РынкиДеньгиВласть | РДВ
144K subscribers
7.47K photos
159 videos
74 files
12.1K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
Главное по секторам российского рынка

🛢ОПЕК+ понизил прогноз роста спроса на нефть в 2021 г до 5.6 млн б/с.
Комитет ОПЕК+ обсудит действия альянса перед лицом третьей волны коронавируса в мире. ОПЕК+ опасается, что неопределенность может сказаться на восстановлении спроса на нефть в связи с ростом числа случаев инфицирования коронавирусом в мире и новыми локдаунами.

Отток золота из ETF продолжается.
За прошедшую неделю фонды сократили запасы на 29 тонн, что сигнализирует об уменьшении инвестиционного спроса на металл.

Цены на сталь продолжают расти на фоне роста активности строительного сектора Китая – основного потребителя стали. Аналитики прогнозируют сильный второй квартал для металлургических компаний.

🛒 Акции компаний фуд ритейл под временным давлением. Давление во многом связывается с перетоком средств инвесторов между секторами. При этом в секторе есть бумаги с хорошей дивидендной доходностью и перспективами роста.

🧪 Цены на удобрения продолжают бить рекорды. Согласно публичным прогнозам цены не пойдут ниже в ближайшие 3 года. Сектор производителей удобрений и химической продукции - один из наиболее привлекательных на российском рынке. Самый большой апсайд и форвардная дивидендная доходность, по мнению источников РДВ, у акций Куйбышевазота (KAZT; KAZTP)

Сектор IT и Интернет под риском из-за роста ставка и продолжения процесса вакцинации. С ростом ставок дальние денежные потоки создают все меньшую стоимость в настоящем, сектор выглядит рисковым сейчас, неудачные IPO за рубежом это подтверждают.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #PLZL #POLY #POGR #CHMF #MAGN #NLMK #FIVE #MGNT #LNTA #OKEY #KAZT #PHOR #AKRN #ZNDX #MAIL #OZON
@AK47pfl
🌏 Экономика РФ активно восстанавливается вслед за уходом коронавируса. Число заболеваний в РФ продолжает снижаться, а спрос — восстанавливаться. Так в апреле наблюдался рост индекса PMI сектора услуг, который показывает состояние экономики и ее будущий рост исходя из опроса менеджеров компаний.

Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления. Акция входит в антиковидный сегмент (см. картинку с сервисами компании) и остается одной из самых популярных у физлиц. Также Mail - компания техсектора, на которую давит повышение ставок ЦБ. Это означает, что при повышении ставки акции компании пострадают сильнее всего.

Сбербанк (SBER; SBERP) получает прибыль от восстановления экономики РФ. Банк напрямую связан с экономической активностью в стране. Банк недавно повысил прогнозы по прибыльности, однако акции, особенно префы, остаются недооцененными.

#макро #MAIL #SBER #SBERP
@AK47pfl
🔬 Mail (MAIL): ухудшил позиции по итогам 1 квартала.

Компания показала слабые темпы роста за последний квартал:
• Ежемесячно активная аудитория ВК сократилась на 0.5% кв/кв, Одноклассники также не показывают роста.
• Доходы от игрового сегмента упали на 1% кв/кв.
• Выручка от образовательного сегмента снизилась на 15% кв/кв.
• Совокупный оборот СП со Сбером почти не изменился относительно 4 квартала 2020 года.
• Выручка Delivery Club также на уровне 4 квартала, число заказов в сервисе Кухне на районе снизилось на 10% кв/кв.

Результаты Mail сократились на фоне роста конкурентов. Выручка компании упала на 14% кв/кв, в то же время Яндекс (YNDX) показал рост выручки на 2% кв/кв.

#операционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
💵 Mail (MAIL) упустил момент для монетизации своих активов.

Mail не направил на IPO активы, когда рынок этому благоприятствовал. Компания могла разместить на бирже игровое подразделение с оценкой $2.5-3 млрд и СП с Alibaba, доля Mail в котором оценивалась в $1.2-2 млрд. Это стратегическая ошибка, которая дорого обходится акционерам.

Mail провел допэмиссию, после которой акции продолжают падать. АФК Система (AFKS) выпустила на IPO Ozon и Сегежу, благодаря чему стоимость ее акций выросла на 80% с доковидных значений. Mail пошел другим путем и просто провел допэмиссию по высокой оценке. Стоимость акций с доковидных значений уже снизилась на 10%.

Ажиотажного спроса как в 2020 может не быть еще долго - Mail упустил подходящий момент. Теперь компании будет довольно трудно сделать свои активы публичными. Текущие IPO показывают снижение спроса не технологические активы.

#инвестиционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
⚖️🤷‍♂️ Сейчас Яндекс (YNDX) оценивается в 11 раз дороже Сбера (SBER) по P/E. Даже по мультипликатору P/E на 2022 год Яндекс стоит 39х — это дороже, чем Google (GOOG).

Mail по P/E 2022 года оценивается в 4 раза дороже Сбербанка, притом что Mail в 2020 году был убыточным.

👉 Капитал бежит из технологических компаний в традиционные отрасли. Одна из причин — заоблачные оценки техкомпаний.

#мультипликаторы #YNDX #MAIL #SBER #GOOG
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#Техи #YNDX #MAIL
❗️Российские технологические компании пока отстают от падения иностранных аналогов.

Потенциал падения акций Яндекса до китайских технологических компаний 17%, Mail 8%.
🌏 Рост инфляции - под угрозой технологические компании.

Инфляция в США почти в 3 раза выше ожиданий.
Индекс потребительских цен в апреле вырос в 3 раза относительно ожиданий и прошлого месяца - наибольший прирост с 1981 года. При ключевой ставке в США в 0% годовая инфляция составляет 3%.

ФРС США будет вынужден повышать ставки. Если регулятор не сможет взять инфляцию под контроль, ему придется поднять ставку раньше, чем это ожидалось.

От повышения ставок больше всего страдают техсектор. Из-за большой части ожидаемых только в будущем денежных потоков высок риск сильной коррекции акций техов.

Яндекс (YNDX) и Mail (MAIL) - уязвимые компании на российском рынке. Фьючерсы на американский индекс технологических компаний Nasdaq на выходе статистики просели на 1.5%.

#macroset #YNDX #MAIL
@AK47pfl
Главное по секторам российского рынка

🛢Цены на газ в Европе снова на максимумах.
Газпром (GAZP), как основной поставщик, напрямую выигрывает не только от роста цен, но и от снижения заполненности газохранилищ.

На сталелитейные компании катится каток:
Усиливается государственное давление повышать кап. вложения в ущерб дивидендам.
• В ценах на сталь разворот - в Китае цены уже падают.
• Проект европейского карбонового налога ожидается уже летом и ударит по металлургам.
• Успеют ли инвесторы получить дивиденды или каток задавит их раньше?

🏦 Банки продолжают радовать. Выдают сильные финансовые результаты, например ВТБ (VTBR), и раздают амбициозные обещания, например сегодня Тинькофф (TCSG) по развитию брокерского направления.

🔌 Крупнейшие компании сектора электроэнергетики продолжают разочаровывать:
• Интер РАО (IRAO) покупает непрофильные строительные активы, откладывает в долгий ящик мотивационную программу.
• Россети (RSTI) обсуждают отмену дивидендов за 2020 год.
• Мосэнерго (MSNG) положительно выделяется из сектора: компания получила рекордную выручку в 1 квартале и сегодня рекомендовала дивиденды с доходностью 7.8%.

🧪 Компании в секторе нефтехимии продолжают выигрывать от сохранения высоких цен на продукцию. Также возможный выкуп акций в ходе сделки между ТАИФом и Сибуром является дополнительным катализатором роста.

📡 Акции технологических компаний могут продолжить рост. На мировых рынках на задний план благодаря заявлениям ФРС отошли инфляционные опасения. Это также положительно отражается и на российских техах: Яндекс (YNDX) и Mail (MAIL).

#Сектор #GAZP #NVTK #CHMF #MAGN #NLMK #TCSG #VTBR #SBER #IRAO #RSTI #HYDR #MSNG #NKNC #KZOS #KAZT #YNDX #MAIL
@AK47pfl
Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтяной сектор: Buy.
Сегодня, после публикации очередных позитивных данных о запасах нефти в США, нефть марки Brent впервые за несколько лет достигла отметки в $76 за баррель. Дальнейшее снятие ограничений в мире на фоне продолжения вакцинации, а также возможное ослабление сделки ОПЕК+ будут продолжать драйвить цены на нефть.

🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цены на газ в Европе достигли максимума с 2008 года на фоне экстремально жаркой погоды в Европе и начала плановых ремонтов на некоторых газопроводах Газпрома. Многие эксперты прогнозируют дальнейший рост цен, так как заполненность ПХГ в Европе сейчас находится на исторически низком уровне для такого времени года.

🛒 📡 Продуктовый ритейл и IT: Hold. За последнюю неделю число заболевающих коронавирусом в РФ выросло на 35% до 17.5 тысяч человек в сутки, в ряде регионов были введены новые ограничения. От этого, также как и в прошлые волны пандемии, будут выигрывать компании, занимающиеся доставкой еды и продуктов, а также сервисы такси и онлайн-шопинга. Новые ограничения поспособствуют росту финансовых показателей IT-компаний и ритейлеров.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #FIVE #MGNT #LNTA #YNDX #MAIL
@AK47pfl
🌏 Неконтролируемый рост инфляции: угроза падения технологических компаний.

От высокой инфляция и ужесточения монетарной политики больше всего страдают акции технологического сектора. Из-за большой части ожидаемых в будущем денежных потоков высок риск коррекции акций техсектора.

Яндекс (
YNDX), Mail (MAIL) и OZON (OZON) наиболее уязвимы среди компаний российского рынка. Фьючерсы на американский индекс технологических компаний Nasdaq на выходе статистики снижаются на 0.5%. Открытие американского рынка может вызвать дальнейшее снижение.

#макро #YNDX #MAIL #OZON
@AK47pfl
⚖️🤷‍♂️ Сейчас Яндекс (YNDX) остаётся самой дорогой российской компанией несмотря на более быстрорастущих представителей. По мультипликатору P/E на 2022 год Яндекс, например, в 5.7 раз дороже Белуги (BELU). Прогнозируемый рост прибыли же составляет 206% против 285% у Белуги.

Яндекс уже оценивается дороже крупнейших иностранных аналогов. Компания оценивается в 42.6х P/E на 2022 год — это в 1.5 раза дороже, чем Google.

👉 Угроза падения технологических компаний

#мультипликаторы #YNDX #MAIL #OZON
@AK47pfl
Главное по секторам российского рынка

🛢 Нефтяной сектор: Hold.
ОАЭ выпустило официально опровержение новости о договоренности между странами-членами ОПЕК+. Консультации о параметрах сделки и условиях смягчения ограничений по добыче нефти настоящий момент продолжаются. Решение по сделке уже затянулось на две недели, что в очередной раз показало наличие нестабильности на нефтяном рынке

📡 IT: Hold. Недавно вышедшие данные по инфляции в США вновь угрожают оценке технологических компаний, сокращением дисконтированных будущих денежных потоков. Так, продолжающая расти и достигшая 5.4% инфляция приближает ужесточение политики ФРС США, в частности рост ключевой ставки, от чего страдают те компании, большая часть денежных потоков которых лежит в будущем.

🏗 Девелопмент: Buy. Население предъявляет высокий спрос на новое жилье. За полгода банками было выдано 936 тыс. ипотечных кредитов на общую сумму в 2.69 трлн руб, что является рекордным показателем за всю историю. В это же время условия для выдачи ипотеки упрощаются, делая ее доступной для еще большей части населения.

🔌 Электроэнергетика.
Угольная и газовая генерация: Hold.
"Зеленая" генерация: Buy
.
Сектор на пороге трансформации. Россия стремительно подключилась к мировой повестке перехода на зеленую энергетику: Путин и Байден обсуждают проблему климата, Керри - спец. представитель по климату - проводит 4хдневный визит в России, Европа мотивирует Россию переходить на зеленую энергию через карбоновый налог, чиновники всех рангов обсуждают зеленую тематику и т.п. В планах России увеличение зеленых мощностей в 10 раз на фоне сокращения угольной генерации. На этом фоне интересны зеленые генераторы: Энел Россия (ENRU), En+ (ENPG), Русгидро (HYDR). Остальной сектор не интересен.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #YNDX #MAIL #PIKK #LSRG #ETLN #SMLT #ENPG #ENRU #HYDR
@AK47pfl
Главное по секторам российского рынка

🏗 Девелопмент: Buy. Российские девелоперы продолжают показывать отличные результаты, спрос на недвижимость сохранится. Строительство - стратегическая цель правительства, помимо экономической составляющей, важная и социальная - государство стремится к улучшению жилищных условий населения. Акции девелоперов - лучший способ поучаствовать в тренде на строительство.

🏥 Здравоохранение: Buy. Компании, занимающиеся генетикой и генетическими тестами вовлечены в глобальный тренд, который в России еще и поддерживается государством. Компании-производители вакцин продолжат хорошо зарабатывать, если вирус станет сезонным.

🔌 Электроэнергетика.
Угольная и газовая генерация: Hold.
"Зеленая" генерация: Buy
. Россия продолжает идти вслед за миром к отказу от грязной энергии. Доля возобновляемых источников в системе генерации России постоянно растет и продолжит тренд за счет государственных квот.

🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цены на газ продолжают обновлять максимумы: за последнюю неделю цена на газ в Европе выросла на 10%. Высокий спрос на газ и СПГ поддерживается аномально жарким летом в Европе и недостаточной заполненостью газовых хранилищ. Дальнейший спрос будет расти из-за развития зеленой повестки: газ - экологически чистый источник энергии.

🏦 Банковский сектор: Buy. По итогам первых шести месяцев 2021 г. прибыль банковского сектора достигла рекордных 1.2 трлн руб., свидетельствуют данные Банка России. Банки продолжают раскрывать созданные в прошлом году резервы, завтра Сбербанк отчитается по итогам первого полугодия 2021 года. Консенсус прогноз по прибыли за второй квартал +75%.

📡 IT & Telecom: Hold. Сегодня Яндекс (YNDX) выпустил финансовую отчетность за 2 квартал 2021, в ходе которой раскрыл свой взгляд на рост свои целевых рынков в следующие 5 лет. В частности, компания ожидает, что рынок цифровой рекламы увеличится в 2.2 раза, рынок e-commerce - в 3 раза, e-grocery в 6.5 раз. Тем не менее некоторым негативом в кейсах IT компаний является их чрезмерно высокая оценка.

🛢Нефтяной сектор: Hold. Цена на Brent восстановилась после падения в район $68 за барр. и снова торгуется в диапазоне $74-76. Но небольшой негатив на сектор накладывают опасения инвесторов из-за коронавируса: сегодня стало известно, что власти Сиднея продлили локдаун до конца августа.

Металлургия: Hold. Металлурги на прошлой неделе отчитались об ожидаемо сильных результатах - весь сильный рост цен пришелся на второй квартал. В июле цены на сталь показывали нейтральную динамику. Но уже с августа начинают действовать экспортные пошлины на металлы, а Северсталь (CHMF) уже понизила августовские цены на внутреннем рынке.

#Сектор #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #ISKJ #AFKS #MDMG #ENRU #ENPG #NVTK #GAZP #SBER #SBERP #VTBR #BSPB #YNDX #MAIL #MTSS #RTKM #VEON #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #CHMF #MAGN #NLMK
@AK47pfl
Главное по секторам российского рынка

🏥 Здравоохранение: Buy. Сектор в топе привлекательности для инвестиций. Переболев ковидом, инвесторы начинают более справедливо оценивать компании сектора, перераспределяют свой капитал в его пользу. В секторе созрели компании, имеющие значительные перспективы роста бизнеса.

🏗 Девелопмент: Buy. Ситуация вокруг застройщиков остается благоприятной: ожидается рост ипотечного рынка в 1.5 раза, цены на квартиры продолжают расти — в июле +5%. В строительство из бюджета дополнительно планируется направить около 163 млрд руб. Такая поддержка сектора приводит к рекордным результатам по вводу жилья за первое полугодие — 36.5 млн кв. м.

🔋 Сектор добычи газа: Buy. Вчера европейские цены на газ снова обновили многолетний максимум. Высокие цены на энергоресурс держатся на протяжении года, что отразится в отчетностях российских экспортеров газа.

🛢 Нефтяной сектор: Buy. Цены на нефть Brent держатся на уровне $68-72 за баррель. Правительство США сегодня выступило с призывом к увеличению добычи ОПЕК+. Увеличение добычи станет позитивом для российской нефтянки.

📡 IT & Telecom: Hold. Компании в этой сфере остаются самым масштабным потребителем офисов в Москве. Так, на них в первом полугодии 2021 пришлось более 30% от общего объема сделок. Высокий темп роста отрасли требует существенно расширять помещения и нанимать больше сотрудников. Обратной стороной такого роста является довольно высокая оценка этих компаний относительно их доходов. Консервативным выбором в такой ситуации может являться МТС (MTSS) с его стабильной дивдоходностью в 11% и отсутствием высокой оценки, например как у Яндекса (YNDX).

Золотовики: Hold. Цены на золото корректировались на фоне позитивных макроданных из США и отсутствии ликвидности на азиатском рынке. Но негатив на инвесторов накладывают опасения из-за распространения нового дельта-штамма коронавируса - хедж золотом все еще актуален.

🌾 Сельхоз сектор: Hold. Из-за рекордных цен на продукцию сектора в первом полугодии компании отчитались о двузначном росте доходов, что положительно повлияло на акции. Однако, аналитики прогнозируют высокий урожай в этом году, что может привести к снижению цен к 4 кварталу этого года.

🏦 Банковский сектор: Hold. Банки РФ растут вслед за банками США, которые в свою очередь зарабатывают на новой волне роста доходности длинных облигаций в США. Банк зарабатывает на разнице в кредитовании клиентов по длинным более высоким ставкам чем по низким коротким.

🔌 Электроэнергетика: Hold. Сектор восстановился после ковидного падения спроса и цен. Однако многие ожидаемые в секторе корпоративные события не случились или были отложены на неопределенный срок, снизив его привлекательность.

#Сектор #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #ISKJ #LIFE #AFKS #MDMG #ENRU #MSRS #MRKC #MRKP #RSTI #NVTK #GAZP #SBER #TSCG #YNDX #MAIL #MTSS #RTKM #ROSN #LKOH #TATN #GCHE #AGRO #PLZL #POGR
@AK47pfl
Главное по секторам российского рынка

🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цена газа в Европе приближается к $650/тыс. куб. м. Ситуация вокруг Газпрома и Северного Потока-2, заполненность газохранилищ, а также газовая война между Алжиром и Марроко - все это продолжает перформить цены на газ.

🛢 Нефтяной сектор: Buy. Цены на нефть практически полностью отыграли свое недавнее поведение после сообщений о распространении дельта-штамма. Сегодня ценам оказывает поддержку вчерашняя публикация данных о запасах от API и сохранение рекомендаций ОПЕК+ по увеличению добычи. Сильнее всех от роста цен и объемов добычи выигрывает Лукойл (LKOH), подсчитали источники РДВ.

Алюминий: Buy. Алюминий подорожал до максимума за десять лет, причина — ограничение производства в Китае. Металл дорожает под влиянием политики китайских властей по сокращению выбросов. Власти Гуанси-Чжуанского автономного района на юге Китая, крупного центра производства алюминия и глинозема, призвали ужесточить контроль над потреблением энергии. В конце августа в провинции Синьцзян, где производится около 20% всего алюминия в Китае, были введены ограничения выпуска для пяти заводов.

📡 IT & Telecom: Hold. На рынке телекомов продолжаются структурные преобразования операторов, которые выделяют части своих бизнесов в отдельные компании. Ранее это уже сделал Ростелеком (RTKM), выделив РТК-ЦОД, сейчас это делает еще и МТС (MTSS), выделяя цифровой и облачный бизнес, а также башенную инфраструктуру в 2 отдельные компании.

🧪 Удобрения: Buy. Сегодня вышла отчетность по МСФО Куйбышев Азота (KAZT), топ пика источников РДВ в секторе минеральных удобрений. Компания показала рост выручки на 45% г/г, а чистой прибыли в 10 раз. Текущая оценка компании составляет 3.9 P/E 2021, что дает потенциал роста более чем в 2 раза до оценок аналогов.

#Сектор #NVTK #GAZP #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #RUAL #YNDX #MAIL #MTSS #RTKM #KAZT #PHOR #AKRN
@AK47pfl
Главное по секторам российского рынка

🛢
Нефтегазовый сектор: Buy. Все внимание инвесторов приковано к очередному собранию ОПЕК+, которое пройдет 4 ноября. А пока нефть продолжает находиться вблизи 7-летних максимумов на фоне сохранения сильного спроса. Примечательный факт - суммарный свободный денежный поток пяти крупнейших нефтяных компаний мира в третьем квартале составит около $29 млрд. Столько денег у нефтяников не было со времен Великой Депрессии.

☢️ Уран: Buy. Продолжают появляться позитивные новости про урановый сектор. Sprott продолжает скупать уран, Yellow Cake тоже анонсировал крупные покупки, в том числе у Казатомпрома. Казатомпром также создает урановый фонд, что позволит компании увеличить свое влияние на рынок. Создание и развитие фондов позитивно повлияет на цену урана, отчего выиграют его добытчики. Бенфициаром развития сектора является Казатомпром (KAP).

🏦 Банковский сектор: Hold. Российские банки прогнозируют рекордные прибыли в этом году: Сбер (SBER) заработает более 1 трлн руб., а ВТБ (VTBR) - более 300 млрд. В пятницу ЦБ России в очередной раз повысил ключевую поставку, и прогнозируется, что к концу года ставка будет ещё выше. Это сильно ударит по потребительским кредитам, что скажется на прибыли в 2022 году.

🏗 Девелопмент: Buy. Российский рынок недвижимости имеет кратный потенциал роста, причинами этого роста являются фундаментальные макропоказатели - низкая обеспеченность кв.м. и старый жилищный фонд. Менеджмент Самолета (SMLT) считает, что цены продолжат расти. Помимо этого в секторе происходит консолидация - мелкие игроки уходят, по некоторым прогнозам число игроков на рынке может сократиться в 4 раза.

📡 IT & Telecom: Hold. Яндекс показал более быстрое восстановление рекламных доходов, чем ожидалось - рост по отношению к прошлому году составил более 50%. Все больше компаний готовы тратить значимое количество средств на рекламу своей продукции. Это свидетельствует о неплохом темпе экономического восстановления, в частности в розничной торговле.

#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #NVTK #GAZP #KAP #SBER #SBERP #VTBR #TSCG #SMLT #PIKK #LSRG #ETLN #YNDX #MAIL
@AK47pfl
Главное по секторам российского рынка

Металлургия: Sell. В эту пятницу ожидается, что ЦБ РФ снова повысит ставку на 1 п. п. Оно приведет к снижению экономической активности, удорожанию кредитов. Охлаждение экономики негативно скажется на ценах на промышленные металлы, в том числе и на сталь. Также, с начала 2022 года начнут действовать налоги на металлургов (НДПИ и акциз на сталь), что негативно скажется на их результатах.

🏗 Девелопмент: Hold. В Москве на первичном рынке жилья был установлен абсолютный рекорд по количеству сделок - 11 месяцев 2021 года по этому показателю опережают показатели всего 2020 (который так же был рекордным). Рынок недвижимости продолжит расти и бить рекорды, девелоперы - способ поучаствовать в структурном тренде.

📡 IT & Telecom: Sell. ФРС США ужесточает денежную политику на фоне рекордно высокой инфляции. От этого проигрывают дорого оцененные компании техсектора, например, на рынке РФ это Яндекс (YNDX).

🏥 Здравоохранение: Hold. Медицинские компании становятся влиятельными организациями в обществе — людей становится больше, жить будут дольше, а пандемия повысила значимость медсектора в целом. Медицинский бизнес слабо восприимчив к инфляционной повестке

#Сектор #GMKN #MAGN #CHMF #NLMK #SMLT #PIKK #LSRG #YNDX #MAIL #ISKJ #AFKS #MDMG #GEMC
@AK47pfl