Как российский рынок акций перформит в годы президентских выборов? #тактика_на_РЦБ

Выборы президента РФ в 21 веке проходили в марте 2000, 2004, 2008, 2012 и 2018 годах и пройдут в 2024.

За полгода до выборов рынок рос в среднем на 18%, а в течение полугода после выборов - падал на 10%. В 2024 году мы пока отстаём от среднего предвыборного роста: с октября 2023 г. Индекс Мосбиржи вырос всего на 4.2%.

На фото — перфоманс индекса Мосбиржи за полгода до выборов и полгода после выборов Президента, с учётом 2008 года и без.

Если посмотреть на рынок в течение календарного года в годы проведения выборов, то с начала года и до момента выборов рынок рос на 21.2%. Однако после даты выборов и до конца года индекс в среднем падал на 14%.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию вторника (05.03):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 74 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 91.3 ₽/$, 12.6 ₽/¥, 83.2 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: 0.0%
📍 ЦБ оценил объем выпуска замещающих облигаций на суверенные российские евробонды на первом этапе на уровне $4.2 млрд.
📍 Правительство рассматривает введение дополнительных ставок в прогрессивной шкале подоходного налога. Снижение начальной ставки в 13% не обсуждается.
📍 События сегодня: (1) Аэрофлот (AFLT), МТС (MTSS): финансовые результаты по МСФО за 4кв2023г. (2) Московская биржа (MOEX): совет директоров даст предварительные рекомендации по дивидендам за 2023 г.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

#POLY
7 марта — Акционеры Polymetal на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о продаже российского бизнеса в лице АО "Полиметалл" компании "Мангазея плюс".

🧠 Мозговой Центр Сигналов отмечает, что текущее расхождение между акциями в Москве и Казахстане составляет 15 рублей или 4%.

Полиметалл (POLY) продал российский бизнес. Это конец акционерной истории для российских держателей. #аналитика

Сегодня стало известно о продаже российского части бизнеса Полиметалл новому владельцу — Группе Мангазея. Несмотря на это, на Мосбирже по-прежнему продолжаются торги расписками Polymetal.

Теперь бизнес Полиметалл, который полностью сосредоточен в Казахстане, выглядит следующим образом:
✍️ Производство золота на уровне 500 тыс унц. в год.
✍️ EBITDA по итогам 2023 года будет $450-500 млн
✍️ Кэша на балансе 130 млн $
✍️ Капитализация $2.3 млрд в Москве
✍️ EV = $2.16 млрд

Текущая оценка бизнеса Polymetal при цене акции в Москве — EV / EBITDA 4.3х.

Что остается у российских миноритариев в Полиметалл?
✍️ Дивиденды выплачиваться в Москву не будут, из-за санкций против НРД
✍️ До 30 сентября 2024 года доступен перевод акций для обмена на AIX. При этом цена в Москве сильно отличается от текущей в Казахстане: 410 рублей в Москве и 360 рублей в Казахстане, разница 10%.

После 30 сентября источники РДВ считают, что Polymetal проведет делистинг акций с Мосбиржи.

😀 @AK47pfl

💫 Продажи новых электромобилей в России выросли в 3.5 раза в феврале. #шок_новости

😀 @AK47pfl

❗️ Поддержка рубля в виде операций Минфина снижается дальше - до 7.1 млрд рублей в день с 7 марта по 4 апреля. В феврале Минфин продавал валюту на 8.1 млрд рублей в день, а в январе - на 16.7 млрд. #оракул_рубля

Сумма в 7.1 млрд рублей складывается из трёх компонентов:
✍️ Продажа 5.5 млрд рублей в день - отложенные продажи за период 10 августа - 31 декабря 2023 года в рамках бюджетного правила и расходования средств ФНБ для финансирования дефицита бюджета.
✍️ Продажа 6.3 млрд рублей - продажи валюты в рамках инвестирования средств ФНБ во 2 полугодии 2023 - 1 полугодии 2024 года.
✍️ Покупка 4.7 млрд рублей - покупки валюты по бюджетному правилу со стороны Минфина по итогам декабря (ЦБ выступает агентом Минфина). Минфин сегодня опубликовал объем покупки валюты. Именно эта статья увеличилась на 1 млрд м/м.

😀 @AK47pfl

🏆 Что инвестору нужно знать об отчёте о прибылях и убытках. #рдв_образовательный

Российские компании публикуют финансовую отчётность по двум стандартам:
1. РСБУ (российский стандарт бухгалтерского учёта). Нужен, скорее, для надзора налоговых органов за предприятием: проверки налогов и правильности ведения бухучёта. Размещается на сайте налоговой.
2. МСФО (международный стандарт финансовой отчётности). Отражает всю финансовую информацию о компании. Такой формой пользуются кредиторы и акционеры.

По закону о бухучёте, юридические лица, которые работают в РФ, готовят отчёт по РСБУ. Отчётность по МСФО готовят (обязаны подготовить) группы компаний, состоящие из материнской и дочерних фирм, банки, страховщики, некоторые госкомпании и другие, по желанию или если у них есть такая обязанность (например, если их акции торгуются на бирже).

Отчёт о прибылях и убытках — часть обоих стандартов отчётности. Для инвестора наиболее важные в нём показатели это:
✍️ Выручка. Продажи за определённый период. Выручку важно сравнивать с предыдущими периодами (с учётом сезонности бизнеса) для оценки роста бизнеса компании.
✍️ Чистая прибыль. Отражает доходы компании после всех расходов, процентов, налогов. Чистую прибыль компания может направить на резервы, развитие бизнеса или выплату дивидендов.
✍️ Прибыль на обыкновенную акцию. Если у компании несколько классов акций, то не вся заработанная прибыль причитается владельцам обыкновенных акций. Поэтому на этот показатель также важно обращать внимание.

👉 Отчёт о прибыли и убытках помогает инвестору рассчитать мультипликаторы, которые важны для оценки компании. Подробнее о таких мультипликаторах в Школе фундаментального анализа РДВ: https://t.iss.one/AK47pfl/15363

😀 @AK47pfl

🔥Мосбиржа (MOEX) направила 65% чистой прибыли на дивиденды.

Опасения скептиков, что биржа будет направлять на дивиденды строго не более 50% чистой прибыли, не сбылись.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию среды (6.03):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 72 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 90.6 ₽/$, 12.5 ₽/¥, 82.1 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.03%
📍 Нефтегазовые доходы федерального бюджета в феврале превзошли месячный базовый уровень (828 млрд руб.) и составили 946 млрд руб. Это случилось после двух месяцев «недобора» — в декабре и январе.
📍 Минфин проработает предложения крупного бизнеса по поводу введения штрафов за нарушение требований указа президента об обязательной продаже валютной выручки. Речь идет о продлении сроков репатриации и подходе к штрафам за нарушение указа.
📍 События сегодня: (1) Русгидро (HYDR), Positive Technologies (POSI), HeadHunter (HHRU): отчетность по МСФО за 2023. (2) Пауэллл начинает свое 2-дневное выступление по дкп перед конгрессменами.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

#AQUA
⚡️ Инарктика может опубликовать отчётность за 2023 год на следующей неделе

⚡️⚡️⚡️ Инарктика (AQUA) может на следующей неделе опубликовать отчётность за 2023 год — он может стать рекордным в истории компании. #аналитика

Выручка за 2023 составила 26-28 млрд руб., прогнозируют источники РДВ. У роста выручки Инарктики сразу 2 драйвера: рост объема производства (компания планирует удвоить производство рыбы ) и опережающий инфляцию рост цен на лосось.

Таким образом, среднегодовой темп роста выручки Инарктики с 2020 года составит +51% в год - одна из самых быстрорастущих компаний на российском рынке.

👉 Рост выручки - главный фактор для роста цены акций — исследование BCG: https://t.iss.one/AK47pfl/16559

😀 @AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Инарктика (AQUA) может на следующей неделе опубликовать отчётность за 2023 год. Рост прибыли на 80% может ждать акционеров в следующие два года, считает источник РДВ. #аналитика

Прибыль Инарктики может вырасти на 80% за два года и достичь 21.6 млрд рублей к 2025 году. Чистая прибыль Инарктики за 2023 год может составить 11.9 млрд рублей.

В 2023 году компания продолжает гасить долг и инвестировать в расширение мощностей — это позволит компании увеличить прибыль опережающими темпами в будущем.

😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Инарктика (AQUA): справедливая цена 1369 рублей, потенциал роста +50%. #оценка

😀 @AK47pfl

⚡️ Подслушано РДВ: Лукойл (LKOH) 12 марта может опубликовать отчётность МСФО за 2023 год. #подслушано_РДВ

😀 @AK47pfl

#LKOH
📊 Лукойл обновил исторический максимум

🔥 Сохраняющаяся высокая маржинальность Positive Technologies (POSI) в 2023 году подтверждает позитивный взгляд источников РДВ. #аналитика

POSI опубликовал предварительные результаты за 2023 год (полная МСФО 9 апреля):
✍️ Отгрузки 25.3 млрд руб. +74% г/г;
✍️ EBITDAC (=EBITDA - корректировка по выручке - капитализируемые расходы) 8.7 млрд руб., +67% г/г.
✍️ Чистая прибыль без учёта капитализации расходов (NIC) 8.5 млрд руб., +71% г/г.

POSI смогла удержать маржинальность по NIC на высоком уровне в 35% (против 35% в 2022 и 16% в 2021), несмотря на ускоренное усиления бренда и продуктов через маркетинг, мероприятия и R&D.

👉 Источник РДВ ожидает рост выручки POSI в 3-4 раза за следующие 2-3 года https://t.iss.one/AK47pfl/17144

😀 @AK47pfl

🔥 Цена на золото обновила исторический максимум, поднявшись на нью-йоркской бирже Comex выше $2153 за тройскую унцию. #шок_новости

🏆 Источники РДВ впереди брокеров и банков предупреждали нас с вами о ралли в золоте ещё в декабре 2023: https://t.iss.one/AK47pfl/16616

😀 @AK47pfl