политики повысят ставки в условиях роста цен на энергоносители. Их коллегам из ФРС поручено способствовать максимальной занятости, а также держать цены под контролем.
Алесь Кутный, глава отдела международных ставок в #Vanguard, согласен с рыночными оценками, предполагающими, что ЕЦБ сохранит ставки на прежнем уровне в четверг, но говорит, что трейдеры слишком самоуверенны в отношении вероятности дальнейшего ужесточения в ближайшие месяцы. Фирма контролирует в общей сложности активы с фиксированным доходом на сумму 1,9 трлн долларов по всему миру.
“Рынок недооценивает вероятность очередного повышения ставки ЕЦБ”, - сказал Кутни. “То же самое и с ФРС”, - сказал он на прошлой неделе.
Одним из аргументов в пользу паузы в повышении ставок является финансовая ситуация в Италии, которая ухудшилась по мере замедления экономического роста. Дополнительное ужесточение окажет давление на активность и может еще больше повысить премию за риск по гособлигациям страны, что чревато долговым кризисом.
@Bloomberg4you 🇪🇺 #BloombergEconomics
Сражающаяся иена по-прежнему остается единственной валютой, которую можно выбрать в качестве окончательного убежища
•Несмотря на всю слабость иены в этом году, история показывает, что японская валюта по-прежнему может стать неожиданной «тихой гаванью» для инвесторов, ищущих убежища от результатов президентских выборов в США.
•Японская валюта обошла доллар США, швейцарский франк, золото, казначейские облигации и евро — одни из самых популярных надёжных активов — в преддверии прошлых выборов, свидетельствуют данные, собранные #Bloomberg. Согласно анализу Bloomberg, проведённому в преддверии голосования 5 ноября, иена снова показала лучшие результаты в периоды экстремального стресса на рынке.
•Склонность трейдеров обращаться к иене, когда рынки сильно колеблются, сохраняется, несмотря на то, что в этом году она является наименее эффективной валютой из стран G10.
•«Иена — лучшая «тихая гавань» на фоне выборов в США», — сказал Алес Кутни, глава отдела международных ставок в лондонском отделении #Vanguard, второго по величине в мире управляющего активами. Он считает, что иена может вырасти по отношению к швейцарскому франку, «поскольку риторика в отношении тарифов в Европе гораздо жёстче, чем в некоторых дружественных азиатских странах».
•И это несмотря на неопределённость, возникшую после выборов в Японии 27 октября. Иена упала на 1% после того, как правящая коалиция страны не смогла получить большинство в парламенте. Возможность нескольких недель политических споров до формирования нового правительства усилила интенсивное давление на иену из-за большой разницы в процентных ставках между Японией и другими крупными экономиками.
•Тем не менее, по мнению инвесторов, у иены есть ключевые преимущества. Рекордный профицит счёта текущих операций Японии в размере 3,02 триллиона йен (20 миллиардов долларов), высокая ликвидность иены и относительно низкая инфляция делают третью по популярности валюту мира привлекательной в качестве средства сбережения.
•Риски, связанные с тарифами, также благоприятствуют иене. Во время предвыборной кампании Япония в значительной степени избежала прямых угроз введения Трампом импортных пошлин — предупреждений, которые заставляют инвесторов быть начеку в ожидании потенциального ущерба для активов стран, на которые нацелены пошлины. Кроме того, при цене около 154 иен за доллар японская валюта торгуется на исторически низких уровнях, что даёт больше возможностей для роста в случае резких колебаний рынка или вмешательства правительства для поддержки иены.
•Банк Японии - единственный центральный банк среди развитых стран, который в настоящее время даже близок к повышению процентных ставок в качестве следующего политического шага. Хотя ожидается, что Банк Японии сохранит ставки на этой неделе, если текущая слабость иены приведет к росту инфляции, шансы на повышение позже в этом году, вероятно, возрастут.
•В 17:00 в понедельник в Токио иена торговалась по курсу 153,37 к доллару.
@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #иена #валюта #убежище #гавань #рынок
•Несмотря на всю слабость иены в этом году, история показывает, что японская валюта по-прежнему может стать неожиданной «тихой гаванью» для инвесторов, ищущих убежища от результатов президентских выборов в США.
•Японская валюта обошла доллар США, швейцарский франк, золото, казначейские облигации и евро — одни из самых популярных надёжных активов — в преддверии прошлых выборов, свидетельствуют данные, собранные #Bloomberg. Согласно анализу Bloomberg, проведённому в преддверии голосования 5 ноября, иена снова показала лучшие результаты в периоды экстремального стресса на рынке.
•Склонность трейдеров обращаться к иене, когда рынки сильно колеблются, сохраняется, несмотря на то, что в этом году она является наименее эффективной валютой из стран G10.
•«Иена — лучшая «тихая гавань» на фоне выборов в США», — сказал Алес Кутни, глава отдела международных ставок в лондонском отделении #Vanguard, второго по величине в мире управляющего активами. Он считает, что иена может вырасти по отношению к швейцарскому франку, «поскольку риторика в отношении тарифов в Европе гораздо жёстче, чем в некоторых дружественных азиатских странах».
•И это несмотря на неопределённость, возникшую после выборов в Японии 27 октября. Иена упала на 1% после того, как правящая коалиция страны не смогла получить большинство в парламенте. Возможность нескольких недель политических споров до формирования нового правительства усилила интенсивное давление на иену из-за большой разницы в процентных ставках между Японией и другими крупными экономиками.
•Тем не менее, по мнению инвесторов, у иены есть ключевые преимущества. Рекордный профицит счёта текущих операций Японии в размере 3,02 триллиона йен (20 миллиардов долларов), высокая ликвидность иены и относительно низкая инфляция делают третью по популярности валюту мира привлекательной в качестве средства сбережения.
•Риски, связанные с тарифами, также благоприятствуют иене. Во время предвыборной кампании Япония в значительной степени избежала прямых угроз введения Трампом импортных пошлин — предупреждений, которые заставляют инвесторов быть начеку в ожидании потенциального ущерба для активов стран, на которые нацелены пошлины. Кроме того, при цене около 154 иен за доллар японская валюта торгуется на исторически низких уровнях, что даёт больше возможностей для роста в случае резких колебаний рынка или вмешательства правительства для поддержки иены.
•Банк Японии - единственный центральный банк среди развитых стран, который в настоящее время даже близок к повышению процентных ставок в качестве следующего политического шага. Хотя ожидается, что Банк Японии сохранит ставки на этой неделе, если текущая слабость иены приведет к росту инфляции, шансы на повышение позже в этом году, вероятно, возрастут.
•В 17:00 в понедельник в Токио иена торговалась по курсу 153,37 к доллару.
@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #иена #валюта #убежище #гавань #рынок
Германия может использовать рынки облигаций для увеличения расходов на инфраструктуру и военные нужды
•Кажется, что в Германии всё идёт наперекосяк. Правительство распалось, экономика застыла в развитии, а хваленая обрабатывающая промышленность, скорее всего, вскоре ощутит на себе последствия торговых тарифов Дональда Трампа.
•Но у Германии, как всегда, есть одно очень важное преимущество: бюджетная политика правительства является безупречной, результатом десятилетий жёстких бюджетных решений, и это, в свою очередь, подогревает разговоры в политических кругах о том, что пришло время немного потратиться. Правительство, которое сформируется после поспешно назначенных выборов в феврале, должно, по мнению аналитиков, выпустить облигации на сотни миллиардов евро, чтобы профинансировать волну новых инвестиций для модернизации экономики.
•И поскольку все эти годы самодисциплины обеспечили стране высокий уровень доверия на рынках — в отличие от того, как многие страны мира заламывают руки из-за растущего государственного долга, — инвесторы без колебаний приобретут эти дополнительные облигации, по мнению таких компаний, как Vanguard, Zurich Insurance Co. и Royal London Asset Management.
•«Это не обязательно должно произойти в один момент, — сказал Гай Миллер, главный рыночный стратег в Цюрихе. — Но если эти расходы будут продуктивными и позволят ускорить рост экономики Германии, то я думаю, что инвесторы готовы это поддержать».
•Миллер говорит, что рынок со временем легко переварит дополнительный долг, эквивалентный как минимум 5% ВВП, то есть примерно 220 млрд евро (229 млрд долларов). Алес Кутни, глава отдела международных ставок в #Vanguard, говорит, что Берлин может выпустить дополнительные облигации на 400 млрд евро в течение следующего десятилетия.
•Если дополнительные заимствования будут одобрены, то, по общему мнению, механизм, который изначально гарантировал низкий уровень долгового бремени Германии, придётся изменить.
•Так называемый «долговой тормоз», закреплённый в конституции 15 лет назад после финансового кризиса, чтобы сдерживать рост заимствований, был политическим громоотводом ещё до краха правительства в начале месяца. Его всё чаще рассматривают как сдерживающий фактор роста в то время, когда немецкие заводы испытывают трудности без дешёвого российского природного газа, а отток капитала под руководством канцлера Олафа Шольца с 2021 года достиг почти 260 миллиардов евро.
•В то же время налоговое правило позволило сохранить долю государственного долга Германии в валовом внутреннем продукте на уровне около 60%, что примерно в два раза меньше, чем эквивалентное бремя, с которым сталкивается Франция. Теперь инвесторы говорят, что пришло время воспользоваться этим сравнительным преимуществом и увеличить заимствования.
@Bloomberg4you 🇩🇪 #Германия #мнение #бюджет #экономия #экономика
•Кажется, что в Германии всё идёт наперекосяк. Правительство распалось, экономика застыла в развитии, а хваленая обрабатывающая промышленность, скорее всего, вскоре ощутит на себе последствия торговых тарифов Дональда Трампа.
•Но у Германии, как всегда, есть одно очень важное преимущество: бюджетная политика правительства является безупречной, результатом десятилетий жёстких бюджетных решений, и это, в свою очередь, подогревает разговоры в политических кругах о том, что пришло время немного потратиться. Правительство, которое сформируется после поспешно назначенных выборов в феврале, должно, по мнению аналитиков, выпустить облигации на сотни миллиардов евро, чтобы профинансировать волну новых инвестиций для модернизации экономики.
•И поскольку все эти годы самодисциплины обеспечили стране высокий уровень доверия на рынках — в отличие от того, как многие страны мира заламывают руки из-за растущего государственного долга, — инвесторы без колебаний приобретут эти дополнительные облигации, по мнению таких компаний, как Vanguard, Zurich Insurance Co. и Royal London Asset Management.
•«Это не обязательно должно произойти в один момент, — сказал Гай Миллер, главный рыночный стратег в Цюрихе. — Но если эти расходы будут продуктивными и позволят ускорить рост экономики Германии, то я думаю, что инвесторы готовы это поддержать».
•Миллер говорит, что рынок со временем легко переварит дополнительный долг, эквивалентный как минимум 5% ВВП, то есть примерно 220 млрд евро (229 млрд долларов). Алес Кутни, глава отдела международных ставок в #Vanguard, говорит, что Берлин может выпустить дополнительные облигации на 400 млрд евро в течение следующего десятилетия.
•Если дополнительные заимствования будут одобрены, то, по общему мнению, механизм, который изначально гарантировал низкий уровень долгового бремени Германии, придётся изменить.
•Так называемый «долговой тормоз», закреплённый в конституции 15 лет назад после финансового кризиса, чтобы сдерживать рост заимствований, был политическим громоотводом ещё до краха правительства в начале месяца. Его всё чаще рассматривают как сдерживающий фактор роста в то время, когда немецкие заводы испытывают трудности без дешёвого российского природного газа, а отток капитала под руководством канцлера Олафа Шольца с 2021 года достиг почти 260 миллиардов евро.
•В то же время налоговое правило позволило сохранить долю государственного долга Германии в валовом внутреннем продукте на уровне около 60%, что примерно в два раза меньше, чем эквивалентное бремя, с которым сталкивается Франция. Теперь инвесторы говорят, что пришло время воспользоваться этим сравнительным преимуществом и увеличить заимствования.
@Bloomberg4you 🇩🇪 #Германия #мнение #бюджет #экономия #экономика
