❗️ Разбор. Соликамский Магниевый Завод (СМЗ, тикер MGNZ).

СМЗ — крупнейшее российское предприятие, на долю которого приходится производство почти 100% соединений редкоземельных металлов (РЗМ), ниобия и тантала, 70% магния и 4% титана в РФ.

Акционеры. 65% акций СМЗ принадлежат Петру Кондрашеву и его партнёрам, однако 19 января 2021 года они были признаны неголосующими. 25% долей владеет Игорь Пестриков, но его акции находятся в залоге. В свободном обращении находятся 10% голосующих акций СМЗ.

Структура выручки. Магний - 48%. Редкоземельные металлы (РЗМ), ниобий и тантал - 47%. Титан и химия - 5%.

География продаж. РФ - 68%, Европа - 13%, Америка - 8%, Азия - 6%.

Конкурентные преимущества.
1. СМЗ полностью обеспечен основным сырьем для производства РЗМ, ниобия, тантала и титана.
2. СМЗ обладает уникальной в РФ технологией производства РЗМ, ниобия и тантала.
3. У СМЗ больше денег на балансе, чем долгов.

👉 Справедливая цена СМЗ (MAGN) 16420 рублей за акцию, апсайд +53%. Из-за премии за контроль акция может вырасти вплоть до 5 раз от текущих котировок.

#разбор #MGNZ
@AK47pfl

🔦 СМЗ (MGNZ): справедливая стоимость 16 420 рублей, апсайд 59%.
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/mgnz/moex

#оценка #MGNZ
@AK47pfl

✅ Главное по секторам российского рынка

⛏ Металлургия: цены на сталь продолжают расти. Экспортные цены на г/к прокат снова выросли, что сигнализирует о высоком спросе. Однако слабость на турецком рынке, где цены на г/к прокат остановились на фоне снижения цен лом могут оказать незначительное влияние на мировые цены на сталь. При этом все больше и больше источников сигнализирует о возможной корректировке цен, заявляя о том, что не верят в дальнейший рост

🛢Цена нефти начала падать после бурного роста. За прошедшую неделю фьючерс на нефть Brent с максимума в $69.6 за барр. опускался до $60.4. Такой отток денег из нефти был связан с новостями о возобновляющихся локдаунах в странах Европы.

🏦 Прибыль российского банковского сектора за январь - февраль 2021 года выросла на 10.7% г/г и составила 373 млрд рублей. Прогнозируется, что чистая прибыль банков РФ по итогам 2021 г сохранится на уровне прошлого года и составит 1.5–1.6 трлн руб.

🏗 Недвижимость: российские девелоперы готовы к отказу от льготного кредитования ипотек. Лидеры рынка недвижимости считают, что льготные соглашения с банками помогут в ближайшие пару лет удерживать среднюю ставку по ипотеке на уровне 6-7%. Однако ожидается рост цен на недвижимость из-за удорожания строительных материалов и снижение располагаемых доходов.

🧪 С начала 2021 года индекс химического производства в России вырос на 7.5% г/г. Наибольший прирост показали минеральные удобрения. В совокупности с ростом мировых цен на удобрения и слабеющим рублем это повышает привлекательность всего сектора. При этом некоторые российские компании сектора имеют кратный потенциал роста капитализации.

#Сектор #CHMF #MAGN #NLMK #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #TCSG #VTBR #SBER #PIKK #LSRG #ETLN #SMLT #KAZT #PHOR #AKRN
@AK47pfl

📚 Сборник. Apple (AAPL) — самая дорогая компания в мире может стоить почти в 2 раза дороже.

1. Apple сегодня — самый большой в мире продавец лакшери-товаров.
2. Apple обладает уникальным активом — доступ к аудитории богатейших людей мира.
3. Главная точка роста — подписочные сервисы, которые принесут Apple $324 млрд в 2030 году.
4. Apple присутствует во всех самых трендовых темах: телемедицина, потоковое вещание, бесконтактная оплата.
5. Apple развивает присутствие на рынке аппаратного обеспечения.
6. Apple может в скором времени стать важным игроком на растущем рынке электромобилей.

👉 Справедливая цена акций Apple (AAPL) $226, апсайд +87%

#сборник

☀️ Утренний брифинг
25.03.2021

❗️ Главные темы сегодня:

• Газпром (GAZP) может построить СПГ-завод мощностью 20 млн т в год к 2030 году на базе Тамбейского месторождения. Предприятие будет находиться в непосредственной близости от порта Сабетта, через который уже экспортирует СПГ Новатэк (NVTK).
• Лукойл (LKOH) получит инвестиционную надбавку к обратному акцизу на нефть сроком на 10 лет за модернизацию НПЗ. Это позволит сократить выпуск мазута на 2.6 млн тонн и увеличить производство дизтоплива на 0.7 млн тонн в год. За счет инвестнадбавки Лукойл сможет получить более 70 млрд руб. в 2022–2031 годах.
• Банк России собирается запустить зеленую ипотеку: льготные кредиты на покупку квартир в энергоэффективных домах.
• Ozon запускает проект по предоставлению услуг сторонними исполнителями. Сейчас в разделе можно заказать услуги по ремонту бытовой техники, медицинские услуги, экскурсии, в перспективе список будет дополняться.

👁 За чем следить сегодня:
• США: заявки на пособие по безработице на прошлой неделе (15:30 мск). Пред.: 0.770 млн.
• США: ВВП IVкв2020 (15:30 мск). Прогноз: 4.1% кв/кв.
• ЕС: ежемесячный отчет ЕЦБ (12:00 мск).
• Происшествие в Норильске.
• Антироссийские санкции США.

🔍 В фокусе сегодня:

👉 СМЗ (MGNZ) , таргет 16 420, апсайд +54%.
👉 Сургутнефтегаз преф (SNGSP), таргет 120 руб., апсайд 196%.

#morning
@AK47pfl

📚 Сборник. СМЗ (MGNZ): 60% апсайда на фоне борьбы за контроль над стратегическим предприятием

1. В январе 65% акций Соликамского Магниевого Завода были признаны неголосующими.
2. Борьба за контроль над СМЗ может привести к росту акций до 68% уже к апрелю.
3. Ближайший триггер к росту СМЗ — Годовое Общее Собрание Акционеров в мае.
4. СМЗ — стратегическое предприятие, которое производит почти 100% соединений редкоземельных металлов, ниобия и тантала.

👉 Справедливая цена СМЗ (MGNZ): 16420 руб, апсайд 57%

#сборник #MGNZ
@AK47pfl

🔥🔥🔥 Норникель: сценарий полной потери рудников актуален, угроза падения акций до 12700 рублей (-40% от текущей цены).

Источник РДВ подтверждает информацию Незыгаря о том, что пробку, которую Норникель (GMKN) возвел для локализации подтопления, снова смыло водой.

Это была уже 3 попытка Норникеля остановить потоки воды. Очередная неудача означает сдвиг сроков восстановления производства на рудниках Октябрьский и Таймырский.

Восстановление добычи на рудниках в позитивном сценарии займёт не меньше года, а негативном — рудники будут полностью утеряны, сообщает источник РДВ из сферы Metals&Mining.
• Остановка добычи на рудниках Октябрьский и Таймырский на год означает для Норникеля потерю 50% EBITDA.

#операционный_фактор #GMKN
@AK47pfl

⚡️🔦 Угроза падения стоимости акций Норникеля до 12700 рублей на акцию, -40% текущей стоимости в сценарии полной утери двух рудников.

❗️Справедливая стоимость акций Норникеля (GMKN) поставлена на пересмотр, сообщает источник РДВ.

#оценка #GMKN
@AK47pfl

💰Норникель (GMKN) может выплатить всего 300 рублей дивидендов в 2021 году — в 10 раз меньше, чем ожидалось.

Норникель может начать платить дивиденды из расчета 60% свободного денежного потока, сообщил вчера глава Интерроса, крупнейшего акционера Норникеля.

Источник РДВ, аналитик частного инвестфонда, поделился прогнозом дивидендов Норникеля по итогам 2021 года с учётом возможных новых правил выплат:

Негативный сценарий: полная потеря рудников — отказ от дивидендов. При таком исходе событий Норникель потеряет около 50% EBITDA и почти 40% активов.

Базовый сценарий: восстановление рудников к весне 2022 года, дивдоходность 1.6% к текущей цене. В этом сценарии Норникель потеряет около 50% EBITDA, а капитальные затраты вырастут в 2 раза из-за аварии.

Позитивный сценарий: восстановление рудников к лету, дивдоходность 4.4% к текущей цене. Восстановление к лету — это сценарий, о котором сообщала сама компания. EBITDA по итогам 2021 года снизится на 20%.

#структура_финансирования #GMKN
@AK47pfl

🔥🔥🔥 Норникель (GMKN): угроза падения акций до 12700 рублей в случае утери затопленных рудников.

Норникель уже почти два месяца не может справиться с затоплением ключевых рудников Октябрьский и Таймырский. Добыча на рудниках была остановлена около месяца назад.

Вот чем грозит Норникелю полное затопление этих рудников по итогам 2021 года:
• Капитализация Норникеля снизится с $45 млрд до $20 млрд
• Выручка снизится с $17 млрд до $10 млрд
• EBITDA снизится c $11.5 млрд до $6.3 млрд
• Потеря запасов руды составит примерно на $260 млрд

#операционный_фактор #GMKN
@AK47pfl

⚡️🔦 Угроза падения акций Норникеля до 12700 рублей на акцию, -40% текущей стоимости в сценарии полной утери двух рудников.

❗️Справедливая стоимость акций Норникеля (GMKN) поставлена на пересмотр, сообщает источник РДВ.

#оценка #GMKN
@AK47pfl

❗️💰 Норникель (GMKN) в базовом сценарии выплатить всего 300 рублей дивидендов в 2021 году — в 10 раз меньше, чем ожидалось.
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/8039

#структура_финансирования #GMKN
@AK47pfl

5 самых важных событий недели на фондовом рынке

Совместный проект Незыгаря @russica2 и РДВ @AK47pfl.

1. Санкционные риски, направленные в сторону России и Китая, продолжают расти. Недавно новые санкции были введены ЕС и США. В ответ на встрече во вторник министры иностранных дел России и Китая заявили, что будут совместно противостоять всем видам санкций, а Китай ввел ещё и ответные санкции против некоторых граждан ЕС.

2. Ряд стран Европы ужесточает ограничения, что давит на стоимость нефти. Существует риск начала третьей волны коронавируса из-за британского штамма. Новости вызвали резкое падение в нефти: цена на Brent с максимума в $69.6 за барр. опускалась до $60.4.

3. Сырьевая и товарная инфляция растут, в том числе относительно и товаров первой необходимости. Производители еще не успели выйти на доковидные мощности и восстановить логистические цепочки. В этих условиях промышленные и сырьевые компании становятся привлекательными для сохранения сбережений.

4. В США представлен новый пакет мер поддержки экономики на $3 трлн. Из них $1 трлн направлен на улучшение транспортной инфраструктуры (включая станции зарядки электромобилей). Значительные инвестиции планируются и в альтернативную энергетику, отрасли будущего, такие как зелёный транзит, чистая энергия, 5G технологии и др. 

5. ЦБ РФ поднял ключевую ставку на 0.25% до 4.5%. На фоне повышенного инфляционного давления регулятор ужесточил сигнал о своих дальнейших действиях. Это означает, что далее при сохранении темпа прироста потребительских цен ключевая ставка может быть снова повышена уже на следующих заседаниях.

🇷🇺 Оракул рубля. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 31 марта 2021 года.

Сейчас $1 = 76.37 руб.

• Рубль ослабел до уровней в почти 77 рублей за доллар 24 марта после чего укрепился до 76.3. Ослабление произошло изначально на фоне развития санкционной повестки, а далее поспособствовало падение цен на нефть с $67 за баррель марки Brent во второй половине прошлого четверга до $60.3 вечером во вторник.
• На дальнейшие колебания курса может продолжить влиять внешняя политика ЕС и США. Сегодня-завтра проходит саммит лидеров ЕС, на котором будет выступать Байден и говорить об отношениях с РФ и Китаем.
• Положительно на курсе российской валюты может сказаться возвращение стоимость нефти к уровням прошлой недели. Рост возможен по причине сбоев в поставках из-за севшего на мель контейнеровоза в Суэцком канале и заблокировавшего траффик через канал.
• Прогнозы участников: коммьюнити РДВ 75.8, Morgan Stanley 75, JPMorgan 74, ВТБ Капитал 72, источники РДВ 67.5 рублей за доллар.

#рубль
@AK47pfl

🛢 Авария на Суэцком канале может поддержать цены на нефть

Пробка из судов задерживает поставки более чем 10 млн барр. нефти. Через Суэцкий канал идут суда из Азии в Европу. Длительная блокировка принесет серьезные убытки многим компаниям и нарушит торговлю.

Падение предложения приведёт к росту цен на нефть. По предварительным данным расчистка канала может занять недели. Сдвиг графика поставок энергоносителей отразится на их стоимости.

Источники ожидают, что рост нефти марки Brent может достичь 10%.

#Нефтянка