Угроза падения акций Positive Technologies (POSI): образовался навес потенциальных продавцов до 290 млн руб. — объём эквивалентный объёму акций POSI за 4-5 дней. #аналитика
В сентябре Positive провёл SPO, в рамках которого:
• было продано 932.6 тыс. акций,
• всем участникам размещения выставлена оферта: право на каждые 4 купленные на SPO акции купить 1 акцию POSI по цене SPO (1061.8 руб./акцию).
• акцепт оферты может быть осуществлен в любую из следующих 4 дат: дек22, март23, июнь23, сент23.
Так, все инвесторы, участвовавшие в SPO в сентябре и подавшие заявку на акцепт оферты с 20 по 26 декабря, 27 декабря получают акции POSI по цене 1061.8 руб./акцию. Учитывая, что текущая цена (1243 руб./акцию) выше на 17%, источники РДВ ожидают волну продаж инвесторов, фиксирующих прибыль.
Максимальный объём по оферте составляет 230.9 тыс. акций или 290 млн руб. по текущей цене. Для сравнения, средний объём торгов за последние 14 дней порядка 67 млн руб.
#POSI
@AK47pfl
В сентябре Positive провёл SPO, в рамках которого:
• было продано 932.6 тыс. акций,
• всем участникам размещения выставлена оферта: право на каждые 4 купленные на SPO акции купить 1 акцию POSI по цене SPO (1061.8 руб./акцию).
• акцепт оферты может быть осуществлен в любую из следующих 4 дат: дек22, март23, июнь23, сент23.
Так, все инвесторы, участвовавшие в SPO в сентябре и подавшие заявку на акцепт оферты с 20 по 26 декабря, 27 декабря получают акции POSI по цене 1061.8 руб./акцию. Учитывая, что текущая цена (1243 руб./акцию) выше на 17%, источники РДВ ожидают волну продаж инвесторов, фиксирующих прибыль.
Максимальный объём по оферте составляет 230.9 тыс. акций или 290 млн руб. по текущей цене. Для сравнения, средний объём торгов за последние 14 дней порядка 67 млн руб.
#POSI
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Угроза падения акций Positive Technologies (POSI): образовался навес потенциальных продавцов до 290 млн руб. — объём эквивалентный объёму акций POSI за 4-5 дней. #аналитика В сентябре Positive провёл SPO, в рамках которого: • было продано 932.6 тыс. акций…
С нами связался IR Positive Technologies, вот его комментарий к угрозе падения из-за волны продаж акций, полученных по оферте:
• Итоги первого окна акцепта оферты будут опубликованы в пресс-релизе компании после 17:00 27 декабря.
• Предварительно, правом приобретения акций по фиксированной цене воспользовались менее половины участников SPO. Часть из них подали заявки на часть положенных по оферте акций.
• Для инвесторов будет предоставлено еще три окна реализации акцепта - в марте, июне и сентябре 2023 года.
• Возможный объем сделки ниже максимального.
• Большинство участников SPO остаются акционерами компании. Полагаем, что значительная часть приобретаемых в рамках оферты акций останется в портфелях акционеров.
• Не ожидаем какого-либо существенного влияния на котировки акций в результате завершения расчетов по сделке.
#POSI
@AK47pfl
• Итоги первого окна акцепта оферты будут опубликованы в пресс-релизе компании после 17:00 27 декабря.
• Предварительно, правом приобретения акций по фиксированной цене воспользовались менее половины участников SPO. Часть из них подали заявки на часть положенных по оферте акций.
• Для инвесторов будет предоставлено еще три окна реализации акцепта - в марте, июне и сентябре 2023 года.
• Возможный объем сделки ниже максимального.
• Большинство участников SPO остаются акционерами компании. Полагаем, что значительная часть приобретаемых в рамках оферты акций останется в портфелях акционеров.
• Не ожидаем какого-либо существенного влияния на котировки акций в результате завершения расчетов по сделке.
#POSI
@AK47pfl
Период, когда нефтянка субсидировала импорт, подходит к концу. 80+ рублей за доллар - такой курс нужен экспортёрам и их владельцам. Крепкий рубль, который в моменте ослаблял экспортёров и усиливал импортёров и потребителей, уходит. Это была, можно сказать, временная субсидия от экспортёров. #оракул_рубля
• Курс должен вырасти до 70–80 руб. за доллар для компенсации «просевших» доходов экспортеров — первый вице-премьер РФ Белоусов.
• Крепкий курс компенсирует рост логистических издержек для импортеров, для российских потребителей. И даже после движения последних недель курс по-прежнему крепче, чем он был год назад. Основное ограничение, с которым сталкивается сейчас экономика, - это ограничение по доступности импорта — Зампред ЦБ Заботкин.
@AK47pfl
• Курс должен вырасти до 70–80 руб. за доллар для компенсации «просевших» доходов экспортеров — первый вице-премьер РФ Белоусов.
• Крепкий курс компенсирует рост логистических издержек для импортеров, для российских потребителей. И даже после движения последних недель курс по-прежнему крепче, чем он был год назад. Основное ограничение, с которым сталкивается сейчас экономика, - это ограничение по доступности импорта — Зампред ЦБ Заботкин.
@AK47pfl
Источники РДВ видят возможность в акциях Полюса (PLZL) в связи с ослаблением рубля и ростом цен на золото. #аналитика
Сегодня золото дорожает на 0.7%, доллар на 1.5%. Акции Полюса пока реагируют сдержанно: +0.7%. Источники РДВ видят потенциал для роста.
Потенциал роста до справедливой цены акций Полюса +17%.
#PLZL
@AK47pfl
Сегодня золото дорожает на 0.7%, доллар на 1.5%. Акции Полюса пока реагируют сдержанно: +0.7%. Источники РДВ видят потенциал для роста.
Потенциал роста до справедливой цены акций Полюса +17%.
#PLZL
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Источники РДВ видят возможность в акциях Полюса (PLZL) в связи с ослаблением рубля и ростом цен на золото. #аналитика Сегодня золото дорожает на 0.7%, доллар на 1.5%. Акции Полюса пока реагируют сдержанно: +0.7%. Источники РДВ видят потенциал для роста. …
Источники РДВ видят возможность в акциях Полюса (PLZL) в связи с ослаблением рубля и ростом цен на золото. Помимо краткосрочных факторов ЗА Полюс и фундаментал - потенциал роста до справедливой цены акций +17%. #аналитика
Комментарий источника РДВ:
• Полюс — одна из лучших идей на ослабление рубля на российском рынке. Чистый экспортёр, расходы компании на 70% рублёвые.
• Имеет одну из (если не самую) высокую маржинальность среди добытчиков в РФ. У Полюса одна из самых низких в мире себестоимостей добычи золота.
• В ближайшие 6 лет добыча вырастет в 2 раза благодаря производству на месторождениях Сухой лог и Благодатное.
• Сбыт золота очень прост с точки зрения логистики, санкции не имеют смысла (можно использовать/переплавить в дружественных странах).
• В 2023 году велик риск глобальной рецессии. Золото во время рецессии доходнее, чем другие промышленные металлы.
Полюс — фаворит источников РДВ на 2023 год в секторе материалы.
#PLZL
@AK47pfl
Комментарий источника РДВ:
• Полюс — одна из лучших идей на ослабление рубля на российском рынке. Чистый экспортёр, расходы компании на 70% рублёвые.
• Имеет одну из (если не самую) высокую маржинальность среди добытчиков в РФ. У Полюса одна из самых низких в мире себестоимостей добычи золота.
• В ближайшие 6 лет добыча вырастет в 2 раза благодаря производству на месторождениях Сухой лог и Благодатное.
• Сбыт золота очень прост с точки зрения логистики, санкции не имеют смысла (можно использовать/переплавить в дружественных странах).
• В 2023 году велик риск глобальной рецессии. Золото во время рецессии доходнее, чем другие промышленные металлы.
Полюс — фаворит источников РДВ на 2023 год в секторе материалы.
#PLZL
@AK47pfl
🔦 Полюс (PLZL): справедливая стоимость 9176 руб., апсайд +17%.
#оценка
Как посчитана фундаментальная цена Полюса, комментарий Источника РДВ:
• Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 18% (это очень высокая ставка с исторической точки зрения).
• Закладывали цену золота в $1800 за унцию.
• Ждём постепенного ослабления рубля до 80 руб. за доллар к 2024 году.
• «Одна из немногих российских голубых фишек с апсайдом под 20%».
Фаворит источников РДВ на 2023 год в секторе материалов.
@AK47pfl
#оценка
Как посчитана фундаментальная цена Полюса, комментарий Источника РДВ:
• Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 18% (это очень высокая ставка с исторической точки зрения).
• Закладывали цену золота в $1800 за унцию.
• Ждём постепенного ослабления рубля до 80 руб. за доллар к 2024 году.
• «Одна из немногих российских голубых фишек с апсайдом под 20%».
Фаворит источников РДВ на 2023 год в секторе материалов.
@AK47pfl
Полюс (PLZL) vs золото в рублях.
Источники РДВ видят возможность в акциях Полюса в связи с ослаблением рубля и ростом цен на золото.
#PLZL
@AK47pfl
Источники РДВ видят возможность в акциях Полюса в связи с ослаблением рубля и ростом цен на золото.
#PLZL
@AK47pfl
Тем временем рубль снова ослабляется: Юань 10.1 +3.5%, Доллар 71.4 +3%, Евро 76 +3.5%. #шок_новости
Что можно почитать по этой теме:
• Акции, в которых ослабление рубля максимально превращается в рост дивидендов: Сургут преф (SNGSP), Полюс (PLZL), Фосагро (PHOR), нефтяники.
• Декабрь 2022 для рубля — пятый худший месяц с 2003 года.
• Рублю нужно упасть ещё на 17% от текущих уровней — выводы из анализа курса рубля к казахскому тенге.
• Период, когда экспортёры крепким рублём субсидировали импорт, подходит к концу.
• Что о курсе рубля думают зампред ЦБ Заботкин, вице-премьер Белоусов.
@AK47pfl
Что можно почитать по этой теме:
• Акции, в которых ослабление рубля максимально превращается в рост дивидендов: Сургут преф (SNGSP), Полюс (PLZL), Фосагро (PHOR), нефтяники.
• Декабрь 2022 для рубля — пятый худший месяц с 2003 года.
• Рублю нужно упасть ещё на 17% от текущих уровней — выводы из анализа курса рубля к казахскому тенге.
• Период, когда экспортёры крепким рублём субсидировали импорт, подходит к концу.
• Что о курсе рубля думают зампред ЦБ Заботкин, вице-премьер Белоусов.
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
Угроза падения акций Positive Technologies (POSI): образовался навес потенциальных продавцов до 290 млн руб. — объём эквивалентный объёму акций POSI за 4-5 дней. #аналитика В сентябре Positive провёл SPO, в рамках которого: • было продано 932.6 тыс. акций…
Итоги «первой части» оферты Positive Technologies (POSI):
• Участники SPO приобрели 90.8 тыс. акций на 96 млн руб. (по цене SPO) или 40% всей оферты.
• Число акций в свободном обращении выросло до 12.33%.
• Будет предоставлено еще три окна реализации акцепта - в марте, июне и сентябре 2023 года.
• Максимальный оставшийся объём по оферте составляет 230.9 - 90.8 = 140.1 тыс. акций или 173.7 млн руб. (по текущим 1240 руб./акцию).
#POSI
@AK47pfl
• Участники SPO приобрели 90.8 тыс. акций на 96 млн руб. (по цене SPO) или 40% всей оферты.
• Число акций в свободном обращении выросло до 12.33%.
• Будет предоставлено еще три окна реализации акцепта - в марте, июне и сентябре 2023 года.
• Максимальный оставшийся объём по оферте составляет 230.9 - 90.8 = 140.1 тыс. акций или 173.7 млн руб. (по текущим 1240 руб./акцию).
#POSI
@AK47pfl
Главное к открытию среды (28.12):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 51 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 70.76 ₽/$, 10.06 ₽/¥.
📍 НРД: по лицензии Euroclear можно перевести иностранные бумаги к брокеру или банку ЕС.
📍 Минэнерго ждет роста экспорта электроэнергии в Китай на 16% по итогам года.
📍 Сегодня 1. Правительство обсудит стратегию развития металлургической промышленности до 2030. 2. Последний день с дивидендом за 9мес2022 у Газпромнефти (SIBN): 69.78 руб. на акцию.
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 51 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 70.76 ₽/$, 10.06 ₽/¥.
📍 НРД: по лицензии Euroclear можно перевести иностранные бумаги к брокеру или банку ЕС.
📍 Минэнерго ждет роста экспорта электроэнергии в Китай на 16% по итогам года.
📍 Сегодня 1. Правительство обсудит стратегию развития металлургической промышленности до 2030. 2. Последний день с дивидендом за 9мес2022 у Газпромнефти (SIBN): 69.78 руб. на акцию.
@AK47pfl
Мир через 20 лет. Сейчас США — лидер однополярного мира. Удастся ли Китаю образовать второй полюс.
#стратегия
Кто мощнее?
• Демографически — Китай. К 2035 году по прогнозу ООН (см. картинку) трудоспособное население Китая будет в 4.2 раза больше, чем Штатов. По показателю DR (**) Китай тоже лучше - к 2035 году он 0.64, в США - 0.77. Однако, долгосрочно при сохранении текущих трендов население Китая будет сильнее убывать, пенсионная нагрузка вырастет больше, чем в США.
• По размеру номинального ВВП — США. Если год назад предполагалось, что в 2031 Китай обгонит США, то сейчас — что к 2035 экономика Китая составит только 87% американской. Но ВВП тоже можно считать по-разному: по паритету покупательной способности Китай уже опережает США.
• Технологически — скорее США. Пока Китай скорее проигрывает, но очень пытается догнать. США этому пытаются помешать - например, ограничивают ввоз полупроводников в Китай.
• Геополитически — вопрос, чьи союзники окажутся выгоднее. На стороне Штатов страны «золотого миллиарда», для Китая всё не так ясно. Россия имеет крепкие отношения с республикой. В итоге имеем «Морской» Запад против «сухопутной» Азии.
Удастся ли Китаю образовать второй полюс? Вопрос не имеет простого ответа. Соперничество будет жестким.
(**) DR — dependency ratio, отношение зависимой части населения к работающей. Чем меньше DR, тем лучше.
@AK47pfl
#стратегия
Кто мощнее?
• Демографически — Китай. К 2035 году по прогнозу ООН (см. картинку) трудоспособное население Китая будет в 4.2 раза больше, чем Штатов. По показателю DR (**) Китай тоже лучше - к 2035 году он 0.64, в США - 0.77. Однако, долгосрочно при сохранении текущих трендов население Китая будет сильнее убывать, пенсионная нагрузка вырастет больше, чем в США.
• По размеру номинального ВВП — США. Если год назад предполагалось, что в 2031 Китай обгонит США, то сейчас — что к 2035 экономика Китая составит только 87% американской. Но ВВП тоже можно считать по-разному: по паритету покупательной способности Китай уже опережает США.
• Технологически — скорее США. Пока Китай скорее проигрывает, но очень пытается догнать. США этому пытаются помешать - например, ограничивают ввоз полупроводников в Китай.
• Геополитически — вопрос, чьи союзники окажутся выгоднее. На стороне Штатов страны «золотого миллиарда», для Китая всё не так ясно. Россия имеет крепкие отношения с республикой. В итоге имеем «Морской» Запад против «сухопутной» Азии.
Удастся ли Китаю образовать второй полюс? Вопрос не имеет простого ответа. Соперничество будет жестким.
(**) DR — dependency ratio, отношение зависимой части населения к работающей. Чем меньше DR, тем лучше.
@AK47pfl
По официальным данным всплеска безработицы в России не происходит, наоборот на фоне дефицита кадров заметен разогрев рынка труда. Однако не всё так однозначно. #аналитика
Собрали последние оценки и комментарии ведомств:
• Как сегодня сообщил премьер-министр Мишустин, уровень безработицы в ноябре достиг исторического минимума в 3.7% (данные Росстата выйдут в 19:00).
• По данным Headhunter, динамика новых вакансий по поиску руководителей высшего звена в 2022 году значительно (в 2-3 раза) опережает динамику резюме.
• ЦБ в своём декабрьском релизе отмечает дефицит трудовых ресурсов:
«Возможности расширения производства ограничены состоянием рынка труда. Безработица обновила исторический минимум. На фоне последствий частичной мобилизации во многих отраслях усиливается нехватка рабочей силы. В этих условиях в них ускоряется рост реальных заработных плат, который может опережать рост производительности труда.»
Чем плох дефицитный рынок труда для нашей экономики?
1. Тормозит развитие экономики. Недоступность рабочей силы и специалистов тормозит рост экономики - новым проектам сложнее найти сотрудников или выдержать их зарплатные требования, экономика предприятий ухудшается.
2. Проинфляционный фактор. Когда спрос на трудовые ресурсы превышает предложение, это вызывает рост стоимости труда в экономике. Рост заработных плат приводит к повышению инфляции. Так, сверхгорячий рынок труда («Super hot labour market») - одна из основных проблем, которая привела к разгону рекордной инфляции в США.
Однако, рекордно низкая безработица по официальным данным может быть обманчивой:
• Мобилизованных не увольняют, они остаются в штате, но на их место нанимают людей для выполнения задач.
• Возможно произошло сокращение или двойной учет работника. Например, человек мог работать в теневом секторе, а сейчас устроился куда-то номинально для получения брони/льгот.
@AK47pfl
Собрали последние оценки и комментарии ведомств:
• Как сегодня сообщил премьер-министр Мишустин, уровень безработицы в ноябре достиг исторического минимума в 3.7% (данные Росстата выйдут в 19:00).
• По данным Headhunter, динамика новых вакансий по поиску руководителей высшего звена в 2022 году значительно (в 2-3 раза) опережает динамику резюме.
• ЦБ в своём декабрьском релизе отмечает дефицит трудовых ресурсов:
«Возможности расширения производства ограничены состоянием рынка труда. Безработица обновила исторический минимум. На фоне последствий частичной мобилизации во многих отраслях усиливается нехватка рабочей силы. В этих условиях в них ускоряется рост реальных заработных плат, который может опережать рост производительности труда.»
Чем плох дефицитный рынок труда для нашей экономики?
1. Тормозит развитие экономики. Недоступность рабочей силы и специалистов тормозит рост экономики - новым проектам сложнее найти сотрудников или выдержать их зарплатные требования, экономика предприятий ухудшается.
2. Проинфляционный фактор. Когда спрос на трудовые ресурсы превышает предложение, это вызывает рост стоимости труда в экономике. Рост заработных плат приводит к повышению инфляции. Так, сверхгорячий рынок труда («Super hot labour market») - одна из основных проблем, которая привела к разгону рекордной инфляции в США.
Однако, рекордно низкая безработица по официальным данным может быть обманчивой:
• Мобилизованных не увольняют, они остаются в штате, но на их место нанимают людей для выполнения задач.
• Возможно произошло сокращение или двойной учет работника. Например, человек мог работать в теневом секторе, а сейчас устроился куда-то номинально для получения брони/льгот.
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ
По официальным данным всплеска безработицы в России не происходит, наоборот на фоне дефицита кадров заметен разогрев рынка труда. Однако не всё так однозначно. #аналитика Собрали последние оценки и комментарии ведомств: • Как сегодня сообщил премьер-министр…
Как, по вашему мнению, изменился уровень безработицы в РФ с начала года?
Anonymous Poll
40%
Вырос
24%
Не изменился
17%
Снизился
20%
Посмотреть результат
Главное к открытию четверга (29.12):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 49 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 72.58 ₽/$, 10.30 ₽/¥.
📍 WSJ: Экспорт российской нефти морским путем снизился на 22% в декабре.
📍 Госдума может принять законопроект, разрешающий проводить трансграничные сделки с криптовалютами, в янв-фев 2023 года. Со 2кв2023 он может начать работать.
📍 Сегодня состоится внеочередное собрание акционеров Детского мира (DSKY) о реорганизации.
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 49 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 72.58 ₽/$, 10.30 ₽/¥.
📍 WSJ: Экспорт российской нефти морским путем снизился на 22% в декабре.
📍 Госдума может принять законопроект, разрешающий проводить трансграничные сделки с криптовалютами, в янв-фев 2023 года. Со 2кв2023 он может начать работать.
📍 Сегодня состоится внеочередное собрание акционеров Детского мира (DSKY) о реорганизации.
@AK47pfl
Больше никакой Лиги Чемпионов? Пора учить названия Китайских клубов? Разворот на Восток… российского футбола.
Российский футбольный союз (РФС) до 31 декабря планирует проголосовать за переход в Азиатскую конфедерацию футбола (АФК) и сообщить об этом в УЕФА.
— Зачем подаётся заявка на выход из УЕФА?
— Мы хотим играть: либо в Азии, либо добиться восстановления прав в Европе. Нет игры - нет зрелищ и развития.
— Готовы ли мы перейти в Азию?
— В целом да.
— Легче ли через отбор Азии попасть на ЧМ?
— Также да. Однако ЧМ показал, что уровень футбола в регионе подтянулся.
— Меньше ли денег в Азии?
— В разы, но это только пока. В том же Китае и Саудовской Аравии сейчас выделяется много ресурсов. Получается, выходим на растущий рынок, покидаем большой и стоящий на месте, где наша доля незначительна.
— Выпустит ли нас УЕФА?
— Могут и не выпустить. Не хотят терять наши членские взносы.
Ходят слухи, что ФИФА и УЕФА хотят оставить Россию в Европе (похоже на правду, вспоминаем отказ Зеленскому выступить с речью на финале ЧМ). Однако пока УЕФА не может допустить Россию на чемпионаты, западная общественность не поймёт, а это - рекламные контракты.
После исключения России из европейских чемпионатов переход в АФК — это возможность вернуться на международные турниры. Лучше играть в менее традиционной Азии, чем не играть совсем.
Само обращение РФС на переход в АФК еще не означает переход, однако это запускает официальный процесс, требующий официального вердикта УЕФА.
Вся ситуация напоминает Газпром (GAZP) и европейский рынок газа. Какая разница, какие цены, если нет экспорта — какая разница как будет российскому футболу в Азии, если сейчас игры нет вообще.
@AK47pfl
Российский футбольный союз (РФС) до 31 декабря планирует проголосовать за переход в Азиатскую конфедерацию футбола (АФК) и сообщить об этом в УЕФА.
— Зачем подаётся заявка на выход из УЕФА?
— Мы хотим играть: либо в Азии, либо добиться восстановления прав в Европе. Нет игры - нет зрелищ и развития.
— Готовы ли мы перейти в Азию?
— В целом да.
— Легче ли через отбор Азии попасть на ЧМ?
— Также да. Однако ЧМ показал, что уровень футбола в регионе подтянулся.
— Меньше ли денег в Азии?
— В разы, но это только пока. В том же Китае и Саудовской Аравии сейчас выделяется много ресурсов. Получается, выходим на растущий рынок, покидаем большой и стоящий на месте, где наша доля незначительна.
— Выпустит ли нас УЕФА?
— Могут и не выпустить. Не хотят терять наши членские взносы.
Ходят слухи, что ФИФА и УЕФА хотят оставить Россию в Европе (похоже на правду, вспоминаем отказ Зеленскому выступить с речью на финале ЧМ). Однако пока УЕФА не может допустить Россию на чемпионаты, западная общественность не поймёт, а это - рекламные контракты.
После исключения России из европейских чемпионатов переход в АФК — это возможность вернуться на международные турниры. Лучше играть в менее традиционной Азии, чем не играть совсем.
Само обращение РФС на переход в АФК еще не означает переход, однако это запускает официальный процесс, требующий официального вердикта УЕФА.
Вся ситуация напоминает Газпром (GAZP) и европейский рынок газа. Какая разница, какие цены, если нет экспорта — какая разница как будет российскому футболу в Азии, если сейчас игры нет вообще.
@AK47pfl
Больше никакой Лиги Чемпионов? Пора учить названия Китайских клубов? Разворот на Восток… российского футбола.
Футбол — самый популярный вид спорта в России. Например, матчи ЧМ 2022 посмотрели почти 42 млн чел., Лигу чемпионов смотрят 8% мужчин в стране.
Переход российскогой футбола в азиатскую лигу — это культурное событие. Поворот от европейской к азиатской культуре пусть и в такой некультурной сфере как футбол.
Аль-Хиляль вместо Реала, Ульсан Хенде вместо Челси, Персеполис вместо Милана…
Что дальше?
• В кинотеатрах и по ТВ китайские фильмы?
• Старт рабочего дня не в 9-10 в Москве, а в 7?
• Вместо Bloomberg - новости из China Morning Post?
• Вместо английского - детей учить китайскому?
• Санкт-Петербург - задворки России?
«Россия — это не самая восточная страна Европы, а самая западная страна Азии» ?
Редьярд Киплинг
@AK47pfl
Футбол — самый популярный вид спорта в России. Например, матчи ЧМ 2022 посмотрели почти 42 млн чел., Лигу чемпионов смотрят 8% мужчин в стране.
Переход российскогой футбола в азиатскую лигу — это культурное событие. Поворот от европейской к азиатской культуре пусть и в такой некультурной сфере как футбол.
Аль-Хиляль вместо Реала, Ульсан Хенде вместо Челси, Персеполис вместо Милана…
Что дальше?
• В кинотеатрах и по ТВ китайские фильмы?
• Старт рабочего дня не в 9-10 в Москве, а в 7?
• Вместо Bloomberg - новости из China Morning Post?
• Вместо английского - детей учить китайскому?
• Санкт-Петербург - задворки России?
«Россия — это не самая восточная страна Европы, а самая западная страна Азии» ?
Редьярд Киплинг
@AK47pfl
Источники РДВ заметили аномальное схождение в обыкновенных и привилегированных акциях Сбера (SBER, SBERP). По их расчётам, обычка и преф должны разойтись на 5%. #аналитика
Сейчас спред (SBER/SBERP - 1) между обычкой и префом Сбера составляет 0.5% (обычка дороже на 0.5%).
Исторически обычка дороже префа на 6-10%. После 24 февраля - на 4-5%.
Текущее расхождение источники объясняют пониженной ликвидностью: кому-то в большом объёме понадобился Сбер-преф и его «утащили» к уровню обычки.
Почему обычки Сбера должны стоить дороже префов. При одинаковых дивидендах обычки Сбера в отличие от префов:
• дают контроль;
• имеют более высокую ликвидность (их больше, чем префов: 21.6 млрд обычек, 1 млрд префов).
Источники РДВ ожидают обратное расхождение обычки и префа до справедливого спреда в 5%.
#SBER #SBERP
@AK47pfl
Сейчас спред (SBER/SBERP - 1) между обычкой и префом Сбера составляет 0.5% (обычка дороже на 0.5%).
Исторически обычка дороже префа на 6-10%. После 24 февраля - на 4-5%.
Текущее расхождение источники объясняют пониженной ликвидностью: кому-то в большом объёме понадобился Сбер-преф и его «утащили» к уровню обычки.
Почему обычки Сбера должны стоить дороже префов. При одинаковых дивидендах обычки Сбера в отличие от префов:
• дают контроль;
• имеют более высокую ликвидность (их больше, чем префов: 21.6 млрд обычек, 1 млрд префов).
Источники РДВ ожидают обратное расхождение обычки и префа до справедливого спреда в 5%.
#SBER #SBERP
@AK47pfl
Итоги 2022 года: Американские акции vs Российские. #цифры
С учётом всех шоков в России в 2022 году, портфель* из 10 наиболее популярных российских акций обогнал** американские (см. график).
Изменение с начала года наиболее известных американских акций:
• Microsoft (MSFT) -30%
• Apple (AAPL) -31%
• Google (GOOGL) -41%
• Disney (DIS) -47%
• Amazon (AMZN) -52%
• Netflix (NFLX) -54%
• AMD (AMD) -59%
• Meta*** (META) -62%
• PayPal (PYPL) -65%
• Tesla (TSLA) -72%
Изменение с начала года наиболее популярных в РФ акций (народный портфель инвестора на Мосбирже):
• МТС (MTSS) -23%
• Сургут-преф (SNGSP) -32%
• Норникель (GMKN) -35%
• Лукойл (LKOH) -40%
• Новатэк (NVTK) -40%
• Роснефть (ROSN) -41%
• Сбер-преф (SBERP) -52%
• Газпром (GAZP) -53%
• Сбер (SBER) -54%
• Яндекс (YNDX) -60%
*каждый актив взят в портфель с равным весом в 10%
**доходность в долларах, без учёта дивидендов
***запрещена в РФ
@AK47pfl
С учётом всех шоков в России в 2022 году, портфель* из 10 наиболее популярных российских акций обогнал** американские (см. график).
Изменение с начала года наиболее известных американских акций:
• Microsoft (MSFT) -30%
• Apple (AAPL) -31%
• Google (GOOGL) -41%
• Disney (DIS) -47%
• Amazon (AMZN) -52%
• Netflix (NFLX) -54%
• AMD (AMD) -59%
• Meta*** (META) -62%
• PayPal (PYPL) -65%
• Tesla (TSLA) -72%
Изменение с начала года наиболее популярных в РФ акций (народный портфель инвестора на Мосбирже):
• МТС (MTSS) -23%
• Сургут-преф (SNGSP) -32%
• Норникель (GMKN) -35%
• Лукойл (LKOH) -40%
• Новатэк (NVTK) -40%
• Роснефть (ROSN) -41%
• Сбер-преф (SBERP) -52%
• Газпром (GAZP) -53%
• Сбер (SBER) -54%
• Яндекс (YNDX) -60%
*каждый актив взят в портфель с равным весом в 10%
**доходность в долларах, без учёта дивидендов
***запрещена в РФ
@AK47pfl
Главное к открытию пятницы (30.12):
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 52 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 72.18 ₽/$, 10.21 ₽/¥.
📍 Минфин исключит евро, фунты стерлингов и иены из валютной структуры ФНБ. Предельную долю юаней в ФНБ увеличат до 80%, золота — до 40%.
📍 Россети (RSTI) могут продать пакет акций Интер РАО (IRAO) за 23 млрд руб. Также компания откажется от дивидендов на эту же сумму, чтобы профинансировать строительство электросетей на Восточном полигоне.
📍 Сегодня 1. Последний торговый день года. 2. Состоятся переговоры президента Путина и председателя КНР Си Цзиньпина.
@AK47pfl
#брифинг
📌 Значение индекса ЖиС: 52 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.
📍 Курсы валют: 72.18 ₽/$, 10.21 ₽/¥.
📍 Минфин исключит евро, фунты стерлингов и иены из валютной структуры ФНБ. Предельную долю юаней в ФНБ увеличат до 80%, золота — до 40%.
📍 Россети (RSTI) могут продать пакет акций Интер РАО (IRAO) за 23 млрд руб. Также компания откажется от дивидендов на эту же сумму, чтобы профинансировать строительство электросетей на Восточном полигоне.
📍 Сегодня 1. Последний торговый день года. 2. Состоятся переговоры президента Путина и председателя КНР Си Цзиньпина.
@AK47pfl