🧠 Деньги, которые зарабатывают нефтяники, идут акционерам (в виде дивидендов) и государству (в виде налогов). Акционеры обязаны считаться с интересами государства, поэтому важно понимать, как и сколько налогов платит нефтянка.
👉 Часть 1. Экспортные пошлины

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Деньги, которые зарабатывают нефтяники, идут акционерам (в виде дивидендов) и государству (в виде налогов). Акционеры обязаны считаться с интересами государства, поэтому важно понимать, как и сколько налогов платит нефтянка.

👉 Часть 2. Акцизы
👉 Часть 1. Экспортные пошлины

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Цена биржевых инструментов в течение дня может упасть или вырасти настолько, что в стакане закончатся заявки. Это называется планкой — за ее пределами нельзя выставлять новые заявки. Что происходит с акциями при ее достижении и почему инвесторам важно помнить, где находятся планки?
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Деньги, которые зарабатывают нефтяники, идут акционерам (в виде дивидендов) и государству (в виде налогов). Акционеры обязаны считаться с интересами государства, поэтому важно понимать, как и сколько налогов платит нефтянка.

👉 Часть 3. НДПИ и НДД

👉 Часть 1. Экспортные пошлины
👉 Часть 2. Акцизы

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Как линия на графике помогает зарабатывать на фондовом рынке. Скользящая средняя — простой технический индикатор. Научившись им пользоваться, вы будете получать сильные сигналы о важном изменении цены любого актива.

👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Как получить потенциально неограниченную прибыль при ограниченных рисках? Ответ - купить опцион. Прибыль инвестора неограничена, если цена актива пойдет в нужном направлении. Иначе он потеряет только фиксированный платеж – премию за опцион.
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Опционы помогут инвестору защитить себя в период неопределенности. В период высокой волатильности и рисков на помощь участнику рынка приходит хеджирование. Как можно минимизировать финансовые риски при любой экономической ситуации:
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Опционные стратегии: максимизация прибыли на почти любом рынке. Рынок не всегда только растет или только падает. Грамотному участнику рынка необходимо уметь зарабатывать при любых движениях рынке и волатильности. Как в этом помогают опционы:
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Фиксация текущей цены: кому и для чего нужны фьючерсные контракты. Фьючерсный контракт традиционно инструмент для спекуляций. Инвестору также стоит следить за фьючерсами и применять их.
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Как инвестору застраховать свои позиции при помощи фьючерсного контракта? Хеджирование фьючерсом, пожалуй, самый простой способ полной защиты от изменения цены актива в неблагоприятную сторону.
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Как вернуть налоги, инвестируя на фондовом рынке. Конец года – традиционно период роста спроса на ИИС. Можно увеличить свою доходность от инвестиционной деятельности за счет гарантированного дохода в виде выплат от государства. Как это работает, плюсы и ограничения ИИС:
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

#сборник #образование
📚 СБОРНИК. ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ.

1. P/E
2. P/B
3. EV (Enterprise Value)
4. EBITDA
5. EV/EBITDA
6. Почему банки переносят решение по дивидендам на осень.
7. NET DEBT/EBITDA
8. ROA
9. ROE
10. Четыре цены на газ, за которыми должны следить инвесторы Газпрома и Новатэка.
11. P/S и EV/SALES
12. Как составить дивидендный портфель?
13. Издержки сырьевых компаний - AC, TCC, AISC
14. Кривая затрат
15. Запасы
16. Классификация запасов
17. Индекс PMI
18. Инфляция и индекс CPI
19. Действия инсайдеров – сигналы миноритариям.
20. IPO, SPO, ABB
21. Ключевые показатели банков.
22. Ключевая ставка ЦБ
23. Как прогнозировать цену на нефть по числу буровых установок.
24. Уровень безработицы
25. Как цена газа влияет на прибыль Газпрома и Новатэка.
26. Фьючерсы: почему защитный актив фермеров стал важным инструментом современного рынка.
27. Как рассчитывается ВВП и зачем это инвестору.
28. Как оценить финансовую стабильность банка и его возможность выплачивать дивиденды.
29. Кто выкупает акции и как выкуп влияет на стоимость ценных бумаг.
30. Как бюджетное правило контролирует курс рубля и расходы государства.
31. Индекс страха и жадности: как предвидеть массовые покупки и распродажи на рынке.
32. Почему инвесторы следят за опционами, даже если не торгуют ими?
33. Как ФАС контролирует рынок и развитие компаний.
34. Как оценить стоимость капитала компании.
35. Как подсчитать справедливую денежную стоимость компании и будущий денежный поток.
36. Три цены или как не потерять деньги в акциях.
37. Количественное смягчение как поддержка экономики при нулевых ставках.
38. Чистая стоимость активов: показатель справедливой оценки компании.
39. Разумный инвестор всегда помнит о справедливых ценах.
40. Как рассчитать справедливую стоимость акций на основе денежных потоков компании.
41. Как и когда компании выплачивают дивиденды.
42. Как читать отчетность банков.
43. Индекс Баффета: как заметить возможный пузырь на рынке, пока он не лопнул.

@AK47pfl

🧠 Экономия на налоговых выплатах: избежать повышенного налога.
Мосбиржа открыла доступ к американским акциям для частных лиц. Брокер уплачивает самостоятельно налог от прибыли по итогам торговли по ставке 13%. Но в случае получения дивидендов от американских компаний инвестор рискует потерять 17% на налогах США.
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Избежать проблем с налоговой: когда необходимо заплатить налоги самостоятельно. Российский брокер самостоятельно рассчитывает доходы инвестора и уплачивает НДФЛ из средств на счете пользователя. Однако так происходит не всегда, иногда физическому лицу придется уплатить налоги самостоятельно.
👉 Читать

📚 Больше образовательных материалов от РДВ здесь.

#образование
@AK47pfl

🧠 Доступ к иностранным акциям: налоговые обязательства. Все больше российских инвесторов планируют или уже вышли на зарубежные рынки ради большей выгоды и диверсификации. Доступ к иностранным акциям можно получить тремя способами. И от этого будут зависеть особенности отношений с налоговой.
👉 Читать

#образование
@AK47pfl

🧠 Индекс волатильности VIX: индикатор рынка и хедж. VIX помогает определить вероятность разворота рынка. VIX доступен для торговли - им можно защититься и даже заработать на падении рынка.

VIX - опережающий индикатор, показывает ожидания участников по волатильности рынка в ближайшие 30 дней. Если значение ниже 15 пунктов - рынок близок к максимумам, до 25 - рынок стабилен и растет. Рост выше 40-45 - сигнал о панике, инвесторы бегут из рисковых активов в защиту.

Как рассчитывают индекс VIX? В основе расчета лежат премии на опционы на индекс S&P 500. Чем больше размеры премий, тем выше VIX. Если рынок не уверен в направлении, участники опасаются непредвиденных движений и страхуются от них. Это приводит к росту премий опционов и росту индекса VIX.

VIX - инструмент хеджирования от падения. Например, сегодня рынок упал на 2%, а VIX вырос на 20%. Паника и взлет индекса связаны с возможным ужесточением ДКП и распространением новых штаммов коронавируса.

#образование
@AK47pfl

📚 Фундаментальная цена — ориентир, опора, справедливая оценка акций компании, на этом можно заработать, считает источник РДВ. В большинстве случаев, на фундаментальную цену влияет оценка перспектив бизнеса компании, которую, например, можно получить, спрогнозировав, денежные потоки компании.

❗️Основное предположение в концепции — рыночная цена акций стремится к их фундаментальной цене по мере того, как растёт число участников рынка, проводящих оценку компании. Расчет фундаментальной стоимости компании позволяет точнее оценить потенциал роста акций — апсайд.

Раскрытие стоимости может происходить на фоне:
• формирования прозрачных и сильных отчетностей,
• освещения в СМИ трендов и событий компании,
• покрытия аналитиками,
• программы мотивации менеджмента.

Рынок имеет свойство недооценивать перспективы некоторых компаний:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9590

Читатели РДВ всегда первыми узнают об акциях со значительным апсайдом до фундаментальной цены.

#полезное #образование
@AK47pfl

🧠 Что такое форвардные мультипликаторы? Почему прогнозные показатели могут лучше отражать перспективы компании?

Изначально мультипликатор - это некоторое соотношение, рассчитанное на основе показателей компании.
• P/E - цена акции, деленная на прибыль на акцию (или капитализация, деленная на чистую прибыль, что то же самое),
• EV/EBITDA - стоимость компании с учетом долга деленная на EBITDA,
• P/S - капитализация, деленная на выручку (Sales - продажи, выручка) и тд.

Инвестору лучше ориентироваться на оценку не по уже известным (из последней отчетности) E, EBITDA или S, а по прогнозным, будущим, форвардным показателям. Так, P/E 2021 года — это текущая стоимость акции на прогнозную прибыль на акцию за 2021 год. Это форвардный мультипликатор.

Форвардные мультипликаторы позволяют понять привлекательность компании в будущем. Рост финансовых показателей приведет к переоценке стоимости компании рынком, тогда как прошлые результаты уже заложены в текущей оценке.

Простой пример:
Возьмем две компании с одинаковой капитализацией и одинаковой прибылью за 2020 год, пусть это 8 P/E. Но первая компания за следующий год вырастет по прибыли вдвое, а вторая останется прежней, тогда форвардные мультипликаторы составят 4 и 8 соответственно. Такое различие оценок не будет сохранятся долго: стоимость первой компании будет расти. Очевидно, первая компания выглядит более привлекательной для инвестиций.

#образование
@AK47pfl

🧠 За MSCI Russia ходят более $20 млрд, что это за индекс, от чего зависит его состав?

Почему важно следить за MSCI Russia? MSCI Russia – международный индекс российских акций, за которым ходят более $20 млрд западных фондов. При включении/исключении из индекса фонды, копирующее его, обязательно покупают/продают эти акции на миллионы долларов.

От чего зависит состав индекса? На возможность включения/исключения и вес компании в индексе влияют капитализация, free-float, объём торгов и возможность покупки иностранными инвесторами (например, в случае санкций).

Как устроен пересмотр индекса? Изменения в индексе происходят 4 раза в год - в феврале, мае, августе и ноябре, при этом в феврале и августе вероятность включения/исключения акций ниже — правила более требовательны. Цена акции для расчета берется в один из последних 10 торговых дней месяца, предшествующего пересмотру. Например, для февральского пересмотра 2022 года это цена в любой момент времени с 17 по 28 января.

Как SPO помогает с попаданием индексом? MSCI округляет free-float до верхних 5% (например, 16% до 20%). Поэтому владельцы многих компаний продают небольшие доли, чтобы значительно увеличить шансы на попадание в индекс. Так, в сентябре 2021 года владелец ММК продав 1.5% акций, увеличив free float до 20.24% (округляется до 25%), что соответствовало росту скорректированной на free-float капитализации на 25%.

Текущий состав индекса.

#образование
@AK47pfl

🧠 📌 Этим материалом мы хотим показать влияние ОПЕК+ на рынок «черного золота», а так же кратко рассказать о балансе сил на этом рынке.

Ключевые цифры мирового рынка нефти:

Мировое потребление: 99.7 млн барр./сутки.

Крупнейшие потребители:
• 20.6 млн барр./сут. США
• 14.9 млн барр./сут. Китай (*)
• 13.7 млн барр./сут. Европа
• 5.2 млн барр./сут. Индия
(*) было бы 15.5 млн, если бы не zero-covid policy

Крупнейшие производители:
• ~35 млн барр./сут. ОПЕК
• 18.9 млн барр./сут. США
• 10.9 млн барр./сут. Россия (**)
(**) Из-за эмбарго ЕС может снизиться до 10.1 млн барр./сут.

Основной инструмент влияния на цену на стороне производителей - соглашение по управлению уровнем добычи ОПЕК+.

ОПЕК+ (объединяет ОПЕК, Россию и ряд других стран) добывает ≈52.6 млн барр./сут., это 53% мирового спроса. ОПЕК+ показал готовность защищать цену на нефть выше $90/барр.

Основной инструмент на стороне потребителей - сглаживание шоков роста цен за счет продажи нефти из запасов. В последний год США особенно активно использовали этот инструмент.

Запасов в стратегических и коммерческих хранилищах западных стран сейчас хватает на 86 дней западного потребления нефти (на 57 дней - коммерческих, на 29 - стратегических). Это исторически очень низкий уровень.

#цифры #образование
@AK47pfl