#золото #gold #ETF #биржа #ммвб


Один мой знакомый купил золото в Швейцарии через так называемый "золотой сертификат"
Не путайте с металлическим счетом!
Сам я однозначно сторонник покупки настоящего металла (в монетах, а после отмены НДС - в слитках)
Если с металлическим счетов все всем ясно (вы получаете относительно хорошую ликвидность, прозрачность, экономите на хранении, чувствуете себя застрахованным от ограбления, ОДНАКО несете 100% риск на Банк и на свое правительство) - вы получаете возможность спекулировать ценами на золото.

Еще более хороший способ спекулировать ценами на золото - купить ETF на золото. Ликвидность будет чудная. Но тут возникнет необходимость открывать КИК, чтобы избежать образования налогооблагаемой базы при изменении курса рубля к доллару. Мы живем в рублевой зоне, а ETF вы купите за доллары , пересчитанные по курсу в рубль. В этом случае вы избежите "странового риска" России, однако попадете под страновой риск страны, где обращается ETF. Кроме того, в случае массового исхода вкладчиков из ETF настоящего золота вам может не хватить. Да и получить его будет проблематично - понадобится открывать счет или арендовать сейф, транспортировать, страховать, заполнять кучу бланков. Напомню, с 1933 по 1969 год гражданам США было запрещено иметь наличное золото. Иногда история повторяется...

Золотой сертификат, на первый взгляд , оптимален. Однако при ближайшем изучении, я бы его отнес к "бумажному" золоту.
В теории каждый сертификат обеспечен золотыми слитками в хранилище Банка. Однако в вашем договоре будет прописано количество вашего золота в ГРАММАХ или в УНЦИЯХ, а не в слитках, которые никто пилить не собирается. Это означает, что настоящее металлическое золото все-таки вам не принадлежит несмотря на обеспечение золотом. В подавляющем большинстве случаев вы владеете только некоторым процентом от 400-унцевого слитка в сейфе. Поэтому как только вы захотите реализовать свое право на физическое владение золотом - у вас возникнет море проблем с ликвидностью. Некоторые компании за рубежом предоставляют вам право дробить огромные слитки на более мелкие, однако такое право обойдется вам до 5% от стоимости обменного золота...
Почему же люди покупают золотые сертификаты?
1. потому что не нужно платить за хранение (а оно очень недешево в швейцарии)
2. потому что комиссии по сделкам с сертификатами заметно меньше.

Если же вы покупаете физическое золото в всемирно известной фирме (а лучше всего покупать именно НЕ В БАНКЕ, которые теперь сильно регулируются, проверяются, доносят в налоговые органы и вообще в случае наступления нового кризиса власти сразу же придут в БАНКИ, а не к независимым хранилищам), вы получаете и храните золото инвестиционного качества, записанное точно на ваше имя. Вы сами выбираете в какой форме вы желаете иметь золото - американский орел 1 унция или 400 унций одним слитком. Вы можете заказать доставку вашего золота в любой момент и на любой адрес, ОДНАКО. Однако как только ваше золото покинет официальное хранилище - разрывается цепочка депозитарного хранения. Вы больше не сможете продать ваше золота участникам торгов в сети официальных депозитариев. Если вы потом захотите попасть обратно "В СЕМЬЮ" , вам придется отдать ваше золото на экспертизу, а это не быстро и стоит денег. Пока же вы не забрали ваше золота из такого хранилища, у вас будет логин и пароль, а может быть даже кнопочка на айфоне и вы сможете покупать/продавать свое золото , например в случае продажи ваша сделка будет рассчитана немедленно, а деньги на счет вы получите на Т+2, как при торговле акциями на бирже.

Покупая физические монеты/слитки вы переплачиваете 3-5% по отношению к спотовой цене, так как вы должны оплатить расходы по изготовлению, доставке, распространению, операционные и проч.
Есть еще одно соображение , которое не стоит забывать при выборе между золотым сертификатом и физическим золотом: НАЛОГИ.
Налогообложение конвертации сертификата в наличное золото - очень сложный и непростой процесс.

Подробно про разные способы вложений в золото я писал тут:
https://t.iss.one/Bablopobezhdaetzlo/101

Хотите, как НПФ Сбербанка, что-то подоходнее ОФЗ? Но чтоб такие же льготы по НДФЛ, как у ОФЗ? Вот подборка субфедов. Кто-то надёжнее прочих, но все они ОК. #идеи #налоги #рубль #ОФЗ #RUB #офз #ммвб #биржа #ндфл #рантье #облигации

Хотите заменить вклад на руб облигацию надежного банка с льготой по НДФЛ? Их есть у меня 👆#RUB #идеи #налоги #рубль #рынкирф #ммвб #биржа #рантье #ндфл #накопления #облигации

Вопрос читателя:

«Я завел себе ОМС (для начала на 80 грамм золота) в Промсвязьбанке. Цена покупки самая близкая к рыночной, из доступных физлицу.
Чем ОМС хуже или лучше акций условного ПолюсЗолота? В контексте инвестиций на горизонте 5+ лет.»

Я сам люблю золото, поэтому в канале неоднократно писал про плюсы и минусы того или иного способа получить exposure на него:

https://t.iss.one/Bablopobezhdaetzlo/101
Здесь ☝️по-моему наиболее исчерпывающий вариант, но было еще и про влияние Безеля 3 на золото (его на самом деле нет или оно негативное).

Открывая ОМС Вы берете на себя кредитный риск банка, в котором открыт счет. То есть если Вы, покупая золото, готовитесь к атомной войне, это не вариант, Ваш банк ляжет и ничего у Вас не остнется. Если Вы покупаете для спекуляций, да, это вариант, но бид/офер очень большой и Вас обложат НДФЛ. Причем НДФЛ с валютной переоценки, то есть если рубль вдруг девальвируют, а золото в долларах подешевеет, Вы все равно заплатите НДФЛ с рублевой переоценки. С акциями Вы по крайней мере можете через 3 года претендовать на налоговый вычет в размере, не превышающем 9 млн рублей. И акции вырастут сильнее, чем само золото, если только выбранная Вами компания не совсем отстой (не перегружена долгами на фоне обедневшего месторождения например).
Покупая якцию Полюса, Вы принимаете не себя риски попадания Керимова под санкции США или под любые внутриполитические риски нашей Родины.
По ссылке выше Вы прочитаете про остальные способы заиметь риск на золото со разными плюсами/минусами.

Итого: риски есть всегда и везде, Вы просто должны выбрать, который из рисков Вам кажется приемлемым и для каких целей Вы хотите инвестировать: сберечь, или спекулировать, или максимизировать прибыль на сроке 5 лет и тд - это все сильно не одно и то же

Вопрос:

«Меня очень интересует вопрос, почему у облигаций субфедов бывают такие большие купоны?
Какой риск учитывается при расчете?
Государство допустит невыплату по облигациям, проведёт реструктуризации долгов региона и облигационерам "простят" "младший" долг?»

Коротко ответить не получится. Нужно писать ✍️ отдельный опус.
Есть Мордовия и Калмыкия, у которых много долга и мало собирается налогов
Есть Крым Севастополь и Остров Русский - там долга нет вовсе

Конечно допустить реструктуризацию - это скандал, тем не менее у всех регионов разные рейтинги даже от АКРА

Значит не все регионы одинаково надёжны по определению

Можно инвестировать по расчету , можно со слепой верой
Но если коротко, могу пока поделиться вновь постом, сделанным еще весной, доходности конечно все давно уж не те, но сам список бумаг не изменился, на мой вкус:

https://t.iss.one/Bablopobezhdaetzlo/214