#макро
🌎 МАКРО ВЗГЛЯД. РОЗНИЧНЫЕ ИНВЕСТОРЫ СТАНОВЯТСЯ ДВИЖУЩЕЙ СИЛОЙ ДАЖЕ НА РЫНКЕ США
3 из 4 крупнейших онлайн-брокеров в США отмечали рекордный прирост новых брокерских счетов: за март и апрель было открыто 780 000 счетов – в 2-2.5 раза больше средних уровней.
Частично произошел переток азартных людей из мира ставок на рынок акций. На фоне карантина спортивные события отменились и азарт переключился на рынок акций.
Дэйв Портной - популярная в мире беттинга США личность – переключился на акции. На данный момент он ведёт твиттер с 1.5 млн подписчиков, в котором занимается краткосрочным трейдингом акциями США. Дэйв Портной покупал авиалинии и некоторые другие сильно упавшие акции в тот самый момент, когда знаменитый Баффет от них избавлялся. В итоге акции пострадавших компаний выросли в 2-3 раза с низов и Портной объявил себя капитаном инвестиций, победившим самого Баффета.
Основная движущая сила - миллениалы и в частности клиенты Robinhood. Robinhood популярный у молодёжи США брокер. Благодаря сервису Robintrack можно увидеть, что авиалинии, круизные операторы и прочие сильно пострадавшие акции являются наиболее популярным выбором у клиентов Robinhood.
Розничные инвесторы из Robinhood и Дэйв Портной покупали, что сильно упало и ещё не отскочило. Ранее такая тактика могла привести к убыткам вплоть до 99% как в случае с производителями каннабиса. Однако сейчас физических лиц стало так много, что дело доходит до абсурда и благодаря им кратно вырастают даже акции обанкротившихся компаний.
Эйфория розничных инвесторов зашла так далеко, что они смогли опередить топ-пики хедж-фондов (см. график). Время покажет, сохранится ли первенство любителей перед профессионалами рынка. Сейчас можно отметить, что наиболее популярные компании у клиентов Robinhood за несколько дней потеряли 20-30% на фоне незначительной коррекции на рынке США.
@AK47pfl
🌎 МАКРО ВЗГЛЯД. РОЗНИЧНЫЕ ИНВЕСТОРЫ СТАНОВЯТСЯ ДВИЖУЩЕЙ СИЛОЙ ДАЖЕ НА РЫНКЕ США
3 из 4 крупнейших онлайн-брокеров в США отмечали рекордный прирост новых брокерских счетов: за март и апрель было открыто 780 000 счетов – в 2-2.5 раза больше средних уровней.
Частично произошел переток азартных людей из мира ставок на рынок акций. На фоне карантина спортивные события отменились и азарт переключился на рынок акций.
Дэйв Портной - популярная в мире беттинга США личность – переключился на акции. На данный момент он ведёт твиттер с 1.5 млн подписчиков, в котором занимается краткосрочным трейдингом акциями США. Дэйв Портной покупал авиалинии и некоторые другие сильно упавшие акции в тот самый момент, когда знаменитый Баффет от них избавлялся. В итоге акции пострадавших компаний выросли в 2-3 раза с низов и Портной объявил себя капитаном инвестиций, победившим самого Баффета.
Основная движущая сила - миллениалы и в частности клиенты Robinhood. Robinhood популярный у молодёжи США брокер. Благодаря сервису Robintrack можно увидеть, что авиалинии, круизные операторы и прочие сильно пострадавшие акции являются наиболее популярным выбором у клиентов Robinhood.
Розничные инвесторы из Robinhood и Дэйв Портной покупали, что сильно упало и ещё не отскочило. Ранее такая тактика могла привести к убыткам вплоть до 99% как в случае с производителями каннабиса. Однако сейчас физических лиц стало так много, что дело доходит до абсурда и благодаря им кратно вырастают даже акции обанкротившихся компаний.
Эйфория розничных инвесторов зашла так далеко, что они смогли опередить топ-пики хедж-фондов (см. график). Время покажет, сохранится ли первенство любителей перед профессионалами рынка. Сейчас можно отметить, что наиболее популярные компании у клиентов Robinhood за несколько дней потеряли 20-30% на фоне незначительной коррекции на рынке США.
@AK47pfl
#morning
☀️ 16.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
Вчера ФРС объявила о выкупе широкого спектра корпоративных облигаций США. В совокупности со ставкой около нуля это свидетельствует о снижении стоимости фондирования: компании с большой долговой нагрузкой смогут легко рефинансировать свой долг. Таким образом, у них будет возможность продолжить программы buyback и M&A. Также Трамп обдумывает план инвестиций в инфраструктуру на сумму $1 трлн, что тоже благоприятно для рынков.
Более 37% российских банков убыточны по итогам апреля. В апреле рекордно сократился объем выданных кредитов, наметилась общая тенденция к ухудшению качества кредитного портфеля домохозяйств и организаций. Чистая прибыль банковского сектора в апреле составила около 32 млрд рублей, в мае - всего 560 млн рублей.
Такое падение прибыли банковского сектора может привести к отсутствию дивидендов, невыполнению норм достаточности капитала.
BP объявила о возможном списании активов на сумму вплоть до $17.5 млрд. BP понизил базовую долгосрочную цену на нефть, которая используется в тестах на обесценение, до $55 за баррель. Долгосрочно BP ожидает снижение спроса на нефть на фоне перехода на более зелёную энергетику. BP - одна из наиболее респектабельных компаний в области прогнозирования цен на нефть. Её консервативный прогноз может в среднесрочной перспективе привести к понижению прогнозов цен на нефть, использующимися и другими компаниями, в том числе и российскими. Разовые убытки от обесценения грозят разовым отсутствием дивидендов у компаний, платящих дивиденды из нескорректированной чистой прибыли, как Роснефть (MOEX: ROSN).
Задолженность Турецких компаний перед Газпромом составляла около $2 млрд по итогам 2019 и продолжает расти. Причина долга - контракт "бери или плати", когда покупатель вынужден оплатить определённый объём, даже если он ему не нужен. $2 млрд это около 6.6% всей дебиторской задолженности Газпрома (MOEX: GAZP) или 20% годовой прибыли, сумма ощутимая даже для Газпрома. Скорее всего до списаний не дойдёт: под часть обязательств на $600 млн выпущены гарантии госбанков, а в крайнем случае вопрос, вероятно, дойдёт до межправительственного уровня, чтобы не ухудшать дипломатические отношения.
Яндекс запустил сервис видеоконференций Яндекс.Телемост. Он будет работать в браузерах Яндекс и Chrome, в приложениях Яндекс.Диск и Яндекс.Почта. К звонку смогут одновременно присоединиться до 35 человек, время не ограничено. Также Яндекс (MOEX: YNDX) пообещал, что со временем интегрируют Телемост в другие сервисы и обеспечат его работу в других браузерах.
За чем следить сегодня:
• Евраз: ГОСА.
@AK47pfl
☀️ 16.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
Вчера ФРС объявила о выкупе широкого спектра корпоративных облигаций США. В совокупности со ставкой около нуля это свидетельствует о снижении стоимости фондирования: компании с большой долговой нагрузкой смогут легко рефинансировать свой долг. Таким образом, у них будет возможность продолжить программы buyback и M&A. Также Трамп обдумывает план инвестиций в инфраструктуру на сумму $1 трлн, что тоже благоприятно для рынков.
Более 37% российских банков убыточны по итогам апреля. В апреле рекордно сократился объем выданных кредитов, наметилась общая тенденция к ухудшению качества кредитного портфеля домохозяйств и организаций. Чистая прибыль банковского сектора в апреле составила около 32 млрд рублей, в мае - всего 560 млн рублей.
Такое падение прибыли банковского сектора может привести к отсутствию дивидендов, невыполнению норм достаточности капитала.
BP объявила о возможном списании активов на сумму вплоть до $17.5 млрд. BP понизил базовую долгосрочную цену на нефть, которая используется в тестах на обесценение, до $55 за баррель. Долгосрочно BP ожидает снижение спроса на нефть на фоне перехода на более зелёную энергетику. BP - одна из наиболее респектабельных компаний в области прогнозирования цен на нефть. Её консервативный прогноз может в среднесрочной перспективе привести к понижению прогнозов цен на нефть, использующимися и другими компаниями, в том числе и российскими. Разовые убытки от обесценения грозят разовым отсутствием дивидендов у компаний, платящих дивиденды из нескорректированной чистой прибыли, как Роснефть (MOEX: ROSN).
Задолженность Турецких компаний перед Газпромом составляла около $2 млрд по итогам 2019 и продолжает расти. Причина долга - контракт "бери или плати", когда покупатель вынужден оплатить определённый объём, даже если он ему не нужен. $2 млрд это около 6.6% всей дебиторской задолженности Газпрома (MOEX: GAZP) или 20% годовой прибыли, сумма ощутимая даже для Газпрома. Скорее всего до списаний не дойдёт: под часть обязательств на $600 млн выпущены гарантии госбанков, а в крайнем случае вопрос, вероятно, дойдёт до межправительственного уровня, чтобы не ухудшать дипломатические отношения.
Яндекс запустил сервис видеоконференций Яндекс.Телемост. Он будет работать в браузерах Яндекс и Chrome, в приложениях Яндекс.Диск и Яндекс.Почта. К звонку смогут одновременно присоединиться до 35 человек, время не ограничено. Также Яндекс (MOEX: YNDX) пообещал, что со временем интегрируют Телемост в другие сервисы и обеспечат его работу в других браузерах.
За чем следить сегодня:
• Евраз: ГОСА.
@AK47pfl
#разбор #SNGS #SNGSP
❗️ РАЗБОР. СУРГУТНЕФТЕГАЗ
Сургутнефтегаз (MOEX: SNGS)– третья нефтяная компания России по добыче. Осуществляет деятельность в сфере поиска, разведки и добычи углеводородного сырья в Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской регионах. Переработка нефти Сургутнефтегаза осуществляется на заводе Киришинефтеоргсинтез (ООО КИНЕФ).
Акционеры: С 2003 года подлинный список акционеров неизвестен, по некоторым данным в акционерах высокопоставленные люди. Обыкновенные акции: 0.41% - Black Rock, 0.4% - Vanguard Group. Привилегированные акции: 3.64% - Norges Bank, управляющий пенсионным фондом Норвегии, 2.74% Vanguard Group, 2.35% Black Rock.
Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 1.57 трлн. руб. (+1% г/г)
• Чистая прибыль 106.6 млрд. руб. (-88% г/г)
•Денежные средства 3.7 трлн. руб.
• Капитализация 1.39 трлн. руб.
Дивиденды. Компания выплачивает 10% прибыли по РСБУ, поделённой на 25% уставного капитал по привилегированным акциям. По обыкновенным акциям Сургутнефтегаз выплачивает 0.6-0.65 руб. на акцию.
Сургутнефтегаз производит:
• Сырая нефть, 63.9% выручки.
• Нефтепродукты, 33.5% выручки.
• Прочее, 2.6% выручки.
Месторождения. Добыча Сургутнефтегаза составляет 11% от объема добычи нефти в России. В 2018 году инвестиции в нефтегазовый сектор составил 203.1 млрд. руб. Из них Западная Сибирь – 88.2%, Восточная Сибирь – 11.6% и Тимано-Печерская провинция – 0.2%. Нефть поставляется как на российские нефтеперерабатывающие заводы, так и за рубеж - в страны СНГ и Западной Европы.
Нефтепереработка. Основное нефтеперерабатывающее предприятие – Киришский НПЗ мощностью 20.1 млн. т. нефти в год. В 2018 году завод произвел 17.6 млн. т. нефтепродуктов, в том числе 7 млн т дизельного топлива, 6.3 млн т мазута. Глубина нефтепереработки составляет около 65%.
Конкурентные преимущества:
• Сургутнефтегаз имеет на балансе 3.7 трлн. руб. денежных средств в иностранной валюте и получает прибыль или убыток от курсовой разницы. В 2020 году из-за ослабления рубля прибыль может составить 380 руб при сохранении курса доллара 69.6 руб.
• Сургутнефтегаз – вторая компания России после Татнефти по рентабельности EBITDA с 31.1% против 22.2% следующей Газпромнефти.
• Компания осуществляет 22% поисково-разведочного бурения в России.
• Большой объем запасов нефти около 1.3 млрд тон, которых хватит на 21 год при сохранении текучего высокого объема добычи.
• Уровень использования попутного нефтяного газа составляет 99.3%.
• В состав предприятия входят сервисные подразделения, которые обеспечивают высокую эффективность внедрения передовых технологий нефтегазодобычи.
@AK47pfl
❗️ РАЗБОР. СУРГУТНЕФТЕГАЗ
Сургутнефтегаз (MOEX: SNGS)– третья нефтяная компания России по добыче. Осуществляет деятельность в сфере поиска, разведки и добычи углеводородного сырья в Западно-Сибирской, Восточно-Сибирской и Тимано-Печорской регионах. Переработка нефти Сургутнефтегаза осуществляется на заводе Киришинефтеоргсинтез (ООО КИНЕФ).
Акционеры: С 2003 года подлинный список акционеров неизвестен, по некоторым данным в акционерах высокопоставленные люди. Обыкновенные акции: 0.41% - Black Rock, 0.4% - Vanguard Group. Привилегированные акции: 3.64% - Norges Bank, управляющий пенсионным фондом Норвегии, 2.74% Vanguard Group, 2.35% Black Rock.
Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 1.57 трлн. руб. (+1% г/г)
• Чистая прибыль 106.6 млрд. руб. (-88% г/г)
•Денежные средства 3.7 трлн. руб.
• Капитализация 1.39 трлн. руб.
Дивиденды. Компания выплачивает 10% прибыли по РСБУ, поделённой на 25% уставного капитал по привилегированным акциям. По обыкновенным акциям Сургутнефтегаз выплачивает 0.6-0.65 руб. на акцию.
Сургутнефтегаз производит:
• Сырая нефть, 63.9% выручки.
• Нефтепродукты, 33.5% выручки.
• Прочее, 2.6% выручки.
Месторождения. Добыча Сургутнефтегаза составляет 11% от объема добычи нефти в России. В 2018 году инвестиции в нефтегазовый сектор составил 203.1 млрд. руб. Из них Западная Сибирь – 88.2%, Восточная Сибирь – 11.6% и Тимано-Печерская провинция – 0.2%. Нефть поставляется как на российские нефтеперерабатывающие заводы, так и за рубеж - в страны СНГ и Западной Европы.
Нефтепереработка. Основное нефтеперерабатывающее предприятие – Киришский НПЗ мощностью 20.1 млн. т. нефти в год. В 2018 году завод произвел 17.6 млн. т. нефтепродуктов, в том числе 7 млн т дизельного топлива, 6.3 млн т мазута. Глубина нефтепереработки составляет около 65%.
Конкурентные преимущества:
• Сургутнефтегаз имеет на балансе 3.7 трлн. руб. денежных средств в иностранной валюте и получает прибыль или убыток от курсовой разницы. В 2020 году из-за ослабления рубля прибыль может составить 380 руб при сохранении курса доллара 69.6 руб.
• Сургутнефтегаз – вторая компания России после Татнефти по рентабельности EBITDA с 31.1% против 22.2% следующей Газпромнефти.
• Компания осуществляет 22% поисково-разведочного бурения в России.
• Большой объем запасов нефти около 1.3 млрд тон, которых хватит на 21 год при сохранении текучего высокого объема добычи.
• Уровень использования попутного нефтяного газа составляет 99.3%.
• В состав предприятия входят сервисные подразделения, которые обеспечивают высокую эффективность внедрения передовых технологий нефтегазодобычи.
@AK47pfl
#оценка #BANE #BANEP
🔦 ОЦЕНКА. БАШНЕФТЬ: ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 81% ДО ФУНДАМЕНТАЛЬНОЙ СТОИМОСТИ
Башнефть по потенциалу раскрытия акционерной стоимости сравнима с Сургутнефтегазом. Башнефть (MOEX: BANE) 5 лет копила кэш и сейчас он находится в займах Роснефти (MOEX: ROSN). Вместе с прочей дебиторской задолженностью кредиты составляют 50% капитализации компании в 314 млрд руб (на графике)
Займы также стоит включать в оценку капитализации компании. Кредит можно рассматривать как ликвидный актив, который рано или поздно станет кэшем. В таком случае справедливая капитализация рассчитывается так:
Стоимость нефтяного бизнеса - Долг + Кэш + Дебиторская задолженность связанным сторонам.
Фундаментальная стоимость Башнефти равна 568 млрд рублей. Такая оценка получается в случае учета выданных Роснефти кредитов при оценке нефтяного бизнеса в 3 EBITDA 2019 (российская нефтянка сейчас торгуется под 4-5 EBITDA 2019). Фундаментальная оценка Башнефти выше текущих 314 млрд руб на 81%.
Таким образом возращение займов способно обеспечить рост капитализации Башнефти на 81%. Особенно привлекательно выглядят префы, которые на данный момент оценены на 20% дешевле обычки, несмотря на тот же уровень дивидендов.
@AK47pfl
🔦 ОЦЕНКА. БАШНЕФТЬ: ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 81% ДО ФУНДАМЕНТАЛЬНОЙ СТОИМОСТИ
Башнефть по потенциалу раскрытия акционерной стоимости сравнима с Сургутнефтегазом. Башнефть (MOEX: BANE) 5 лет копила кэш и сейчас он находится в займах Роснефти (MOEX: ROSN). Вместе с прочей дебиторской задолженностью кредиты составляют 50% капитализации компании в 314 млрд руб (на графике)
Займы также стоит включать в оценку капитализации компании. Кредит можно рассматривать как ликвидный актив, который рано или поздно станет кэшем. В таком случае справедливая капитализация рассчитывается так:
Стоимость нефтяного бизнеса - Долг + Кэш + Дебиторская задолженность связанным сторонам.
Фундаментальная стоимость Башнефти равна 568 млрд рублей. Такая оценка получается в случае учета выданных Роснефти кредитов при оценке нефтяного бизнеса в 3 EBITDA 2019 (российская нефтянка сейчас торгуется под 4-5 EBITDA 2019). Фундаментальная оценка Башнефти выше текущих 314 млрд руб на 81%.
Таким образом возращение займов способно обеспечить рост капитализации Башнефти на 81%. Особенно привлекательно выглядят префы, которые на данный момент оценены на 20% дешевле обычки, несмотря на тот же уровень дивидендов.
@AK47pfl
#сектор #BANE #BANEP
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ — НЕДООЦЕНЕННАЯ НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ РОССИИ
Башнефть (MOEX: BANE) на данный момент является фундаментально недооцененной среди аналогов компанией в российской нефтянке по соотношению EV/LTM EBITDA (см график). До ближайшего аналога компания имеет апсайд 9%, до самого дорогого представителя сектора имеет почти двукратный потенциал.
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ — НЕДООЦЕНЕННАЯ НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ РОССИИ
Башнефть (MOEX: BANE) на данный момент является фундаментально недооцененной среди аналогов компанией в российской нефтянке по соотношению EV/LTM EBITDA (см график). До ближайшего аналога компания имеет апсайд 9%, до самого дорогого представителя сектора имеет почти двукратный потенциал.
@AK47pfl
#сектор #BANEP
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ НЕЗАСЛУЖЕННО ОТСТАЛА ОТ СЕКТОРА
Префы Башнефти (MOEX: BANEP) отстали от других нефтяных компаний во время отскока. Это несмотря на значительный потенциал роста до фундаментальной цены, близкие дивиденды с доходностью 7.3% и недооценку относительно сектора.
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ НЕЗАСЛУЖЕННО ОТСТАЛА ОТ СЕКТОРА
Префы Башнефти (MOEX: BANEP) отстали от других нефтяных компаний во время отскока. Это несмотря на значительный потенциал роста до фундаментальной цены, близкие дивиденды с доходностью 7.3% и недооценку относительно сектора.
@AK47pfl
#анализ #BANE #BANEP
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ ИМЕЕТ ПЕРСПЕКТИВЫ РОСТА ДИВИДЕНДОВ
• Башнефть имеет высокий потенциал роста дивидендов через повышение пэйаута до 50% от чистой прибыли.
• Минфин ранее планировал закрепить выплату 50% чистой прибыли от дочек госкомпаний.
• Дивиденды Башнефти нужны бюджету Башкортостана.
15 мая Башнефть сообщила о рекомендации Совета директоров по дивидендам за 2019 год. На оба типа акций рекомендовали 107.81 руб, что дает 5.98% дивидендной доходности на обычку и 7.55% на префы. В нынешних условиях, где на выплату пошло только 25% прибыли и есть возможности для роста пэйаута эти цифры выглядят более чем неплохо.
Башнефть может перейти на выплату 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Осенью прошлого года Минфин планировал закрепить в правительственных документах выплату не менее 50% чистой прибыли дочерними предприятиями госкомпаний. В случае принятия решения, Башнефть (MOEX: BANEP) увеличит пэйаут вдвое, что приведет к росту дивидендов на 63%.
Башнефти нужно повысить пэйаут, чтобы выполнить план по дивидендам в бюджет Башкортостана. Башкортостан владеет 25% акций Башнефти и планировал получить 7.31 млрд руб в виде дивидендов за 2019 год. Однако из-за снижения чистой прибыли компания выплатит 4.79 млрд руб. Республике нужны деньги: глава региона просит помощи у крупного бизнеса, а малый бизнес Башкирии в тяжелом состоянии в связи с распространением коронавируса. У Башнефти есть возможность заполнить дыру в бюджете путем увеличения пэйаута до 50%.
Башнефть – компания с потенциалом роста дивидендов, которая уже в следующем году может отправить на них 50% своей чистой прибыли. Это приведет к увеличению дивдоходности компании и росту стоимости акций.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ ИМЕЕТ ПЕРСПЕКТИВЫ РОСТА ДИВИДЕНДОВ
• Башнефть имеет высокий потенциал роста дивидендов через повышение пэйаута до 50% от чистой прибыли.
• Минфин ранее планировал закрепить выплату 50% чистой прибыли от дочек госкомпаний.
• Дивиденды Башнефти нужны бюджету Башкортостана.
15 мая Башнефть сообщила о рекомендации Совета директоров по дивидендам за 2019 год. На оба типа акций рекомендовали 107.81 руб, что дает 5.98% дивидендной доходности на обычку и 7.55% на префы. В нынешних условиях, где на выплату пошло только 25% прибыли и есть возможности для роста пэйаута эти цифры выглядят более чем неплохо.
Башнефть может перейти на выплату 50% чистой прибыли в виде дивидендов. Осенью прошлого года Минфин планировал закрепить в правительственных документах выплату не менее 50% чистой прибыли дочерними предприятиями госкомпаний. В случае принятия решения, Башнефть (MOEX: BANEP) увеличит пэйаут вдвое, что приведет к росту дивидендов на 63%.
Башнефти нужно повысить пэйаут, чтобы выполнить план по дивидендам в бюджет Башкортостана. Башкортостан владеет 25% акций Башнефти и планировал получить 7.31 млрд руб в виде дивидендов за 2019 год. Однако из-за снижения чистой прибыли компания выплатит 4.79 млрд руб. Республике нужны деньги: глава региона просит помощи у крупного бизнеса, а малый бизнес Башкирии в тяжелом состоянии в связи с распространением коронавируса. У Башнефти есть возможность заполнить дыру в бюджете путем увеличения пэйаута до 50%.
Башнефть – компания с потенциалом роста дивидендов, которая уже в следующем году может отправить на них 50% своей чистой прибыли. Это приведет к увеличению дивдоходности компании и росту стоимости акций.
@AK47pfl
#рынок_рф
🇷🇺 РЫНОК РФ. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ИНВЕСТОРЫ ВЫВОДЯТ ДЕНЬГИ ИЗ РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКОВ, НО НЕ ИЗ РОССИИ
Зарубежные инвесторы усиливают инвестиции в российский рынок на фоне общего оттока из EM-рынков. Суммарно за неделю с 4 по 10 июня из фондов, инвестирующих в развивающиеся рынки, было выведено $4.5 млрд. Отток средств из фондов EM продолжается уже семнадцатую неделю, за это время инвесторы забрали $50 млрд. Однако в фонды, инвестирующие в РФ, было вложено $56 млн - в 8 раз больше, чем неделей ранее.
Российский фондовый рынок недооценен по фундаментальной стоимости и имеет высокую дивидендную доходность, что стимулирует инвесторов вкладывать средства в него.
@AK47pfl
🇷🇺 РЫНОК РФ. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ИНВЕСТОРЫ ВЫВОДЯТ ДЕНЬГИ ИЗ РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКОВ, НО НЕ ИЗ РОССИИ
Зарубежные инвесторы усиливают инвестиции в российский рынок на фоне общего оттока из EM-рынков. Суммарно за неделю с 4 по 10 июня из фондов, инвестирующих в развивающиеся рынки, было выведено $4.5 млрд. Отток средств из фондов EM продолжается уже семнадцатую неделю, за это время инвесторы забрали $50 млрд. Однако в фонды, инвестирующие в РФ, было вложено $56 млн - в 8 раз больше, чем неделей ранее.
Российский фондовый рынок недооценен по фундаментальной стоимости и имеет высокую дивидендную доходность, что стимулирует инвесторов вкладывать средства в него.
@AK47pfl
#образование
🧠 ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ: ИНФЛЯЦИЯ И ИНДЕКС CPI
Начав следить за индексом CPI, вы сможете предсказывать действия центральных банков и прогнозировать изменение курсов национальной валюты.
CPI (Consumer Price Index), индекс потребительских цен — главный индикатор инфляции — устойчивого повышения цен на товары и услуги. Индекс оценивает изменение стоимости потребительской корзины — определенного набора товаров и услуг. Например, в США потребительская корзина включает более 80 тысяч предметов, а цены на нее анализируются ежемесячно.
Товары и услуги, входящие в общую корзину:
• Продукты питания
• Жилье
• Одежда и обслуживание
• Транспорт
• Медицинское обслуживание
• Развлечения
• Энергоносители
• Другие товары и услуги.
Часто для расчета инфляции используют core CPI. В корзину этого индекса не входят продукты питания и источники энергии, потому что эти товары подвержены сильному росту цен, а спрос на них сохраняется даже при высоких ценах и не увеличивается при низких.
По динамике CPI можно спрогнозировать будущие изменения ключевой ставки. При росте индекса потребительских цен центральные банки повышают ключевую ставку. Национальная валюта укрепляется, потому что все хотят инвестировать под бóльший процент. При снижении CPI центральные банки понижают ставки, снижается привлекательность национальной валюты, из-за чего она дешевеет.
Сильный рост CPI без роста доходов населения — плохой знак для экономики. В таких случаях падает покупательская способность, в стране замедляется экономический рост.
@AK47pfl
🧠 ОБРАЗОВАНИЕ. ШКОЛА ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА РДВ: ИНФЛЯЦИЯ И ИНДЕКС CPI
Начав следить за индексом CPI, вы сможете предсказывать действия центральных банков и прогнозировать изменение курсов национальной валюты.
CPI (Consumer Price Index), индекс потребительских цен — главный индикатор инфляции — устойчивого повышения цен на товары и услуги. Индекс оценивает изменение стоимости потребительской корзины — определенного набора товаров и услуг. Например, в США потребительская корзина включает более 80 тысяч предметов, а цены на нее анализируются ежемесячно.
Товары и услуги, входящие в общую корзину:
• Продукты питания
• Жилье
• Одежда и обслуживание
• Транспорт
• Медицинское обслуживание
• Развлечения
• Энергоносители
• Другие товары и услуги.
Часто для расчета инфляции используют core CPI. В корзину этого индекса не входят продукты питания и источники энергии, потому что эти товары подвержены сильному росту цен, а спрос на них сохраняется даже при высоких ценах и не увеличивается при низких.
По динамике CPI можно спрогнозировать будущие изменения ключевой ставки. При росте индекса потребительских цен центральные банки повышают ключевую ставку. Национальная валюта укрепляется, потому что все хотят инвестировать под бóльший процент. При снижении CPI центральные банки понижают ставки, снижается привлекательность национальной валюты, из-за чего она дешевеет.
Сильный рост CPI без роста доходов населения — плохой знак для экономики. В таких случаях падает покупательская способность, в стране замедляется экономический рост.
@AK47pfl
#молния #DSKY
⚡️МОЛНИЯ. СИСТЕМА ИЗБАВЛЯЕТСЯ ОТ АКЦИЙ ДЕТСКОГО МИРА
АФК Система объявила о размещении 118 млн акций Детского Мира. Желание Системы (MOEX: AFKS) продавать акции Детского мира (MOEX: DSKY) понятно: демографически, макроэкономически и технологически Системе интереснее держать Озон, чем ДМ.
👉 https://t.iss.one/cbrstocks/7498
ДМ имеет сильные позиции на оффлайновом рынке детских товаров. Но с этим рынком есть две стратегические проблемы:
• Рынок детских товаров в целом не растет. Стагнирует число детей и есть сильный тренд на экономию.
• Рынок детских товаров уходит в онлайн. В США и Китае по многим категориям детских товаров уже 50%+ покупок совершается в интернете. Детские товары в лидерах среди FMCG по доле покупок в онлайне.
В онлайне, в отличие от оффлайна, у Детского Мира есть опасные конкуренты - Wildberries и Ozon. Преимущества конкурентов перед ДМ:
• Специализируются на онлайне, являются маркетплейсами (у них можно купить все - это удобно).
• Активно захватывают категорию детских товаров.
• Находятся в тренде, поэтому инвесторы заливают их капиталом, что стоит хотя бы желание Сбербанка инвестировать в Ozon. ДМ капитал не получает, его основные акционеры не то что не дают денег, они продают акции.
Тренд на онлайн общемировой. В США из-за этого тренда умер когда-то известный бизнес Toys ‘R’ Us, акции британской Mothercare за последние 10 лет сложились в 50 раз
Система действует логично. Продает акции компании из стагнирующего сектора и уходит в новые растущие бизнесы.
@AK47pfl
⚡️МОЛНИЯ. СИСТЕМА ИЗБАВЛЯЕТСЯ ОТ АКЦИЙ ДЕТСКОГО МИРА
АФК Система объявила о размещении 118 млн акций Детского Мира. Желание Системы (MOEX: AFKS) продавать акции Детского мира (MOEX: DSKY) понятно: демографически, макроэкономически и технологически Системе интереснее держать Озон, чем ДМ.
👉 https://t.iss.one/cbrstocks/7498
ДМ имеет сильные позиции на оффлайновом рынке детских товаров. Но с этим рынком есть две стратегические проблемы:
• Рынок детских товаров в целом не растет. Стагнирует число детей и есть сильный тренд на экономию.
• Рынок детских товаров уходит в онлайн. В США и Китае по многим категориям детских товаров уже 50%+ покупок совершается в интернете. Детские товары в лидерах среди FMCG по доле покупок в онлайне.
В онлайне, в отличие от оффлайна, у Детского Мира есть опасные конкуренты - Wildberries и Ozon. Преимущества конкурентов перед ДМ:
• Специализируются на онлайне, являются маркетплейсами (у них можно купить все - это удобно).
• Активно захватывают категорию детских товаров.
• Находятся в тренде, поэтому инвесторы заливают их капиталом, что стоит хотя бы желание Сбербанка инвестировать в Ozon. ДМ капитал не получает, его основные акционеры не то что не дают денег, они продают акции.
Тренд на онлайн общемировой. В США из-за этого тренда умер когда-то известный бизнес Toys ‘R’ Us, акции британской Mothercare за последние 10 лет сложились в 50 раз
Система действует логично. Продает акции компании из стагнирующего сектора и уходит в новые растущие бизнесы.
@AK47pfl
#morning
☀️ 17.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
Вчера Пауэлл подтвердил основные идеи на выступлении: поддержка экономики, непривлекательность отрицательных ставок, низкие ставки надолго из-за длительного восстановления экономики. Также он заявил, что размер баланса ФРС не представляет проблем, он будет заморожен после окончания пандемии и через несколько лет начнётся остановка QE.
EIA прогнозирует, что спрос на нефть не восстановится полностью как минимум до 2022 года. Переход людей на дистанционную работу и онлайн обучение может начать носить постоянный характер в связи с чем эта часть населения будет потреблять меньше топлива, чем ранее.
Россия увеличила производство СПГ в январе-мае на 10.6% г/г до 13.4 млн тонн. Добыча природного газа по итогам первых пяти месяцев снизилась на 10.8% г/г до 253 млрд кубометров. Разнонаправленная динамика обусловлена падением спроса на газ в Европе и в то же время гибкостью в транспортировке СПГ, что позволяет быстро реагировать на колебания рыночных условий и изменять географию поставок.
Система и РКИФ размещают 118 млн акций Детского Мира, что составляет 16% капитала компании.
Система не видит перспектив развития Детского Мира, отдаёт предпочтение Озону, считая, что это более выгодное направление. Против Детского Мира конкуренция в онлайне и снижение потребительского спроса из-за падения доходов населения. Система и РКИФ постепенно выходят из капитала Детского Мира: в конце 2019 года продали 23.7% сети.
Алроса выйдет из совместного с Evraz железорудного проекта Тимир в Якутии, где компании принадлежит 49%. Выйти Алроса сможет только в 2023 году. CEO Алросы заявлял, что диверсификация бизнеса - это ошибочное действие. В то же время Трутнев предлагает Алросе диверсифицировать свой бизнес. Разногласие правительства с руководством компании говорит о плачевном состоянии Алросы.
За чем следить сегодня:
• Магнит: последний день с дивидендом за IVкв2019 157 руб, дивдоходность 3.97%.
• Татнефть: ГОСА о финальных дивидендах за 2019 год.
• ЕС: инфляция в мае (12:00 мск), прогноз 0.1% г/г.
• Россия: ВВП IVкв2019 (16:00). Прогноз 1.6% г/г.
• США: запасы сырой нефти (17:30 мск).
@AK47pfl
☀️ 17.06.2020 УТРЕННИЙ БРИФИНГ
Вчера Пауэлл подтвердил основные идеи на выступлении: поддержка экономики, непривлекательность отрицательных ставок, низкие ставки надолго из-за длительного восстановления экономики. Также он заявил, что размер баланса ФРС не представляет проблем, он будет заморожен после окончания пандемии и через несколько лет начнётся остановка QE.
EIA прогнозирует, что спрос на нефть не восстановится полностью как минимум до 2022 года. Переход людей на дистанционную работу и онлайн обучение может начать носить постоянный характер в связи с чем эта часть населения будет потреблять меньше топлива, чем ранее.
Россия увеличила производство СПГ в январе-мае на 10.6% г/г до 13.4 млн тонн. Добыча природного газа по итогам первых пяти месяцев снизилась на 10.8% г/г до 253 млрд кубометров. Разнонаправленная динамика обусловлена падением спроса на газ в Европе и в то же время гибкостью в транспортировке СПГ, что позволяет быстро реагировать на колебания рыночных условий и изменять географию поставок.
Система и РКИФ размещают 118 млн акций Детского Мира, что составляет 16% капитала компании.
Система не видит перспектив развития Детского Мира, отдаёт предпочтение Озону, считая, что это более выгодное направление. Против Детского Мира конкуренция в онлайне и снижение потребительского спроса из-за падения доходов населения. Система и РКИФ постепенно выходят из капитала Детского Мира: в конце 2019 года продали 23.7% сети.
Алроса выйдет из совместного с Evraz железорудного проекта Тимир в Якутии, где компании принадлежит 49%. Выйти Алроса сможет только в 2023 году. CEO Алросы заявлял, что диверсификация бизнеса - это ошибочное действие. В то же время Трутнев предлагает Алросе диверсифицировать свой бизнес. Разногласие правительства с руководством компании говорит о плачевном состоянии Алросы.
За чем следить сегодня:
• Магнит: последний день с дивидендом за IVкв2019 157 руб, дивдоходность 3.97%.
• Татнефть: ГОСА о финальных дивидендах за 2019 год.
• ЕС: инфляция в мае (12:00 мск), прогноз 0.1% г/г.
• Россия: ВВП IVкв2019 (16:00). Прогноз 1.6% г/г.
• США: запасы сырой нефти (17:30 мск).
@AK47pfl
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
#молния #DSKY
⚡️МОЛНИЯ. СИСТЕМА ИЗБАВЛЯЕТСЯ ОТ АКЦИЙ ДЕТСКОГО МИРА
АФК Система объявила о размещении 118 млн акций Детского Мира. Желание Системы (MOEX: AFKS) продавать акции Детского мира (MOEX: DSKY) понятно: демографически, макроэкономически и технологически Системе интереснее держать Озон, чем ДМ.
👉 https://t.iss.one/cbrstocks/7498
ДМ имеет сильные позиции на оффлайновом рынке детских товаров. Но с этим рынком есть две стратегические проблемы:
• Рынок детских товаров в целом не растет. Стагнирует число детей и есть сильный тренд на экономию.
• Рынок детских товаров уходит в онлайн. В США и Китае по многим категориям детских товаров уже 50%+ покупок совершается в интернете. Детские товары в лидерах среди FMCG по доле покупок в онлайне.
В онлайне, в отличие от оффлайна, у Детского Мира есть опасные конкуренты - Wildberries и Ozon. Преимущества конкурентов перед ДМ:
• Специализируются на онлайне, являются маркетплейсами (у них можно купить все - это удобно).
• Активно захватывают категорию детских товаров.
• Находятся в тренде, поэтому инвесторы заливают их капиталом, что стоит хотя бы желание Сбербанка инвестировать в Ozon. ДМ капитал не получает, его основные акционеры не то что не дают денег, они продают акции.
Тренд на онлайн общемировой. В США из-за этого тренда умер когда-то известный бизнес Toys ‘R’ Us, акции британской Mothercare за последние 10 лет сложились в 50 раз
Система действует логично. Продает акции компании из стагнирующего сектора и уходит в новые растущие бизнесы.
@AK47pfl
⚡️МОЛНИЯ. СИСТЕМА ИЗБАВЛЯЕТСЯ ОТ АКЦИЙ ДЕТСКОГО МИРА
АФК Система объявила о размещении 118 млн акций Детского Мира. Желание Системы (MOEX: AFKS) продавать акции Детского мира (MOEX: DSKY) понятно: демографически, макроэкономически и технологически Системе интереснее держать Озон, чем ДМ.
👉 https://t.iss.one/cbrstocks/7498
ДМ имеет сильные позиции на оффлайновом рынке детских товаров. Но с этим рынком есть две стратегические проблемы:
• Рынок детских товаров в целом не растет. Стагнирует число детей и есть сильный тренд на экономию.
• Рынок детских товаров уходит в онлайн. В США и Китае по многим категориям детских товаров уже 50%+ покупок совершается в интернете. Детские товары в лидерах среди FMCG по доле покупок в онлайне.
В онлайне, в отличие от оффлайна, у Детского Мира есть опасные конкуренты - Wildberries и Ozon. Преимущества конкурентов перед ДМ:
• Специализируются на онлайне, являются маркетплейсами (у них можно купить все - это удобно).
• Активно захватывают категорию детских товаров.
• Находятся в тренде, поэтому инвесторы заливают их капиталом, что стоит хотя бы желание Сбербанка инвестировать в Ozon. ДМ капитал не получает, его основные акционеры не то что не дают денег, они продают акции.
Тренд на онлайн общемировой. В США из-за этого тренда умер когда-то известный бизнес Toys ‘R’ Us, акции британской Mothercare за последние 10 лет сложились в 50 раз
Система действует логично. Продает акции компании из стагнирующего сектора и уходит в новые растущие бизнесы.
@AK47pfl
#сектор #BANE #BANEP #SNGS #SNGSP #NVTK
ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ, СУРГУТ И НОВАТЭК – ТРИ НЕДООЦЕНЕННЫЕ БУМАГИ В НЕФТЕГАЗЕ
После ралли всего рынка в нефтегазовом секторе всё ещё остаются недооценённые акции:
• Башнефть-преф 2600 рублей на акцию, апсайд 80%. Башнефть имеет накопленный кэш порядка 157 млрд рублей, который сейчас находится в кредитах Роснефти. Плюс Башнефть - одна из немногих компаний в нефтегазе, которая может значительно увеличить дивиденды за счёт повышения пэйаута.
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4958
• Сургутнефтегаз-преф (MOEX: SNGS) 153 рубля на акцию, апсайд 334%. Компания имеет подушку кэша в 3.7 трлн. рублей которую часто не учитывают в оценке:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4323
• Новатэк (MOEX: NVTK) 1428 рублей на акцию, апсайд 32%. Новатэк выигрывает от сделки ОПЕК+ и имеет перспективы роста бизнеса счет СПГ проектов, что является редкостью в нефтянке всего мира:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4869
@AK47pfl
ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. БАШНЕФТЬ, СУРГУТ И НОВАТЭК – ТРИ НЕДООЦЕНЕННЫЕ БУМАГИ В НЕФТЕГАЗЕ
После ралли всего рынка в нефтегазовом секторе всё ещё остаются недооценённые акции:
• Башнефть-преф 2600 рублей на акцию, апсайд 80%. Башнефть имеет накопленный кэш порядка 157 млрд рублей, который сейчас находится в кредитах Роснефти. Плюс Башнефть - одна из немногих компаний в нефтегазе, которая может значительно увеличить дивиденды за счёт повышения пэйаута.
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4958
• Сургутнефтегаз-преф (MOEX: SNGS) 153 рубля на акцию, апсайд 334%. Компания имеет подушку кэша в 3.7 трлн. рублей которую часто не учитывают в оценке:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4323
• Новатэк (MOEX: NVTK) 1428 рублей на акцию, апсайд 32%. Новатэк выигрывает от сделки ОПЕК+ и имеет перспективы роста бизнеса счет СПГ проектов, что является редкостью в нефтянке всего мира:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4869
@AK47pfl
#сентимент #TATN #TATNP
🗣 СЕНТИМЕНТ. ДВА ВАЖНЫХ СОБЫТИЯ В ТАТНЕФТИ УЖЕ СЕГОДНЯ-ЗАВТРА
Завтра состоится встреча Татнефти (MOEX: TATN) с инвесторами с участием CEO Наиля Маганова, а уже сегодня пройдёт ГОСА
Напомним, какие позитивные сюрпризы могут быть озвучены на данной встрече:
• Возможный байбэк в рамках курса на восстановление акций до докризисных уровней
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4928
• Подтверждение курса на выплату дивидендов в размере 100% прибыли, что позволит Татнефти оставаться дивидендной компанией
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4926
@AK47pfl
🗣 СЕНТИМЕНТ. ДВА ВАЖНЫХ СОБЫТИЯ В ТАТНЕФТИ УЖЕ СЕГОДНЯ-ЗАВТРА
Завтра состоится встреча Татнефти (MOEX: TATN) с инвесторами с участием CEO Наиля Маганова, а уже сегодня пройдёт ГОСА
Напомним, какие позитивные сюрпризы могут быть озвучены на данной встрече:
• Возможный байбэк в рамках курса на восстановление акций до докризисных уровней
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4928
• Подтверждение курса на выплату дивидендов в размере 100% прибыли, что позволит Татнефти оставаться дивидендной компанией
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/4926
@AK47pfl
#сектор #NVTK
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. НОВАТЭК ВЫИГРЫВАЕТ КОНКУРЕНЦИЮ У СПГ ИЗ США
• Цена на газ в Европе упала до американских уровней, что сделало продажу американского СПГ в Европу невыгодным.
• Производство СПГ в США будет постепенно снижаться, что даст дорогу Новатэку, контракты которого на 95% привязаны к нефти.
Американский СПГ потерял ценовое преимущество перед европейским газом. Американский СПГ был актуальным для Европейских потребителей, потому что цены на газ в Европе почти всегда были значительно выше цен на газ в США (см. график). За счёт низких цен на газ в США американский СПГ мог продаваться по ценам, выгодным европейцам. Стоимость сжижение и транспортировки компенсировалась разницей цен на природный газ. Но сейчас цены сравнялись.
Европейцы отказываются от американского СПГ. Сейчас цены на газ устойчиво ниже, чем в США и могут даже стать отрицательными. На этом фоне Европейцам нет смысла переплачивать за СПГ их США, если он не законтрактован (около 50% объёма).
США вскоре начнут сокращать производство СПГ. Уже сейчас производители СПГ в США снижают потребление природного газа, что означает, что вскоре они снизят производство СПГ.
Новатэк как главный конкурент американскому СПГ на европейском рынке выигрывает от их ухода. В то время, как Новатэк (MOEX: NVTK) продаёт свой СПГ либо по долгосрочным контрактам с привязкой к нефти, либо в Азию, конкуренты из США отменяют около 60% запланированных судов к СПГ. И в будущем данный разрыв будет только увеличиваться.
@AK47pfl
📊 ОТРАСЛЕВОЙ АНАЛИЗ. НОВАТЭК ВЫИГРЫВАЕТ КОНКУРЕНЦИЮ У СПГ ИЗ США
• Цена на газ в Европе упала до американских уровней, что сделало продажу американского СПГ в Европу невыгодным.
• Производство СПГ в США будет постепенно снижаться, что даст дорогу Новатэку, контракты которого на 95% привязаны к нефти.
Американский СПГ потерял ценовое преимущество перед европейским газом. Американский СПГ был актуальным для Европейских потребителей, потому что цены на газ в Европе почти всегда были значительно выше цен на газ в США (см. график). За счёт низких цен на газ в США американский СПГ мог продаваться по ценам, выгодным европейцам. Стоимость сжижение и транспортировки компенсировалась разницей цен на природный газ. Но сейчас цены сравнялись.
Европейцы отказываются от американского СПГ. Сейчас цены на газ устойчиво ниже, чем в США и могут даже стать отрицательными. На этом фоне Европейцам нет смысла переплачивать за СПГ их США, если он не законтрактован (около 50% объёма).
США вскоре начнут сокращать производство СПГ. Уже сейчас производители СПГ в США снижают потребление природного газа, что означает, что вскоре они снизят производство СПГ.
Новатэк как главный конкурент американскому СПГ на европейском рынке выигрывает от их ухода. В то время, как Новатэк (MOEX: NVTK) продаёт свой СПГ либо по долгосрочным контрактам с привязкой к нефти, либо в Азию, конкуренты из США отменяют около 60% запланированных судов к СПГ. И в будущем данный разрыв будет только увеличиваться.
@AK47pfl
#опрос #DSKY
💾 ОПРОС. ОПРОС ПОКУПАТЕЛЕЙ ПОКАЗАЛ, ЧТО ДЕТСКИЙ МИР ПРОИГРЫВАЕТ КОНКУРЕНЦИЮ
• В продаже детских игрушек имеется тенденция на переход в онлайн и поиски акций и скидок.
• Детский мир проигрывает в онлайне Wildberries и Озону. Конкуренция высокая, а компания не спешит усиливать позиции быстрыми темпами.
Источники РДВ провели опрос среди мам с детьми 0 до 15 лет в аудитории 15 тыс. человек. Участие в опросе приняли жители 71 города, жители Москвы и Санкт-Петербурга в сумме составляют 20% опрошенных. Ниже основные выводы опроса.
1. Продажи детских товаров смещаются онлайн. Около 40% опрошенных приобретают товары в онлайне, остальные идут в магазины. При этом в последнее время 53% опрошенных стали покупать в онлайне чаще, чем раньше.
Для сравнения, у Детского мира (MOEX: DSKY) доля онлайна – всего 25% продаж.
💬 Типичный комментарий опрашиваемых: "Покупать онлайн - оптимальный вариант экономии времени и денег. Не всегда в магазинах есть полный ассортимент. При покупке ориентируемся в первую очередь на цену, а затем на удобство и оперативность доставки."
Вывод: Тренд на переход покупок онлайн. Россия следует за США и Китаем, где уже более 50% основных категорий детских товаров продается онлайн.
2. В онлайне высокая конкуренция, гораздо выше, чем в оффлайне. В онлайне есть три основных игрока: ДМ, Wildberries, Озон и десятки игроков поменьше.
В последнее время 23% опрошенных стали чаще пользоваться услугами Wildberries, 20% - ДМ, 11% - Озон.
При этом Wildberries и ДМ лидируют в категории низкие цены и удобство оформления заказа. В категории удобства доставки Wildberries – однозначный лидер.
Вывод: Конкуренция в онлайне гораздо острее, чем в оффлайне
3. Люди ищут акции и скидки. 40% опрошенных говорят об ухудшении материального положения в последнее время. Много комментариев о том, что стараются покупать на акциях, со скидками, а также искать где дешевле.
💬 Типичные комментарии:
"В основном детские товары очень дорогие, поэтому приходится искать товары чуть похуже, попроще, но подешевле. Ищем скидки, акции, так и выживаем"
"Детские товары очень дорогие, стараюсь покупать все по акции и распродажи"
"При покупке онлайн стараюсь использовать максимально выгоду - кэшбэк, бонусные баллы, промокод. И сравниваю цену товаров на разных сайтах."
Вывод: Маржинальность всех игроков под давлением в сторону понижения.
Детский мир проигрывает конкуренцию в онлайне Wildberries и Ozon. Такое уже произошло в Великобритании и США - кейсы Mothercare и Toys R Us, которые объявили о банкротстве из-за проигрыша в онлайне Amazon.
@AK47pfl
💾 ОПРОС. ОПРОС ПОКУПАТЕЛЕЙ ПОКАЗАЛ, ЧТО ДЕТСКИЙ МИР ПРОИГРЫВАЕТ КОНКУРЕНЦИЮ
• В продаже детских игрушек имеется тенденция на переход в онлайн и поиски акций и скидок.
• Детский мир проигрывает в онлайне Wildberries и Озону. Конкуренция высокая, а компания не спешит усиливать позиции быстрыми темпами.
Источники РДВ провели опрос среди мам с детьми 0 до 15 лет в аудитории 15 тыс. человек. Участие в опросе приняли жители 71 города, жители Москвы и Санкт-Петербурга в сумме составляют 20% опрошенных. Ниже основные выводы опроса.
1. Продажи детских товаров смещаются онлайн. Около 40% опрошенных приобретают товары в онлайне, остальные идут в магазины. При этом в последнее время 53% опрошенных стали покупать в онлайне чаще, чем раньше.
Для сравнения, у Детского мира (MOEX: DSKY) доля онлайна – всего 25% продаж.
💬 Типичный комментарий опрашиваемых: "Покупать онлайн - оптимальный вариант экономии времени и денег. Не всегда в магазинах есть полный ассортимент. При покупке ориентируемся в первую очередь на цену, а затем на удобство и оперативность доставки."
Вывод: Тренд на переход покупок онлайн. Россия следует за США и Китаем, где уже более 50% основных категорий детских товаров продается онлайн.
2. В онлайне высокая конкуренция, гораздо выше, чем в оффлайне. В онлайне есть три основных игрока: ДМ, Wildberries, Озон и десятки игроков поменьше.
В последнее время 23% опрошенных стали чаще пользоваться услугами Wildberries, 20% - ДМ, 11% - Озон.
При этом Wildberries и ДМ лидируют в категории низкие цены и удобство оформления заказа. В категории удобства доставки Wildberries – однозначный лидер.
Вывод: Конкуренция в онлайне гораздо острее, чем в оффлайне
3. Люди ищут акции и скидки. 40% опрошенных говорят об ухудшении материального положения в последнее время. Много комментариев о том, что стараются покупать на акциях, со скидками, а также искать где дешевле.
💬 Типичные комментарии:
"В основном детские товары очень дорогие, поэтому приходится искать товары чуть похуже, попроще, но подешевле. Ищем скидки, акции, так и выживаем"
"Детские товары очень дорогие, стараюсь покупать все по акции и распродажи"
"При покупке онлайн стараюсь использовать максимально выгоду - кэшбэк, бонусные баллы, промокод. И сравниваю цену товаров на разных сайтах."
Вывод: Маржинальность всех игроков под давлением в сторону понижения.
Детский мир проигрывает конкуренцию в онлайне Wildberries и Ozon. Такое уже произошло в Великобритании и США - кейсы Mothercare и Toys R Us, которые объявили о банкротстве из-за проигрыша в онлайне Amazon.
@AK47pfl
#сентимент #DSKY
🗣 СЕНТИМЕНТ. СИСТЕМА ВЫШЛА ИЗ ДЕТСКОГО МИРА ЗА НЕИМЕНИЕМ ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ
Основной владелец Детского мира - Система, что знает все о компании - продает по 93 и радуется успешной продаже.
А народ покупает по 98+ и радуется, что купил:
👉 https://t.iss.one/invest_or_lost/2409
@AK47pfl
🗣 СЕНТИМЕНТ. СИСТЕМА ВЫШЛА ИЗ ДЕТСКОГО МИРА ЗА НЕИМЕНИЕМ ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ
Основной владелец Детского мира - Система, что знает все о компании - продает по 93 и радуется успешной продаже.
А народ покупает по 98+ и радуется, что купил:
👉 https://t.iss.one/invest_or_lost/2409
@AK47pfl
Telegram
Инвестируй или проиграешь ©
❗️Ну что ж, АФК Система благополучно избавилась от акций Детского Мира, на пике их стоимости и в эпоху низкой финансовой грамотности, на фоне глубокого экономического кризиса в России.
Если посмотреть на этот вопрос глубоко, то АФК Система весьма грамотно…
Если посмотреть на этот вопрос глубоко, то АФК Система весьма грамотно…