Банковский кризис в США: возможно ли такое в России? #хвала_РФ

Спойлер: нет, но последствия кризиса в США могут повлиять на Россию.

• Последние 3 года - один большой стресс-тест для российских банков; банковская система их выдержала и научилась зарабатывать в этих условиях. После начала СВО россияне забрали со счетов в банках 1.2 трлн рублей, банковский сектор в моменте терпел до 1.5 трлн рублей убытков. При этом по итогам года сектор заработал прибыль, благодаря грамотной политике ЦБ и менеджмента.
• Российские банки привыкли жить в других ставках. В США стоимость пассивов для банков выросла с 0 до 5% — в России ставки за этот же период выросли с 4.5 до 8%.
• Крупные банки в России создают источники дохода помимо банковского бизнеса - например, экосистема Сбера или брокерский бизнес Тинькофф. Таким образом они диверсифицируют свою выручку и источники прибыли - это положительно для сектора.

Однако риски для России в американском банковском кризисе всё же есть. Если ФРС продолжит повышать ставку, то возрастают риски рецессии в США и в мире. А это приведёт к падению спроса и цен на сырьё.

@AK47pfl

⚡️ Сбер (SBER) отыграл всё падение на СВО. #хвала_РФ

Сегодня акции Сбера торгуются выше, чем 22 февраля 2022 года.

👉 В ноябре источники РДВ сообщали, что акции Сбера - лучший выбор в финансовом секторе. С тех пор SBER выросли на +56%.

@AK47pfl

🇷🇺🛢From Russia with love: у российской нефтянки есть покупатели по всему миру в противовес санкциям, по некоторым направлениям цены выше потолка. #хвала_РФ

Важные события за последнее время:

1. На Востоке ценового «потолка» нет. США впервые официально признали тот факт, что поставки российской нефти ESPO с Дальнего Востока идут выше установленного Западом потолка цен на нефть. Минфин США рекомендовал американским компаниям тщательно отслеживать данные AIS морских танкеров, чтобы по незнанию не оказаться участниками схем обхода потолка.

2. Персидский залив покупает нефть. Несмотря на возражения США, страны Персидского залива закупают российскую нефть и нефтепродукты со скидками. Они используют ее для потребления и переработки, а также экспортируют на другие рынки по рыночным ценам.

3. Нефть продолжает плыть. Совокупный объем российской нефти, который экспортируется в Китай и Индию по морскому пути вырос до 3.31 млн б/сут. за последний месяц. По сравнению с предыдущим месяцем, рост составил около 500 тыс. б/сут.

4. Индия будет покупать. Индия будет изучать возможность покупки российской сырой нефти вблизи или выше предельной цены, установленной Большой семеркой, поскольку она справляется с внешними рисками, которые она считает самой большой экономической угрозой. Россия и Индия также обсуждают между собой создание совместных институтов перестрахования перевозок нефти.

@AK47pfl

Индия открыто покупает российскую нефть выше потолка — от этого выигрывают российская экономика и бюджет. #Хвала_РФ

«Никто не мешает нам покупать российскую нефть по цене, превышающей установленный предельный уровень», — заявил министр нефти и газа Индии.

Это заявление подтверждает, что на российскую нефть больше нет огромных дисконтов, о которых ранее говорили лидеры западных стран.

Это значит, что наша с вами экономика по-прежнему сможет продолжать развиваться, несмотря на все те санкции, которые против нее ввели после начала СВО. И, возможно, именно благодаря этому бюджет РФ к концу года вновь станет профицитным.

@AK47pfl

С 1 июля российские компании могут вернуться к раскрытию информации. Это может стать новым триггером к росту рынка. #хвала_РФ

В марте 2022 Правительство разрешило российским компаниям не раскрывать чувствительную информацию, в частности, отчетность. Это было сделано с целью защиты российских компаний, особенно ориентированных на экспорт, от дополнительных санкций со стороны недружественных стран.

Но многие компании продолжали активно делиться с инвесторами корпоративной информацией: Самолет (SMLT), Positive Technologies (POSI), Русагро (AGRO), Сегежа (SGZH) – вели работу с инвесторами и сохраняли прозрачность вокруг бизнеса.

Кто до сих пор не публиковал финансовые результаты?
• НЛМК (NLMK), ММК (MAGN), Северсталь (CHMF)
• Аэрофлот (AFLT)
• Ростелеком (RTKM)
• ФСК ЕЭС (FEES)
• ПИК (PIKK)
• Транснефть (TRNFP)
• Лукойл (LKOH)
• Алроса (ALRS)

Председатель ЦБ Набиуллина на одном из заседаний заявила:
"Очень важно вернуться к полноценному раскрытию информации".

Источники РДВ также считают, что возврат к частичному (комбинированному) или полному раскрытию может стать новым триггером для роста рынка.

@AK47pfl

Импортозамещение вина продолжается: государство ищет новые варианты поддержки отечественных виноделов. #хвала_РФ

Одно из предложений - повышение ввозной пошлины на вино с текущих 12.5% до 20-25%. Либо может быть установлена минимальная пошлина с литра плюс повышена ставка в процентах - как сделано с крепким алкоголем. Решение пока не принято.

Краткосрочно это может привести к всплеску импорта и большим закупкам по текущей пошлине.

Долгосрочно это может привести к росту цен на вино, а также увеличению доли российских вин на полке.

Среди других предложений АВВР - ассоциации виноградарей и виноделов России - отдать 50% полки торговых сетей российскому вину, запретить импорт игристых и т.д.

О трендах винного рынка Источники РДВ писали в обзоре: https://t.iss.one/AK47pfl/15050

#ABRD
@AK47pfl

Волна байбэков на российском рынке: компании объявляют о выкупе собственных акций. #хвала_РФ

В марте источники РДВ предсказывали байбэк в нескольких компаниях. Это компании, акции которых торговались ниже справедливой оценки - в такой ситуации компаниям выгоднее выкупать свои акции, чем инвестировать в новые проекты.

Какие компании объявили о выкупе акций или о возможности выкупа акций с марта:
✅ Самолет (SMLT)
✅ HeadHunter (HHRU)
✅ Магнит (MGNT)
✅ Инарктика (AQUA)

Мартовский пост РДВ, в котором подробнее рассказано о том, зачем компаниям байбэк: https://t.iss.one/AK47pfl/14572

@AK47pfl

Российский рынок акций, состоящий в основном из акций экспортёров, хорошо справляется с задачей защиты инвесторов от ослабления курса. #хвала_РФ

С конца сентября доллар вырос к рублю на 57% (с 57 до 90 руб.). За это же время индекс Мосбиржи полной доходности прибавил +61%.

@AK47pfl

Россия активно развивает ненефтяной экспорт: поставки продовольствия в Китай могут выйти на новый уровень. #государево_дело #хвала_РФ

Для российских фермеров может открыться огромный рынок. Например, в поставках свинины в Китай - эта тема обсуждается уже давно, и именно сейчас в ней началось активное движение.

В марте тема экспорта свинины была даже затронута на переговорах Путина и Си Цзиньпина, которые назвали сельское хозяйство стратегическим направлением. А в ходе недавнего визита в Китай тему поднимал премьер-министр Михаил Мишустин.

Китай потребляет 58.3 млн тонн свинины в год, а производит 55.4 млн тонн. 2.9 млн тонн — это объём, который Китай готов импортировать.

Экспорт в Китай это направление, которое может увеличить бизнес российских фермеров в разы. Для сравнения, один из лидеров рынка Черкизово произвёл в 2021 году 240 тысяч тонн свинины.

Кто выигрывает от открытия китайского рынка продовольствия?
• Русагро (AGRO) — топ-3 производитель свинины в России. Главный бенефициар открытия китайского рынка: под них компания недавно запустила производственный кластер в Приморье, с проектной мощностью производства 75 тыс. тонн мяса в год.
• Мираторг - топ-1 производитель свинины в РФ, однако активы компании сосредоточены в европейской части страны (Брянская, Белгородская области), в отличие от Русагро.
• Черкизово (GCHE) - топ-9 производитель свинины в России с активами в Европейской и Сибирской части.

@AK47pfl

Эйфория на рынке: рынок в рублях на максимумах с начала СВО. Индекс Мосбиржи впервые выше 3100 с начала СВО, Индекс страха и жадности обновил исторический рекорд. #факты #хвала_РФ

Сегодня Индекс страха и жадности обновил исторический максимум: 89.17 баллов.

По компонентам:
• Momentum 92.365 балла. Показывает соотношение между индексом Мосбиржи и его 125-дневной средней — еще не 100 баллов.
• Volatility 78.592 балла. Показывает соотношение индекса волатильности RVI и его 50-дневной средней.
• Breadth 93.133 балла. Показывает соотношение объемов в растущих и падающих акциях.
• Strength 100 баллов. Показывает, разницу между числом акций на максимумах и минимумах за 52 недели. 41 акция (из выборки более чем в 100 акций) сейчас на максимумах и ни одной на минимумах. При этом из 100 наиболее ликвидных акций нет ни одной бумаги в минусе с начала года: https://t.iss.one/AK47pfl/15563

@AK47pfl

🔥 Главный итог ВЭФ: дружественный капитал возвращается в Россию. #хвала_РФ

Дружественные нерезиденты перестали опасаться вторичных санкций со стороны Запада и снова инвестируют в российские проекты.

1. Китайская компания Shouneng Investment Management вложит 20 млрд рублей в инвестиционный проект по добыче угля, лесопереработке и строительству морского многофункционального порта на севере Сахалина.

2. Иностранные инвесторы активно изучают возможность участия в одном из проектов Новатэка, Обском СПГ на 6 млн тонн.

3. En+ в рамках совместной компании с китайской China Energy планирует строительство экспортной ветряной электростанции на 1 ГВт на Дальнем Востоке. Стоимость проекта оценивается в 70 млрд рублей.

Возвращение иностранного капитала — это большой позитив для инвестиционного климата в России. Помимо крупных инвестпроектов, иностранный капитал может вернуться и на фондовый рынок. Это добавит на рынок ликвидности, а наши компании с еще большей мотивации будут взаимодействовать и раскрывать о себе информацию для потенциальных инвесторов.

@AK47pfl

🛢 Россия смогла обойти санкции G7 и продаёт нефть выше ценового потолка. И не только: нефть выше потолка заложена в новый бюджет! #хвала_РФ

В пояснительной записке к проекту федерального бюджета на 2024-2026 годы заложена цена на нефть:
• 2024: $71.3 за баррель
• 2025: $70.1 за баррель
• 2026: $70.0 за баррель

Таким образом, России удалось во время санкций сохранить главный источник дохода — нефтяной экспорт, который приносит бюджету около трети дохода.

@AK47pfl

🇷🇺 Лучший сентябрь в истории по обороту торгов акциями на Мосбирже. #хвала_РФ

Мосбиржа (MOEX) опубликовала статистику по объёму торгов за сентябрь 2023 года. Из неё следует, что объём торгов акциями на Мосбирже продолжает находиться на рекордных уровнях. Сентябрь 2023 стал рекордным сентябрём — и восьмым в истории месяцем по объёму торгов акциями. Средний объём в день составил 129 млрд рублей.

Ранее источник РДВ сообщал о том, что объём торгов на Мосбирже растёт вместе с денежной массой. А значит, ликвидность рынка продолжит расти.

@AK47pfl

Вовремя переориентировались: Индия и Китай станут основными точками роста мировой экономики. Обновлённые прогнозы МВФ. #хвала_РФ

МВФ выпустил обновлённый прогноз по росту мировой экономики в 2023 и 2024 годах. Согласно ему, главными локомотивами роста мировой экономики станут Китай и Индия.

ВВП Китая, по мнению МВФ, вырастет на 5% в 2023 году и на 4.2% в 2024 году, а ВВП Индии - на 6.3% в 2023 и ещё 6.3% в 2024.

Также МВФ повысил прогноз роста ВВП России на 2023 год с 1.5% до 2.2%, при этом снизив прогноз роста на 2024 год с 1.3% до 1.1%.

@AK47pfl

Индексу Мосбиржи остался 1% до обновления годового максимума. #хвала_РФ

Падение рублёвого индекса Мосбиржи в сентябре стало самой масштабной коррекцией года - индекс упал на 9.1%.

Восстановление заняло 25 дней — сейчас индекс Мосбиржи торгуется в 1% от закрытия коррекции и обновления максимума года.

Быстрое закрытие коррекции свидетельствует о сильном спросе на российские акции со стороны частных инвесторов, которые были главными покупателями российских акций в августе и сентябре.

@AK47pfl

Курс евро к рублю скорректировался более чем на 10% от максимума года. #хвала_РФ

👉 Возможно, ЦБ сможет обойтись без повышения ставки? https://t.iss.one/AK47pfl/16193

@AK47pfl

Индекс Мосбиржи полной доходности брутто * отыграл всё падение с начала СВО. #хвала_РФ #цифры

По Индексу Мосбиржи полной доходности брутто:
• локальный минимум был в сентябре 2022, с тех пор индекс вырос на 90%.
• снижение с октября 2021 составило 12%. Снижение Индекса Мосбиржи за тот же период составило 23%.

Такая динамика объясняется тем, что за прошедший год компании рекомендовали рекордные дивиденды, проводили байбэки.

(*) Индекс Мосбиржи полной доходности брутто учитывает доходность с учетом выплаченных дивидендов, не учитывает налогообложение.

@AK47pfl

Сила тренда: российский рынок продолжает оставаться в растущем тренде, несмотря на локальное укрепление рубля и высокую ставку ЦБ. #хвала_РФ

@AK47pfl