#morning
☀️ 11.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 #политика Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США ужесточает требования для одобрения вакцин от коронавируса. Медицинское сообщество выразило озабоченность, что вакцина, выпущенная на рынок с чрезвычайным разрешением при ускоренном процессе одобрения, а не после стандартного процесса одобрения регулятора, может нести дополнительные риски, в частности связанные с побочными эффектами. Возможно такое решение управление приняло после обнаружения побочных эффектов у вакцины компании AstraZeneca, из-за чего были остановлены глобальные испытания этой вакцины.
🇺🇦 #макро Украина впервые с сентября перешла на импорт газа только с помощью виртуального реверса. До 2020 года этому препятствовал транзитный контракт с Газпромом (GAZP). Украина с 2015 года не покупает газ в России и забирает около половины газа, который Газпром направляет транзитом через страну. Новый механизм позволяет снизить расходы на $10-20 за ты кубометров.
За чем следить сегодня:
• Мосбиржа (MOEX): Роуд-шоу по итогам 6М2020.
• Германия: ИПЦ в августе (09:00 мск). Прогноз: -0.5% м/м.
• Великобритания: ВВП в августе (09:00 мск). Прогноз: -21,7% г/г.
• США: базовый ИПЦ в августе (15:30 мск). Прогноз: 0.2% м/м.
@AK47pfl
☀️ 11.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🇺🇸 #политика Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США ужесточает требования для одобрения вакцин от коронавируса. Медицинское сообщество выразило озабоченность, что вакцина, выпущенная на рынок с чрезвычайным разрешением при ускоренном процессе одобрения, а не после стандартного процесса одобрения регулятора, может нести дополнительные риски, в частности связанные с побочными эффектами. Возможно такое решение управление приняло после обнаружения побочных эффектов у вакцины компании AstraZeneca, из-за чего были остановлены глобальные испытания этой вакцины.
🇺🇦 #макро Украина впервые с сентября перешла на импорт газа только с помощью виртуального реверса. До 2020 года этому препятствовал транзитный контракт с Газпромом (GAZP). Украина с 2015 года не покупает газ в России и забирает около половины газа, который Газпром направляет транзитом через страну. Новый механизм позволяет снизить расходы на $10-20 за ты кубометров.
За чем следить сегодня:
• Мосбиржа (MOEX): Роуд-шоу по итогам 6М2020.
• Германия: ИПЦ в августе (09:00 мск). Прогноз: -0.5% м/м.
• Великобритания: ВВП в августе (09:00 мск). Прогноз: -21,7% г/г.
• США: базовый ИПЦ в августе (15:30 мск). Прогноз: 0.2% м/м.
@AK47pfl
📚 СБОРНИК. ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ. ЧАСТЬ 3 - Отрасли и сырье
1. Четыре цены на газ, за которыми должны следить инвесторы Газпрома и Новатэка.
2. Издержки сырьевых компаний - AC, TCC, AISC
3. Кривая затрат
4. Запасы
5. Классификация запасов
6. Как прогнозировать цену на нефть по числу буровых установок.
7. Как цена газа влияет на прибыль Газпрома и Новатэка.
8. СПГ — один из ключевых видов топлива ближайших десятилетий.
#сборник #образование
@AK47pfl
1. Четыре цены на газ, за которыми должны следить инвесторы Газпрома и Новатэка.
2. Издержки сырьевых компаний - AC, TCC, AISC
3. Кривая затрат
4. Запасы
5. Классификация запасов
6. Как прогнозировать цену на нефть по числу буровых установок.
7. Как цена газа влияет на прибыль Газпрома и Новатэка.
8. СПГ — один из ключевых видов топлива ближайших десятилетий.
#сборник #образование
@AK47pfl
🔥 Продажи Алросы (ALRS) за август не включают в себя продажи в Гохран — весь объем был куплен рынком. Об этом рассказала IR-служба компании.
Продажи Алросы Гохрану могут составить от $500 млн до $1 млрд, сообщают источники РДВ. Это больше, чем продажи Алросы за последние полгода. Сделки с Гохраном состоятся в 4 квартале.
#ALRS
@AK47pfl
Продажи Алросы Гохрану могут составить от $500 млн до $1 млрд, сообщают источники РДВ. Это больше, чем продажи Алросы за последние полгода. Сделки с Гохраном состоятся в 4 квартале.
#ALRS
@AK47pfl
❗️РОССЕТИ МР (МОЭСК) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #MSRS
Россети Московский регион (MSRS)
Справедливая цена: 1.6 руб.
Апсайд: +38%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/MSRS/MOEX
@AK47pfl
Россети Московский регион (MSRS)
Справедливая цена: 1.6 руб.
Апсайд: +38%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/MSRS/MOEX
@AK47pfl
Нам не важно кто ты — бухгалтер, конечник или посредник в бумажном НДС.
Хочешь получать моментальную обратную связь?
Не знаешь, где задавать профильные вопросы?
Мы уже собрали для тебя специалистов в сфере бумажного НДС и оптимизации налогов в чате https://t.iss.one/paperfactory !
Заходи, внимательно читай правила, располагайся, теперь ты знаешь, где пообщаться с практиками и получить ответ на вопрос любой сложности.
#реклама
Хочешь получать моментальную обратную связь?
Не знаешь, где задавать профильные вопросы?
Мы уже собрали для тебя специалистов в сфере бумажного НДС и оптимизации налогов в чате https://t.iss.one/paperfactory !
Заходи, внимательно читай правила, располагайся, теперь ты знаешь, где пообщаться с практиками и получить ответ на вопрос любой сложности.
#реклама
❗️ РАЗБОР. HeadHunter
Рынок онлайн рекрутинга в России может вырасти в 5.6 раз до уровня развитых стран — это может кратно увеличить выручку и прибыль компании HeadHunter. Сейчас в России отрасль занимает 0.006% от ВВП, в то время как в развитых странах эта цифра в среднем составляет 0.034%. Например, онлайн рекрутинг занимает от ВВП 0.09% в Южной Корее, 0.057% в Японии, 0.039% в Бразилии и 0.022% в США.
HeadHunter (HHR) - лидер рынка рекрутинга России и стран СНГ - платформа, связывающая работодателей и соискателей работы. Сейчас на сайте размещено около 46.9 млн резюме и 1.3 млн компаний. Это значит, что HeadHunter занимает 61.7% рынка по числу резюме и треть рынка по числу компаний.
Акции компании торгуются на NASDAQ и на СПб бирже под тикером HHR. Основные акционеры: 37.3% - Elbrus Capital (инвестиционный фонд), 14.4% - Kayne Anderson Rudnik IM (инвестиционная компания), 13.9% - Goldman Sachs Group, 0.6% - менеджмент. Free float - 33.8%.
Доля HeadHunter по выручке составляла 54.2% рынка РФ по итогам 2018 года, а при росте выручка может вырасти в 9.4 раза. Выручка и прибыль HeadHunter растут двузначными: в 2019 году выручка +27%, прибыль +53%.
#разбор #HHR
@AK47pfl
Рынок онлайн рекрутинга в России может вырасти в 5.6 раз до уровня развитых стран — это может кратно увеличить выручку и прибыль компании HeadHunter. Сейчас в России отрасль занимает 0.006% от ВВП, в то время как в развитых странах эта цифра в среднем составляет 0.034%. Например, онлайн рекрутинг занимает от ВВП 0.09% в Южной Корее, 0.057% в Японии, 0.039% в Бразилии и 0.022% в США.
HeadHunter (HHR) - лидер рынка рекрутинга России и стран СНГ - платформа, связывающая работодателей и соискателей работы. Сейчас на сайте размещено около 46.9 млн резюме и 1.3 млн компаний. Это значит, что HeadHunter занимает 61.7% рынка по числу резюме и треть рынка по числу компаний.
Акции компании торгуются на NASDAQ и на СПб бирже под тикером HHR. Основные акционеры: 37.3% - Elbrus Capital (инвестиционный фонд), 14.4% - Kayne Anderson Rudnik IM (инвестиционная компания), 13.9% - Goldman Sachs Group, 0.6% - менеджмент. Free float - 33.8%.
Доля HeadHunter по выручке составляла 54.2% рынка РФ по итогам 2018 года, а при росте выручка может вырасти в 9.4 раза. Выручка и прибыль HeadHunter растут двузначными: в 2019 году выручка +27%, прибыль +53%.
#разбор #HHR
@AK47pfl
🗣 Владелец группы Дело Шишкарев уже полгода ищет схему для покупки FESCO (FESH), обсуждает сделку с Росатомом и одной из крупнейших логистических компаний мира MAERSK.
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/5767
#сентимент #FESH
@AK47pfl
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/5767
#сентимент #FESH
@AK47pfl
❗️ ДВМП (FЕSН) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #FЕSН
Дальневосточное морское пароходство (FЕSН)
Справедливая цена: 15 руб.
Апсайд: +81%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/fesh/moex
@AK47pfl
Дальневосточное морское пароходство (FЕSН)
Справедливая цена: 15 руб.
Апсайд: +81%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/fesh/moex
@AK47pfl
🔬 HeadHunter - редкая акция в России, которая может показать рост в несколько раз. Главный триггер в HeadHunter - листинг акций в Москве.
Листинг HeadHunter на Мосбирже состоится уже в сентябре:
👉 https://tass.ru/ekonomika/8950899
Судя по примеру других компаний, листинг в Москве приводит к значительному притоку инвесторов в акции - и к росту их стоимости. Например, акции аналога HH (HHR) - Mail (MAIL) - с момента объявления о листинге в Москве прибавили уже 80%.
• Сейчас акции HeadHunter торгуются на NASDAQ и на СПб бирже под тикером HHR.
#анализ #HHR
@AK47pfl
Листинг HeadHunter на Мосбирже состоится уже в сентябре:
👉 https://tass.ru/ekonomika/8950899
Судя по примеру других компаний, листинг в Москве приводит к значительному притоку инвесторов в акции - и к росту их стоимости. Например, акции аналога HH (HHR) - Mail (MAIL) - с момента объявления о листинге в Москве прибавили уже 80%.
• Сейчас акции HeadHunter торгуются на NASDAQ и на СПб бирже под тикером HHR.
#анализ #HHR
@AK47pfl
📍Рынок онлайн рекрутинга в России может вырасти в 3 и более раз. По мере того, как интернет все глубже будет проникать в регионы России, будет расти цифровизация бизнеса, включая найм на работу. Эксперты сравнивают размер рынка онлайн-рекрутинга между странами по его доле в ВВП. У России этот показатель 0.006%, а в ближайшей развитой стране - Франции 0.015%. Если Россия достигнет уровня Франции, то рынок онлайн-рекрутинга вырастет в 3 раза.
Выручка HeadHunter (HHR) может вырасти в 3.75 раза при дальнейшем росте доли рынка у компании с 60% до 75%.
#тренды #HHR
@AK47pfl
Выручка HeadHunter (HHR) может вырасти в 3.75 раза при дальнейшем росте доли рынка у компании с 60% до 75%.
#тренды #HHR
@AK47pfl
🔬 Популярным трейдом среди российских инвесторов становится покупка акций Exxon Mobil (XOM). Компания даёт дивдоходность выше 9% и обещает поддерживать её на высоком уровне — однако не всё так радужно. Мы обсудили Exxon с источником РДВ, экспертом по нефтегазу.
Итак, Exxon Mobil принял рисковое решение не снижать дивиденды, несмотря на падение цен на нефть и кризис в отрасли. Вот, почему это опасно для компании:
• Exxon готов сохранить статус дивидендного аристократа в ущерб бизнесу – компания повышала дивиденды в течение 37 лет и не желает снижать выплаты.
• Высокие дивиденды скрывают от инвесторов проблемы основного бизнеса. Последние 5 лет Exxon развивал добычу сланцевой нефти в Пермском бассейне, которая из-за высокой себестоимости сжигала деньги компании.
• Компании некуда инвестировать. Новые проекты в Пермском бассейне будут окупаться только при нефти выше $50 за баррель.
Это приведёт к тому, что Exxon Mobil не сможет зарабатывать достаточно кэша для покрытия дивидендов. По расчётам J. P. Morgan, компании нужна цена $73 за баррель в 2020 году и $55-60 в 2021-2023, чтобы заплатить дивиденды без привлечения долга.
Exxon Mobil, который всего 10 лет назад был самой дорогой компанией в мире, скоро будет стоить меньше Chevron и снизит дивиденды, если нефть не поднимется выше $60 за баррель. Ставка на нерентабельную сланцевую нефть и высокие дивиденды для привлечения инвесторов не сработает при текущей ситуации на рынках.
#анализ #XOM
@AK47pfl
Итак, Exxon Mobil принял рисковое решение не снижать дивиденды, несмотря на падение цен на нефть и кризис в отрасли. Вот, почему это опасно для компании:
• Exxon готов сохранить статус дивидендного аристократа в ущерб бизнесу – компания повышала дивиденды в течение 37 лет и не желает снижать выплаты.
• Высокие дивиденды скрывают от инвесторов проблемы основного бизнеса. Последние 5 лет Exxon развивал добычу сланцевой нефти в Пермском бассейне, которая из-за высокой себестоимости сжигала деньги компании.
• Компании некуда инвестировать. Новые проекты в Пермском бассейне будут окупаться только при нефти выше $50 за баррель.
Это приведёт к тому, что Exxon Mobil не сможет зарабатывать достаточно кэша для покрытия дивидендов. По расчётам J. P. Morgan, компании нужна цена $73 за баррель в 2020 году и $55-60 в 2021-2023, чтобы заплатить дивиденды без привлечения долга.
Exxon Mobil, который всего 10 лет назад был самой дорогой компанией в мире, скоро будет стоить меньше Chevron и снизит дивиденды, если нефть не поднимется выше $60 за баррель. Ставка на нерентабельную сланцевую нефть и высокие дивиденды для привлечения инвесторов не сработает при текущей ситуации на рынках.
#анализ #XOM
@AK47pfl
Доходность акционеров крупнейших нефтяных компаний мира за 10 лет. Если бы в сентябре 2010 года вы вложили $100 в акции крупнейших нефтяных компаний мира, то лишь 8 из них принесли бы сегодня больше, чем долларовый депозит.
Во сколько превратились бы $100, вложенные в акции нефтяников, за 10 лет (с учетом дивидендов):
1. Татнефть $244
2. Новатэк $207
3. Лукойл $200
4. Газпром нефть $195
5. Chevron $146
6. Total $138
7. Equinor $124
8. Sinopec $116
- долларовый депозит $112
9. Роснефть $112
10. Conoco Phillips $109
11. BP $94
12. EOG Resources $93
13. Exxon Mobil $87
14. Royal Dutch Shell $86
15. Eni $80
16. Газпром $76
17. Repsol $60
18. Suncor Energy $56
19. PetroChina $40
20. Petrobras $35
#цифры
@AK47pfl
Во сколько превратились бы $100, вложенные в акции нефтяников, за 10 лет (с учетом дивидендов):
1. Татнефть $244
2. Новатэк $207
3. Лукойл $200
4. Газпром нефть $195
5. Chevron $146
6. Total $138
7. Equinor $124
8. Sinopec $116
- долларовый депозит $112
9. Роснефть $112
10. Conoco Phillips $109
11. BP $94
12. EOG Resources $93
13. Exxon Mobil $87
14. Royal Dutch Shell $86
15. Eni $80
16. Газпром $76
17. Repsol $60
18. Suncor Energy $56
19. PetroChina $40
20. Petrobras $35
#цифры
@AK47pfl
САМОЕ ВАЖНОЕ ЗА НЕДЕЛЮ:
1. Золото потеряло статус защитного актива и вместе с рынком акций движется в направлении, задаваемом долларом.
2. Почему падал индекс Nasdaq и что помешает ему отскочить.
3. HeadHunter - редкая акция в России, которая может показать рост в несколько раз.
4. Газпром - компания, которая попала в идеальный шторм.
5. Будущее коммерческого транспорта не за электромобилями, а за СПГ.
#RDVweekly
@AK47pfl
1. Золото потеряло статус защитного актива и вместе с рынком акций движется в направлении, задаваемом долларом.
2. Почему падал индекс Nasdaq и что помешает ему отскочить.
3. HeadHunter - редкая акция в России, которая может показать рост в несколько раз.
4. Газпром - компания, которая попала в идеальный шторм.
5. Будущее коммерческого транспорта не за электромобилями, а за СПГ.
#RDVweekly
@AK47pfl
#morning
☀️ 14.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🦠 #макро AstraZeneca возобновила испытания вакцины от COVID-19. Испытания прерывались из-за побочных эффектов, которые могли быть вызваны вакциной, у одного из добровольцев. То, что продолжение исследований безопасно, подтвердили в Департаменте здравоохранения Великобритании. Происшествие показывает реальность возможных рисков вакцин и необходимость длительных и подробных клинических испытаний. В России первую вакцину от COVID-19 зарегистрировали 11 августа. Она, как и препарат AstraZeneca, еще проходит третий этап испытаний на добровольцах. Параллельно проходят испытания еще одной вакцины — от новосибирского вирусологического центра Вектор.
🛢 #сектор Впервые в этом году поставки СПГ в Европу накопленным итогом стали отставать от темпов 2019 года. С начала года по 12 сентября в ЕС было поставлено 64.2 млрд кубометров регазификационного СПГ, что на 3.9% меньше уровней прошлого года. Это связано с резким снижением поставок СПГ из США в течение лета, которые вскоре могут восстановиться из-за роста цен на газ.
За чем следить сегодня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК (14:00 мск).
@AK47pfl
☀️ 14.09.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
🦠 #макро AstraZeneca возобновила испытания вакцины от COVID-19. Испытания прерывались из-за побочных эффектов, которые могли быть вызваны вакциной, у одного из добровольцев. То, что продолжение исследований безопасно, подтвердили в Департаменте здравоохранения Великобритании. Происшествие показывает реальность возможных рисков вакцин и необходимость длительных и подробных клинических испытаний. В России первую вакцину от COVID-19 зарегистрировали 11 августа. Она, как и препарат AstraZeneca, еще проходит третий этап испытаний на добровольцах. Параллельно проходят испытания еще одной вакцины — от новосибирского вирусологического центра Вектор.
🛢 #сектор Впервые в этом году поставки СПГ в Европу накопленным итогом стали отставать от темпов 2019 года. С начала года по 12 сентября в ЕС было поставлено 64.2 млрд кубометров регазификационного СПГ, что на 3.9% меньше уровней прошлого года. Это связано с резким снижением поставок СПГ из США в течение лета, которые вскоре могут восстановиться из-за роста цен на газ.
За чем следить сегодня:
• Ежемесячный отчет ОПЕК (14:00 мск).
@AK47pfl
🚫#опрос
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
💾 ОПРОС. Какой акции больше всего в Вашем портфеле?
Ответить можно всего один раз. В опрос включены 29 акций. Результаты будут обработаны в 18:45.
❗️ ОБУВЬ РОССИИ (OBUV) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #OBUV
Обувь России (OBUV)
Справедливая цена: 38 руб.
Апсайд: +9%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/obuv/moex
@AK47pfl
Обувь России (OBUV)
Справедливая цена: 38 руб.
Апсайд: +9%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/obuv/moex
@AK47pfl
🔬 Акции Норникеля (GMKN) рекордно отстали от цен на металлы. Палладий, медь, никель - все основные металлы, формирующие выручку Норникеля, выросли (особенно в рублях) за последние 2 месяца. Акции Норникеля всё это время отставали от них (см. график).
Акции Норникеля могут последовать за корзиной металлов в ближайшее время. В прошлый раз подобное расхождение возникло 9 апреля 2018 года на волне паники на рынке из-за ввода антироссийских санкций. В тот раз расхождение свелось к нулю за пару недель. Сейчас причина менее значительна - штраф, который в худшем случае составит 148 млрд. рублей и уже давно учтён, как в котировках, так и в отчётности за первое полугодие.
При сохранении текущих цен на металлы дивидендная доходность Норникеля за 2П20 и 1П21 составит около 16% к текущим ценам.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
Акции Норникеля могут последовать за корзиной металлов в ближайшее время. В прошлый раз подобное расхождение возникло 9 апреля 2018 года на волне паники на рынке из-за ввода антироссийских санкций. В тот раз расхождение свелось к нулю за пару недель. Сейчас причина менее значительна - штраф, который в худшем случае составит 148 млрд. рублей и уже давно учтён, как в котировках, так и в отчётности за первое полугодие.
При сохранении текущих цен на металлы дивидендная доходность Норникеля за 2П20 и 1П21 составит около 16% к текущим ценам.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
🔥 Сегодня ВР презентует стратегию до 2030 года - и это самое важное событие месяца для нефтянки, в том числе русской. Вот почему:
1. BP объявила о трансформации из нефтяной в зеленую/альтернативную энергетическую компанию. Если рынку акций их план понравится и акции BP будут опережать рынок, то всем остальным нефтяникам придется задуматься о такой же трансформации. Тем более что последние 10 лет акции нефтяных компаний не особо радовали инвесторов.
2. Взгляд BP на рынок – самый авторитетный. Компания одна из первых публикует стратегический взгляд после вызванного карантинами нефтяного кризиса. Для углеводородов картина вырисовывается негативная.
3. BP владеет 20%-ой долей Роснефти (ROSN). Интересно, что BP будет делать с этим активов на фоне запланированного "озеленения".
BP - British Petroleum - одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. Вот что уже известно о новой стратегии компании:
• ВР сократит производство нефти с 2.6 до 1.5 млн барр. в сутки
• ВР сократит мощности НПЗ с 1.7 до 1.2 млн барр. в сутки
• ВР продаст нефтегазовые активы и будет инвестировать в возобновляемые источники энергии, биотопливо, водородное топливо и в улавливание и утилизацию углерода.
Мероприятие будет проходить три дня: с 14 по 16 сентября и его можно посмотреть дистанционно, регистрация здесь. 15 и 16 сентября будет презентация плана реализации новой "зеленой" стратегии.
#тренды #BP #ROSN
@AK47pfl
1. BP объявила о трансформации из нефтяной в зеленую/альтернативную энергетическую компанию. Если рынку акций их план понравится и акции BP будут опережать рынок, то всем остальным нефтяникам придется задуматься о такой же трансформации. Тем более что последние 10 лет акции нефтяных компаний не особо радовали инвесторов.
2. Взгляд BP на рынок – самый авторитетный. Компания одна из первых публикует стратегический взгляд после вызванного карантинами нефтяного кризиса. Для углеводородов картина вырисовывается негативная.
3. BP владеет 20%-ой долей Роснефти (ROSN). Интересно, что BP будет делать с этим активов на фоне запланированного "озеленения".
BP - British Petroleum - одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. Вот что уже известно о новой стратегии компании:
• ВР сократит производство нефти с 2.6 до 1.5 млн барр. в сутки
• ВР сократит мощности НПЗ с 1.7 до 1.2 млн барр. в сутки
• ВР продаст нефтегазовые активы и будет инвестировать в возобновляемые источники энергии, биотопливо, водородное топливо и в улавливание и утилизацию углерода.
Мероприятие будет проходить три дня: с 14 по 16 сентября и его можно посмотреть дистанционно, регистрация здесь. 15 и 16 сентября будет презентация плана реализации новой "зеленой" стратегии.
#тренды #BP #ROSN
@AK47pfl