#сборник #DSKY #TCSG
📚 СБОРНИК. ПИРАМИДЫ 2020: В РОССИИ ОПЯТЬ ПОЯВИЛСЯ РИСК ПОВТОРА КЕЙСА МММ.
1. Новые пирамиды в России или как население может потерять деньги в 2020.
2. Государство уже подумало о том, как остановить развитие пирамид в акциях.
3. Как не потерять деньги на пирамидах: три цены, которые нужно знать каждому инвестору.
4. Здесь можно смотреть фундаментальные цены по российским акциям.
5. Почему схема пирамиды реализуется именно в акциях Детского мира и ТКС Банка?
6. Инвесторам необходимо избегать акций с даунсайдом в своём портфеле.
ДЕТСКИЙ МИР
1. Справедливая цена акций Детского мира равна 70 руб., даунсайд 39%, согласно финансовой модели.
2. Цену Детского мира поддерживает организатор пирамиды.
ТКС БАНК
1. ТКС Банк - один из многих банков, работающих на высоко конкурентном рынке. Справедливая цена равна 1190 руб., даунсайд 39%.
2. ТКС банк ошибочно считается "финтех" компанией.
3. Почему манипулируют акциями ТКС банка?
4. Ситуация с акциям ТКС банка похожа на QIWI.
5. Консенсус-прогноз Bloomberg по акциям ТКС банка ниже на 11% текущей цены.
6. Объём просроченных кредитов будет расти и это большая угроза для ТКС банка.
@AK47pfl
📚 СБОРНИК. ПИРАМИДЫ 2020: В РОССИИ ОПЯТЬ ПОЯВИЛСЯ РИСК ПОВТОРА КЕЙСА МММ.
1. Новые пирамиды в России или как население может потерять деньги в 2020.
2. Государство уже подумало о том, как остановить развитие пирамид в акциях.
3. Как не потерять деньги на пирамидах: три цены, которые нужно знать каждому инвестору.
4. Здесь можно смотреть фундаментальные цены по российским акциям.
5. Почему схема пирамиды реализуется именно в акциях Детского мира и ТКС Банка?
6. Инвесторам необходимо избегать акций с даунсайдом в своём портфеле.
ДЕТСКИЙ МИР
1. Справедливая цена акций Детского мира равна 70 руб., даунсайд 39%, согласно финансовой модели.
2. Цену Детского мира поддерживает организатор пирамиды.
ТКС БАНК
1. ТКС Банк - один из многих банков, работающих на высоко конкурентном рынке. Справедливая цена равна 1190 руб., даунсайд 39%.
2. ТКС банк ошибочно считается "финтех" компанией.
3. Почему манипулируют акциями ТКС банка?
4. Ситуация с акциям ТКС банка похожа на QIWI.
5. Консенсус-прогноз Bloomberg по акциям ТКС банка ниже на 11% текущей цены.
6. Объём просроченных кредитов будет расти и это большая угроза для ТКС банка.
@AK47pfl
#morning
☀️ 30.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро Вчера ФРС сохранила процентную ставку на прежнем уровне в 0-0.25%. Джером Пауэлл заявил, что восстановление экономики по большей части зависит от контроля эпидемии. ФРС будет продолжать использовать все инструменты для поддержки экономики.
🛢 #сектор Запасы нефти в США за неделю снизились на 10.6 млн баррелей. Это самое существенное сокращение запасов с недели, завершившейся 27 декабря 2019 года. Запасы бензина выросли на 654 тыс. баррелей, дистиллятов - на 503 тыс. баррелей. Запасы нефти на терминале в Кушинге увеличились на 1.3 млн баррелей.
📊 #сектор Застройщики в Москве вышли на 95% от докарантинных объемов работ. Почти все строительные работы в Москве были приостановлены с 13 апреля по 12 мая. В первые дни после снятия ограничений в мае строительные компании набрали 30% мощностей. В июне застройщики вышли на 75% своих прежних объемов работ, а сегодня нарастили мощности до 95% от того, что было до карантина. Это значит, что в Москве спрос на сортовой прокат (арматура, балки), который используется в стройке, почти восстановился, и у российских металлургов стоит ожидать роста продаж сортового проката в 3 квартале.
За чем следить сегодня:
• Сбербанк (SBER): МСФО 6мес2020. Ожидания консенсуса аналитиков: чистая прибыль 145.2 млрд руб., чистый процентный доход 395 млрд руб.
• Русгидро (HYDR): РСБУ 6мес2020.
• Магнит (MGNT): операционные результаты IIкв2020.
• Евраз (EVR): операционные результаты IIкв2020.
• США: заявки на пособие по безработице (15:30 мск). Прогноз: 1.4 млн.
• США: ВВП IIкв2020 (15:30 мск). Прогноз: -34.0% кв/кв.
• Германия: ВВП IIкв2020 (11:00 мск). Прогноз -10.9% г/г.
@AK47pfl
☀️ 30.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро Вчера ФРС сохранила процентную ставку на прежнем уровне в 0-0.25%. Джером Пауэлл заявил, что восстановление экономики по большей части зависит от контроля эпидемии. ФРС будет продолжать использовать все инструменты для поддержки экономики.
🛢 #сектор Запасы нефти в США за неделю снизились на 10.6 млн баррелей. Это самое существенное сокращение запасов с недели, завершившейся 27 декабря 2019 года. Запасы бензина выросли на 654 тыс. баррелей, дистиллятов - на 503 тыс. баррелей. Запасы нефти на терминале в Кушинге увеличились на 1.3 млн баррелей.
📊 #сектор Застройщики в Москве вышли на 95% от докарантинных объемов работ. Почти все строительные работы в Москве были приостановлены с 13 апреля по 12 мая. В первые дни после снятия ограничений в мае строительные компании набрали 30% мощностей. В июне застройщики вышли на 75% своих прежних объемов работ, а сегодня нарастили мощности до 95% от того, что было до карантина. Это значит, что в Москве спрос на сортовой прокат (арматура, балки), который используется в стройке, почти восстановился, и у российских металлургов стоит ожидать роста продаж сортового проката в 3 квартале.
За чем следить сегодня:
• Сбербанк (SBER): МСФО 6мес2020. Ожидания консенсуса аналитиков: чистая прибыль 145.2 млрд руб., чистый процентный доход 395 млрд руб.
• Русгидро (HYDR): РСБУ 6мес2020.
• Магнит (MGNT): операционные результаты IIкв2020.
• Евраз (EVR): операционные результаты IIкв2020.
• США: заявки на пособие по безработице (15:30 мск). Прогноз: 1.4 млн.
• США: ВВП IIкв2020 (15:30 мск). Прогноз: -34.0% кв/кв.
• Германия: ВВП IIкв2020 (11:00 мск). Прогноз -10.9% г/г.
@AK47pfl
🇷🇺 ЕДИНСТВЕННАЯ ЗАЩИТА ОТ ДЕВАЛЬВАЦИИ РУБЛЯ СРЕДИ АКЦИЙ — СУРГУТ ПРЕФ. #макро #SNGSP
При текущем рубле и нефти див. доходность префа Сургута за 2020 года — 20% и эта доходность увеличивается по мере ослабления рубля. Это достигается в первую очередь за счёт положительной переоценки валютной кубышки.
На этом фоне брокеры и банки стали повышать рекомендации по акции:
- Sova Capital - покупать с целью 50 рублей
- Renaissance Capital - покупать с целью 100 рублей
- J.P. Morgan - покупать с целью 45 рублей
- BCS - покупать с целью $0.8 (58.7 рублей)
- Bank of America - покупать
РДВ впереди брокеров и банков заметили арбитражную возможность. Таргет по префу Сургутнефтегаза (SNGSP) в случае использования кубышки составляет 120 руб, без этого равен 50 рублей.
@AK47pfl
При текущем рубле и нефти див. доходность префа Сургута за 2020 года — 20% и эта доходность увеличивается по мере ослабления рубля. Это достигается в первую очередь за счёт положительной переоценки валютной кубышки.
На этом фоне брокеры и банки стали повышать рекомендации по акции:
- Sova Capital - покупать с целью 50 рублей
- Renaissance Capital - покупать с целью 100 рублей
- J.P. Morgan - покупать с целью 45 рублей
- BCS - покупать с целью $0.8 (58.7 рублей)
- Bank of America - покупать
РДВ впереди брокеров и банков заметили арбитражную возможность. Таргет по префу Сургутнефтегаза (SNGSP) в случае использования кубышки составляет 120 руб, без этого равен 50 рублей.
@AK47pfl
💰 СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА ГЛАВНЫЙ ОРИЕНТИР ИНВЕСТОРА: МЕЧЕЛ = 0 РУБ. #анализ #MTLR #MTLRP
РДВ, мы с вами, начали ориентироваться на справедливые цены акций и это практически единственный показатель для долгосрочного инвестора.
Долгосрочный инвестор обязан затрачивать минимум времени для получения результата. Чем больше тратиться времени - тем меньше доход на вложенное время. Поэтому покупать или держать акции выше справедливой цены просто иррационально.
Для примера, акционерная стоимость Мечела составляет -96 млрд рублей. Акционерная стоимость это разность между стоимостью бизнеса и чистым долгом. В случае Мечела получается 144-240= -96 млрд рублей.
Справедливая цена акций Мечел обычка (MTLR) и преф (MTLRP) 0 руб., даунсайд 100%
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4586
👉 Ранее писали о справедливых ценах других компаний
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
РДВ, мы с вами, начали ориентироваться на справедливые цены акций и это практически единственный показатель для долгосрочного инвестора.
Долгосрочный инвестор обязан затрачивать минимум времени для получения результата. Чем больше тратиться времени - тем меньше доход на вложенное время. Поэтому покупать или держать акции выше справедливой цены просто иррационально.
Для примера, акционерная стоимость Мечела составляет -96 млрд рублей. Акционерная стоимость это разность между стоимостью бизнеса и чистым долгом. В случае Мечела получается 144-240= -96 млрд рублей.
Справедливая цена акций Мечел обычка (MTLR) и преф (MTLRP) 0 руб., даунсайд 100%
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4586
👉 Ранее писали о справедливых ценах других компаний
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
⚖️ ЮНИПРО – ЛИДЕР ДИВИДЕНДНЫХ БУМАГ С ФИКСИРОВАННОЙ ДОХОДНОСТЬЮ. #мультипликаторы #UPRO #ENRU #MTSS #RTKM #RTKMP
Акции компаний из секторов энергетики и телекома с фиксированными дивидендами дают доходность выше вклада. Инвесторы ищут защитные активы с доходностью выше банковского вклада в условиях неопределенности и снижения процентных вкладов. Вот список основных защитных дивидендных бумаг:
Юнипро (UPRO) – доходность 30.7% за 3 года. Компания зафиксировала дивиденды на 2020 год в размере 14 млрд рублей и по 20 млрд рублей в 2021 и 2022 годах, что составляет 0.222 и 0.317 рублей на акцию соответственно.
Энел Россия (ENRU) – доходность 26.7%. Компания зафиксировала дивиденд в размере 3 млрд рублей на 2020-2022 годы, чтобы обеспечить акционерам высокую доходность в период трансформации. В расчете на акцию выплата составит 0.085 рублей ежегодно.
МТС (MTSS) - доходность 25.6%. Дивидендная политика компании предполагает минимальную выплату в размере 28 рублей на акцию, однако по итогам 2019 года выплатили 42.5 рубля. Это значит, что итоговая доходность может оказаться выше.
Ростелеком (RTKM) – доходность 17.5% преф и 16.6% обычка. Дивиденды как по обыкновенным, так и привилегированным акциям должны составлять не меньше 5 рублей. При наличии возможности платят 75% денежного потока по обыкновенным акциям и 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, составляющих 25% уставного капитала, по привилегированным.
@AK47pfl
Акции компаний из секторов энергетики и телекома с фиксированными дивидендами дают доходность выше вклада. Инвесторы ищут защитные активы с доходностью выше банковского вклада в условиях неопределенности и снижения процентных вкладов. Вот список основных защитных дивидендных бумаг:
Юнипро (UPRO) – доходность 30.7% за 3 года. Компания зафиксировала дивиденды на 2020 год в размере 14 млрд рублей и по 20 млрд рублей в 2021 и 2022 годах, что составляет 0.222 и 0.317 рублей на акцию соответственно.
Энел Россия (ENRU) – доходность 26.7%. Компания зафиксировала дивиденд в размере 3 млрд рублей на 2020-2022 годы, чтобы обеспечить акционерам высокую доходность в период трансформации. В расчете на акцию выплата составит 0.085 рублей ежегодно.
МТС (MTSS) - доходность 25.6%. Дивидендная политика компании предполагает минимальную выплату в размере 28 рублей на акцию, однако по итогам 2019 года выплатили 42.5 рубля. Это значит, что итоговая доходность может оказаться выше.
Ростелеком (RTKM) – доходность 17.5% преф и 16.6% обычка. Дивиденды как по обыкновенным, так и привилегированным акциям должны составлять не меньше 5 рублей. При наличии возможности платят 75% денежного потока по обыкновенным акциям и 10% чистой прибыли по РСБУ, разделенной на число акций, составляющих 25% уставного капитала, по привилегированным.
@AK47pfl
🇷🇺 ОРАКУЛ РУБЛЯ. Конкурс на самый точный прогноз курса доллара на 30 сентября 2020 года. #рубль
Сейчас курс $1 = 73.4 руб.
• Рубль ослаб по отношению к доллару на 3.8% до 73.6 рублей за доллар. Основными причинами являются снижение цены на нефть и возможные продажи нерезидентами дивидендов и акций из-за неуверенности в экономике РФ.
• Решение ФРС сохранить применение всех инструментов поддержки экономики и ключевой ставки привело к укреплению доллара по отношению к евро и резкому падению рубля в последние дни, как это было ранее с евро.
• Основные риски для рубля: падение цен на нефть, развитие эпидемии или взятие её под контроль (в особенности, с помощью вакцин), приближение выборов в США и возможные санкции.
• Прогнозы участников: источники РДВ 75, Raiffeisen 74, коммьюнити РДВ 73.6, JPMorgan 68, Sberbank 66 рубль за доллар.
@AK47pfl
Сейчас курс $1 = 73.4 руб.
• Рубль ослаб по отношению к доллару на 3.8% до 73.6 рублей за доллар. Основными причинами являются снижение цены на нефть и возможные продажи нерезидентами дивидендов и акций из-за неуверенности в экономике РФ.
• Решение ФРС сохранить применение всех инструментов поддержки экономики и ключевой ставки привело к укреплению доллара по отношению к евро и резкому падению рубля в последние дни, как это было ранее с евро.
• Основные риски для рубля: падение цен на нефть, развитие эпидемии или взятие её под контроль (в особенности, с помощью вакцин), приближение выборов в США и возможные санкции.
• Прогнозы участников: источники РДВ 75, Raiffeisen 74, коммьюнити РДВ 73.6, JPMorgan 68, Sberbank 66 рубль за доллар.
@AK47pfl
⚡️СБЕРБАНК ПОДТВЕРДИЛ НАМЕРЕНИЕ ВЫПЛАТИТЬ ДИВИДЕНДЫ ПО ИТОГАМ 2019 ГОДА. #SBER #молния
Сбербанк (SBER) планирует выплатить дивиденды, финальный размер будет объявлен в августе
👉 https://t.iss.one/cbrstocks/9326
P/B топового банка России чуть меньше 1, а дивдоходность по итогам 2019 может составить около 9%.
@AK47pfl
Сбербанк (SBER) планирует выплатить дивиденды, финальный размер будет объявлен в августе
👉 https://t.iss.one/cbrstocks/9326
P/B топового банка России чуть меньше 1, а дивдоходность по итогам 2019 может составить около 9%.
@AK47pfl
🕵️♂️ ИНОСТРАНЦАМ ОБЕЩАЮТ ЗАРАБОТАТЬ НА РОССИЯНАХ. #разведка #DSKY #TCSG
Западные и прозападные инвестиционные банки активно продвигают идею своим фондам-клиентам «купи ценную бумагу на SPO и продай ее шальному русскому физику, едва ли только лишь вчера открывшему брокерский счет». Именно это и происходит в акциях 2-3 эшелона таких как Детский мир (DSKY), ТКС (TCSG) и другие. Речь идет о фондах Capital Group, Baron Capital, Columbia Management, Franklin Templeton, HSBC, BlackRock и других
Особенно интересен репорт про то, как продается ралли в Российских акциях на западе. Из прозападных банков вышеописанным делом занимается конкретно Renaissance Capital. Что касается западных, то наиболее активны Goldman Sachs. Список на этом не заканчивается.
👉 https://t.iss.one/onfleek419/2190
Американцам рассказывают о возможности «впарить» любые ценные бумаги по высоким ценам. Мы с вами понимаем, что рынки перегреты и часть акций значительно выше своих справедливых цен. Риски на Российском рынке еще выше:
Чем обернется победа Байдена для России
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/5249
Геополитические риски растут как в 2013 (Россия имеет явные интересы у границ)
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/5105
В США обсуждают новые санкции
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/5122
@AK47pfl
Западные и прозападные инвестиционные банки активно продвигают идею своим фондам-клиентам «купи ценную бумагу на SPO и продай ее шальному русскому физику, едва ли только лишь вчера открывшему брокерский счет». Именно это и происходит в акциях 2-3 эшелона таких как Детский мир (DSKY), ТКС (TCSG) и другие. Речь идет о фондах Capital Group, Baron Capital, Columbia Management, Franklin Templeton, HSBC, BlackRock и других
Особенно интересен репорт про то, как продается ралли в Российских акциях на западе. Из прозападных банков вышеописанным делом занимается конкретно Renaissance Capital. Что касается западных, то наиболее активны Goldman Sachs. Список на этом не заканчивается.
👉 https://t.iss.one/onfleek419/2190
Американцам рассказывают о возможности «впарить» любые ценные бумаги по высоким ценам. Мы с вами понимаем, что рынки перегреты и часть акций значительно выше своих справедливых цен. Риски на Российском рынке еще выше:
Чем обернется победа Байдена для России
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/5249
Геополитические риски растут как в 2013 (Россия имеет явные интересы у границ)
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/5105
В США обсуждают новые санкции
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/5122
@AK47pfl
🇷🇺 СПРАВЕДЛИВЫЕ ЦЕНЫ КОМПАНИЙ В ФОКУСЕ ИСТОЧНИКОВ РДВ #макро
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
Интер РАО (IRAO) 8 руб.
Юнипро (UPRO) 3.5 руб.
Норникель (GMKN) 20950 руб.
Северсталь (CHMF) 1025 руб.
🎈📌
Полюс Золото (PLZL) 13338 руб.
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
Мечел обычка (MTLR) 0 руб.
Мечел преф (MTLRP) 0 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
Интер РАО (IRAO) 8 руб.
Юнипро (UPRO) 3.5 руб.
Норникель (GMKN) 20950 руб.
Северсталь (CHMF) 1025 руб.
🎈📌
Полюс Золото (PLZL) 13338 руб.
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
Мечел обычка (MTLR) 0 руб.
Мечел преф (MTLRP) 0 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
Forwarded from НЕЗЫГАРЬ
5 самых важных событий недели на фондовом рынке.
Совместный проект Незыгаря @russica2 и РДВ @AK47pfl.
1. Правительство РФ одобрило допэмиссию Аэрофлота.
Это решение было одобрено Михаилом Мушустиным еще 24 июля. Правительство поручило Росимуществу, Минфину и Минтрансу осуществить допэмиссию акций авиакомпании с несколькими условиями: акции должны быть размещены по открытой подписке, при этом размер госпакета не должен уменьшиться. Инвесторы восприняли эту новость негативно: акции за 3 дня просели на 4,5%.
2. Новый конкурент Яндекса.
Китайская компания Didi - мировой транспортный гигант, который, помимо предоставления услуг такси и автобусных перевозок, занимается еще доставкой еды. Сервис уже заработал в Казани, следующие на очереди - Москва и Санкт-Петербург. Для Яндекса эти новости несут негативные характер, так как в важной сфере для компании появился игрок с большими ресурсами.
3. РФ возобновляет авиасообщение с 3 странами с 1 августа.
На прошлой неделе стало известно о возобновлении РФ авиасообщения с Великобританией, Танзанией и Турцией с 1 августа. Рейсы будут выполняться из аэропортов Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ростова-на-Дону. Все въезжающие должны будут иметь справку об отрицательном тесте на коронавирус, сделанном не ранее чем за 72 часа до прибытия, или сдать тест в течение трех дней после пересечения границы. По данным российских авиакомпаний, билеты на первые рейсы были раскуплены на 99% в течение нескольких дней.
4. Путин поручил правительству проработать программу хеджирования нефтегазовых доходов от ценовых рисков.
Российское правительство прорабатывает идею хеджирования ценовых рисков для нефтегазовых доходов по аналогии с используемым Мексикой механизмом покупки пут-опционов. Покупать нефтяные пут-опционы, по замыслу авторов инициативы, правительство может за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ), куда поступают доходы бюджета от превышения ценами на нефть уровня в $42,4 за баррель. Мнения насчет этой идеи разошлись - в своем пятничном выступлении Эльвира Набиуллина также затронула тему хеджирования нефтегазовых доходов, назвав ее «нецелесообразной» для России.
5. Ралли на рынке драгоценных металлов.
Несколько дней назад золото достигло нового исторического максимума в $1941,9, обновив рекорд 2011 года. Причинами нынешнего ралли, по мнению инвесторов, являются прежде всего неопределенные экономические перспективы, значительное ослабление доллара, страх появления второй волны коронавируса, а также трудности в отношениях между Китаем и США. В связи с этим инвесторы начинают искать защиту от рисков в тех активах, которые, по их мнению, являются «экономическими» убежищами. В последнее время этим убежищем стал рынок драгоценных металлов.
Совместный проект Незыгаря @russica2 и РДВ @AK47pfl.
1. Правительство РФ одобрило допэмиссию Аэрофлота.
Это решение было одобрено Михаилом Мушустиным еще 24 июля. Правительство поручило Росимуществу, Минфину и Минтрансу осуществить допэмиссию акций авиакомпании с несколькими условиями: акции должны быть размещены по открытой подписке, при этом размер госпакета не должен уменьшиться. Инвесторы восприняли эту новость негативно: акции за 3 дня просели на 4,5%.
2. Новый конкурент Яндекса.
Китайская компания Didi - мировой транспортный гигант, который, помимо предоставления услуг такси и автобусных перевозок, занимается еще доставкой еды. Сервис уже заработал в Казани, следующие на очереди - Москва и Санкт-Петербург. Для Яндекса эти новости несут негативные характер, так как в важной сфере для компании появился игрок с большими ресурсами.
3. РФ возобновляет авиасообщение с 3 странами с 1 августа.
На прошлой неделе стало известно о возобновлении РФ авиасообщения с Великобританией, Танзанией и Турцией с 1 августа. Рейсы будут выполняться из аэропортов Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ростова-на-Дону. Все въезжающие должны будут иметь справку об отрицательном тесте на коронавирус, сделанном не ранее чем за 72 часа до прибытия, или сдать тест в течение трех дней после пересечения границы. По данным российских авиакомпаний, билеты на первые рейсы были раскуплены на 99% в течение нескольких дней.
4. Путин поручил правительству проработать программу хеджирования нефтегазовых доходов от ценовых рисков.
Российское правительство прорабатывает идею хеджирования ценовых рисков для нефтегазовых доходов по аналогии с используемым Мексикой механизмом покупки пут-опционов. Покупать нефтяные пут-опционы, по замыслу авторов инициативы, правительство может за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ), куда поступают доходы бюджета от превышения ценами на нефть уровня в $42,4 за баррель. Мнения насчет этой идеи разошлись - в своем пятничном выступлении Эльвира Набиуллина также затронула тему хеджирования нефтегазовых доходов, назвав ее «нецелесообразной» для России.
5. Ралли на рынке драгоценных металлов.
Несколько дней назад золото достигло нового исторического максимума в $1941,9, обновив рекорд 2011 года. Причинами нынешнего ралли, по мнению инвесторов, являются прежде всего неопределенные экономические перспективы, значительное ослабление доллара, страх появления второй волны коронавируса, а также трудности в отношениях между Китаем и США. В связи с этим инвесторы начинают искать защиту от рисков в тех активах, которые, по их мнению, являются «экономическими» убежищами. В последнее время этим убежищем стал рынок драгоценных металлов.
🧠 КАК ЧИТАТЬ ОТЧЕТНОСТЬ БАНКОВ. #образование
6 августа Тинькофф (TCSG) опубликует отчет по МСФО за II квартал 2020 года, а 7 августа — ВТБ (VTBR). Кроме данных о чистой прибыли, в отчетах будут другие не менее важные данные, для оценки инвестиционной привлекательности. Они позволят определить эффективность использования активов, зависимость от внешних факторов и степень риска деятельность.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
6 августа Тинькофф (TCSG) опубликует отчет по МСФО за II квартал 2020 года, а 7 августа — ВТБ (VTBR). Кроме данных о чистой прибыли, в отчетах будут другие не менее важные данные, для оценки инвестиционной привлекательности. Они позволят определить эффективность использования активов, зависимость от внешних факторов и степень риска деятельность.
👉 Читать
📚 Сборник образовательных материалов от РДВ.
@AK47pfl
Telegraph
Как читать отчетность банков
Чистая процентная маржа (NIM, Net Interest Margin) — разница между средней ставкой выдачи кредитов и средней ставкой привлеченных денег. Показывает эффективность использования активов. NIM лучше рассматривать в динамике. При снижении процентных ставок в экономике…
📚 СБОРНИК. ПИРАМИДЫ 2020: В РОССИИ ОПЯТЬ ПОЯВИЛСЯ РИСК ПОВТОРА КЕЙСА МММ. #сборник #DSKY #TCSG
1. Новые пирамиды в России или как население может потерять деньги в 2020.
2. Государство уже подумало о том, как остановить развитие пирамид в акциях.
3. Как не потерять деньги на пирамидах: три цены, которые нужно знать каждому инвестору.
4. Здесь можно смотреть фундаментальные цены по российским акциям.
5. Почему схема пирамиды реализуется именно в акциях Детского мира и ТКС Банка?
6. Инвесторам необходимо избегать акций с даунсайдом в своём портфеле.
7. Иностранцам обещают заработать на россиянах.
ДЕТСКИЙ МИР
1. Справедливая цена акций Детского мира равна 70 руб., даунсайд 39%, согласно финансовой модели.
2. Цену Детского мира поддерживает организатор пирамиды.
ТКС БАНК
1. ТКС Банк - один из многих банков, работающих на высоко конкурентном рынке. Справедливая цена равна 1190 руб., даунсайд 39%.
2. ТКС банк ошибочно считается "финтех" компанией.
3. Почему манипулируют акциями ТКС банка?
4. Ситуация с акциям ТКС банка похожа на QIWI.
5. Консенсус-прогноз Bloomberg по акциям ТКС банка ниже на 11% текущей цены.
6. Объём просроченных кредитов будет расти и это большая угроза для ТКС банка.
@AK47pfl
1. Новые пирамиды в России или как население может потерять деньги в 2020.
2. Государство уже подумало о том, как остановить развитие пирамид в акциях.
3. Как не потерять деньги на пирамидах: три цены, которые нужно знать каждому инвестору.
4. Здесь можно смотреть фундаментальные цены по российским акциям.
5. Почему схема пирамиды реализуется именно в акциях Детского мира и ТКС Банка?
6. Инвесторам необходимо избегать акций с даунсайдом в своём портфеле.
7. Иностранцам обещают заработать на россиянах.
ДЕТСКИЙ МИР
1. Справедливая цена акций Детского мира равна 70 руб., даунсайд 39%, согласно финансовой модели.
2. Цену Детского мира поддерживает организатор пирамиды.
ТКС БАНК
1. ТКС Банк - один из многих банков, работающих на высоко конкурентном рынке. Справедливая цена равна 1190 руб., даунсайд 39%.
2. ТКС банк ошибочно считается "финтех" компанией.
3. Почему манипулируют акциями ТКС банка?
4. Ситуация с акциям ТКС банка похожа на QIWI.
5. Консенсус-прогноз Bloomberg по акциям ТКС банка ниже на 11% текущей цены.
6. Объём просроченных кредитов будет расти и это большая угроза для ТКС банка.
@AK47pfl
#morning
☀️ 31.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро ВВП США во 2 квартале упало на 32.9% в годовом выражении. Это одно из наибольших падений после окончания Второй мировой, которое также сопровождается высоким уровнем безработицы.
🇷🇺 #макро Импорт бензола в Россию в первом полугодии 2020г снизился на 31% г/г. Куйбышевазот (KAZT), крупнейший импортер, снизил объем закупок в два раза до 18.1 тыс. т — на фоне уменьшения выпуска капролактама, сырьем для которого является бензол. Сейчас спрос на на нефтехимическую продукцию вырос, и в 2П2020г стоит ожидать уже близких к довирусным значениям поставок бензола и выпуска капролактама.
🛢 #сектор ОАЭ продлили на сентябрь сокращение поставок нефти покупателям на 5% в рамках договоренности ОПЕК+. ADNOC сократит отгрузки всех сортов нефти на 5%.
📑 #MTSS МТС запустила конструктор документов для малого бизнеса на основе искусственного интеллекта.
Решение позволяет создавать новые договоры на основе многовариантных шаблонов, подготовленных Центром искусственного интеллекта МТС (MTSS) с привлечением юристов EY Law. Продукт доступен на платформе инструментов для малого и среднего бизнеса МТС Твой Бизнес за 12 тыс руб в год.
За чем следить сегодня:
• Мосэнерго (MSNG): РСБУ IIкв2020.
• ЕС: ИПЦ в июле (12:00 мск). Прогноз: 0.2% г/г.
@AK47pfl
☀️ 31.07.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🌎 #макро ВВП США во 2 квартале упало на 32.9% в годовом выражении. Это одно из наибольших падений после окончания Второй мировой, которое также сопровождается высоким уровнем безработицы.
🇷🇺 #макро Импорт бензола в Россию в первом полугодии 2020г снизился на 31% г/г. Куйбышевазот (KAZT), крупнейший импортер, снизил объем закупок в два раза до 18.1 тыс. т — на фоне уменьшения выпуска капролактама, сырьем для которого является бензол. Сейчас спрос на на нефтехимическую продукцию вырос, и в 2П2020г стоит ожидать уже близких к довирусным значениям поставок бензола и выпуска капролактама.
🛢 #сектор ОАЭ продлили на сентябрь сокращение поставок нефти покупателям на 5% в рамках договоренности ОПЕК+. ADNOC сократит отгрузки всех сортов нефти на 5%.
📑 #MTSS МТС запустила конструктор документов для малого бизнеса на основе искусственного интеллекта.
Решение позволяет создавать новые договоры на основе многовариантных шаблонов, подготовленных Центром искусственного интеллекта МТС (MTSS) с привлечением юристов EY Law. Продукт доступен на платформе инструментов для малого и среднего бизнеса МТС Твой Бизнес за 12 тыс руб в год.
За чем следить сегодня:
• Мосэнерго (MSNG): РСБУ IIкв2020.
• ЕС: ИПЦ в июле (12:00 мск). Прогноз: 0.2% г/г.
@AK47pfl
🇷🇺 СПРАВЕДЛИВЫЕ ЦЕНЫ КОМПАНИЙ В ФОКУСЕ ИСТОЧНИКОВ РДВ #макро
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
Интер РАО (IRAO) 8 руб.
Юнипро (UPRO) 3.5 руб.
Норникель (GMKN) 20950 руб.
Русал (RUAL) 39 руб.
🎈📌
Полюс Золото (PLZL) 13338 руб.
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
QIWI (QIWI) 980 руб.
Мечел обычка (MTLR) 0 руб.
Мечел преф (MTLRP) 0 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
💰💰
Новатэк (NVTK) 1428 руб.
Сургутнефтегаз обычка (SNGS) 120 руб.
Сургутнефтегаз преф (SNGSP) 120 руб.
Интер РАО (IRAO) 8 руб.
Юнипро (UPRO) 3.5 руб.
Норникель (GMKN) 20950 руб.
Русал (RUAL) 39 руб.
🎈📌
Полюс Золото (PLZL) 13338 руб.
Детский мир (DSKY) 70 руб.
ТКС (TCSG) 1190 руб.
QIWI (QIWI) 980 руб.
Мечел обычка (MTLR) 0 руб.
Мечел преф (MTLRP) 0 руб.
👉 Все справедливые цены можно смотреть тут.
👉 О справедливых ценах можно прочитать здесь.
@AK47pfl
🔬 НОВАТЭК ПОВЫСИТ ДИВИДЕНДЫ И ЗАКОНЧИТ ПРОЕКТЫ В СРОК. #анализ #NVTK
Новатэк (NVTK) вчера провел конференц-звонок по итогам 2 квартала. Компания отчиталась по финансовым результатам в среду на уровне ожиданий.
Источник РДВ присутствовал на звонке с менеджментом и собрал самое важное:
• Новатэк планирует увеличивать дивиденды. Подробности по реализации увеличения будут по результатам СД в августе.
• Новатэк собирается ещё на 15% сократить капитальные затраты в 2020 году. Суммарное сокращение составит 80 млрд рублей.
• Новатэк подтвердил планы по завершению строительства 4 очереди Ямал СПГ в конце 2020. Также менеджмент подтвердил таргет на 2020 год по доле продаж СПГ по долгосрочным контрактам в 75%.
• Компания наблюдает повышенный интерес к СПГ с Арктик СПГ-2 на фоне отмены или переноса ряда крупных СПГ проектов. При этом пока что Новатэк не спешить заключать контракты - ожидает более благоприятной рыночной конъюнктуры.
• Новатэк подтвердил планы по увеличению добычи газа на 2% в 2020. Добыча жидких углеводородов останется неизменной - снижение добычи нефти компенсируется увеличением добычи газового конденсата.
• Новатэк видит сильный спрос на СПГ в Китае, умеренный спрос в Европе. Из крупных импортёров только Япония снизила импорт в этом году.
Новатэк – единственный представитель нефтегазового сектора, который продолжает расти. Компания не только справляется с замедлением экономической активности, но и повышает добычу, продолжает инвестирование в новые проекты и планирует повышать дивиденды.
@AK47pfl
Новатэк (NVTK) вчера провел конференц-звонок по итогам 2 квартала. Компания отчиталась по финансовым результатам в среду на уровне ожиданий.
Источник РДВ присутствовал на звонке с менеджментом и собрал самое важное:
• Новатэк планирует увеличивать дивиденды. Подробности по реализации увеличения будут по результатам СД в августе.
• Новатэк собирается ещё на 15% сократить капитальные затраты в 2020 году. Суммарное сокращение составит 80 млрд рублей.
• Новатэк подтвердил планы по завершению строительства 4 очереди Ямал СПГ в конце 2020. Также менеджмент подтвердил таргет на 2020 год по доле продаж СПГ по долгосрочным контрактам в 75%.
• Компания наблюдает повышенный интерес к СПГ с Арктик СПГ-2 на фоне отмены или переноса ряда крупных СПГ проектов. При этом пока что Новатэк не спешить заключать контракты - ожидает более благоприятной рыночной конъюнктуры.
• Новатэк подтвердил планы по увеличению добычи газа на 2% в 2020. Добыча жидких углеводородов останется неизменной - снижение добычи нефти компенсируется увеличением добычи газового конденсата.
• Новатэк видит сильный спрос на СПГ в Китае, умеренный спрос в Европе. Из крупных импортёров только Япония снизила импорт в этом году.
Новатэк – единственный представитель нефтегазового сектора, который продолжает расти. Компания не только справляется с замедлением экономической активности, но и повышает добычу, продолжает инвестирование в новые проекты и планирует повышать дивиденды.
@AK47pfl
🗣 АНАЛИТИКИ ОБЕРЕГАЮТ РЫНОК США ОТ СНИЖЕНИЙ. #сентимент
Консенсус Bloomberg по технологическим гигантам на протяжении последних лет оказывается ниже реальных значений. Вчера 4 из 5 значимых компаний США - Apple, Amazon, Alphabet, Facebook - представили свои отчёты за второй квартал. Они традиционно оказались выше ожиданий, на чем их акции снова росли.
Ожидания аналитиков по технологическим компаниям США занижаются. Например, у Apple выручка оказалась на 14.1% выше прогноза - 59.69 против 52.3, у Facebook на 8%. Аналитики предполагали, что в квартал политики вертолётных денег выручка Apple откатится на значения 5-летней давности.
Заниженные прогнозы носят систематический характер. За последние 9 кварталов аналитики ни разу не дали прогноз по выручке или EPS Apple выше факта (см. таблицу). Если считать, что консенсус равновероятно предсказывает чуть выше или чуть ниже реального результата, то вероятность такой серии превышения консенсуса равна 1/262144.
Низкие ожидания позволяют тех-гигантам расти даже на слабых отчетах. Такая неточность аналитиков может быть вызвана осторожностью прогнозов или боязнью разочаровать инвесторов. В любом случае следствие одно - Apple удаётся уже 2 года избежать негативного движения даже на слабых отчётах.
@AK47pfl
Консенсус Bloomberg по технологическим гигантам на протяжении последних лет оказывается ниже реальных значений. Вчера 4 из 5 значимых компаний США - Apple, Amazon, Alphabet, Facebook - представили свои отчёты за второй квартал. Они традиционно оказались выше ожиданий, на чем их акции снова росли.
Ожидания аналитиков по технологическим компаниям США занижаются. Например, у Apple выручка оказалась на 14.1% выше прогноза - 59.69 против 52.3, у Facebook на 8%. Аналитики предполагали, что в квартал политики вертолётных денег выручка Apple откатится на значения 5-летней давности.
Заниженные прогнозы носят систематический характер. За последние 9 кварталов аналитики ни разу не дали прогноз по выручке или EPS Apple выше факта (см. таблицу). Если считать, что консенсус равновероятно предсказывает чуть выше или чуть ниже реального результата, то вероятность такой серии превышения консенсуса равна 1/262144.
Низкие ожидания позволяют тех-гигантам расти даже на слабых отчетах. Такая неточность аналитиков может быть вызвана осторожностью прогнозов или боязнью разочаровать инвесторов. В любом случае следствие одно - Apple удаётся уже 2 года избежать негативного движения даже на слабых отчётах.
@AK47pfl
🗣 РАСПРОДАЖА ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ ПРОДОЛЖАЕТСЯ. #сентимент #HGM #POLY #PLZL #POGR
Акционеры золотодобывающих компаний считают текущие цены хорошими для продажи своих пакетов акций. Все больше инсайдеров продают или сокращают свои доли в золотодобывающих компаниях. Что может говорить об отсутствии апсайда в секторе.
Highland Gold Mining (HGM). Абрамович (владеет 10%) и партнеры продадут Владиславу Свиблову (Fortiana Holdings) 40% золотодобытчика Highland Gold Mining по цене 3 фунта за бумагу. Апсайд к цене вчерашнего закрытия 3.8%. Миноритариям должна быть предложена оферта по цене не ниже 3 фунтов за акцию.
Полиметалл (POLY). Открытие продавал 3% акций золотодобытчика с дисконтом 3% к цене рынка. До этого банк сократил свою долю в Полиметалле до 3.88% с 6.89%. В мае неназванный акционер выставил на продажу 1.5% акций Полиметалла по цене ниже рыночной.
Полюс (PLZL). В Полюсе в июне была продажа 0.5% пакета акций от подконтрольной эмитенту организации. Ранее в 2019 году владелец Полюса Саид Керимов продавал 3.84% акций компании по цене в 3-3.5 раза ниже текущей. Сейчас акционер владеет 76% акций Полюса, при текущей цене вероятно дальнейшее сокращение акций.
Петропавловск (POGR). В конце июня компания Владислава Свиблова (Fortiana Holdings) продала 4% акций компании, сократив свою долю владения до 0.55%. В мае фонд Prosperity продавал 0.28% акций золотодобытчика, а Societe Generale продал 1.3% акций.
Акционеры золотодобывающих компаний фиксируют свои прибыли на фоне роста золота на 25% с начала года. Это говорит о некоторой перекупленности рынка. Продажи такого рода уже появились в потребительском секторе и этот тренд только продолжится
@AK47pfl
Акционеры золотодобывающих компаний считают текущие цены хорошими для продажи своих пакетов акций. Все больше инсайдеров продают или сокращают свои доли в золотодобывающих компаниях. Что может говорить об отсутствии апсайда в секторе.
Highland Gold Mining (HGM). Абрамович (владеет 10%) и партнеры продадут Владиславу Свиблову (Fortiana Holdings) 40% золотодобытчика Highland Gold Mining по цене 3 фунта за бумагу. Апсайд к цене вчерашнего закрытия 3.8%. Миноритариям должна быть предложена оферта по цене не ниже 3 фунтов за акцию.
Полиметалл (POLY). Открытие продавал 3% акций золотодобытчика с дисконтом 3% к цене рынка. До этого банк сократил свою долю в Полиметалле до 3.88% с 6.89%. В мае неназванный акционер выставил на продажу 1.5% акций Полиметалла по цене ниже рыночной.
Полюс (PLZL). В Полюсе в июне была продажа 0.5% пакета акций от подконтрольной эмитенту организации. Ранее в 2019 году владелец Полюса Саид Керимов продавал 3.84% акций компании по цене в 3-3.5 раза ниже текущей. Сейчас акционер владеет 76% акций Полюса, при текущей цене вероятно дальнейшее сокращение акций.
Петропавловск (POGR). В конце июня компания Владислава Свиблова (Fortiana Holdings) продала 4% акций компании, сократив свою долю владения до 0.55%. В мае фонд Prosperity продавал 0.28% акций золотодобытчика, а Societe Generale продал 1.3% акций.
Акционеры золотодобывающих компаний фиксируют свои прибыли на фоне роста золота на 25% с начала года. Это говорит о некоторой перекупленности рынка. Продажи такого рода уже появились в потребительском секторе и этот тренд только продолжится
@AK47pfl
🔬 ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ МОСЭНЕРГО ЗА 2020 ГОД МОЖЕТ СОСТАВИТЬ ВСЕГО 5.3%. #анализ #MSNG
Мосэнерго негативно отчиталось за 1 полугодие 2020 года по РСБУ, что скажется на дивидендах. Финансовые результаты компании сильно снизились, что обусловлено снижением выработки из-за теплой погоды и эпидемиологических ограничений. Компания может дать всего 5.3% доходности при при наличии более доходных аналогов.
Чистая прибыль за 1 полугодие сократилась на 30.4% до 8.6 млрд руб. из-за падения доходов и роста расходов. Выручка упала на 10.6% до 93 млрд руб. из-за падения выработки электроэнергии на 13.3% и отпуска теплоэнергии на 6.6% г/г на фоне теплой погоды в 1 квартале и сокращения потребления под влиянием пандемии коронавируса. Прочие расходы увеличились на 87.4%, возможная причина - создание резерва под списание дебиторской задолженности. Правительство ввело мораторий на начисление пени за неуплату услуг ЖКХ до 1 января 2021 года такие меры снижают платежную дисциплину и вынуждают создавать резервы.
Мосэнерго может дать 5.3% дивидендной доходности за 2020 год. Прибыль Мосэнерго по РСБУ коррелирует с результатами по МСФО и по итогам года традиционно оказывается выше прибыли (см график). Компания платит 50% чистой прибыли по МСФО. В 3 квартале Мосэнерго может получить убыток ввиду сезонных факторов, в 4 квартале давление на прибыль могут оказать списания и сниженное энергопотребление. Прогноз РДВ по дивидендам Мосэнерго по итогам 2020 года составляет 0.11 руб на акцию, доходность 5.3%. Для сравнения Юнипро (UPRO) и Энел Россия (ENRU) гарантированно принесут инвесторам 8% и 9% годовых соответственно.
@AK47pfl
Мосэнерго негативно отчиталось за 1 полугодие 2020 года по РСБУ, что скажется на дивидендах. Финансовые результаты компании сильно снизились, что обусловлено снижением выработки из-за теплой погоды и эпидемиологических ограничений. Компания может дать всего 5.3% доходности при при наличии более доходных аналогов.
Чистая прибыль за 1 полугодие сократилась на 30.4% до 8.6 млрд руб. из-за падения доходов и роста расходов. Выручка упала на 10.6% до 93 млрд руб. из-за падения выработки электроэнергии на 13.3% и отпуска теплоэнергии на 6.6% г/г на фоне теплой погоды в 1 квартале и сокращения потребления под влиянием пандемии коронавируса. Прочие расходы увеличились на 87.4%, возможная причина - создание резерва под списание дебиторской задолженности. Правительство ввело мораторий на начисление пени за неуплату услуг ЖКХ до 1 января 2021 года такие меры снижают платежную дисциплину и вынуждают создавать резервы.
Мосэнерго может дать 5.3% дивидендной доходности за 2020 год. Прибыль Мосэнерго по РСБУ коррелирует с результатами по МСФО и по итогам года традиционно оказывается выше прибыли (см график). Компания платит 50% чистой прибыли по МСФО. В 3 квартале Мосэнерго может получить убыток ввиду сезонных факторов, в 4 квартале давление на прибыль могут оказать списания и сниженное энергопотребление. Прогноз РДВ по дивидендам Мосэнерго по итогам 2020 года составляет 0.11 руб на акцию, доходность 5.3%. Для сравнения Юнипро (UPRO) и Энел Россия (ENRU) гарантированно принесут инвесторам 8% и 9% годовых соответственно.
@AK47pfl
