⚠️ Мечел (MTLRP) может полностью отказаться от выплаты дивидендов в 2024 году. Префы Мечела могут упасть на 56% до справедливой оценки 150 рублей. #мнение

Бизнес Мечел в 2023-2024 году сталкивается с масштабными проблемами:

1. Ситуация с долгом не сдвинулась с "мёртвой точки". В абсолютном выражении чистый долг не изменился за 2 полугодие 2023 года и составляет 250 млрд рублей при капитализации 170 млрд. Выплаты процентов по кредитам практически сравнялись с прибылью компании.

2. Падающие цены на уголь. За год цены на энергетический уголь в Китае снизились на 20%.

3. Угроза повышения налоговой нагрузки. Правительство рассматривает способы повышения налоговой нагрузки на добытчиков угля.

Расчётный дивиденд по префам Мечела в самом оптимистичном сценарии может составить 32 рубля на акцию (около 9% дивдоходности).

При этом Мечел может полностью отказаться от выплаты дивидендов в 2024 году, с учётом масштабных проблем с долгом, падающими ценами на уголь и угрозой повышения налогов, считает источник РДВ.

😀 @AK47pfl

ЦБ рекомендовал всем российским ПАО принять дивидендную политику. В каких компаниях принятие дивполитики может удивить рынок? #государево_дело

8 февраля 2024 ЦБ рекомендовал компаниям, чьи акции торгуются на бирже, принять дивидендную политику. В рамках письма ЦБ РФ рекомендует:
✍️ определить дивидендную политику срок её действия, порядок, периодичность и условия ее пересмотра;
✍️ раскрывать не только решения о распределении чистой прибыли, но и их подробное обоснование. Сведения должны быть понятными однозначными, объективными и сбалансированными
✍️ оценить актуальность текущей дивидендной политики и пересмотреть ее в случае необходимости
✍️ проанализировать, сопоставима ли она с операционными и стратегическими планами развития АО, единообразны и последовательны ли подходы к раскрытию информации о выплате и невыплате дивидендов.

🏆 Источники РДВ собрали список крупных ПАО, акции которых торгуются на Мосбирже и которые могут быть интересны в случае пересмотра или принятия дивидендной политики:

👉 IT-компании роста, которые по завершении редомициляции могут принять дивидендную политику: Циан (CIAN) и HeadHunter (HHRU)

👉 Компании, которые не следуют принятой дивполитике: Магнит (MGNT) и Полюс Золото (PLZL)

👉 Компании, у которых на данный момент нет чёткой и понятной дивидендной политики: Россети (FEES), Норникель (GMKN), Русал (RUAL), En+ Group (ENPG) и Сургутнефтегаз оа (SNGS).

😀 @AK47pfl

💫 Наши с вами источники РДВ сообщали, что СВО находится на финальной стадии, и её окончание — вопрос нескольких месяцев или кварталов. Однако есть и альтернативные мнения. #VIP_talk

Вчера в гости к РДВ ТВ заглянул Георгий Бовт, политолог, автор телеграм-канала Бовт знает. И поделился мрачным сценарием о том, что СВО может продолжаться до 2030-х годов и даже перерасти в прямое столкновение России с НАТО.

Также обсудили будущее антироссийских санкций, что будет с нашей экономикой, поможет ли нам Китай - и сможет ли Дональд Трамп остановить СВО, если станет президентом США.

Уберите детей от экрана: https://www.youtube.com/watch?v=YEmUb3bS9OY

Тг-канал Георгия Бовта: https://t.iss.one/bovtznaet

😀 @AK47pfl

Главное к открытию среды (28.02):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 66 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 92.2 ₽/$, 12.7 ₽/¥, 82.3 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: +0.04%
📍 Новатэк (NVTK) может не получить в этом году шесть СПГ-танкеров с корейской верфи Hanwha Ocean, которые были предназначены для вывоза газа с проекта Арктик СПГ-2. В результате пока у компании нет флота для коммерческих отгрузок, несмотря на запуск первой линии проекта.
📍 Биржевые цены на газ в США впервые с 2020 года оказались ниже российских. На котировки давит рост предложения и низкий спрос на внутреннем рынке.
📍 События сегодня: (1) Сбер (SBER) и Fix Price (FIXP): отчетность по МСФО за 2023г. (2) Россия: объем промышленного производства и объем розничных продаж (19:00 мск).

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Sber Cash Machine: Сбер (SBER) отчитался о результатах по МСФО за 2023 год. Прибыль ВЫШЕ консенсуса, возможна дивдоходность 11.4% к текущей цене. #аналитика

Чистая прибыль Сбера превысила консенсус-прогноз и прогноз источников РДВ на 10 млрд рублей. Прибыль Сбера за 4 квартал оказалась выше консенсуса (около 350 млрд рублей). Это говорит о том, что чистая прибыль Сбера устойчива к высоким ставкам, санкциям и курсу валюты.

Ключевые результаты:
✍️ 1508.6 млрд рублей чистая прибыль
✍️ Достаточность капитала H20.0 на уровне 13.7% - выше, чем необходимый для выплаты дивидендов уровень по дивидендной политике банка
✍️ Рентабельность капитала на уровне 25.3% - выше цели банка 25%
✍️ Чистая процентная маржа в 4 квартале выросла до 6.26% — выше консенсуса, несмотря на высокие ставки
✍️ Стоимость риска за 12 месяцев составила 0.8% — лучше прогноза самого банка в 1%
✍️ Ипотечный портфель за 4 квартал вырос на 8.2%, всего за год - на 34.9%
✍️ Процент обесцененных кредитов (3.4%) и уровень покрытия резервами (142.2%) — на комфортном уровне

При выплате 50% прибыли, дивиденд на акцию Сбера составит 33.40 рубля на акцию, доходность 11.4% к текущей цене.

😀 @AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Алроса (ALRS): финальный дивиденд за 2023 составит около 2 рублей на акцию, дивдоходность 2.8%. #аналитика

Алроса отчиталась за 2 полугодие 2023 года:
✍️ Компания получила отрицательный чистый денежный поток (именно денежный поток у Алросы - база для дивидендов)
✍️ Компания почти в два раза увеличила капитальные затраты - 40 млрд вместо 20 млрд за полугодие!
✍️ Чистый долг Алросы вырос на 42 млрд и уже не покрывается депозитами и кэшом компании.

По дивполитике Алросы, дивиденд может составить около 2 рублей на акцию - доходность 2.8% к текущей цене.

😀 @AK47pfl

📚 Топ-публикации февраля. Самое важное, что вы могли упустить:

✍ Тактика инвестора в условиях усиления санкционного давления
https://t.iss.one/AK47pfl/17064
✍ЦБ может снизить ставку уже в марте?
https://t.iss.one/AK47pfl/16915
✍ Что реально происходит на рынке недвижимости? Три тренда, которые определят ближайшие годы на рынке недвижимости
https://t.iss.one/AK47pfl/17044
✍ Экономика Китая "сползает" в дефляционную спираль. Что это значит для России?
https://t.iss.one/AK47pfl/16967
✍Биотехнологии снова в фокусе инвесторов на мировых биржах
https://t.iss.one/AK47pfl/16950
✍Всё, что инвестору нужно знать об ИИС-3
https://t.iss.one/AK47pfl/16916
✍ЦБ рекомендовал всем российским ПАО принять дивидендную политику. Где могут быть сюрпризы?
https://t.iss.one/AK47pfl/17102

Подарок всем подписчикам "Топ-акций 2024 год от источников РДВ": https://t.iss.one/AK47pfl/16762

😀 @AK47pfl

🔥🔥🔥 Русагро (AGRO): рост капитализации на 14% за счёт увеличения доли в ГК Агро-Белогорье. #аналитика

Русагро может удвоить свою долю в Агро-Белогорье или полностью получить актив после судебного разбирательства.

Это может означать, что Русагро получит активы стоимостью не менее 14% текущей капитализации.

14 марта арбитражный суд Белгородской области рассмотрит иск Русагро у другому акционеру ООО ГК Агро-Белогорье, который пытался продать свою долю в обход преимущественного права выкупа других акционеров. Суд уже принял решение об аресте доли.

Если суд встанет на сторону Русагро, доля другого акционера может быть передана Обществу, благодаря чему Русагро может стать крупнейшим акционером предприятия.

В 2019 Агро-Белогорье оценивалось в 38 млрд руб. - по этой оценке Русагро приобрела 22.5% в активе. На конец 2022 года активы по балансу оценивались в 22 млрд руб., таким образом, Русагро может отсудить долю в 14% от текущей капитализации Русагро.

😀 @AK47pfl

❗️ Русагро (AGRO): потенциальная дивдоходность 19% в следующие 12 месяцев. #аналитика

👉 https://t.iss.one/AK47pfl/16667

😀 @AK47pfl

☺😊😇🙂 Справедливая цена акций Русагро (AGRO) ПОВЫШЕНА до 1943 рублей, потенциал роста +37%. #оценка

😀 @AK47pfl

#Газ
🇷🇺 Еврокомиссия интенсивно работает над полным отказом от поставок российского газа через территорию Украины — представитель ЕК

⚠️ Потенциальные "горячие точки" на постсоветском пространстве. #мнение

Завтра, 29 февраля, Президент обратится с Посланием Федеральному Собранию. На этом фоне в экспертных сообществах и чатах источников РДВ усилились обсуждения - какие ещё могут быть горячие точки на постсоветском пространстве?

1. Приднестровье (ПМР) — просит у России защиты от Молдовы. Тирасполь - лишь в 100 км от Одессы и в 300 км от Херсона. От Тирасполя до границы с Румынией - страной-членом НАТО - 150 км.

2. Сувалкский коридор от Белоруссии до Калининграда. Длина коридора - всего лишь 100 км по территории Литвы и Польши без крупных населенных пунктов (угроза прямого столкновения с НАТО).

3. Армения vs. Азербайджан и Зангезурский коридор длиной 40 км, который мог бы соединить Азербайджан и Турцию. Неделю назад Армения приостановила участие в ОДКБ - и остальные участники не особо возражали. На стороне Армении - Франция и Иран, на стороне Азербайджана - Турция.

А ведь всего 30 лет назад это была одна страна...

👉 Видео РДВ с Георгием Бовтом о сценариях продолжения СВО и будущем антироссийских санкций: https://t.iss.one/AK47pfl/17103

😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (29.02):
#брифинг

👉 Значение индекса ЖиС: 67 (жадность). Подробнее об индексе здесь.

📍 91.2 ₽/$, 12.6 ₽/¥, 82.1 $/барр., фьючерс на индекс Мосбиржи: -0.08%
📍 Минэк финализировал перечень экономически значимых организаций, в него вошло шесть компаний. Список опубликуют через две-три недели.
📍 Госдума вчера одобрила в первом чтении законопроект о поэтапной отвязке цен на товары на внутреннем рынке РФ от общемировых индикаторов. Пока речь идет лишь о возможности ФАС не учитывать их при определении монопольно высокой и низкой цены товара.
📍 События сегодня: (1) Послание Путина Федеральному собранию. (2) Полюс (PLZL) и и Распадская (RASP): отчетность по МСФО за 2023г.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

#Политика
🇷🇺 Началось послание Президента Федеральному Собранию