🔥 Алроса может выплатить 11.92 руб дивидендов за 2 полугодие 2020 года – доходность составит 11.5%.
Для компании 4 квартал 2020 года стал рекордным по продажам – было продано алмазов на 40% больше, чем в среднем за предыдущие 4 года. Существенный рост выручки совместно с высвобождением 41.2 млрд руб благодаря снижению запасов в 4 квартале привели к росту свободного денежного потока в 4.4 раза в сравнении с 2 полугодием 2019 года (см таблицу). При сохранении текущего низкого уровня долга весь свободный денежный поток будет направлен на дивиденды. Выплаты составят 11.92 руб на акцию.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
Для компании 4 квартал 2020 года стал рекордным по продажам – было продано алмазов на 40% больше, чем в среднем за предыдущие 4 года. Существенный рост выручки совместно с высвобождением 41.2 млрд руб благодаря снижению запасов в 4 квартале привели к росту свободного денежного потока в 4.4 раза в сравнении с 2 полугодием 2019 года (см таблицу). При сохранении текущего низкого уровня долга весь свободный денежный поток будет направлен на дивиденды. Выплаты составят 11.92 руб на акцию.
👉 Справедливая стоимость акций Алросы (ALRS) 123.6 руб апсайд +20%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
🔥 Во сколько Норникелю обойдется подтопление рудников? Имеется угроза потери рудников или временного вывода из строя. При любом сценарии Норникель получает минимум год простоя обоих рудников.
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Сценарий условно позитивный. Норникель сможет установить перемычку и начнет восстановление рудников. С учетом необходимости откачать воду и восстановить инфраструктуру добыча может быть восстановлена через 6-9 месяцев. Норникель в целом теряет до 1 года добычи на этих рудниках, учитывая время на построение новой перемычки и накопившийся к текущему моменту простой (примерно 1 месяц).
Только из-за простоя рудников Норникель теряет $5 млрд. Однако еще потребуются капитальные затраты на восстановление безопасного контура добычи на руднике. При этом часть руды уже утеряна. Акции Норникеля пока заложили лишь часть "позитивного" сценария.
Норникель перестанет быть дивидендной акцией. Рынок сейчас не учитывает повышение капитальных затрат, которое последует за ликвидацией аварии. Этого точно потребует государство, которому не хотелось бы потерять налогооблагаемую базу от недр, обрабатываемых Норникелем. Потери от простоя добычи и от увеличения капитальных затрат приведут к сокращению дивидендов как минимум в 2 раза.
Сценарий негативный. Утеря одного или двух рудников. Компания будет терять по $5 млрд ежегодно в течение многих лет. Потеря рудника "Таймырский" - это потеря $2.4 млрд, а "Октябрьского" - $2.8 млрд ежегодно. Также Норникель теряет запасов на сумму примерно $260 млрд. За этим вероятно последуют штрафы от государства за утерянную налогооблагаемую базу.
Капитализация Норникеля снизится на $25 млрд.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Сценарий условно позитивный. Норникель сможет установить перемычку и начнет восстановление рудников. С учетом необходимости откачать воду и восстановить инфраструктуру добыча может быть восстановлена через 6-9 месяцев. Норникель в целом теряет до 1 года добычи на этих рудниках, учитывая время на построение новой перемычки и накопившийся к текущему моменту простой (примерно 1 месяц).
Только из-за простоя рудников Норникель теряет $5 млрд. Однако еще потребуются капитальные затраты на восстановление безопасного контура добычи на руднике. При этом часть руды уже утеряна. Акции Норникеля пока заложили лишь часть "позитивного" сценария.
Норникель перестанет быть дивидендной акцией. Рынок сейчас не учитывает повышение капитальных затрат, которое последует за ликвидацией аварии. Этого точно потребует государство, которому не хотелось бы потерять налогооблагаемую базу от недр, обрабатываемых Норникелем. Потери от простоя добычи и от увеличения капитальных затрат приведут к сокращению дивидендов как минимум в 2 раза.
Сценарий негативный. Утеря одного или двух рудников. Компания будет терять по $5 млрд ежегодно в течение многих лет. Потеря рудника "Таймырский" - это потеря $2.4 млрд, а "Октябрьского" - $2.8 млрд ежегодно. Также Норникель теряет запасов на сумму примерно $260 млрд. За этим вероятно последуют штрафы от государства за утерянную налогооблагаемую базу.
Капитализация Норникеля снизится на $25 млрд.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
Что будет с Норникелем (GMKN) без "Таймырского" и "Октябрьского" рудников в цифрах? Сколько потеряет Норникель в негативном сценарии, если компания потеряет рудники:
• Капитализация потеряет $25 млрд
• Выручка снизится на $7 млрд
• Ebitda упадет на $5.2 млрд
• Потеря запасов руды составит примерно на $260 млрд
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
• Капитализация потеряет $25 млрд
• Выручка снизится на $7 млрд
• Ebitda упадет на $5.2 млрд
• Потеря запасов руды составит примерно на $260 млрд
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
⚡️ Из-за аварии на рудниках капитализация Норникеля (GMKN) потеряет от $5 млрд до $25 млрд.
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Источник РДВ, аналитик по сектору добычи металлов, сообщает о двух сценариях развития событий для акций Норникеля. В любом из сценариев Норникель получает минимум год простоя обоих рудников. С высокой вероятностью, компания будет вынуждена значительно снизить или отменить дивиденды.
Сценарий негативный: потеря $25 млрд. Компания будет терять по $5 млрд EBITDA ежегодно в течение многих лет. Потеря рудника Таймырский - это потеря $2.4 млрд в год, потеря Октябрьского — $2.8 млрд в год по EBITDA. Также Норникель потеряет руду стоимостью $260 млрд и будет обязан компенсировать государству утерянную налогооблагаемую базу.
Сценарий "позитивный": потеря $5 млрд. Норникель устанавливает перемычку и начинает восстановление рудников. Норникель потеряет 1 год добычи на этих рудниках, учитывая время на построение перемычки, время на откачку воды и простой к текущему моменту. Помимо потери года добычи, потребуются капзатраты на восстановление безопасной добычи на руднике, а часть руды уже утеряна.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Источник РДВ, аналитик по сектору добычи металлов, сообщает о двух сценариях развития событий для акций Норникеля. В любом из сценариев Норникель получает минимум год простоя обоих рудников. С высокой вероятностью, компания будет вынуждена значительно снизить или отменить дивиденды.
Сценарий негативный: потеря $25 млрд. Компания будет терять по $5 млрд EBITDA ежегодно в течение многих лет. Потеря рудника Таймырский - это потеря $2.4 млрд в год, потеря Октябрьского — $2.8 млрд в год по EBITDA. Также Норникель потеряет руду стоимостью $260 млрд и будет обязан компенсировать государству утерянную налогооблагаемую базу.
Сценарий "позитивный": потеря $5 млрд. Норникель устанавливает перемычку и начинает восстановление рудников. Норникель потеряет 1 год добычи на этих рудниках, учитывая время на построение перемычки, время на откачку воды и простой к текущему моменту. Помимо потери года добычи, потребуются капзатраты на восстановление безопасной добычи на руднике, а часть руды уже утеряна.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
🔥 Владимир Потанин сегодня подтвердил слова источника РДВ о ситуации на затопленных рудниках Норникеля (GMKN). Источник подтверждает, что потери Норникеля по капитализации составят от $5 млрд до $25 млрд.
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Потанин: "Ведётся локализация потопленных участков, закладка цемента, чтобы локализовать подтопление. Коллеги рассчитывают к 9 числу достигнуть окончательного перелома в этой ситуации и стабилизировать эту ситуацию."
Это Потанин говорит о строительстве пробки, которая нужна для остановки притока воды. Источник РДВ сообщал, что одну пробку уже смыло, главный вопрос сейчас — получится ли до 9 марта достроить новую.
Потанин: "9 марта Норникель проведёт заседание правления, на котором будет утверждён план по дальнейшему выходу на обычные объёмы производства. В те же сроки будут определены те объёмы производства, которые у нас под риском. [...] авария будет иметь именно материальный характер, т.е. это будут определённые потери для производства."
Вода поступает постоянно и будет поступать, пока пробку не достроят. Пробка — антикризисная мера и она всё ещё может быть размыта. Даже в случае успеха, нужно будет откачивать воду и перестраивать контур месторождения. Это, в лучшем случае, приведёт к потере года добычи и потере части запасов.
Источник РДВ подтверждает актуальность двух сценариев:
Сценарий "позитивный": если пробку достроят, то капитализация Норникеля пострадает на $5 млрд.
Сценарий негативный: если пробку смывает, то месторождения могут быть утеряны окончательно; капитализация Норникеля пострадает на $25 млрд.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
👉 Потенциал падения акций GMKN до 12700 рублей.
Потанин: "Ведётся локализация потопленных участков, закладка цемента, чтобы локализовать подтопление. Коллеги рассчитывают к 9 числу достигнуть окончательного перелома в этой ситуации и стабилизировать эту ситуацию."
Это Потанин говорит о строительстве пробки, которая нужна для остановки притока воды. Источник РДВ сообщал, что одну пробку уже смыло, главный вопрос сейчас — получится ли до 9 марта достроить новую.
Потанин: "9 марта Норникель проведёт заседание правления, на котором будет утверждён план по дальнейшему выходу на обычные объёмы производства. В те же сроки будут определены те объёмы производства, которые у нас под риском. [...] авария будет иметь именно материальный характер, т.е. это будут определённые потери для производства."
Вода поступает постоянно и будет поступать, пока пробку не достроят. Пробка — антикризисная мера и она всё ещё может быть размыта. Даже в случае успеха, нужно будет откачивать воду и перестраивать контур месторождения. Это, в лучшем случае, приведёт к потере года добычи и потере части запасов.
Источник РДВ подтверждает актуальность двух сценариев:
Сценарий "позитивный": если пробку достроят, то капитализация Норникеля пострадает на $5 млрд.
Сценарий негативный: если пробку смывает, то месторождения могут быть утеряны окончательно; капитализация Норникеля пострадает на $25 млрд.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
🔥 МРСК ЦП (MRKP) может принести акционерам +27.3% дивдоходности за 1.5 года. Исходя из прогноза прибыли, который компания опубликовала на днях, и выплате дивидендов 50% прибыли без корректировок, дивиденды могут составить:
+0.0313 руб. на акцию летом 2021 года, дивдоходность 12.1%. Прибыль компании за 2020 год по РСБУ составила 7 млрд рублей, компания платит 50% прибыли.
+0.0355 руб. на акцию летом 2022 года, дивдоходность 15.2%. Прибыль компании за 2021 год по прогнозу самой компании составит 8.8 млрд рублей.
Итого: +27.3% в течение полутора лет (до лета 2022 года).
#анализ #MRKP
@AK47pfl
+0.0313 руб. на акцию летом 2021 года, дивдоходность 12.1%. Прибыль компании за 2020 год по РСБУ составила 7 млрд рублей, компания платит 50% прибыли.
+0.0355 руб. на акцию летом 2022 года, дивдоходность 15.2%. Прибыль компании за 2021 год по прогнозу самой компании составит 8.8 млрд рублей.
Итого: +27.3% в течение полутора лет (до лета 2022 года).
#анализ #MRKP
@AK47pfl
🔥 Норникель (GMKN): рынок негативно отреагировал на отсутствие точных данных по восстановлению работы на рудниках. Сегодня Норникель выпустил пресс-релиз, в котором дал комментарий относительно текущей ситуации на рудниках Таймырский и Октябрьский.
Приток воды до сих пор не остановлен, несмотря на завершенные работы по заполнению закладочной смеси. Компания планирует полностью ограничить поступление из грунтовых вод к 16 марта.
Норникель сможет дать сроки восстановления работ только после 16 марта. Ранее Норникель заявлял, что 9 марта будут утверждены уже окончательные сроки полного восстановления работы рудников.
Каждый день простоя рудников Октябрьский и Таймырский — это около $20 млн недополученной выручки, по оценке источников РДВ. Негатив для инвесторов растет. Менеджмент не дал точных сроков, оценка ситуации возможна только после 16 марта.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
Приток воды до сих пор не остановлен, несмотря на завершенные работы по заполнению закладочной смеси. Компания планирует полностью ограничить поступление из грунтовых вод к 16 марта.
Норникель сможет дать сроки восстановления работ только после 16 марта. Ранее Норникель заявлял, что 9 марта будут утверждены уже окончательные сроки полного восстановления работы рудников.
Каждый день простоя рудников Октябрьский и Таймырский — это около $20 млн недополученной выручки, по оценке источников РДВ. Негатив для инвесторов растет. Менеджмент не дал точных сроков, оценка ситуации возможна только после 16 марта.
#анализ #GMKN
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ Источник РДВ сообщает о том, что на фондовом рынке наблюдается повышенный интерес к акциям МТС (MTSS) среди фондов, ориентированных на Россию из-за изменений, происходящих в компании.
1. МТС выделяет вышки в отдельную компанию, в которую поднимут кэш — до $1.5 млрд (16% капитализации). Полученные деньги могут быть использованы для выплаты дивидендов или развития технологического лидерства*.
*Развитие 5G
2. МТС проведёт новый байбэк — это приведёт к росту стоимости акций на рынке.
3. МТС первой в России запускает сеть 5G — благодаря этому МТС получит приток клиентов от других операторов.
#анализ #MTSS
@AK47pfl
1. МТС выделяет вышки в отдельную компанию, в которую поднимут кэш — до $1.5 млрд (16% капитализации). Полученные деньги могут быть использованы для выплаты дивидендов или развития технологического лидерства*.
*Развитие 5G
2. МТС проведёт новый байбэк — это приведёт к росту стоимости акций на рынке.
3. МТС первой в России запускает сеть 5G — благодаря этому МТС получит приток клиентов от других операторов.
#анализ #MTSS
@AK47pfl
🗣 Прирост EBITDA на $1.2 млрд означает рост EBITDA на 50% за 4 года.
👉 https://t.iss.one/finpizdec/3359
#анализ #CHMF
@AK47pfl
👉 https://t.iss.one/finpizdec/3359
#анализ #CHMF
@AK47pfl
Telegram
ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
$1.2 млрд = 50% EBITDA Северстали за 2020.
Неплохо, че. Шортистам привет 😎
Неплохо, че. Шортистам привет 😎
⚡️ Государство нашло способ разделить в свою пользу сверхприбыль металлургов.
До 15% выручки может пойти государству в виде штрафа ФАС.
Сегодня ФАС возбудил дела против ММК, Северстали и НЛМК. По мнению ведомства, на рынке горячекатанного плоского проката в течение последних нескольких месяцев наблюдались монопольно высокие цены.
При негативном прогнозе, суммарный штраф для металлургов может составить $2.5 млрд.
#анализ #MAGN #CHMF #NLMK
@AK47pfl
До 15% выручки может пойти государству в виде штрафа ФАС.
Сегодня ФАС возбудил дела против ММК, Северстали и НЛМК. По мнению ведомства, на рынке горячекатанного плоского проката в течение последних нескольких месяцев наблюдались монопольно высокие цены.
При негативном прогнозе, суммарный штраф для металлургов может составить $2.5 млрд.
#анализ #MAGN #CHMF #NLMK
@AK47pfl
❗️Что означает эта ситуация для металлургов?
Низкая дивидендная доходность вызовет отток инвесторов.
Многих инвесторов сталевики привлекали своей дивидендной доходностью. Однако, Владимир Путин призвал снизить дивидендные выплаты компаниями. Это привело к снижению доходности сталевиков за первый квартал до 2.7% в среднем — вдвое ниже ожиданий.
Крупный штраф, корректировка внутренних цен — всё это негативно скажется на итоговых дивидендах за 2021 год, что в последствии вызовет отток инвесторов из бумаг.
#анализ #MAGN #CHMF #NLMK
@AK47pfl
Низкая дивидендная доходность вызовет отток инвесторов.
Многих инвесторов сталевики привлекали своей дивидендной доходностью. Однако, Владимир Путин призвал снизить дивидендные выплаты компаниями. Это привело к снижению доходности сталевиков за первый квартал до 2.7% в среднем — вдвое ниже ожиданий.
Крупный штраф, корректировка внутренних цен — всё это негативно скажется на итоговых дивидендах за 2021 год, что в последствии вызовет отток инвесторов из бумаг.
#анализ #MAGN #CHMF #NLMK
@AK47pfl
💎 Алроса (ALRS): цены на алмазы взяли тренд на рост. Данные торгов за сентябрь выйдут в понедельник и могут оказаться выше прогнозов аналитиков.
Высокий спрос обеспечивает рост цен на алмазы. Сейчас огранщики вынуждены восполнять свои рекордно низкие запасы. После облегчения коронавирусных ограничений наблюдался высокий спрос на драгоценности, при том, что производство до этого было остановлено, а запасы огранщиков сократились.
• На графике видно превышение экспорта над импортом продукции огранщиков, что снижает их запасы.
Алроса отчитается о высоких продажах продукции. Алроса уже сообщила о высоком спросе. Результаты продаж Алросы, демонстрирующие этот рост, будут опубликованы в понедельник.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
Высокий спрос обеспечивает рост цен на алмазы. Сейчас огранщики вынуждены восполнять свои рекордно низкие запасы. После облегчения коронавирусных ограничений наблюдался высокий спрос на драгоценности, при том, что производство до этого было остановлено, а запасы огранщиков сократились.
• На графике видно превышение экспорта над импортом продукции огранщиков, что снижает их запасы.
Алроса отчитается о высоких продажах продукции. Алроса уже сообщила о высоком спросе. Результаты продаж Алросы, демонстрирующие этот рост, будут опубликованы в понедельник.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
💎 Алроса (ALRS): самая высокая дивдоходность в российском секторе Metals&Mining. На графике - расчёт дивидендной доходности Алроса до 2025 года при текущих ценах на алмазы.
👉 Ближайшая дивотсечка будет 15 октября, размер дивиденда 8.79 рублей (за 1 полугодие). Доходность 6.58%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl
👉 Ближайшая дивотсечка будет 15 октября, размер дивиденда 8.79 рублей (за 1 полугодие). Доходность 6.58%.
#анализ #ALRS
@AK47pfl