⚔️ Источник РДВ сообщает об интересе к En+ (ENPG) со стороны ESG-фондов. Сейчас En+ выбрасывает меньше всех СО2 при производстве 1 тонны алюминия: всего 2.6 тонн против 12.5 в среднем по миру и 16 в Китае.
ESG-фонды — один из главных покупателей на финансовом рынке. По прогнозам Bloomberg, к 2025 году ESG-фонды будут управлять третью всех средств в сфере управления активами.
• ESG-фонды инвестируют в компании, которые заботятся об экологии и условиях труда сотрудников.
Интерес ESG-фондов к En+ связан с введением в Европе углеродного налога: En+ и Русал могут стать единственными российскими экспортёрами, которых не коснётся углеродный налог ЕС. Он вступает в силу в 2022 году.
#конкурентное_преимущество #ENPG #RUAL
@AK47pfl
ESG-фонды — один из главных покупателей на финансовом рынке. По прогнозам Bloomberg, к 2025 году ESG-фонды будут управлять третью всех средств в сфере управления активами.
• ESG-фонды инвестируют в компании, которые заботятся об экологии и условиях труда сотрудников.
Интерес ESG-фондов к En+ связан с введением в Европе углеродного налога: En+ и Русал могут стать единственными российскими экспортёрами, которых не коснётся углеродный налог ЕС. Он вступает в силу в 2022 году.
#конкурентное_преимущество #ENPG #RUAL
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
Forwarded from Сигналы РЦБ
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
⚔️ Источник РДВ сообщает об интересе к En+ (ENPG) со стороны ESG-фондов. Сейчас En+ выбрасывает меньше всех СО2 при производстве 1 тонны алюминия: всего 2.6 тонн против 12.5 в среднем по миру и 16 в Китае.
ESG-фонды — один из главных покупателей на финансовом рынке. По прогнозам Bloomberg, к 2025 году ESG-фонды будут управлять третью всех средств в сфере управления активами.
• ESG-фонды инвестируют в компании, которые заботятся об экологии и условиях труда сотрудников.
Интерес ESG-фондов к En+ связан с введением в Европе углеродного налога: En+ и Русал могут стать единственными российскими экспортёрами, которых не коснётся углеродный налог ЕС. Он вступает в силу в 2022 году.
#конкурентное_преимущество #ENPG #RUAL
@AK47pfl
ESG-фонды — один из главных покупателей на финансовом рынке. По прогнозам Bloomberg, к 2025 году ESG-фонды будут управлять третью всех средств в сфере управления активами.
• ESG-фонды инвестируют в компании, которые заботятся об экологии и условиях труда сотрудников.
Интерес ESG-фондов к En+ связан с введением в Европе углеродного налога: En+ и Русал могут стать единственными российскими экспортёрами, которых не коснётся углеродный налог ЕС. Он вступает в силу в 2022 году.
#конкурентное_преимущество #ENPG #RUAL
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ Сегодня Bloomberg опубликовал подробности планируемого в ЕС карбонового налога. Спойлер: подтверждается негативное влияние новых мер на металлургов.
🔥 Инвесторам в российских сырьевых экспортёров сейчас безопаснее инвестировать в газовиков, чем в металлургов.
1. 14 июля ЕС опубликует проект карбонового налога.
2. Кто попадает под новый налог? Под него попадает ряд отраслей, которые поставляют продукцию в ЕС и выбрасывают много СО2:
• Производители стали - НЛМК (NLMK), Северсталь (CHMF)
• Производители цемента
• Производители алюминия - но не Русал (RUAL), так как он выбрасывает мало СО2 за счёт чистой гидрогенерации En+ (ENPG)
• Производители удобрений - в том числе Фосагро (PHOR)
• Производители электричества
3. Каков размер налога? Ставка налога зависит от объёма выбросов на единицу продукции и от цен на квоты. Цены на квоты торгуются на бирже, они выросли в разы на фоне зелёных инициатив ЕС. Сейчас цена 52 евро за тонну СО2.
Для примера, российские производители стали выбрасывают 2 тонны СО2 на тонну производства стали. Это значит, что с каждой проданной в ЕС тонны стали металлурги будут платить $130 налога. В последние несколько лет высокой считалась цена стали $600-700 за тонну, себестоимость $350-400. Новый налог заберёт у металлургов половину прибыли от продаж в ЕС.
4. Карбоновый налог заработает уже с 2023 года в тестовом режиме и в полную силу с 2026 года.
5. Карбоновый налог в Европе будет учитывать тот факт, есть ли карбоновый налог в стране-производителе. Это создаёт возможность для Правительства РФ, желающего изъять сверхприбыли у металлургов — ввести российский карбоновый налог, в соответствии с лучшими мировыми практиками.
6. Экспортёры могут сами инвестировать в экологическое переустройство производства (по этому пути идут скандинавы). Но это затратно и ведёт к списания ранее сделанных инвестиций в традиционные мощности.
👉 https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-06-02/eu-climate-levy-to-be-linked-to-prices-in-red-hot-carbon-market
#политика #NLMK #CHMF #PHOR #RUAL #ENPG
@AK47pfl
🔥 Инвесторам в российских сырьевых экспортёров сейчас безопаснее инвестировать в газовиков, чем в металлургов.
1. 14 июля ЕС опубликует проект карбонового налога.
2. Кто попадает под новый налог? Под него попадает ряд отраслей, которые поставляют продукцию в ЕС и выбрасывают много СО2:
• Производители стали - НЛМК (NLMK), Северсталь (CHMF)
• Производители цемента
• Производители алюминия - но не Русал (RUAL), так как он выбрасывает мало СО2 за счёт чистой гидрогенерации En+ (ENPG)
• Производители удобрений - в том числе Фосагро (PHOR)
• Производители электричества
3. Каков размер налога? Ставка налога зависит от объёма выбросов на единицу продукции и от цен на квоты. Цены на квоты торгуются на бирже, они выросли в разы на фоне зелёных инициатив ЕС. Сейчас цена 52 евро за тонну СО2.
Для примера, российские производители стали выбрасывают 2 тонны СО2 на тонну производства стали. Это значит, что с каждой проданной в ЕС тонны стали металлурги будут платить $130 налога. В последние несколько лет высокой считалась цена стали $600-700 за тонну, себестоимость $350-400. Новый налог заберёт у металлургов половину прибыли от продаж в ЕС.
4. Карбоновый налог заработает уже с 2023 года в тестовом режиме и в полную силу с 2026 года.
5. Карбоновый налог в Европе будет учитывать тот факт, есть ли карбоновый налог в стране-производителе. Это создаёт возможность для Правительства РФ, желающего изъять сверхприбыли у металлургов — ввести российский карбоновый налог, в соответствии с лучшими мировыми практиками.
6. Экспортёры могут сами инвестировать в экологическое переустройство производства (по этому пути идут скандинавы). Но это затратно и ведёт к списания ранее сделанных инвестиций в традиционные мощности.
👉 https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-06-02/eu-climate-levy-to-be-linked-to-prices-in-red-hot-carbon-market
#политика #NLMK #CHMF #PHOR #RUAL #ENPG
@AK47pfl
🔥🔋 En+ (ENPG): возможность получить акции Русала с дисконтом 36%.
Рыночная стоимость акций En+ Group рекордно отстала от справедливой стоимости и от стоимости акций Русала, сообщает источник РДВ.
En+ владеет 56.9% Русала (RUAL). Акции Русала с начала года выросли на 63%; за это время акции En+ выросли всего на 16%.
⚡️ Ближайший триггер в En+: финансовые результаты за 1 полугодие 2021 будут лучше ожиданий благодаря повышенной водности рек в Сибири, а значит большей выработке электроэнергии.
#биржевой_фактор #ENPG #RUAL
@AK47pfl
Рыночная стоимость акций En+ Group рекордно отстала от справедливой стоимости и от стоимости акций Русала, сообщает источник РДВ.
En+ владеет 56.9% Русала (RUAL). Акции Русала с начала года выросли на 63%; за это время акции En+ выросли всего на 16%.
⚡️ Ближайший триггер в En+: финансовые результаты за 1 полугодие 2021 будут лучше ожиданий благодаря повышенной водности рек в Сибири, а значит большей выработке электроэнергии.
#биржевой_фактор #ENPG #RUAL
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#ENPG #RUAL
⚡️⚡️ Мы рассчитываем, что стоимость двух активов (Al+ и новая компания) должна превысить нынешнюю стоимость из-за реализации этого скрытого потенциала - Директор по стратегии и связям с инвесторами Русала (RUAL) Олег Мухамедшин.
Ранее стало известно, что Русал ожидает листинг "высокоуглеродной" компании до конца года
⚡️⚡️ Мы рассчитываем, что стоимость двух активов (Al+ и новая компания) должна превысить нынешнюю стоимость из-за реализации этого скрытого потенциала - Директор по стратегии и связям с инвесторами Русала (RUAL) Олег Мухамедшин.
Ранее стало известно, что Русал ожидает листинг "высокоуглеродной" компании до конца года
Forwarded from Сигналы РЦБ
🔥🔥🔥 Дивидендная доходность En+ Group (ENPG) может достичь 17% годовых к 2024 году в случае возобновления дивидендов от Русала (RUAL).
По дивполитике, EN+ выплачивает 75% свободного денежного потока энергетического бизнеса и 100% дивидендов, полученных от Русала.
➕ К 2024 году дивиденды En+ только от энергетического бизнеса достигнут +98 рублей на акцию.
➕ Русалу комфортно платить дивиденды на акцию в размере 4 рублей на акцию - это +54 рубля на акцию En+ Group.
❗️ Таким образом, суммарный дивиденд на акцию En+ по итогам 2024 году может составить 152 рубля — дивдоходность составит 17.3% в год к текущей цене.
#распределение_прибыли #ENPG #RUAL
@AK47pfl
По дивполитике, EN+ выплачивает 75% свободного денежного потока энергетического бизнеса и 100% дивидендов, полученных от Русала.
➕ К 2024 году дивиденды En+ только от энергетического бизнеса достигнут +98 рублей на акцию.
➕ Русалу комфортно платить дивиденды на акцию в размере 4 рублей на акцию - это +54 рубля на акцию En+ Group.
❗️ Таким образом, суммарный дивиденд на акцию En+ по итогам 2024 году может составить 152 рубля — дивдоходность составит 17.3% в год к текущей цене.
#распределение_прибыли #ENPG #RUAL
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ Норникель (GMKN) потеряет 6% прибыли, а Русал (RUAL) 21% на введении экспортных пошлин.
Из-за пошлины Норникель теряет:
3% годовой выручки
6% EBITDA
Русал:
7.5% годовой выручки
21% EBITDA
#внутренний_анализ #GMKN #RUAL
@AK47pfl
Из-за пошлины Норникель теряет:
3% годовой выручки
6% EBITDA
Русал:
7.5% годовой выручки
21% EBITDA
#внутренний_анализ #GMKN #RUAL
@AK47pfl
Telegram
РынкиДеньгиВласть | РДВ
#Металлурги
⚡️⚡️ БАЗОВАЯ СТАВКА ЭКСПОРТНОЙ ПОШЛИНЫ НА МЕТАЛЛЫ СОСТАВИТ 15%, ПЛЮС СПЕЦИФИЧЕСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ - РЕШЕТНИКОВ
⚡️⚡️ БАЗОВАЯ СТАВКА ЭКСПОРТНОЙ ПОШЛИНЫ НА МЕТАЛЛЫ СОСТАВИТ 15%, ПЛЮС СПЕЦИФИЧЕСКАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ - РЕШЕТНИКОВ
🔥❗️💼 Источник РДВ, предсказавший повышение налогов для металлургов, рассказал о системном риске для металлургов, который значительно сократит прибыль в металлургии.
Сегодня первый вице-премьер Андрей Белоусов рассказал, что с 2022 года правительство примет системные решения в части налогообложения металлургов.
Подобная система уже работает в нефтянке. Нефтяные компании уже давно отдают около 50% с каждого барреля в виде налогов (помимо налога на прибыль!).
Металлурги же платят лишь совсем небольшой НДПИ (помимо налога на прибыль).
И в нефтянке бюджет как раз забирает себе в основном апсайд от роста цен.
Введение аналогичной системы налогообложения в металлургии радикально снизит прибыльность сектора для акционеров.
#политика #RUAL #GMKN #NLMK #CHMF #MAGN
@AK47pfl
Сегодня первый вице-премьер Андрей Белоусов рассказал, что с 2022 года правительство примет системные решения в части налогообложения металлургов.
Подобная система уже работает в нефтянке. Нефтяные компании уже давно отдают около 50% с каждого барреля в виде налогов (помимо налога на прибыль!).
Металлурги же платят лишь совсем небольшой НДПИ (помимо налога на прибыль).
И в нефтянке бюджет как раз забирает себе в основном апсайд от роста цен.
Введение аналогичной системы налогообложения в металлургии радикально снизит прибыльность сектора для акционеров.
#политика #RUAL #GMKN #NLMK #CHMF #MAGN
@AK47pfl
✅ Главное по секторам российского рынка
🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цена газа в Европе приближается к $650/тыс. куб. м. Ситуация вокруг Газпрома и Северного Потока-2, заполненность газохранилищ, а также газовая война между Алжиром и Марроко - все это продолжает перформить цены на газ.
🛢 Нефтяной сектор: Buy. Цены на нефть практически полностью отыграли свое недавнее поведение после сообщений о распространении дельта-штамма. Сегодня ценам оказывает поддержку вчерашняя публикация данных о запасах от API и сохранение рекомендаций ОПЕК+ по увеличению добычи. Сильнее всех от роста цен и объемов добычи выигрывает Лукойл (LKOH), подсчитали источники РДВ.
⛏ Алюминий: Buy. Алюминий подорожал до максимума за десять лет, причина — ограничение производства в Китае. Металл дорожает под влиянием политики китайских властей по сокращению выбросов. Власти Гуанси-Чжуанского автономного района на юге Китая, крупного центра производства алюминия и глинозема, призвали ужесточить контроль над потреблением энергии. В конце августа в провинции Синьцзян, где производится около 20% всего алюминия в Китае, были введены ограничения выпуска для пяти заводов.
📡 IT & Telecom: Hold. На рынке телекомов продолжаются структурные преобразования операторов, которые выделяют части своих бизнесов в отдельные компании. Ранее это уже сделал Ростелеком (RTKM), выделив РТК-ЦОД, сейчас это делает еще и МТС (MTSS), выделяя цифровой и облачный бизнес, а также башенную инфраструктуру в 2 отдельные компании.
🧪 Удобрения: Buy. Сегодня вышла отчетность по МСФО Куйбышев Азота (KAZT), топ пика источников РДВ в секторе минеральных удобрений. Компания показала рост выручки на 45% г/г, а чистой прибыли в 10 раз. Текущая оценка компании составляет 3.9 P/E 2021, что дает потенциал роста более чем в 2 раза до оценок аналогов.
#Сектор #NVTK #GAZP #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #RUAL #YNDX #MAIL #MTSS #RTKM #KAZT #PHOR #AKRN
@AK47pfl
🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цена газа в Европе приближается к $650/тыс. куб. м. Ситуация вокруг Газпрома и Северного Потока-2, заполненность газохранилищ, а также газовая война между Алжиром и Марроко - все это продолжает перформить цены на газ.
🛢 Нефтяной сектор: Buy. Цены на нефть практически полностью отыграли свое недавнее поведение после сообщений о распространении дельта-штамма. Сегодня ценам оказывает поддержку вчерашняя публикация данных о запасах от API и сохранение рекомендаций ОПЕК+ по увеличению добычи. Сильнее всех от роста цен и объемов добычи выигрывает Лукойл (LKOH), подсчитали источники РДВ.
⛏ Алюминий: Buy. Алюминий подорожал до максимума за десять лет, причина — ограничение производства в Китае. Металл дорожает под влиянием политики китайских властей по сокращению выбросов. Власти Гуанси-Чжуанского автономного района на юге Китая, крупного центра производства алюминия и глинозема, призвали ужесточить контроль над потреблением энергии. В конце августа в провинции Синьцзян, где производится около 20% всего алюминия в Китае, были введены ограничения выпуска для пяти заводов.
📡 IT & Telecom: Hold. На рынке телекомов продолжаются структурные преобразования операторов, которые выделяют части своих бизнесов в отдельные компании. Ранее это уже сделал Ростелеком (RTKM), выделив РТК-ЦОД, сейчас это делает еще и МТС (MTSS), выделяя цифровой и облачный бизнес, а также башенную инфраструктуру в 2 отдельные компании.
🧪 Удобрения: Buy. Сегодня вышла отчетность по МСФО Куйбышев Азота (KAZT), топ пика источников РДВ в секторе минеральных удобрений. Компания показала рост выручки на 45% г/г, а чистой прибыли в 10 раз. Текущая оценка компании составляет 3.9 P/E 2021, что дает потенциал роста более чем в 2 раза до оценок аналогов.
#Сектор #NVTK #GAZP #ROSN #LKOH #TATN #SIBN #RUAL #YNDX #MAIL #MTSS #RTKM #KAZT #PHOR #AKRN
@AK47pfl