#акциием #индия #IT #disruption #телеком #blockchain #ecommerce

13 марта я вдруг вспомнил и написал короткий пост про Индию. https://t.iss.one/Bablopobezhdaetzlo/231

Потом подумал и написал длинный. Всё-таки 1,1 миллиарда человек заслуживают настоящего лонгрида.

Мы все постоянно читаем про disruption tech, про революционный технологии, про то, что мир уже никогда не будет прежним. Действительно в отдельных областях есть прорывы (другой вопрос - становятся ли люди счастливее от революционных технологий?).
Я давно хотел написать обзор по трём модным темам (коих на самом деле гораздо больше, но начать с чего-то надо).
Небольшой спойлер: если руки дойдут - будет обзор про: Индию, Китай и Россию.
Про Бразилию ничего не могу интересного рассказать, кроме того, что и так широко пишется, так что будет усеченный BRI.
Если про Россию Вы сами все знаете, просто одни все видят в чёрном цвете, другие все то же самое - в золотистом, и нет у нас полутонов в палитре, про Китай тоже кое-кто кое-что читает, то про Индию либо не знают вовсе ничего, либо судят по Гоа.
Что мы все знаем про Индию:
Жарко, влажно, Маугли, Рикки-Тикки-Тави и прочий Киплинг, Миллионер из трущоб, ржавая инфраструктура, коррупция, бюрократия, но при всем этом - стремительно растущий средний класс.
Я расскажу Вам про другую Индию. Как часто со мной бывает, я начну за здравие, а закончу - за упокой.

До 2009 года практически половина населения Индии не имела документов. Если вы родились под пальмой/без участия государства (а это крайне распространённый случай в Индии), вам не выдадут свидетельства о рождении. Без свидетельства о рождении вам не открыт счёт в банке, не получить водительских прав, страховку и кредит в банке. Вы обречены жить в теневом секторе, а значит вы не платите налогов, а Индия из-за этого медленно развивается. Что тут можно сделать? Первое, что приходит в голову, послать вассалов по провинциям и организовать всеобщую перепись населения. Это дорого, сложно организовать, очень трудоемко, времязатратно и неэффективно. Поэтому индусы придумали другой способ: проект Aadhaar, создающий базу биометрических данных, основанную на индивидуальном цифровом коде, отпечатке пальца и скане сетчатки глаза. Уже е концу 2016 года 95% населения, а это 1,1 миллиарда человек получили электронную учетную запись.
После создания единой базы данных, население стали «заводить» в банковскую систему. Правительство создало 11 платежных банков, которые кредитовать не могут, но могут делать переводы. Чтобы людям стало интересно открывать счета, к этим счетам привязали страховку жизни и какие-то социальные выплаты в будущем. Чтобы открыть такой счёт нужен был только 12-значный номер Aadhaar.
При помощи этого номера можно также получить и Мобильный телефонный номер. Поэтому за несколько лет уровень проникновения мобильной связи в Индии вырос с 40% до 87% по состоянию на 2017 год.
Вслед за популяризацией мобильной связи обычно приходит взрывное распространение смартфонов, которые по-настоящему меняют качество жизни. В середине 2016 администратор Aadhaar провёл встречу с Google, Microsoft, Samsung, чтобы наладить производство смартфонов с поддержкой Aadhaar. Qualcomm тесно работает с правительством Индии и крупнейшими разработчиками Android, чтобы объединить все спецификации в одном смартфоне. Microsoft разработал облегченную версию Skype, работающую на 2G, чтобы обеспечить доступ к платформе Aadhaar даже из удаленных уголков Индии. В конце 2016 Индия запустила цифровую платежную платформу, позволяющую осуществлять платежи без смартфонов: только по отпечатку пальца и индивидуальному цифровому коду. Эта платформа работает на 2G и по плану должна изменить к лучшему 60% рабочего населения Индии, занятого в сельском хозяйстве.

#disruption #китай #мнение #china #IT #акциием

Читающие мой канал достаточно давно (хотя он стартовал только в ноябре, так что "давно" понятие относительное) знают, что я по натуре консерватор. Это не значит, что я совершенно против новшеств и перемен. Просто смотрю на них настороженно и, как правило, без энтузиазма. Я знаю, что за все в этом мире приходится платить: за тоталитаризм, за демократию, за увеличившуюся продолжительность жизни, за Крым, за перестройку 1990-х и "вставание с колен" в 2000-х. Вопрос: сколько Вы готовы заплатить и за что именно. Ответ у всех на этот вопрос разный, зато платить всем придется одинаково - отсюда междоусобицы и войны (гражданские и вообще). Мой пост про Индию и их Aadhaar у одних вызовет дрожь в коленках от захватывающих перспектив, открывающихся перед миллиардом человек. У других он вызовет страх перед неприкрытым наступлением "1984" Оруэлла. У всего есть оборотная сторона. Более красиво можно было бы процитировать не помню кого, но кто-то очень умный написал что-то типа: "Любой предмет отбрасывает тень. Если уничтожить все, в мире останется лишь Свет. То есть Бог. Тени не станет, но и мир придется сотворить заново." Повторюсь, мысль не моя, подозреваю, что Юрия Домбровского (которого обязан прочитать каждый россиянин и/или просто претендующий на образованность). Вы уже устали читать, а я еще только "разогреваюсь".
Возьмем некую страну. В этой стране всего 5 банков контролируют половину всех банковских активов. В отдельных регионах этой страны рынок страхования на 80-90% "подмят" всего одной страховой компанией. В отдельных регионах страны у 75% населения нет выбора, через кого получить широкополосный доступ в интернет. Всего 4 производителя мяса полностью поделили всю страну. Бррррррр. " Там русской дух... там Русью пахнет!"
На самом деле выше я описал Вам США. Да "некая страна" - это Америка.
Когда-то в Америке был Рокфеллер и его Standard Oil. Немного позже была телефонная компания Bell (имени человека, изобретшего телефон, каким мы его еще помним). Обе эти мега компании были мега-успешны и гребли бабло лопатой, вот только обе они были монополиями и их прибыли перестали коррелировать с дополнительными примочками, удовольствиями, удобствами для потребителей. Поэтому правительство США их целенаправленно раздробило. С тех пор утекло много воды и правительство тех же США как-то отвлеклось от проблемы монополизма. Поэтому у Вас нет другого выбора, кроме Windows или Apple OS, когда Вы покупаете себе новый комп. И у Вас нет выбора, кроме Android и Apple OIS, когда Вы хотите скачать себе приложение на телефон. Возможно Вы довольны качеством предлагаемого ассортимента или Вам просто наплевать и Вы не видите здесь проблемы, но ... Обычно телеграм установлен у людей: 1) либеральных взглядов, 2) у "продвинутых юзеров", 3) у тех, кто не сомневается в заслугах "капиталистической системы хозяйствования", которая неразрывна со свободой слова и вообще с демократией. У меня для Вас плохие новости: капитализм был задуман не так. Капитализм приветствует инновации, которые появляются в гараже или подвале дома, а не в Microsoft, который слишком неповоротлив, забюрократизирован и просто не способен сам что-то придумать новое. Он может только найти и поглотить компанию, которая что-то новое придумала. Поэтому США нынче не могут нам всем предложить столько инновационных прорывных идей, сколько могли бы потенциально, не будь у них дуополий, описанных выше. Кстати, Boeing и Airbus - это тоже плохо. Вот в СССР, который был очень плохой, был КБ "Миля", "Камов", "Ильюшин", "Туполев", "Сухой", "Яковлев", "Бериев", "Алексеев" (сделавший фантастический экраноплан "Лунь") и никому не известный ныне "Мясищев", который проектировал самолет с ядерным двигателем и свинцовой кабиной пилота. Короче много разных КБ могут придумать кучу самолетов, которые никогда не взлетят, но они двигают прогресс и конструкторскую мысль вперед, а мы нынче летаем на 747 Боинге, которому лет 60, пусть и с новыми двигателями и авионикой, только это все равно ущербность.

Только сейчас заметил статью 3-недельной давности: Facebook, Instagram и WhatsApp с аудиторией 2,3 миллиарда человек хотят запустить Facebook coin. И Telegram тоже хочет, но это не новость. 2,3 миллиарда аудитория - это #disruption . Вот только американцев очень напрягла Cambridge Analytica и вторжение в частную жизнь через Facebook. Зато квазигоскомпании Alipay и WeChat в далеком 2017 накручивали платежей за месяц больше, чем PayPal за год.

В работе находятся три текста: 1. длинно и занудно про #демография; 2. немного короче - про пенсионную систему вообще; 3. Заключительная, третья часть про #disruption. После Индии, с ее Aadhaar, и Китая, с его social credit system, светло и оптимистично про Россию с её 5G. С чего начать?

Про #disruption в Индии
Про #disruption в Китае

#disruption #мнение #доллар #usd #индия #IT #china #китай #блокчейн #blockchain #крипто
Facebook по-видимому действительно может откусить кусок рынка трансграничных переводов у 💵. По гиперссылке https://t.iss.one/Bablopobezhdaetzlo/254 Вы увидите статью, где говорится, что аудитория Facebook уже около 2,3 миллиарда человек. Глядя на успех китайского WeChat - 900 миллионов пользователей используют WeChat для ежедневных платежей с годовым оборотом в 10 триллионов долларов 💵 , фактически подменяя кэш в 🇨🇳- начинаешь верить, что у Facebook может и получиться. Разница в том, что если в Китае партнёрство WeChat и государства приводит к синергии, то в США 🇺🇸 государство и Facebook - враги. Выше я Вам рассказал про вторую в мире по тиражам книгу после Библии - Маленькую Красную 📖 малоизвестного у нас автора: Мао. В 🇨🇳 придумали на ее основе Маленькое Красное Приложение, с помощью которого человек может дополнительно повысить свой балл в 🇨🇳 «кредитной социальной системе», о которой подробно писалось в соответствующем #disruption . Видимо в 🇨🇳 вообще любят красненькое: оказывается, там есть традиция «красных конвертов ✉️». Именно эту традицию использовали WeChat для заманивания денег подписчиков в свою социальную сеть. Для запуска криптовалюты в сети нужно пройти три шага: 1. Убедить народ завести реальные 💰 в систему 2. Сделать оплату внутри системы максимально удобной 3. Мягко не позволять подписчикам «окэшиваться» и выводить деньги 💰 из виртуального мира в реальный. В 2014 WeChat с помощью традиции «красных ✉️» убедил кучу народа завести в соц сеть 🕸 свой кэш. Традиция заключается в дарении денег своим родственникам и друзьям в конвертах. WeChat принадлежит компании Tencent, но и Alibaba и Baidu тоже предложили свои аналоги, просто видимо Tencent сейчас лидирует: его доля рынка выросла в два раза с момента запуска ✉️ в 2014.
В отличие от WeChat, которому пришлось все согласовывать с правительством, Facebook собирается использовать блокчейн (blockchain), который избавляет от необходимости посредников при платежах (например не нужно открывать корсчет в заграничном банке для проведения трансграничных платежей), соответственно не нужно получать банковскую лицензию и подчиняться регулятору. Постепенно Facebook станет вводить все больше платных услуг типа оплаты ЖКХ и подписчику будет все меньше резона выводить 💰 из «казино».
Первыми пользователями наверное станут «трудовые мигранты» - сейчас им очень дорого и сложно переводить 💰 домой, особенно в Украину например ?
Но если серьёзно, то Facebook уже объявил о своих ближайших планах: они предложат переводы платежей на основе stablecoin ; начнут с WhatsApp; и начнут они это все с 🇮🇳 Индии. Потому что Индия 🇮🇳- номер один в мире по такого рода переводам, а WhatsApp - самое популярное в Индии 🇮🇳 приложение.
Подобно тому, как WeChat завоевал долю рынка в Китае, Facebook попытается завоевать долю рынка в Индии. В случае успеха, они выберут следующую развивающуюся страну, где есть острая необходимость в репатриации денег. А чтобы выйти на рынок развитых стран Facebook отроет для расчётов Instagram и Facebook Messenger. Поскольку скандалы с утечками данных через все ту же Cambridge Analytica подкосили бизнес модель Facebook, ей пришлось менять стратегию. Цукерберг сказал, что вместо отрытого доступа, общения и обмена информацией компания сосредоточится на более ограниченном формате более мелких и закрытых групп. Единственный способ для Facebook зарабатывать - это предложить миру свою криптовалюту. Учитывая масштаб деятельности Facebook , такая валюта - это угроза 💵 в мировых расчётах.

#disruption в России

#5G #disruption #history

Часть 1.
Немного истории.

Недавно я уволился с одной работы, но не сразу заступил на другую. В перерыве я читал (чего и Вам желаю). Когда перед тобой штук 5 мониторов, да айфон - довольно сложно держать фокус на чем-то. Внимание становится рассеянным и читать серьезную книгу становиться очень трудно. Это недостаток нашего "просвещенного" века. Цивилизация не делает нас счастливыми (ну разве что стоматология). Я использовал месяц с максимальной пользой. Например, вспомнил фильм "АССА". Там герой Говорухина читает книгу про Павла 1. Я специально купил эту книгу издания 1986, чтобы тешить себя надеждой, что Говорухин читал именно такое издание. Это книга Эйдельмана "Грань веков".
Это опус про экономику/финансы, а не про историю. Я просто хочу поделиться с Вами некоторыми фактами, о которых не знал сам, и которые помогут Вам понять, что некоторые вещи не столь очевидны, как представляются на первый взгляд. Например мы пытаемся судить о других странах, возлагаем на них надежды порой, при этом совершенно не знаем собственной страны. А теперь я процитирую начало книги:
"В полночь с 31 на 1 января чаще всего мирно почивали; чиновникам, отдыхавшим с 24 декабря по 7 января, император Павел оставил начало рождественских праздников, 24-26 декабря (когда и провожали уходящий год), а далее - только воскресные и "табельные" дни: особо торжественной встречи нового столетия ни в 1800-м, ни в 1801-м не происходило (в отличие от 1901-го и - угадываем - 2001-го!). Объясняется, на наш взгляд, это прежде всего тем, что в то время не придавали значения "мелким делениям" - минуте, секунде: у большинства людей, ложившихся с темнотой, поднимавшихся с рассветом, ни стенных, ни каких других часов не было и в помине. В тех же домах, что жили по часам, знали только свое время: в самом деле, как сверить, согласовать стрелки, маятник в столице, на Волге, в Сибири, на Камчатке - не по радио же?.. Одновременность была в ту пору растянутой; то, что происходило сей час на другом краю планеты, плохо воспринималось как синхронное, и, скажем, накануне рождения Пушкина "Московские ведомости" от 25 мая 1799 года печатали столичные известия от 19 мая, из Италии - апрельские, из Нового Йорка - мартовские, о предполагаемых же совместных действиях Буонапарте с Типу-султаном сообщалось еще в течение многих недель после гибели знаменитого индийского правителя в сражении с англичанами...
...Что же касается сравнительно недавних времен - 100,200 лет назад, тут мы, наоборот, чаще представляем прошлое более "современным", чем это было на самом деле: ведь 1800 год от нас всего в 7-8 поколениях! И тем важнее в сравнительно недавнем прошлом вдруг заметить нечто особенно неожиданное, непривычное".

Теперь перенесемся в сегодняшний день.

Часть 2.
#5G в России.

В России пытаются подготовиться к запуску 5-го поколения мобильных технологий - 5G. Госпрограмма "Цифровая экономика" предполагает, что сеть 5G должна быть запущена в конце следующего года в пяти приоритетных секторах экономики, а коммерческое использование 5G должно начаться в 2021.
Для того, чтобы развивать сети 5G необходимо освободить частоты, занимаемые сейчас ФАПСИ. МТС, Мегафон и Билайн лоббируют идею создания консорциума, который бы занялся регуляторными и частотными проблемами. Большая тройка также рассматривает вариант тактического объединения усилий с Ростелекомом для проведения переговоров с правительством по поводу высвобождения частот. Создание единого координатора, выступающего от лица всей индустрии, обеспечит равный доступ к частотам и позволит компаниям независимо строить свои сети 5G.
Ростелеком, являющийся основным акционером четвертого по величине мобильного оператора в стране Tele2, имеет свою собственную точку зрения на перспективы развития 5G в России. Он предлагает создать единого оператора, в котором у всех 4-х компаний будет равная доля, и именно эта компания будет владеть частотами, и будет строить общенациональную сеть 5G, используемую всеми четырьмя компаниями.

Всем спасибо за Ваш выбор интересующих тем. Вот, что я имею Вам сказать, глядя на них.
Глобальный долг+вероятность рецессии+американский рынок акций и наш российский рынок акций = это одно и то же. Мировой ВВП медленно растёт и может свалиться в рецессию из-за небывалого накопленного долга. Наши акции вряд ли будут расти на фоне падающих американских. Хорошо, что большинство держит руку на пульсе.
Но есть и тревожный сигнал для меня. И одно важное упущение, которое многие допускают (тоже на мой взгляд).

Упущение.
Не стоит недооценивать НДФЛ. Эти 13% на доход - это много, когда мы имеем дело с такими низкими доходностями. Не все же купили на все свои деньги какой-нибудь Новатэк год назад. Сейчас время быть жадным и оптимизировать. Тем более, государство это приветствует. Хоть и кривовато.

Из вышесказанного следует ещё одна важная вещь, которая возможно прошла мимо Вас незамеченной. Не надо инвестировать вообще если у Вас есть долг (по карте, ипотека, автокредит и тд). Выгоднее погасить полностью все свои долги, чем инвестировать во что-либо. Погасив долг Вы точно сэкономите (заработаете) ставку по кредиту. Которая точно очень большая на фоне прогнозируемой доходности, особенно на длинном сроке.

Далее.
Очевидно всех интересуют акции. И только 28 человек интересуются волатильностью и корреляциями. Это очень симптоматично и это очень-очень тревожно. На мой взгляд, это говорит о том, что все рассуждают категориями directional trades. В 🇺🇸 это точно так. У нас конечно относительно волатильно, и из-за нефти, и из-за санкций, но все равно : все хотят купить дёшево, чтобы продать дорого. В лучшем случае, по дороге получать дивиденды, чтобы пересидеть возможную «просадку» по цене. Не поверю, что многие умеют зарабатывать , как Лефевр: от шорта. В этом и проблема. Что если рынок войдёт в боковик, а волатильность вырастет в 5 раз и это станет новой нормой? Что если рынок не просто упадёт (быстрая смерть 💀 - это счастье). Что если он будет падать медленно, но несколько лет подряд? Из года в год убытки, убытки, убытки?
На каждом столбе с 2017 пишется, что в мире нет волатильности - ее убили ЦБ, но так будет не всегда. Именно сейчас, пока ее нет и надо ею интересоваться. Страховку надо покупать перед 🌪 а не когда у Вас срывает крышу? Никто не знает когда волатилтность вернётся , но она точно вернётся и тогда просто покупка (лонг) любого рискового актива станет проблемой. Стоит подумать, как зарабатывать на волатильности, как зарабатывать на падающем рынке, как экономить каждую копейку на налогах. И конечно - ноль долгов. Только подушка сбережений. Только сухой порох для выстрела , который изменит исход битвы.

И последнее. Я не знаю, сколько Вам лет. Возраст важен. Одно дело оставить денег, когда молод и все ещё впереди. Совершенно другое, если не молод, профессия под вопросом, переучиваться либо лень, либо поздно, а уволить могут на раз. Стоит ли лезть в акции на таком фоне? Хотите заработать все равно? Постарайтесь думать outside the box. Не надо Вам 20% в облигациях + 80% в акциях, как у среднего американца (не ловите на слове, цифра не важна). И не надо, чтоб возраст в годах был равен проценту облигаций в портфеле. Добавьте commodities. Там волатильность бывает посильнее, чем у биткоин. Но если подобрать набор правильно, то risk adjusted return, будет выше, чем у смеси из просто акций и облигаций. Которые все очень дороги. В то время как товары (commodities) очень дешевы. Вы скажете, русские акции дешевы? Я это слышу с 1997 (до того у меня просто не было денег, чтоб играться). Ваша точка входа в рынок сейчас имеет самое главное значение при подсчёте цыплят по осени. Если Вы вошли в рублевые активы в июне 2014, Вам понадобятся годы, чтобы «выйти в ноль». А если в январе 2015 - Вы в шоколаде.
Если последние несколько лет мир 🌍 стонет от отрицательных процентных ставок, Вы действительно надеетесь найти что-то недооценённое ?

А оно есть.
Но только 30 человек интересуются #disruption и инновациями (что одно и то же) 🙂

PS.

Когда я еду по МКАД я задумчиво разглядываю все эти огромные шопинг 🛒 молы : Крокус, Твой Дом, Вегас и воображение рисует мне картины апокалипсиса. Не совсем будущее из «12 обезьян», но близко: выбитые стекла, умершие фонтаны ⛲️, стаи ворон над пробитым куполом. Я читаю, что Amazon и ему подобные компании в США 🇺🇸 уже обанкротили несколько старых, уважаемых ритейлеров, типа нашего Детского Мира и других форматов тоже. Конечно какие-то нишевые магазины в некоторых странах останутся: вряд ли французский багет 🥖 удобно заказывать онлайн, или возможно какие-то дорогие экологичные клубничины ,величиной с персик 🍑 ,тоже скорее всего будут и впредь продаваться в традиционных лавках на первом этаже. Но с развитием интернета и дронов привычных нам магазинов будет все меньше, продавцов поувольняют, а огромные торговые центры 🏬 будут истерично искать новых арендаторов и вряд ли найдут кого-то, кроме фитнесс центров. Эта перспектива , #disruption , таким образом, окажет влияние не только на стоимость акций и облигаций ритейлеров, но и на рынок труда, на рынок аренды недвижимости. У нас в России все будет воспроизведено в точности, кое-что даже раньше, чем там у них, «в мире чистогана». Это уже происходит. Даже несколько лет назад, насколько я понимаю, (тут я могу сейчас сказать глупость, но мне не впервой), основное преимущество того же Магнита было в логистике. Или логистика была у Магнита одним из ключей к успеху. Не продуктовый ряд. Не площадь магазина. А сеть из складов, количество маршрутов и машин, оптимальное соотношение арендуемых машин и складов к находящимся в собственности, и конечно их география. Все эти задачи на самом деле лучше всего решать с помощью, в том числе, искусственного интеллекта. Потому что в любом магазине бананы 🍌 и картошка 🥔 должны быть дешёвыми (пусть даже в убыток продаются), зарабатывают все на чём-то другом, что не является базой потреб 🧺. Конкуренция очень высокая, маржинальность крайне низкая, так что конкурировать придётся именно сокращая издержки, в первую очередь, за счёт оптимизации логистики, на мой взгляд. Если я прав, МКАД скоро будет выглядеть совсем не так, как теперь.