Крупнейшие японские управляющие капиталом, похоже, пришли к единому мнению о том, где размещать свои устойчивые инвестиционные портфели: где угодно, кроме Японии.
Согласно данным, собранным #Bloomberg, по состоянию на этот месяц четыре крупнейших ESG-фонда страны вложили не менее 95% своих чистых активов в иностранные акции, потратив лишь небольшую часть своих 1,4 трлн иен (12,1 млрд долларов) на внутренние активы.
Это удар по японским фирмам, которые хотят оседлать волну денег инвесторов, поступающих в компании, которые соответствуют определенному сочетанию критериев экологических, социальных и управленческих факторов.
Крупные фонды, такие как Global ESG High Quality Growth Fund компании Asset Management One Co. и Фонд инновационной стратегии декарбонизации Sumitomo Mitsui DS Asset Management, говорят, что японских компаний, отвечающих их критериям #ESG, становится меньше. Аналитики добавляют, что в целом доходность выше в других местах.
«Для инвесторов очевидно, что эти американские гиганты имеют преимущество перед японскими фирмами, когда речь идет об огневой мощи капитала», — сказал Хидэюки Исигуро, старший стратег Nomura Asset Management.
В прошлом году Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии, один из пионеров инвестирования в ESG, резко сократил свои инвестиции, в основном ориентированные на Японию, из-за опасений по поводу низкой доходности. Из семи индексов ESG, которые отслеживал #GPIF, шесть показали результаты ниже эталонного #Topix в течение последнего финансового года. Доходность неяпонских активов также выше, чем внутри страны.
Аналитики говорят, что эти низкие доходы в сочетании с менее прогрессивной государственной политикой создают неравные условия игры. Отставание Японии на протяжении десятилетий по сравнению с зарубежными аналогами также усугубляет этот недостаток, когда речь идет об ESG. Чтобы компенсировать разницу, институциональные и розничные инвесторы ищут зарубежные рынки.
«Существуют большие ожидания роста стоимости акций зарубежных компаний, что связано с недостатком способности японского менеджмента адаптироваться к меняющемуся поколению», — сказал Мицусиге Акино, старший исполнительный директор Ichiyoshi Asset Management Co. в Токио.
Представитель компании Asset Management One сказал, что, когда его инвестиционная команда рассмотрела восходящий анализ высококачественных имен в ESG, японские компании оказались в проигрыше. Номура сказал, что акции США были наиболее привлекательными в процессе проверки.
Sumitomo Mitsui DS также сказал, что акции США доминировали в списке, когда они искали фонды, которые были новаторскими в сокращении выбросов. «Вес может измениться в зависимости от того, где в будущем можно будет найти такие компании», — сказала пресс-секретарь Сатоко Мацусима.
#Bloomberg
Японские акции годами значительно отставали от акций США.
Согласно данным, собранным #Bloomberg, по состоянию на этот месяц четыре крупнейших ESG-фонда страны вложили не менее 95% своих чистых активов в иностранные акции, потратив лишь небольшую часть своих 1,4 трлн иен (12,1 млрд долларов) на внутренние активы.
Это удар по японским фирмам, которые хотят оседлать волну денег инвесторов, поступающих в компании, которые соответствуют определенному сочетанию критериев экологических, социальных и управленческих факторов.
Крупные фонды, такие как Global ESG High Quality Growth Fund компании Asset Management One Co. и Фонд инновационной стратегии декарбонизации Sumitomo Mitsui DS Asset Management, говорят, что японских компаний, отвечающих их критериям #ESG, становится меньше. Аналитики добавляют, что в целом доходность выше в других местах.
«Для инвесторов очевидно, что эти американские гиганты имеют преимущество перед японскими фирмами, когда речь идет об огневой мощи капитала», — сказал Хидэюки Исигуро, старший стратег Nomura Asset Management.
В прошлом году Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии, один из пионеров инвестирования в ESG, резко сократил свои инвестиции, в основном ориентированные на Японию, из-за опасений по поводу низкой доходности. Из семи индексов ESG, которые отслеживал #GPIF, шесть показали результаты ниже эталонного #Topix в течение последнего финансового года. Доходность неяпонских активов также выше, чем внутри страны.
Аналитики говорят, что эти низкие доходы в сочетании с менее прогрессивной государственной политикой создают неравные условия игры. Отставание Японии на протяжении десятилетий по сравнению с зарубежными аналогами также усугубляет этот недостаток, когда речь идет об ESG. Чтобы компенсировать разницу, институциональные и розничные инвесторы ищут зарубежные рынки.
«Существуют большие ожидания роста стоимости акций зарубежных компаний, что связано с недостатком способности японского менеджмента адаптироваться к меняющемуся поколению», — сказал Мицусиге Акино, старший исполнительный директор Ichiyoshi Asset Management Co. в Токио.
Представитель компании Asset Management One сказал, что, когда его инвестиционная команда рассмотрела восходящий анализ высококачественных имен в ESG, японские компании оказались в проигрыше. Номура сказал, что акции США были наиболее привлекательными в процессе проверки.
Sumitomo Mitsui DS также сказал, что акции США доминировали в списке, когда они искали фонды, которые были новаторскими в сокращении выбросов. «Вес может измениться в зависимости от того, где в будущем можно будет найти такие компании», — сказала пресс-секретарь Сатоко Мацусима.
#Bloomberg
Японские акции годами значительно отставали от акций США.
