Для долларовых рантье.
Моя жена постоянно мне говорит, что нужно уже наконец что-то порекомендовать для покупки, а то все «очень мрачно».
Вот текст, написанный примерно полгода назад, однако:
1. Не потерявший актуальности
2. Вы сможете сами увидеть насколько мои статьи скоропортящийся товар: куда ушли рынки, на сколько те же санкции изменили правила игры и т.д.
#налог #ндфл #евробонд #еврооблигация #рантье
#rus28
Изменение налогообложения евробондов России
Как писали РБК примерно полгода назад:
В результате правительственных поправок валютный курс для определения налоговой базы будет зафиксирован как курс ЦБ на дату продажи (погашения) еврооблигаций. Новый порядок расчета «нивелирует изменение курса рубля к иностранным валютам за время от приобретения до реализации (погашения)» бумаг, утверждается в пояснительной записке. Соответственно, если инвестор купил еврооблигации Минфина за $1 млн, а реализовал за $1,05 млн, то курс для пересчета будет браться одинаковый — на дату «фактического получения дохода от реализации (погашения) указанных облигаций». НДФЛ будет уплачиваться только с дохода от повышения рыночной цены облигаций или от того, что бумага покупалась с дисконтом, а погашается по номиналу. НДФЛ на купонный доход по еврооблигациям Минфина платить не нужно.
Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/economics/06/06/2018/5b17e7a99a7947f7bfa25bc4?from=main
В связи с подписанием закона, согласно которому после 01 января 2019 НДФЛ с валютной переоценки по евробондам РФ уходит в прошлое
хочу представить Вашему вниманию достаточно оптимальный набор евробондов для получения купонного дохода приблизительно раз в два месяца
То , что нужно рантье.
Итак, вот набор из следующих трех евробондов:
rus20
rus23
rus28
У рус28 купон платят в Июле и Январе
У рус23 ------------------- в Сентябре и Марте
У рус20 ------------------- в Ноябре и Мае.
К сожалению, минимальный кусок рус28 - 10 000/1000 долл
рус23 - 200 000 долл
рус20 - 100 000 долл
Поэтому для создания такого портфеля придется выделить , на мой взгляд, минимум 400 000 долл
Размеры купонов Вы видите сами. Соответственно Вы можете отрегулировать вес каждого из евробондов в своем портфеле, чтобы получать оптимальную ренту раз в два месяца
Приведу наглядный пример портфеля для ДОЛЛАРОВОГО рантье
с выплатами ренты приблизительно каждые 2 месяца
с кредитным риском Министерства Финансов РФ
в Лондонском праве
с возможностью продать в любой день, в любой момент - то есть с мгновенной ликвидностью
с возможностью реинвестировать купоны - то есть капитализацией %%, то есть доходность к погашению будет выше, чем в таблице, а таблица будет в конце, с устаревшими ценами и доходностями, но принцип остался прежним:
*********
Вместе с тем, инвестор понимает, что рыночная цена изменчива и чем длиннее инструмент, тем сильнее изменчивость цены/доходности облигации
Поскольку через 10 лет рус28 погасят по 100%, а инвестор покупает его по 160%, то в среднем он должен сам по себе терять в стоимости по 6,4% в год (при учете неизменных за 10 лет кредитных рисков РФ , а также неизменных безрисковых ставок например по трежериз сопоставимой дюрации - и то и другое не может оставаться неизменным, это надо понимать)
Могу от себя добавить еще мои личные наблюдения/ожидания.
1. Закон вступает в силу с 1 января 2019. К этому времени ставки по валютным депозитам в банках, скорее всего, сравняются по доходности с нашей суверенной, а вполне возможно, что и квази-суверенной (газпром/роснефть/ВЭБ/ВТБ и тд) кривой доходностей по евробондам. Это если доходности по евробондам останутся неизменными до конца этого года.
2. Доходности по евробондам до конца года , скорее всего, вырастут. Поэтому нужно покупать не «все за раз», а ритмично и не торопясь
3. Рус28 Вы можете покупать хоть по 1000 долл за раз. Но рус27 – минимальный «кусок» - 200 000 долл. Так что с 1 млн долл у Вас будет только 5 «выстрелов» максимум.
4.
Моя жена постоянно мне говорит, что нужно уже наконец что-то порекомендовать для покупки, а то все «очень мрачно».
Вот текст, написанный примерно полгода назад, однако:
1. Не потерявший актуальности
2. Вы сможете сами увидеть насколько мои статьи скоропортящийся товар: куда ушли рынки, на сколько те же санкции изменили правила игры и т.д.
#налог #ндфл #евробонд #еврооблигация #рантье
#rus28
Изменение налогообложения евробондов России
Как писали РБК примерно полгода назад:
В результате правительственных поправок валютный курс для определения налоговой базы будет зафиксирован как курс ЦБ на дату продажи (погашения) еврооблигаций. Новый порядок расчета «нивелирует изменение курса рубля к иностранным валютам за время от приобретения до реализации (погашения)» бумаг, утверждается в пояснительной записке. Соответственно, если инвестор купил еврооблигации Минфина за $1 млн, а реализовал за $1,05 млн, то курс для пересчета будет браться одинаковый — на дату «фактического получения дохода от реализации (погашения) указанных облигаций». НДФЛ будет уплачиваться только с дохода от повышения рыночной цены облигаций или от того, что бумага покупалась с дисконтом, а погашается по номиналу. НДФЛ на купонный доход по еврооблигациям Минфина платить не нужно.
Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/economics/06/06/2018/5b17e7a99a7947f7bfa25bc4?from=main
В связи с подписанием закона, согласно которому после 01 января 2019 НДФЛ с валютной переоценки по евробондам РФ уходит в прошлое
хочу представить Вашему вниманию достаточно оптимальный набор евробондов для получения купонного дохода приблизительно раз в два месяца
То , что нужно рантье.
Итак, вот набор из следующих трех евробондов:
rus20
rus23
rus28
У рус28 купон платят в Июле и Январе
У рус23 ------------------- в Сентябре и Марте
У рус20 ------------------- в Ноябре и Мае.
К сожалению, минимальный кусок рус28 - 10 000/1000 долл
рус23 - 200 000 долл
рус20 - 100 000 долл
Поэтому для создания такого портфеля придется выделить , на мой взгляд, минимум 400 000 долл
Размеры купонов Вы видите сами. Соответственно Вы можете отрегулировать вес каждого из евробондов в своем портфеле, чтобы получать оптимальную ренту раз в два месяца
Приведу наглядный пример портфеля для ДОЛЛАРОВОГО рантье
с выплатами ренты приблизительно каждые 2 месяца
с кредитным риском Министерства Финансов РФ
в Лондонском праве
с возможностью продать в любой день, в любой момент - то есть с мгновенной ликвидностью
с возможностью реинвестировать купоны - то есть капитализацией %%, то есть доходность к погашению будет выше, чем в таблице, а таблица будет в конце, с устаревшими ценами и доходностями, но принцип остался прежним:
*********
Вместе с тем, инвестор понимает, что рыночная цена изменчива и чем длиннее инструмент, тем сильнее изменчивость цены/доходности облигации
Поскольку через 10 лет рус28 погасят по 100%, а инвестор покупает его по 160%, то в среднем он должен сам по себе терять в стоимости по 6,4% в год (при учете неизменных за 10 лет кредитных рисков РФ , а также неизменных безрисковых ставок например по трежериз сопоставимой дюрации - и то и другое не может оставаться неизменным, это надо понимать)
Могу от себя добавить еще мои личные наблюдения/ожидания.
1. Закон вступает в силу с 1 января 2019. К этому времени ставки по валютным депозитам в банках, скорее всего, сравняются по доходности с нашей суверенной, а вполне возможно, что и квази-суверенной (газпром/роснефть/ВЭБ/ВТБ и тд) кривой доходностей по евробондам. Это если доходности по евробондам останутся неизменными до конца этого года.
2. Доходности по евробондам до конца года , скорее всего, вырастут. Поэтому нужно покупать не «все за раз», а ритмично и не торопясь
3. Рус28 Вы можете покупать хоть по 1000 долл за раз. Но рус27 – минимальный «кусок» - 200 000 долл. Так что с 1 млн долл у Вас будет только 5 «выстрелов» максимум.
4.
#облигации #налог #ндфл #идеи #вклад #налоги #евробонд
Ахтунг! Пост про «Альтернативу банковскому вкладу»
Обычно я пишу отстранённо: на тему из серии «как космические корабли бороздят Большой театр»
Сегодня хочу написать нечто, имеющее практическое применение: о тонкостях налогообложения физ лиц при торговле российскими облигациями.
Как известно, дорога в ад выстлана благими намерениями. Наверное именно такими намерениями руководствовались наши депутаты, когда разрабатывали поправки в НК, предоставляющие льготы по уплате НДФЛ при торговле российскими облигациями. «Вы, профессор, воля ваша, что-то нескладное придумали! Оно, может и умно, но больно непонятно. Над вами потешаться будут». Но мы конечно не станем потешаться - нам всем не до смеха: неудачные формулировки в законах в совокупности с финансовым невежеством, налоговой безграмотностью, элементарной нелюбознательностью, а то и того хуже - умышленным умолчанием о сущфактах со стороны продавцов финансовых услуг, сейлзов и ВИП-менеджеров крупных банков и брокерских компаний приводят к невозможности получить анонсированную доходность по облигации!
Сразу пример:
Вы конечно же не покупали ОФЗ для населения (ОФЗ-н). Стоп, не переключайте канал: нам эта ОФЗ нужна лишь для примера. Сейчас размещается уже третий выпуск - Вы могли бы купить ее в Сбербанке по примерно 98% от номинала. Эта разница между ценой приобретения (98%) и ценой погашения (надеюсь, по 100%) в НК называется «дисконтом». Возможно я слишком плохого мнения о людях, но я почему-то думаю, что Вас не предупредят о том, что с этого дисконта у Вас удержать 13% НДФЛ. А ведь налог этот уменьшит ожидаемую Вами доходность от инвестиции.
Итак, попробую внятно изложить проблему так, как я сам ее понимаю (я не налоговый консультант, а трейдер):
Согласно НК РФ, если все упростить и говорит по-русски, есть три класса облигаций:
1. Валютные корпоративные еврооблигации. Их физ. лицу налоговому резиденту РФ покупать оншор нет никакого резона: премия по доходности у них над суверенными евробондами РФ мизерная (особенно учитывая весь спектр рисков начиная от санкционных и заканчивая элементарным кредитным. Не стоит также забывать и о риске ликвидности - корпоративные еврооблигации горазде хуже торгуются во времена стресса). Налоговых льгот нет никаких. Если рубль укрепляется - еще можно жить, но если не дай Бог рубль падает - Вы заплатите НДФЛ с валютной переоценки, которая потенциально (в зависимости от размера девала) «съест» любую долларовую доходность - Вы еще и в минус уйти можете. Столько написал ради совершенно бесполезного класса облигаций. Не будем больше о плохом. Забыли про них.
2. Все суверенные (евробонды и локальные рублевые) облигации РФ, субфедеральные облигации, муниципальные облигации.
У них есть льгота по НКД и по купону. Не путайте эти два разных понятия - определения дам в конце. НО. Как Вы уже заметили в вышеприведенном случае с покупкой ОФЗ-н - у них нет льготы по налогообложению ДИСКОНТА.
3. Корпоративные/Банковские рублевые облигации, выпущенные в период с 01 января 2017 по 31 декабря 2019 года.
У этих есть льгота по ДИСКОНТУ, по КУПОНУ, но нет по НКД!
При этом формулировки в двух законах, регулирующих тонкости налогообложения рублёвых корпоратов и рублёвых гос/субфедов/муни - практически идентичны! То есть необходимо нормальное, недвусмысленное пояснение от Минфина, которого нет! Нет инструкции, уточнения и т.д.
Наверное депутатам хотелось привлечь деньги населения на рынок облигаций. Зачем же делать различия, да еще такие сложноуловимые и непрозрачные? Почему муниципальная облигация отличается от корпоративной в НК?
Зачем вводить смелых людей, поверивших в льготы, рискующих своими кровно нажитыми, в заблуждение?
По факту, инвестирование в корпоративные рублевые облигации мало отличается от размещения денег на депозите в банке.
Не поймите неправильно, отличие есть. Но не такое праздничное, как это явно было задумано, но не сделано («хотели, как лучше, а вышло, как всегда»).
Ахтунг! Пост про «Альтернативу банковскому вкладу»
Обычно я пишу отстранённо: на тему из серии «как космические корабли бороздят Большой театр»
Сегодня хочу написать нечто, имеющее практическое применение: о тонкостях налогообложения физ лиц при торговле российскими облигациями.
Как известно, дорога в ад выстлана благими намерениями. Наверное именно такими намерениями руководствовались наши депутаты, когда разрабатывали поправки в НК, предоставляющие льготы по уплате НДФЛ при торговле российскими облигациями. «Вы, профессор, воля ваша, что-то нескладное придумали! Оно, может и умно, но больно непонятно. Над вами потешаться будут». Но мы конечно не станем потешаться - нам всем не до смеха: неудачные формулировки в законах в совокупности с финансовым невежеством, налоговой безграмотностью, элементарной нелюбознательностью, а то и того хуже - умышленным умолчанием о сущфактах со стороны продавцов финансовых услуг, сейлзов и ВИП-менеджеров крупных банков и брокерских компаний приводят к невозможности получить анонсированную доходность по облигации!
Сразу пример:
Вы конечно же не покупали ОФЗ для населения (ОФЗ-н). Стоп, не переключайте канал: нам эта ОФЗ нужна лишь для примера. Сейчас размещается уже третий выпуск - Вы могли бы купить ее в Сбербанке по примерно 98% от номинала. Эта разница между ценой приобретения (98%) и ценой погашения (надеюсь, по 100%) в НК называется «дисконтом». Возможно я слишком плохого мнения о людях, но я почему-то думаю, что Вас не предупредят о том, что с этого дисконта у Вас удержать 13% НДФЛ. А ведь налог этот уменьшит ожидаемую Вами доходность от инвестиции.
Итак, попробую внятно изложить проблему так, как я сам ее понимаю (я не налоговый консультант, а трейдер):
Согласно НК РФ, если все упростить и говорит по-русски, есть три класса облигаций:
1. Валютные корпоративные еврооблигации. Их физ. лицу налоговому резиденту РФ покупать оншор нет никакого резона: премия по доходности у них над суверенными евробондами РФ мизерная (особенно учитывая весь спектр рисков начиная от санкционных и заканчивая элементарным кредитным. Не стоит также забывать и о риске ликвидности - корпоративные еврооблигации горазде хуже торгуются во времена стресса). Налоговых льгот нет никаких. Если рубль укрепляется - еще можно жить, но если не дай Бог рубль падает - Вы заплатите НДФЛ с валютной переоценки, которая потенциально (в зависимости от размера девала) «съест» любую долларовую доходность - Вы еще и в минус уйти можете. Столько написал ради совершенно бесполезного класса облигаций. Не будем больше о плохом. Забыли про них.
2. Все суверенные (евробонды и локальные рублевые) облигации РФ, субфедеральные облигации, муниципальные облигации.
У них есть льгота по НКД и по купону. Не путайте эти два разных понятия - определения дам в конце. НО. Как Вы уже заметили в вышеприведенном случае с покупкой ОФЗ-н - у них нет льготы по налогообложению ДИСКОНТА.
3. Корпоративные/Банковские рублевые облигации, выпущенные в период с 01 января 2017 по 31 декабря 2019 года.
У этих есть льгота по ДИСКОНТУ, по КУПОНУ, но нет по НКД!
При этом формулировки в двух законах, регулирующих тонкости налогообложения рублёвых корпоратов и рублёвых гос/субфедов/муни - практически идентичны! То есть необходимо нормальное, недвусмысленное пояснение от Минфина, которого нет! Нет инструкции, уточнения и т.д.
Наверное депутатам хотелось привлечь деньги населения на рынок облигаций. Зачем же делать различия, да еще такие сложноуловимые и непрозрачные? Почему муниципальная облигация отличается от корпоративной в НК?
Зачем вводить смелых людей, поверивших в льготы, рискующих своими кровно нажитыми, в заблуждение?
По факту, инвестирование в корпоративные рублевые облигации мало отличается от размещения денег на депозите в банке.
Не поймите неправильно, отличие есть. Но не такое праздничное, как это явно было задумано, но не сделано («хотели, как лучше, а вышло, как всегда»).
#ндфл #налог #рынокрф #вклад #идеи #облигации
Звонок от читателя:
«у меня куплен Лук-22 валютный, брокер меня уверил, что льгота по нему есть, если держать более 3 лет, у вас этот факт опровергнут»
Разберём этот конкретный пример.
У меня есть для Вас хорошие новости и плохие.
Я этот факт «не опровергал». Я про него честно забыл) Потому что от него Вам мало радости. Не случайно я про него забыл.
Действительно в Ст. 219.1 «Инвестиционные налоговые вычеты» сказано про предельный размер налогового вычета в 3 000 000 рублей в год каждый год, но только если продержать три года подряд, итого получается предельный размер 9 000 000 рублей за три года.
Это хорошая новость.
Но не радуйтесь.
Это - про налогообложение «дисконта» или про налогообложение между ценой покупки (пересчитанной по курсу на дату приобретения в рубли) и ценой погашения/реализации (также пересчитанной по курсу).
Во-первых, курс «гуляет» гораздо сильнее, чем меняется цена Лук-22.
Во-вторых, по мере приближения даты погашения цена Лук-22 будет стремиться к 100% от номинала (если ничего не случится непредвиденного).
Итак, если клиенту повезло и он купил Лук-22 сильно ниже номинала, то да, на «дисконт» у него будет распространяться налоговый вычет в предельном размере 9 млн. Руб если он продержит бумагу больше 3-х лет.
Но курс рубля гипотетически может стать 100 рублей за доллар к 2022? Гипотетически - может. В таком случае разница рублевой переоценки также влезет в налоговый вычет и долларовая доходность инвестиции будет уменьшена.
Но все это полбеды.
Настоящая беда (и причина моей «забывчивости»):
У Лук-22 купон 6,65%.
Бумаге осталось «жить» три года.
За три года держатель получит грубо говоря 20% купонного дохода (3 года по 6,65%).
С этих 20% за три года у клиента заберут 13% НДФЛ (купоны-то облагаются налогами при каждой выплате)
А теперь, внимание, вопрос:
Как Вы думаете: цена трехлетнего евробонда может вырасти на 20% (которые подпадают по налоговый вычет не превышающий 9 млн. Руб)
Потому что с купона-то в 20% за три года заплатить НДФЛ придётся точно.
Что Вам выгоднее, на что Вы рассчитываете? На профит от роста цены облигации на более чем 20%, не облагаемый у учетом возможного девала?
Я бы обращал внимание только на купон!
Купон у нас 6,65%. 13% от него - это долой 0,86%. Остаётся от купона 5,8%. И это в долларах, а ведь их будут каждый раз пересчитывать в рубли, то есть сумма налога будет всякий раз разная.
Доходность к погашению у Лук-22 сейчас 4,3%
Но после уплаты НДФЛ на самом деле останется всего 3,5% (опять в долларах, а ведь их будут пересчитывать в рубли)
Вопрос: стоит ли сидеть три года в Лук-22 под 3,5%?
Вот в этом опусе я написал, что, на мой взгляд, стоит рассматривать долларовому рантье при выборе из российских инструментов.
К тому списку можно ещё добавить Rus30, у него очень короткая дюрация на самом деле, потому что «тело облигации» амортизирует, что создаёт дополнительный денежный поток для рантье.
https://t.iss.one/Bablopobezhdaetzlo/97
Большое спасибо за заданный вопрос по существу
#Евробонд #rus28 #рантье #налоги #ндфл
https://t.iss.one/Bablopobezhdaetzlo/150
#рынокрф #налоги #евробонд
Звонок от читателя:
«у меня куплен Лук-22 валютный, брокер меня уверил, что льгота по нему есть, если держать более 3 лет, у вас этот факт опровергнут»
Разберём этот конкретный пример.
У меня есть для Вас хорошие новости и плохие.
Я этот факт «не опровергал». Я про него честно забыл) Потому что от него Вам мало радости. Не случайно я про него забыл.
Действительно в Ст. 219.1 «Инвестиционные налоговые вычеты» сказано про предельный размер налогового вычета в 3 000 000 рублей в год каждый год, но только если продержать три года подряд, итого получается предельный размер 9 000 000 рублей за три года.
Это хорошая новость.
Но не радуйтесь.
Это - про налогообложение «дисконта» или про налогообложение между ценой покупки (пересчитанной по курсу на дату приобретения в рубли) и ценой погашения/реализации (также пересчитанной по курсу).
Во-первых, курс «гуляет» гораздо сильнее, чем меняется цена Лук-22.
Во-вторых, по мере приближения даты погашения цена Лук-22 будет стремиться к 100% от номинала (если ничего не случится непредвиденного).
Итак, если клиенту повезло и он купил Лук-22 сильно ниже номинала, то да, на «дисконт» у него будет распространяться налоговый вычет в предельном размере 9 млн. Руб если он продержит бумагу больше 3-х лет.
Но курс рубля гипотетически может стать 100 рублей за доллар к 2022? Гипотетически - может. В таком случае разница рублевой переоценки также влезет в налоговый вычет и долларовая доходность инвестиции будет уменьшена.
Но все это полбеды.
Настоящая беда (и причина моей «забывчивости»):
У Лук-22 купон 6,65%.
Бумаге осталось «жить» три года.
За три года держатель получит грубо говоря 20% купонного дохода (3 года по 6,65%).
С этих 20% за три года у клиента заберут 13% НДФЛ (купоны-то облагаются налогами при каждой выплате)
А теперь, внимание, вопрос:
Как Вы думаете: цена трехлетнего евробонда может вырасти на 20% (которые подпадают по налоговый вычет не превышающий 9 млн. Руб)
Потому что с купона-то в 20% за три года заплатить НДФЛ придётся точно.
Что Вам выгоднее, на что Вы рассчитываете? На профит от роста цены облигации на более чем 20%, не облагаемый у учетом возможного девала?
Я бы обращал внимание только на купон!
Купон у нас 6,65%. 13% от него - это долой 0,86%. Остаётся от купона 5,8%. И это в долларах, а ведь их будут каждый раз пересчитывать в рубли, то есть сумма налога будет всякий раз разная.
Доходность к погашению у Лук-22 сейчас 4,3%
Но после уплаты НДФЛ на самом деле останется всего 3,5% (опять в долларах, а ведь их будут пересчитывать в рубли)
Вопрос: стоит ли сидеть три года в Лук-22 под 3,5%?
Вот в этом опусе я написал, что, на мой взгляд, стоит рассматривать долларовому рантье при выборе из российских инструментов.
К тому списку можно ещё добавить Rus30, у него очень короткая дюрация на самом деле, потому что «тело облигации» амортизирует, что создаёт дополнительный денежный поток для рантье.
https://t.iss.one/Bablopobezhdaetzlo/97
Большое спасибо за заданный вопрос по существу
#Евробонд #rus28 #рантье #налоги #ндфл
https://t.iss.one/Bablopobezhdaetzlo/150
#рынокрф #налоги #евробонд
Telegram
ИНВЕСТ НАВИГАТОР
Для долларовых рантье.
Моя жена постоянно мне говорит, что нужно уже наконец что-то порекомендовать для покупки, а то все «очень мрачно».
Вот текст, написанный примерно полгода назад, однако:
1. Не потерявший актуальности
2. Вы сможете сами увидеть насколько…
Моя жена постоянно мне говорит, что нужно уже наконец что-то порекомендовать для покупки, а то все «очень мрачно».
Вот текст, написанный примерно полгода назад, однако:
1. Не потерявший актуальности
2. Вы сможете сами увидеть насколько…
Любопытная новость на сайте Banki.ru - это НЕ РЕКЛАМА, ОТВЕТСТВЕННОСТИ НЕ НЕСУ. Более того, у меня есть важные замечания (ОНИ ПРИВЕДЕНЫ ПОСЛЕ СТАТЬИ) по неточностям в статье:
Газпромбанк с 15 апреля начнет продавать свои облигации розничным клиентам во всех отделениях страны, рассказали Банки.ру два источника в кредитной организации. Это будет первый специальный выпуск, предназначенный для розницы.
Ежемесячно Газпромбанк намерен привлекать с помощью этого инструмента до 500 млн рублей.
Газпромбанк не называет подобные бумаги «народными» облигациями, но по своим характеристикам они напоминают ОФЗ-н, которые выпускает Минфин. Минфин начал размещать облигации для населения в 2017 году, чтобы повысить инвестиционную активность россиян. Бумаги продаются через банки-агенты. Всего было размещено три транша, каждый объемом 15 млрд рублей. Номинал облигации — 1 тыс. рублей, минимальная сумма инвестиций — 30 тыс. рублей, максимальная — 15 млн рублей. Держатели ОФЗ-н не могут перепродать их на вторичном рынке. Свои «народные» облигации Газпромбанк разрешит продавать третьим лицам.
Ориентиром при формировании ставок может быть доходность классических ОФЗ и ОФЗ-н, а также ставки по депозитам.
На данный момент доходность ОФЗ на годовом горизонте находится в районе 7,5%. Размер купонных выплат по ОФЗ-н варьируется от 6% до 8,6% годовых в зависимости от длительности хранения бонда. А в продуктовой линейке Газпромбанка есть классические вклады со ставкой 7,5%.
На первом этапе они могут предложить доходность на уровне выше 8% годовых??????????, но впоследствии эта премия снизится. Облигации могут заинтересовать клиентов как более ликвидный инструмент — бумаги можно продать, не потеряв процентные платежи????
Выпуск таких бондов выгоден и самому банку с точки зрения снижения стоимости привлечения средств. Он не будет отчислять в АСВ страховые взносы. Впоследствии другие крупные банки смогут перенять этот опыт.
Во-первых, до 20 марта 2019 можно было купить ОФЗ-н с доходностью 8,6% (после вычета комиссии агента 8,35%) на 2 года. Поэтому никто не купит ГПБ с доходностью сильно меньше 9%. Ведь ОФЗ-н не пользовались спросом и не были размещены в полном объеме.
Во-вторых, при продаже облигаций ГПБ третьим лицам с НКД придётся уплатить НДФЛ 13%, так что все-таки нельзя сказать, что процентный доход не теряется совершенно (при продаже ОФЗ-н весь НКД действительно пропадает, а в случае с этими ГПБ он будет уменьшен на размер НДФЛ).
ОФЗ-н были с маленькими купонами, поэтому продавались ниже номинала, то есть с ДИСКОНТОМ, с которого при погашении будет так же удержан НДФЛ, о чем, я уверен, никто из продавцов в банках-агентах при продаже не предупреждал.
Короче, будте бдительны. Проверяйте и перепроверяйте, не верьте сказанному и даже написанному. Задавайте вопросы покорному слуге
PS: интересно, а как найти третье лицо, которому можно будет продать эту облигацию на вторичке?
#рантье #ОФЗ-н #облигации #бонды #налог #ндфл
Газпромбанк с 15 апреля начнет продавать свои облигации розничным клиентам во всех отделениях страны, рассказали Банки.ру два источника в кредитной организации. Это будет первый специальный выпуск, предназначенный для розницы.
Ежемесячно Газпромбанк намерен привлекать с помощью этого инструмента до 500 млн рублей.
Газпромбанк не называет подобные бумаги «народными» облигациями, но по своим характеристикам они напоминают ОФЗ-н, которые выпускает Минфин. Минфин начал размещать облигации для населения в 2017 году, чтобы повысить инвестиционную активность россиян. Бумаги продаются через банки-агенты. Всего было размещено три транша, каждый объемом 15 млрд рублей. Номинал облигации — 1 тыс. рублей, минимальная сумма инвестиций — 30 тыс. рублей, максимальная — 15 млн рублей. Держатели ОФЗ-н не могут перепродать их на вторичном рынке. Свои «народные» облигации Газпромбанк разрешит продавать третьим лицам.
Ориентиром при формировании ставок может быть доходность классических ОФЗ и ОФЗ-н, а также ставки по депозитам.
На данный момент доходность ОФЗ на годовом горизонте находится в районе 7,5%. Размер купонных выплат по ОФЗ-н варьируется от 6% до 8,6% годовых в зависимости от длительности хранения бонда. А в продуктовой линейке Газпромбанка есть классические вклады со ставкой 7,5%.
На первом этапе они могут предложить доходность на уровне выше 8% годовых??????????, но впоследствии эта премия снизится. Облигации могут заинтересовать клиентов как более ликвидный инструмент — бумаги можно продать, не потеряв процентные платежи????
Выпуск таких бондов выгоден и самому банку с точки зрения снижения стоимости привлечения средств. Он не будет отчислять в АСВ страховые взносы. Впоследствии другие крупные банки смогут перенять этот опыт.
Во-первых, до 20 марта 2019 можно было купить ОФЗ-н с доходностью 8,6% (после вычета комиссии агента 8,35%) на 2 года. Поэтому никто не купит ГПБ с доходностью сильно меньше 9%. Ведь ОФЗ-н не пользовались спросом и не были размещены в полном объеме.
Во-вторых, при продаже облигаций ГПБ третьим лицам с НКД придётся уплатить НДФЛ 13%, так что все-таки нельзя сказать, что процентный доход не теряется совершенно (при продаже ОФЗ-н весь НКД действительно пропадает, а в случае с этими ГПБ он будет уменьшен на размер НДФЛ).
ОФЗ-н были с маленькими купонами, поэтому продавались ниже номинала, то есть с ДИСКОНТОМ, с которого при погашении будет так же удержан НДФЛ, о чем, я уверен, никто из продавцов в банках-агентах при продаже не предупреждал.
Короче, будте бдительны. Проверяйте и перепроверяйте, не верьте сказанному и даже написанному. Задавайте вопросы покорному слуге
PS: интересно, а как найти третье лицо, которому можно будет продать эту облигацию на вторичке?
#рантье #ОФЗ-н #облигации #бонды #налог #ндфл