Неудачное #IPO #WeWork стало денежной ямой для #Masayoshi_Son #SoftBank, но другие владельцы c-suite находят ценные уроки в #крахе #офисно_космической #компании. Дэвид #Соломон из #Goldman_Sachs говорит, что #инвесторы в #акции, такие как #WeWork, должны видеть четкий путь к #прибыльности. Джейми #Даймон из #JPMorgan говорит, что частные #компании должны укрепить управление, прежде чем выходить на #IPO.

Ведущие банкиры говорят, что богатые гонконгцы открывают больше оффшорных счетов, чтобы обеспечить им экстренный путь эвакуации для своих денег, если гражданские беспорядки в городе усилятся. До сих пор деньги в основном оставались на месте, заявили главы #UBS Group AG, #Credit_Suisse Group AG и #Standard_Chartered Plc в интервью на форуме новой экономики в #Пекине. В То Время Как #Goldman_Sachs Group Inc. не видит никаких изменений в поведении среди крупных финансовых клиентов, “ситуация должна быть решена” в ближайшее время, сказал генеральный директор Дэвид #Соломон. Экономика бывшей британской колонии шатается, ритейлеры, рестораны и отели сокращают заработную плату или отпускают персонал, чтобы пережить спад в туризме. 

У #Китая все еще есть возможность скорректировать свою политику на фоне торговой ссоры, сказал советник Центрального банка Ма #Цзюнь в кулуарах нового экономического форума в #Пекине. Вице-премьер Лю #Хэ повторил недавнюю приверженность Коммунистической партии рынку, играющему "решающую" роль в экономике, в статье из 6000 слов в "Жэньминь жибао". #ВВП #Китая был на 270 миллиардов долларов больше, чем по первой оценке в прошлом году. Пересмотр был эквивалентен выходу #Финляндии. #ВВП страны составил 91,9 трлн юаней ($13,8 трлн) в 2018 году, что на 2,1% больше, чем в первом чтении. Пересмотр не окажет существенного влияния на #ВВП 2019 года, заявило статистическое бюро. Правительство обычно пересматривает #ВВП после пятилетнего Национального обследования. #Goldman_Sachs ожидает, что китайская экономика стабилизируется и расширится на 5,8% в 2020 году.

Торговля - это легкая часть. Это то, что будет дальше, что должно напугать вас в 2020 году и далее.

Это большой вывод из форума #Bloomberg New Economy, который закрылся в пятницу в #Пекине после двух дней слушаний от светил, начиная от Генри #Киссинджера до Рэя #Далио и Ван #Цишаня, вице-президента #Китая.

На прошлогоднем #NEF бывший министр финансов #США Хэнк #Полсон нарисовал перспективы и предупредил о том, что новый экономический железный занавес может опуститься на мир. Темой #форума в этом году было то, что идет технологическая война и что занавес быстро опускается. Даже если #США и #Китай найдут способ подписать первую часть торгового пакта в ближайшие недели.

В своем выступлении в этом году бывший глава #Goldman_Sachs заявил, что ситуация только ухудшилась с момента его первоначального предупреждения, хотя он снова предупредил о безумии отделения двух крупнейших экономик мира. Обычно осторожный #Киссинджер пошел дальше: мир сейчас находится в “предгорьях” новой холодной войны , заявил он.

#Goldman_Sachs Group Inc. может закончиться тем, что он заплатит менее $ 2 млрд за разрешение американских уголовных и регуляторных расследований по поводу своей роли в сборе денег для скандального малайзийского инвестиционного фонда #1MDB, сказали три человека, знакомые с ходом переговоров.

Министерство юстиции и другие федеральные ведомства в ходе внутренних обсуждений, состоявшихся в последние недели, взвесили сумму штрафов в пределах от $ 1,5 млрд до $ 2 млрд , сказал народ. Это меньше, чем то, что некоторые аналитики сигнализировали #Goldman, возможно, придется заплатить. Хотя урегулирование может быть объявлено уже в следующем месяце, условия могут измениться до завершения сделки, сказали люди, которые просили не называть их при обсуждении частных переговоров.

Основная часть штрафов будет выплачена Министерству юстиции. Генеральный прокурор Уильям #Барр непосредственно погрузился в это дело, по словам другого человека, знакомого с этим вопросом. Ранее в этом году #Барр получил отказ, чтобы позволить ему контролировать расследование, хотя его бывшая юридическая фирма, #ТОО_Kirkland & Ellis, представляет интересы #Goldman. Неясно, добивается ли Министерство юстиции признания вины от банка.

Представитель Министерства юстиции отказался от комментариев, как и представители Федеральной резервной системы и Комиссии по ценным бумагам и биржам, которые проводят гражданские расследования в отношении #Goldman. Банк подтвердил свои предыдущие заявления о том, что он продолжает сотрудничать с властями.

Акции #Goldman_Sachs поднялись на 3,1% по итогам торгов, что стало крупнейшим внутридневным ростом почти за два месяца. В этом году акции банка выросли на 33%.

Репутационный Удар
Участие #Goldman в #1MDB вызвало один из самых больших ударов по его репутации в последние годы, что привело к множеству расследований и смущающих разоблачений бывшего банкира, дающего взятки государственным чиновникам. Фирма с Уолл-Стрит была готова пройти мимо скандала, и урегулирование #США ниже $2 млрд поставило бы его на путь, чтобы избежать наихудшего сценария, который некоторые аналитики подсчитали, что мировые штрафы достигают 9 миллиардов долларов.

#Goldman ведет отдельные переговоры по урегулированию с властями #Малайзии, которые в последнее время много обсуждали этот вопрос более низкие цифры, чем их публичная позиция о желании вернуть $ 7,5 млрд. #Goldman по-прежнему в частном порядке стремится уменьшить свои санкции, утверждая, что преступления были совершены мошенническим сотрудником и что банк не знал о проступке.

Если он заплатит где-то около $2 млрд, #Goldman присоединится к другим банкам, которые были подвергнуты массовым штрафам #США в этом десятилетии. В 2012 году, #HSBC Holdings Plc установил новую планку, когда он согласился заплатить более $ 1,9 млрд для урегулирования обвинений в нарушении санкций и легализации средств, полученных преступным путем. #BNP_Paribas SA был тогда поражен самым крупным финансовым штрафом, когда-либо существовавшим в уголовном деле #США, когда он заплатил $9 млрд за нарушение санкций.

В предыдущих случаях международной коррупции #США иногда начисляли штрафы, выплаченные другим странам за то же самое поведение. Например, в прошлом году американский расчет на $ 1,3 млрд с #Societe_Generale SA включал кредит почти на $ 300 млн, который был выплачен французским властям.

#1MDB стал центром глобального коррупционного и казнокрадского скандала, в ходе которого огромное количество наличных денег якобы было перенаправлено коррумпированным чиновникам и финансистам. #Goldman помог государственному инвестиционному фонду собрать наличные деньги, при этом Банк Уолл-Стрит заработал около $600 млн с $6,5 млрд в продаже облигаций в 2012 и 2013 годах.

Азиатские акции выросли, наравне с ростом в #США, где индекс S&P 500 последовал за лидером #Европы, достигнув нового рекорда после торговой сделки с #Китаем. #Bank_of_America говорит, что рынки готовы к "росту" в следующем квартале, и есть некоторый оптимизм для #Европы: управляющий активами #Goldman_Sachs, который предвидел ралли акций в этом году, говорит, что инвесторы слишком пессимистичны в отношении перспектив роста #Европы. Но стоит отметить, что данные из #Германии и в какой-то степени #Франции рисуют не самую лучшую картину #европейской экономики. 

#Goldman_Sachs исследует выход на #крипторынок, сообщает #CoinDesk

Goldman Sachs Group Inc. рассматривает возможность инвестирования в #цифровые активы - последний шаг американского #банка по выходу в мир #криптовалют, сообщает сайт #CoinDesk.

Нью-йоркский банк выдал запрос на информацию по крайней мере одному игроку #crypto custody в конце 2020 года, согласно порталу, который цитировал неустановленное лицо. По словам CoinDesk, инициатива Goldman была частью широкой цифровой стратегии.

Представители Goldman Sachs не сразу ответили на сообщения.

Возможное появление Goldman станет последним шагом в более широкой тенденции внедрения цифровой #валюты в банковскую систему #США. Ранее в этом месяце Anchorage Digital Bank стал первой криптовалютной фирмой, выигравшей чартер у офиса контролера валюты.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Экономисты #Goldman_Sachs повысили свои прогнозы роста #экономики #США в этом году и далее после того, как избранный президент Джо #Байден обнародовал масштабный план возрождения экономики, предусматривающий расходы в размере 1,9 трлн долларов. В отчете за выходные для клиентов экономисты прогнозировали, что экономика вырастет на 6,6% в этом году, быстрее, чем ожидалось ранее на 6,4%. Уровень безработицы на конец 2021 года сейчас оценивается в 4,5%, что ниже предыдущей оценки в 4,8%. Экономика США "катится по спирали вниз“, по словам главного экономического советника Байдена, но план расходов новой0 администрации приведет к "такому сильному восстановлению, в котором мы нуждаемся", сказал он.

#Bloomberg @Bloomberg4you

#Экспансия #Китая

Есть новые #экономические надежды для Китая после того, как валовой внутренний продукт подскочил на 6,5% в последнем квартале, превысив прогнозы и темпы роста до пандемии. Эти данные также означали, что китайская #экономика была единственной крупной, избежавшей сокращения в 2020 году. Между тем, в #США экономисты #Goldman_Sachs Group повысили свои прогнозы роста на этот год и далее, ссылаясь на планы расходов избранного президента Джо #Байдена.

В другом месте #доллар, возможно, был поддержан сегодня утром сообщением Wall Street Journal о том, что кандидат на пост #министра #финансов Джанет #Йеллен должна подтвердить приверженность рыночным обменным курсам. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

#выручка #Goldman_Sachs

Дилеры Goldman Sachs завершили свой рекордный год скачком выручки в четвертом квартале, который помог банку удвоить прибыль. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

#рынки #мнение

В то время как риск коррекции акций растет, стимулирующие меры и событийный характер экономического кризиса делают медвежий рынок маловероятным, говорят стратеги #Goldman_Sachs, рекомендуя использовать любые провалы для покупки акций. Вместо того чтобы опасаться медвежьей территории, они заявили в записке, что рынок находится на ранних стадиях бычьей фазы после “взрывного” роста цен на акции, который, как правило, начинается в рецессии и знаменует собой начало нового цикла. Мировые акции выросли более чем на 70% после вызванной коронавирусом распродажи в марте прошлого года, достигнув рекордного уровня в начале этого месяца на ставках на подпитываемый вакциной экономический отскок и расширение стимулов США.

@articlebox #Bloomberg @Bloomberg4you

#Deutsche_Bank свернул планы по своему бонусному пулу после того, как Европейский центральный банк возразил против предлагаемых уровней выплат, подчеркнув проблемы вознаграждения лучших исполнителей при одновременном учете потребностей в ограничениях во время пандемии. Крупнейший #кредитор #Германии первоначально планировал выплатить более 2 миллиардов евро (2,4 миллиарда долларов) в 2020 году, но эта сумма была сокращена, по словам людей, знакомых с этим вопросом. Однако инвестиционные банкиры #Credit_Suisse настроены на более высокие бонусы. Тем временем в #Азии инвестиционные банкиры #Morgan_Stanley и #Goldman_Sachs получают самые большие бонусы среди своих коллег.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Индекс #Bloomberg_Commodity_Spot Index достиг самого высокого уровня с марта 2013 года, а аппетит инвесторов стремительно рос ко всему - от меди до кукурузы. Нефть продолжила свое недавнее ралли, чему способствовало ослабление доллара, на фоне различных прогнозов дальнейшего укрепления. #Goldman_Sachs считает, что мировой спрос восстановится быстрее, чем предложение, торговый дом #Socar еще более оптимистичен в отношении перспектив цен на нефть, а #Trafigura ожидает, что рынки укрепятся в ближайшие месяцы. Медь продолжает привлекать внимание на рынках металлов, впервые за девять лет превысив 9000 долларов за тонну, и стратеги рассматривают сырьевые товары как хороший способ сыграть на теме рефляции.

#Bloomberg @Bloomberg4you

Крупнейший бум слияний и поглощений в истории не демонстрирует признаков замедления.

Согласно данным, собранным Bloomberg, компании объявили о гигантских сделках на сумму более 5 триллионов долларов в 2021 году, превзойдя предыдущий годовой рекорд, установленный в 2007 году, почти на 1 триллион долларов благодаря волне за волной трансформационных слияний и поглощений вплоть до праздников.

Подпитываемые дешевыми деньгами и стремительно растущим фондовым рынком, компании заключали сделки, чтобы ускорить рост, приобрести новые возможности или упростить свои корпоративные структуры. Фактически, каждый рабочий день в этом году компания устанавливала для себя новый рекорд поглощения, например, поглощение Oracle Corp. Cerner Corp. за 28,3 миллиарда долларов, крупнейшая сделка в истории. Во многих случаях инвесторы подбадривали компании за то, что они заключали сделки.

“Советы директоров, акционеры и управленческие команды учитывали волатильность, и рынок слияний и поглощений не менялся в течение 12 месяцев в 2021 году”, - сказал Стефан Фелдгоиз, соруководитель отдела глобальных слияний и поглощений #Goldman_Sachs Group Inc.

В этом году такие знаковые компании, как Johnson & Johnson и General Electric Co., объявили о корпоративном распаде, войне за железную дорогу Kansas City Southern, которая закончилась приобретением Canadian Pacific Railway Ltd. за 31 миллиард долларов и планируемым слиянием медиа-бизнеса AT&T Inc. с Discovery Inc.

Почти через два года после глобальной пандемии участники сделок ожидают, что в следующем году темпы роста останутся высокими.

“Несмотря на то, что мы установили рекорд на рынке слияний и поглощений, я верю, что мы способны достичь больших высот, если генеральные директора и члены совета директоров будут уверены в себе”, - сказал Кэри Кочман, глобальный сопредседатель отдела слияний и поглощений #Citigroup Inc.

#Bloomberg

Крупнейший в мире производственный регион, похоже, справляется с резким ростом числа омикронных инфекций, по крайней мере на данный момент.

Это ранний вывод из ключевых показателей производственной активности в Азиатском регионе, которые показали, что объем производства продолжал сохраняться в течение декабря, даже несмотря на то, что последний вариант вируса размножается с головокружительной скоростью от Франции до Австралии.

Активность в регионе возросла. Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности IHS Markit Тайваня вырос до 55,5 с 54,9 в ноябре, в то время как в Южной Корее он вырос до 51,9 с 50,9.

Малайзия и Филиппины также показали хооошие показатели, хотя Индонезия и Индия снизились.

В Китае показатели производства как в официальном, так и в частном секторах улучшились в декабре, что свидетельствует о том, что мировой спрос остается устойчивым.

Некоторые аналитики предупреждают, что продолжение в стране стратегии борьбы с Covid будет означать неизбежные сбои как в производстве, так и в транспортировке товаров. Например, за вспышкой случаев заболевания в восточном городе Нинбо внимательно следят на предмет любого воздействия, которое она окажет на городской порт, один из самых загруженных в мире.

Приянка Кишор, экономист #Oxford_Economics, подчеркнула, что предприятия по-прежнему обеспокоены риском сбоев в цепочках поставок и новых вспышек Covid.

“Хотя мы ожидаем постепенного устранения сбоев в цепочках поставок для поддержки производства и роста в Азии в 2022 году, повторное введение ограничений для смягчения новых волн Covid может привести к снижению спроса, особенно в краткосрочной перспективе”, - сказала она.

Тем не менее, если лучшие показатели сохранятся, это может означать, что азиатские производители справятся в этом году лучше, чем в прошлом.

Блокировки во время волны в середине 2021 года перевернули работу заводов региона, начиная с их укомплектования персоналом и заканчивая поставками сырья.

В то время как замедление глобального роста и переход от товаров к услугам могут привести к ослаблению экспортного бума в Азии, общие перспективы остаются оптимистичными, по мнению экономистов #Goldman_Sachs.

“Мы ожидаем, что глобальный рост останется выше тренда в этом году, и, по крайней мере, до начала 2022 года ограничения, связанные с Covid, будут продолжать играть определенную роль в повышении иностранного спроса на товары”, - написали экономисты банка.

#Bloomberg

​Экономисты Goldman Sachs Group Inc. заявили, что видят риск того, что Федеральная резервная система будет ужесточать денежно-кредитную политику на каждом заседании с марта, что является более агрессивным подходом, чем в настоящее время ожидает банк Уолл-стрит.

Экономисты #Goldman_Sachs во главе с Яном Хатциусом заявили в отчете для клиентов за выходные, что в настоящее время они ожидают повышения процентных ставок в марте, июне, сентябре и декабре, а центральный банк объявит о начале сокращения своего баланса в июле.

Они сказали, что инфляционное давление означает, что “риски несколько выше нашего базового уровня”, и есть вероятность, что чиновники будут действовать “на каждом совещании до тех пор, пока картина инфляции не изменится”.

“Это повышает вероятность дополнительного повышения или более раннего объявления о сужении баланса в мае, а также более чем четырех повышений в этом году”, - сказали экономисты. “Мы могли бы представить себе ряд потенциальных триггеров для перехода к повышению ставок на последовательных заседаниях”.

Председатель Джером Пауэлл и его коллеги встретятся на этой неделе на фоне ожиданий, что они будут сигнализировать о готовности поднять ставки почти с нуля в марте.

По мнению экономистов Goldman Sachs, среди потенциальных стимулов для еще более жесткой политики может быть дальнейшее повышение долгосрочных инфляционных ожиданий или еще один сюрприз со стороны инфляции.

Они отметили, что их уже гораздо больше беспокоит прогноз инфляции с появлением варианта omicron и продолжающимся ростом заработной платы.

Грядут более высокие ставки
Повышение ставки ФРС, скорее всего, произойдет в марте, и ставки могут постепенно повышаться в 2023 году

Экономисты Goldman Sachs Group Inc. присоединились к коллегам с Уолл-стрит в прогнозировании того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки более агрессивно, чем они ожидали ранее.

Экономисты во главе с Яном Хатциусом теперь прогнозируют, что ФРС поднимет свой почти нулевой ориентир на 25 базисных пунктов пять раз в этом году, а не четыре раза. Это приведет к тому, что к концу года показатель составит 1,25%-1,5%.

В настоящее время Goldman Sachs наблюдает сдвиги в марте, мае, июле, сентябре и декабре. Они также ожидают, что официальные лица объявят о начале сокращения баланса в июне.

Переход произошел через несколько дней после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что чиновники готовы повысить ставки в марте, и оставил дверь открытой для движения на каждом заседании, если это необходимо, чтобы обуздать самую быструю инфляцию за 40 лет. Правительственный отчет в пятницу показал, что индекс стоимости занятости вырос на 4% за год до декабря, что является максимальным показателем за два десятилетия.

“Свидетельства того, что рост заработной платы превышает уровни, соответствующие целевому показателю инфляции ФРС, усилились, и мы пересмотрели наш путь инфляции”, - говорится в отчете экономистов #Goldman_Sachs для клиентов. “Кроме того, комментарии председателя Пауэлла ранее на этой неделе ясно дали понять, что руководство ФРС открыто для более агрессивных темпов ужесточения”.

По их словам, ФРС все еще может переключить передачу, если рыночные условия изменятся или экономика замедлится намного быстрее, чем прогнозировалось, или ужесточит денежно-кредитную политику еще сильнее, чем прогнозировалось, если инфляция останется достаточно высокой.

Несмотря на то, что они согласились, что ФРС сделает больше, чем они предполагали ранее, на этой неделе банки разделились во мнениях относительно того, насколько агрессивными будут политики.

Bank of America Corp. в настоящее время прогнозирует семь повышений ставок в 2022 году, а BNP Paribas SA прогнозирует шесть, в то время как JPMorgan Chase & Co. и Deutsche Bank AG видят пять.

Nomura Holdings Inc. даже считает, что центральный банк увеличит ставку на 50 базисных пунктов в марте, что станет самым большим шагом с 2000 года.

#Bloomberg_Economics придерживается прогноза о пяти повышениях, который был сделан ранее в этом месяце, хотя главный экономист Анна Вонг заявила на этой неделе, что существует риск шести повышений.

#Bloomberg

​#Fitch_Ratings Ltd. снизило прогноз экономического роста Гонконга после того, как город ввел жесткие правила социального дистанцирования, чтобы обуздать распространение Covid-19.

Рейтинговая компания вдвое снизила свою оценку роста валового внутреннего продукта в этом году до 1,5% с 3,0%, что делает экономику Гонконга одной из худших в мире.

“Наши пересмотренные прогнозы роста подразумевают, что реальный ВВП не превысит уровень 2018 года - как до начала антиправительственных протестов, так и до пандемии - до 2023 года, что будет одним из самых слабых показателей роста за последнее время во всех суверенных государствах и территориях с рейтингом #Fitch”, - говорится в пресс-релизе Эндрю Феннелла, главы суверенных рейтингов Большого Китая.

Прогноз Fitch более медвежий, чем понижение рейтингов несколькими банками, включая #Goldman_Sachs Group Inc. и #Morgan_Stanley, в последние недели и после того, как данные за прошлый месяц показали, что экономика уже начала замедляться в последнем квартале, когда Гонконг пострадал от вспышки высокоинфекционного варианта вируса омикрон.

Правительство заявляет, что вспышка вируса создает "новое давление на экономическую деятельность".

В четверг вступят в силу более жесткие ограничения из-за распространение вирусов, включая беспрецедентное правило, ограничивающее собрания в частных помещениях двумя семьями. В городе наблюдается всплеск инфекций после празднования Лунного Нового года на прошлой неделе, когда семьи и друзья обычно собираются в помещении.

В своей оценке Fitch предупредило, что Гонконг, скорее всего, будет придерживаться своей агрессивной стратегии Covid-zero до 2023 года в соответствии с политикой материкового Китая.

Это, вероятно, означает, что планы по открытию границы с материком в настоящее время сорваны, что приведет к негативным последствиям для туризма и потребительских расходов.

Замедление мирового спроса также окажет давление на экономический рост, сообщило Fitch. Экономика выросла на 6,4% в 2021 году после сокращения на 6,1% в предыдущем году, чему способствовала роль Гонконга как логистического центра и глобального торгового посредника.

“С учетом того, что в этом году ожидается постепенная нормализация внешнего спроса, а авиационная промышленность Гонконга и грузоперевозки пострадали из-за запретов на полеты и строгих карантинных требований к персоналу, эта тенденция вряд ли сохранится в течение 2022 года”, - сказал Феннелл.

#Bloomberg