#Американские #акции поднялись до #рекордов, в то время как #казначейские бумаги упали, поскольку торговый оптимизм подпитывал спрос на рисковые активы. #Dow поднялся в понедельник, чтобы заявить о своем первом рекордном максимуме с июля, в то время как #S_P_500 и #Nasdaq также достигли новых максимумов. #Доходность 10-летнего казначейства выросла до 1,78%, #доллар вырос против основных конкурентов, а #нефть выросла. #Золото упало. #Азиатские #фьючерсы на #акции в смешанной динамике.
Возобновление #аппетита к #риску становится более очевидным на #рынке #облигаций, чем на рынке #акций. В то время как #американские #акции выросли всего на 0,3% в четверг - хотя и до нового рекордного максимума-#казначейские #облигации увидели один из худших дней с тех пор, как Дональд #Трамп был избран #президентом. Заголовки указывают на то, что такие #убежища, как #государственные #облигации #США и #золото, были раздавлены на фоне изменения настроений, но реальность такова, что было много признаков того, что #инвесторы воспользовались #распродажей, чтобы построить оборонительные #позиции. Интерес к безопасности #казначейских #облигаций подтолкнул #доходность на 10-летнем, который поднялся до трехмесячного максимума 1,97%, до 1,92% к концу дня. #Спрос был также силен на #аукционе #американских 30-летних #облигаций - #дилеры, которые не обязаны, как #дилеры, участвовать в торгах за #облигации, получили 79% выпуска, по крайней мере, с 2006 года, по словам Роберта #Берджесса. И ряд #комментаторов #рынка, таких как Джеймс #Ати из #Aberdeen_Asset_Managemen, предположили, что отступление #облигаций - это огромная #возможность для #покупки, особенно если #доходность 10-летних #казначейских #облигаций достигнет 2%. Это была рискованная неделя - в этом нет сомнений, - но закулисные игры показывают, что не все это было односторонним #движением.
Forwarded from СМИ 6.0
#ЕЦБ #котроль #кривая #доходность #мнение #Еврозона
Контроль кривой доходности бессмысленен для Еврозоны, говорит Рен из ЕЦБ
По мнению члена Совета управляющих Европейского центрального банка Олли Рена, существуют лучшие способы, чем контроль кривой доходности, для достижения благоприятных условий финансирования в еврозоне, учитывая различия между ее 19 государствами-членами.
Контроль кривой доходности, предложенный в качестве одного из вариантов для рассмотрения, в частности, главой испанского центрального банка Пабло Эрнандесом де Косом, “был бы довольно механическим подходом” к вопросу об условиях финансирования и “неразумным”, учитывая, что еврозона имеет по меньшей мере 19 различных кривых доходности, сказал Рен в интервью финскому телеканалу YLE TV1.
ЕЦБ покупает облигации, чтобы ограничить разницу между доходностями для самых сильных и слабых экономик еврозоны, сообщили Bloomberg в начале этого месяца чиновники, знакомые с этим вопросом. Центральный банк имеет конкретные представления о том, какие спреды уместны, по словам одного человека, имитируя так называемый контроль кривой доходности, развернутый Банком Японии и Резервным банком Австралии.
ЕЦБ решил определить “благоприятные” условия финансирования и как лучше всего их определить, как эти условия развиваются, сказал Рен.
Это решение было принято после того, как в декабре центральный банк усилил поддержку экономики денежно-кредитной политикой и частично обосновал свое решение необходимостью сохранения “благоприятных” условий финансирования для бизнеса и домашних хозяйств. Поскольку значение этого термина еще не прояснено, инвесторы мало что понимают в том, какие условия побудят центральный банк Франкфурта к дальнейшим действиям.
“Нам нужны определенные показатели”, чтобы изучить, “как сохранить благоприятные условия финансирования, позволяющие кредитованию домашних хозяйств и компаний хорошо функционировать”, - сказал Рен. Но не должно быть “никакой автоматизации”, поскольку “лучше оставить достаточно места для здравого смысла и размышлений”, сказал он. - "В этом смысле денежно-кредитная политика - это не только наука, но и искусство.”
#Bloomberg @Bloomberg4you
Контроль кривой доходности бессмысленен для Еврозоны, говорит Рен из ЕЦБ
По мнению члена Совета управляющих Европейского центрального банка Олли Рена, существуют лучшие способы, чем контроль кривой доходности, для достижения благоприятных условий финансирования в еврозоне, учитывая различия между ее 19 государствами-членами.
Контроль кривой доходности, предложенный в качестве одного из вариантов для рассмотрения, в частности, главой испанского центрального банка Пабло Эрнандесом де Косом, “был бы довольно механическим подходом” к вопросу об условиях финансирования и “неразумным”, учитывая, что еврозона имеет по меньшей мере 19 различных кривых доходности, сказал Рен в интервью финскому телеканалу YLE TV1.
ЕЦБ покупает облигации, чтобы ограничить разницу между доходностями для самых сильных и слабых экономик еврозоны, сообщили Bloomberg в начале этого месяца чиновники, знакомые с этим вопросом. Центральный банк имеет конкретные представления о том, какие спреды уместны, по словам одного человека, имитируя так называемый контроль кривой доходности, развернутый Банком Японии и Резервным банком Австралии.
ЕЦБ решил определить “благоприятные” условия финансирования и как лучше всего их определить, как эти условия развиваются, сказал Рен.
Это решение было принято после того, как в декабре центральный банк усилил поддержку экономики денежно-кредитной политикой и частично обосновал свое решение необходимостью сохранения “благоприятных” условий финансирования для бизнеса и домашних хозяйств. Поскольку значение этого термина еще не прояснено, инвесторы мало что понимают в том, какие условия побудят центральный банк Франкфурта к дальнейшим действиям.
“Нам нужны определенные показатели”, чтобы изучить, “как сохранить благоприятные условия финансирования, позволяющие кредитованию домашних хозяйств и компаний хорошо функционировать”, - сказал Рен. Но не должно быть “никакой автоматизации”, поскольку “лучше оставить достаточно места для здравого смысла и размышлений”, сказал он. - "В этом смысле денежно-кредитная политика - это не только наука, но и искусство.”
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from СМИ 6.0
#Доходность эталонных #облигаций растет, и признаки приближающейся #инфляции поражают более пенные части рынка. #Nasdaq 100 завершил свою самую длинную полосу потерь за последние четыре месяца, и #Биткойн падает на фоне затяжных сомнений в устойчивости параболического ралли криптовалюты. На рынках облигаций биржевые фонды получают удар, создавая ставки на инфляцию, а #инвесторы защищают свои долговые портфели от инфляции. Министр финансов #США Джанет #Йеллен и председатель Федеральной резервной системы Джером #Пауэлл тем временем остерегаются признаков пены на рынке, поскольку они продвигают стимулирующие меры, которые повысят эйфорию.
#Bloomberg @Bloomberg4you
#Bloomberg @Bloomberg4you
Forwarded from СМИ 6.0
Фондовый рынок рос в пятницу, несмотря на то, что доходность облигаций подскочила на фоне растущих опасений по поводу инфляции - явления, которое обычно оказывает давление, в частности, на акции технологических компаний.
Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average показали рост на 40 пунктов после того, как в четверг индекс упал на 158 пунктов и закрылся на отметке 35 921. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq сигнализировали об аналогичном старте, при этом Nasdaq был на пути к незначительному опережению.
За рубежом токийский Nikkei 225 вырос на 1,1%, а франкфуртский DAX вырос менее чем на 0,1%, продвинувшись дальше на рекордную территорию после закрытия на рекордно высоком уровне в четверг.
Настроения инвесторов по акциям казались невозмутимыми из-за доходности облигаций США, которая снова выросла в пятницу после закрытия казначейского рынка в четверг в связи с праздником Дня ветеранов. Доходность по эталонным 10-летним казначейским облигациям колебалась около 1,58% в пятницу, по сравнению с примерно 1,48% в среду.
Более высокая доходность облигаций, как правило, влияет на акции, оценки которых основаны на ожидаемой прибыли через много лет, например, акции технологических компаний, поскольку повышенная доходность, как правило, снижает текущую стоимость будущих денежных средств. Но высокотехнологичный Nasdaq казался невозмутимым и был готов превзойти Dow и S&P 500 на открытии в пятницу.
Доходность облигаций, которая изменяется обратно пропорционально ценам на облигации, выросла на фоне растущих опасений по поводу инфляции. Данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) США показали в среду, что инфляция в октябре выросла больше, чем ожидалось, что ознаменовало шестой месяц подряд в годовом исчислении выше 5%. Инфляция останется в центре внимания в пятницу с данными Мичиганского университета, охватывающими потребительские настроения и инфляционные ожидания.
“Показатели рыночной инфляции снова растут, и сегодняшние данные гарантируют, что эта тема останется в заголовках газет. Волатильность также растет, поскольку рынкам придется дольше справляться с фундаментальным чувством неопределенности”, - сказал Антуан Буве, старший стратег по ставкам в ING bank.
“После выхода на удивление высокого индекса потребительских цен в США рынки будут внимательно изучать данные о настроениях потребителей Мичиганского университета, в частности инфляционные ожидания, чтобы почувствовать любое потенциальное их снижение”, - добавил Буве.
#Рынки #обзор #облигации #доходность #инфляция
Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average показали рост на 40 пунктов после того, как в четверг индекс упал на 158 пунктов и закрылся на отметке 35 921. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq сигнализировали об аналогичном старте, при этом Nasdaq был на пути к незначительному опережению.
За рубежом токийский Nikkei 225 вырос на 1,1%, а франкфуртский DAX вырос менее чем на 0,1%, продвинувшись дальше на рекордную территорию после закрытия на рекордно высоком уровне в четверг.
Настроения инвесторов по акциям казались невозмутимыми из-за доходности облигаций США, которая снова выросла в пятницу после закрытия казначейского рынка в четверг в связи с праздником Дня ветеранов. Доходность по эталонным 10-летним казначейским облигациям колебалась около 1,58% в пятницу, по сравнению с примерно 1,48% в среду.
Более высокая доходность облигаций, как правило, влияет на акции, оценки которых основаны на ожидаемой прибыли через много лет, например, акции технологических компаний, поскольку повышенная доходность, как правило, снижает текущую стоимость будущих денежных средств. Но высокотехнологичный Nasdaq казался невозмутимым и был готов превзойти Dow и S&P 500 на открытии в пятницу.
Доходность облигаций, которая изменяется обратно пропорционально ценам на облигации, выросла на фоне растущих опасений по поводу инфляции. Данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) США показали в среду, что инфляция в октябре выросла больше, чем ожидалось, что ознаменовало шестой месяц подряд в годовом исчислении выше 5%. Инфляция останется в центре внимания в пятницу с данными Мичиганского университета, охватывающими потребительские настроения и инфляционные ожидания.
“Показатели рыночной инфляции снова растут, и сегодняшние данные гарантируют, что эта тема останется в заголовках газет. Волатильность также растет, поскольку рынкам придется дольше справляться с фундаментальным чувством неопределенности”, - сказал Антуан Буве, старший стратег по ставкам в ING bank.
“После выхода на удивление высокого индекса потребительских цен в США рынки будут внимательно изучать данные о настроениях потребителей Мичиганского университета, в частности инфляционные ожидания, чтобы почувствовать любое потенциальное их снижение”, - добавил Буве.
#Рынки #обзор #облигации #доходность #инфляция
#ЕС #облигации #доходность #обзор #Reuters
Доходность государственных облигаций еврозоны снизилась в понедельник, но осталась близкой к максимальным уровням более чем за десятилетие, поскольку инвесторы недавно снизили ожидания относительно короткого цикла дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
Торги, вероятно, будут сдержанными, поскольку рынки ожидают данных по индексу деловой активности в еврозоне во вторник, протокола Федеральной резервной системы в среду и индекса расходов на личное потребление в США - предпочтительного показателя инфляции ФРС - в пятницу.
Рынки США закрыты в понедельник в связи с праздником.
Аналитики заявили, что более уверенный прогноз роста и инфляции в США стимулировал мировые рынки облигаций с фиксированным доходом, даже несмотря на то, что ястребиные высказывания Европейского центрального банка еще больше усилили распродажу облигаций на прошлой неделе.
Пересмотр ставок в еврозоне в сторону повышения может сохраниться в долгосрочной перспективе, учитывая сохраняющиеся опасения по поводу динамики заработной платы в регионе и ее последствий для сохранения базовой инфляции.
Доходность государственных облигаций еврозоны снизилась в понедельник, но осталась близкой к максимальным уровням более чем за десятилетие, поскольку инвесторы недавно снизили ожидания относительно короткого цикла дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
Торги, вероятно, будут сдержанными, поскольку рынки ожидают данных по индексу деловой активности в еврозоне во вторник, протокола Федеральной резервной системы в среду и индекса расходов на личное потребление в США - предпочтительного показателя инфляции ФРС - в пятницу.
Рынки США закрыты в понедельник в связи с праздником.
Аналитики заявили, что более уверенный прогноз роста и инфляции в США стимулировал мировые рынки облигаций с фиксированным доходом, даже несмотря на то, что ястребиные высказывания Европейского центрального банка еще больше усилили распродажу облигаций на прошлой неделе.
Пересмотр ставок в еврозоне в сторону повышения может сохраниться в долгосрочной перспективе, учитывая сохраняющиеся опасения по поводу динамики заработной платы в регионе и ее последствий для сохранения базовой инфляции.
#долг #доходность #Еврозона #Reuters
Доходность долга еврозоны снижается после данных по Германии, пик ставки по депозитам зафиксирован на уровне 3,75% - RTSR
Доходность долга еврозоны снижается после данных по Германии, пик ставки по депозитам зафиксирован на уровне 3,75% - RTSR
#Германия #облигации #обзор #цены #доходность #Bloomberg
Доходность 10-летних облигаций Германии выросла до самого высокого уровня с 2011 года, поскольку трейдеры делают прогнозы на то, что Европейский центральный банк будет поддерживать более высокий уровень процентных ставок дольше.
Доходность облигаций выросла на четыре базисных пункта до 2,58%. Денежные рынки ненадолго оценили ключевую ставку ЕЦБ, достигающую пика в конце февраля 2024 года на уровне 3,9%, после сильных данных по инфляции в США в пятницу, которые вызвали пересмотр ставок на мировых рынках.
Доходность 10-летних облигаций Германии выросла до самого высокого уровня с 2011 года, поскольку трейдеры делают прогнозы на то, что Европейский центральный банк будет поддерживать более высокий уровень процентных ставок дольше.
Доходность облигаций выросла на четыре базисных пункта до 2,58%. Денежные рынки ненадолго оценили ключевую ставку ЕЦБ, достигающую пика в конце февраля 2024 года на уровне 3,9%, после сильных данных по инфляции в США в пятницу, которые вызвали пересмотр ставок на мировых рынках.
#облигации #Япония #доходность #рост #потолок #график #данные #Bloomberg
Базовая доходность японских облигаций снова поднялась выше потолка центрального банка на фоне глобальной распродажи облигаций и поскольку трейдеры сосредоточили свое внимание на ключевом заседании по вопросам политики на следующей неделе.
Доходность 10-летних облигаций выросла на 0,5 базисных пункта до 0,505%. Глава Банка Японии Харухико Курода объявит о своем окончательном политическом решении 10 марта.
Трейдеры продолжают делать ставки на дальнейшие изменения политики Банка Японии, и многие предполагают, что его ограничение доходности облигаций придется отменить, поскольку оно выглядит все более неустойчивым на фоне растущей инфляции внутри страны и за рубежом. Некоторые отметили внешний риск неожиданного шага в марте, когда Курода скорректировал политику, чтобы сгладить процесс перехода для своего вероятного преемника, экономиста Кадзуо Уэды.
“Небольшой объем продаж в условиях очень низкой ликвидности подстегнул рост доходности выше 0,5%”, - сказал Кейсуке Цурута, стратег по облигациям Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. в Токио.
В декабре центральный банк Японии удвоил свой потолок процентной ставки до 0,5% в попытке улучшить функционирование рынка, но в итоге просто купил больше облигаций, чтобы защитить новый предел. Этот неожиданный шаг привел к росту доходности и иены и затронул все - от фьючерсов на американские акции до австралийского доллара и золота.
Предел
Доходность эталонных облигаций Японии торгуется вблизи допустимого потолка
Базовая доходность японских облигаций снова поднялась выше потолка центрального банка на фоне глобальной распродажи облигаций и поскольку трейдеры сосредоточили свое внимание на ключевом заседании по вопросам политики на следующей неделе.
Доходность 10-летних облигаций выросла на 0,5 базисных пункта до 0,505%. Глава Банка Японии Харухико Курода объявит о своем окончательном политическом решении 10 марта.
Трейдеры продолжают делать ставки на дальнейшие изменения политики Банка Японии, и многие предполагают, что его ограничение доходности облигаций придется отменить, поскольку оно выглядит все более неустойчивым на фоне растущей инфляции внутри страны и за рубежом. Некоторые отметили внешний риск неожиданного шага в марте, когда Курода скорректировал политику, чтобы сгладить процесс перехода для своего вероятного преемника, экономиста Кадзуо Уэды.
“Небольшой объем продаж в условиях очень низкой ликвидности подстегнул рост доходности выше 0,5%”, - сказал Кейсуке Цурута, стратег по облигациям Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co. в Токио.
В декабре центральный банк Японии удвоил свой потолок процентной ставки до 0,5% в попытке улучшить функционирование рынка, но в итоге просто купил больше облигаций, чтобы защитить новый предел. Этот неожиданный шаг привел к росту доходности и иены и затронул все - от фьючерсов на американские акции до австралийского доллара и золота.
Предел
Доходность эталонных облигаций Японии торгуется вблизи допустимого потолка
#облигации #США #доходность #речь #Пауэлл
Доходность 2-летних казначейских облигаций США подскочила во вторник, когда инвесторы оценили комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который заявил, что центральному банку, возможно, потребуется снова увеличить темпы повышения процентных ставок.
Доходность 2-летних казначейских облигаций подскочила более чем на 7 базисных пунктов до 4,97%. Между тем, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась и составила 3,989% после кратковременного превышения уровня в 4% после замечаний Пауэлла.
Доходность и цены имеют обратную зависимость. Один базисный пункт равен 0,01%.
Доходность 2-летних казначейских облигаций США подскочила во вторник, когда инвесторы оценили комментарии председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который заявил, что центральному банку, возможно, потребуется снова увеличить темпы повышения процентных ставок.
Доходность 2-летних казначейских облигаций подскочила более чем на 7 базисных пунктов до 4,97%. Между тем, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций практически не изменилась и составила 3,989% после кратковременного превышения уровня в 4% после замечаний Пауэлла.
Доходность и цены имеют обратную зависимость. Один базисный пункт равен 0,01%.
Трейдеры, торгующие облигациями, рассматривают доходность в 4,5% в качестве следующего теста, поскольку основное внимание уделяется индексу потребительских цен
- Трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система одерживает верх в борьбе с инфляцией.
- Доходность казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с конца ноября.
- Инвесторы отказываются от ожиданий по снижению процентных ставок, полагая, что политики будут опасаться преждевременного смягчения политики.
- Рынок сделал еще один шаг вниз после того, как данные показали, что число занятых в США неожиданно выросло в марте.
- Многие рассматривают 10-летние облигации на уровне 4,5% в качестве следующего важного порога.
- Основным риском для рынка облигаций является сценарий сохранения хороших отчетов о занятости и замедления темпов роста инфляции.
- Пауэлл подчеркнул, что политики готовы принять меры для предотвращения неожиданного ухудшения ситуации на рынке труда.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #облигации #доходность #ожидания #США
- Трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система одерживает верх в борьбе с инфляцией.
- Доходность казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с конца ноября.
- Инвесторы отказываются от ожиданий по снижению процентных ставок, полагая, что политики будут опасаться преждевременного смягчения политики.
- Рынок сделал еще один шаг вниз после того, как данные показали, что число занятых в США неожиданно выросло в марте.
- Многие рассматривают 10-летние облигации на уровне 4,5% в качестве следующего важного порога.
- Основным риском для рынка облигаций является сценарий сохранения хороших отчетов о занятости и замедления темпов роста инфляции.
- Пауэлл подчеркнул, что политики готовы принять меры для предотвращения неожиданного ухудшения ситуации на рынке труда.
@Bloomberg4you 🇺🇸 #облигации #доходность #ожидания #США
Экзотические корпоративные долговые продукты привлекают жадных до прибыли индийских вкладчиков
•Индивидуальные инвесторы в Индии изучают национальный кредитный рынок в поисках более высокой доходности.
•Они залезают в долги, обеспеченные денежными потоками от облигаций компаний среднего размера в стране.
•Продажи секьюритизированных долговых инструментов (SDI) растут, и инвесторы проявляют интерес к облигациям с рейтингом ниже AA.
•SDI предоставляют доступ к пулу высокодоходных долговых обязательств через единую инвестицию.
•Растущая популярность таких ценных бумаг может открыть новый источник финансирования для малых и средних компаний Индии.
•Для инвесторов это открывает возможность получения более высокой доходности, а Credence стремится обеспечить инвесторам годовую доходность от 11% до 12%.
•SDI составляют небольшую часть кредитного рынка Индии, и привлекательная доходность может обернуться недостатком, если продукт будет продан не до конца понимающей риски части инвесторов.
•Индия сталкивалась с кредитными кризисами, и Credence установила минимальную сумму инвестиций в ценные бумаги на уровне 1 миллиона рупий.
@Bloomberg4you 🇮🇳 #кредит #инвесторы #доходность #финпродукты #Индия
•Индивидуальные инвесторы в Индии изучают национальный кредитный рынок в поисках более высокой доходности.
•Они залезают в долги, обеспеченные денежными потоками от облигаций компаний среднего размера в стране.
•Продажи секьюритизированных долговых инструментов (SDI) растут, и инвесторы проявляют интерес к облигациям с рейтингом ниже AA.
•SDI предоставляют доступ к пулу высокодоходных долговых обязательств через единую инвестицию.
•Растущая популярность таких ценных бумаг может открыть новый источник финансирования для малых и средних компаний Индии.
•Для инвесторов это открывает возможность получения более высокой доходности, а Credence стремится обеспечить инвесторам годовую доходность от 11% до 12%.
•SDI составляют небольшую часть кредитного рынка Индии, и привлекательная доходность может обернуться недостатком, если продукт будет продан не до конца понимающей риски части инвесторов.
•Индия сталкивалась с кредитными кризисами, и Credence установила минимальную сумму инвестиций в ценные бумаги на уровне 1 миллиона рупий.
@Bloomberg4you 🇮🇳 #кредит #инвесторы #доходность #финпродукты #Индия