🔬 15% в e-commerce игроке с Alibaba добавят $1.9 млрд к капитализации Mail.ru (MAIL). Это +689.5 рубля к акции, которая сегодня акция стоит около 2200 рублей.
$1.9 млрд лишь за один актив, при текущей капитализации всей компании в $6 млрд.
У Alibaba и Mail.ru есть совместное предприятие, объём продаж которого в 2 раза выше, чем у Ozon. Доля Mail в предприятии 15%. Проведя IPO совместного предприятия, получат оценку в $12.7 млрд. Оценка произведена по методу аналогов в сравнении с Ozon.
#анализ #MAIL
@AK47pfl
$1.9 млрд лишь за один актив, при текущей капитализации всей компании в $6 млрд.
У Alibaba и Mail.ru есть совместное предприятие, объём продаж которого в 2 раза выше, чем у Ozon. Доля Mail в предприятии 15%. Проведя IPO совместного предприятия, получат оценку в $12.7 млрд. Оценка произведена по методу аналогов в сравнении с Ozon.
#анализ #MAIL
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#MAIL #ТехАнализ
📊 Акции Mail.ru вплотную приблизились к уровню сопротивления в 2220 руб. При пробитии этого уровня и закрепления над ним акции могут продолжить рост к 2260 руб. и выше. Сообщение о потенциальном выкупе СП со Сбером может добавить импульс для пробития уровней сопротивления.
Дисклеймер @cbrstocks
📊 Акции Mail.ru вплотную приблизились к уровню сопротивления в 2220 руб. При пробитии этого уровня и закрепления над ним акции могут продолжить рост к 2260 руб. и выше. Сообщение о потенциальном выкупе СП со Сбером может добавить импульс для пробития уровней сопротивления.
Дисклеймер @cbrstocks
Forwarded from Сигналы РЦБ
#MAIL
📊Акции Mail отстают от ралли на российском рынке акций. Потенциал роста Mail до динамики индекса Мосбиржи составляет +30%.
📊Акции Mail отстают от ралли на российском рынке акций. Потенциал роста Mail до динамики индекса Мосбиржи составляет +30%.
📚 Сборник. Mail – растущий бизнес, который может удвоиться.
1. Игровой сегмент Mail растет на 20% в год и зарабатывает валютную выручку.
2. Mail планирует IPO игрового сегмента с оценкой $2.5-3 млрд.
3. E-commerce бизнес Группы Mail оценивается в $1.9 млрд.
4. Mail планирует монетизировать активно растущие соцсети.
5. Mail фокусируется на экосистеме и успешно продает непрофильные активы.
6. Смена привычек людей из-за пандемии помогла Mail.
🔥 Справедливая стоимость акций Mail (MAIL) 3943.6 рублей, апсайд +100%.
#сборник #MAIL
@AK47pfl
1. Игровой сегмент Mail растет на 20% в год и зарабатывает валютную выручку.
2. Mail планирует IPO игрового сегмента с оценкой $2.5-3 млрд.
3. E-commerce бизнес Группы Mail оценивается в $1.9 млрд.
4. Mail планирует монетизировать активно растущие соцсети.
5. Mail фокусируется на экосистеме и успешно продает непрофильные активы.
6. Смена привычек людей из-за пандемии помогла Mail.
🔥 Справедливая стоимость акций Mail (MAIL) 3943.6 рублей, апсайд +100%.
#сборник #MAIL
@AK47pfl
✅ Главное по секторам российского рынка
🛢ОПЕК+ понизил прогноз роста спроса на нефть в 2021 г до 5.6 млн б/с. Комитет ОПЕК+ обсудит действия альянса перед лицом третьей волны коронавируса в мире. ОПЕК+ опасается, что неопределенность может сказаться на восстановлении спроса на нефть в связи с ростом числа случаев инфицирования коронавирусом в мире и новыми локдаунами.
⛏ Отток золота из ETF продолжается. За прошедшую неделю фонды сократили запасы на 29 тонн, что сигнализирует об уменьшении инвестиционного спроса на металл.
⛏ Цены на сталь продолжают расти на фоне роста активности строительного сектора Китая – основного потребителя стали. Аналитики прогнозируют сильный второй квартал для металлургических компаний.
🛒 Акции компаний фуд ритейл под временным давлением. Давление во многом связывается с перетоком средств инвесторов между секторами. При этом в секторе есть бумаги с хорошей дивидендной доходностью и перспективами роста.
🧪 Цены на удобрения продолжают бить рекорды. Согласно публичным прогнозам цены не пойдут ниже в ближайшие 3 года. Сектор производителей удобрений и химической продукции - один из наиболее привлекательных на российском рынке. Самый большой апсайд и форвардная дивидендная доходность, по мнению источников РДВ, у акций Куйбышевазота (KAZT; KAZTP)
Сектор IT и Интернет под риском из-за роста ставка и продолжения процесса вакцинации. С ростом ставок дальние денежные потоки создают все меньшую стоимость в настоящем, сектор выглядит рисковым сейчас, неудачные IPO за рубежом это подтверждают.
#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #PLZL #POLY #POGR #CHMF #MAGN #NLMK #FIVE #MGNT #LNTA #OKEY #KAZT #PHOR #AKRN #ZNDX #MAIL #OZON
@AK47pfl
🛢ОПЕК+ понизил прогноз роста спроса на нефть в 2021 г до 5.6 млн б/с. Комитет ОПЕК+ обсудит действия альянса перед лицом третьей волны коронавируса в мире. ОПЕК+ опасается, что неопределенность может сказаться на восстановлении спроса на нефть в связи с ростом числа случаев инфицирования коронавирусом в мире и новыми локдаунами.
⛏ Отток золота из ETF продолжается. За прошедшую неделю фонды сократили запасы на 29 тонн, что сигнализирует об уменьшении инвестиционного спроса на металл.
⛏ Цены на сталь продолжают расти на фоне роста активности строительного сектора Китая – основного потребителя стали. Аналитики прогнозируют сильный второй квартал для металлургических компаний.
🛒 Акции компаний фуд ритейл под временным давлением. Давление во многом связывается с перетоком средств инвесторов между секторами. При этом в секторе есть бумаги с хорошей дивидендной доходностью и перспективами роста.
🧪 Цены на удобрения продолжают бить рекорды. Согласно публичным прогнозам цены не пойдут ниже в ближайшие 3 года. Сектор производителей удобрений и химической продукции - один из наиболее привлекательных на российском рынке. Самый большой апсайд и форвардная дивидендная доходность, по мнению источников РДВ, у акций Куйбышевазота (KAZT; KAZTP)
Сектор IT и Интернет под риском из-за роста ставка и продолжения процесса вакцинации. С ростом ставок дальние денежные потоки создают все меньшую стоимость в настоящем, сектор выглядит рисковым сейчас, неудачные IPO за рубежом это подтверждают.
#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #PLZL #POLY #POGR #CHMF #MAGN #NLMK #FIVE #MGNT #LNTA #OKEY #KAZT #PHOR #AKRN #ZNDX #MAIL #OZON
@AK47pfl
🌏 Экономика РФ активно восстанавливается вслед за уходом коронавируса. Число заболеваний в РФ продолжает снижаться, а спрос — восстанавливаться. Так в апреле наблюдался рост индекса PMI сектора услуг, который показывает состояние экономики и ее будущий рост исходя из опроса менеджеров компаний.
Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления. Акция входит в антиковидный сегмент (см. картинку с сервисами компании) и остается одной из самых популярных у физлиц. Также Mail - компания техсектора, на которую давит повышение ставок ЦБ. Это означает, что при повышении ставки акции компании пострадают сильнее всего.
Сбербанк (SBER; SBERP) получает прибыль от восстановления экономики РФ. Банк напрямую связан с экономической активностью в стране. Банк недавно повысил прогнозы по прибыльности, однако акции, особенно префы, остаются недооцененными.
#макро #MAIL #SBER #SBERP
@AK47pfl
Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления. Акция входит в антиковидный сегмент (см. картинку с сервисами компании) и остается одной из самых популярных у физлиц. Также Mail - компания техсектора, на которую давит повышение ставок ЦБ. Это означает, что при повышении ставки акции компании пострадают сильнее всего.
Сбербанк (SBER; SBERP) получает прибыль от восстановления экономики РФ. Банк напрямую связан с экономической активностью в стране. Банк недавно повысил прогнозы по прибыльности, однако акции, особенно префы, остаются недооцененными.
#макро #MAIL #SBER #SBERP
@AK47pfl
🔬 Mail (MAIL): ухудшил позиции по итогам 1 квартала.
Компания показала слабые темпы роста за последний квартал:
• Ежемесячно активная аудитория ВК сократилась на 0.5% кв/кв, Одноклассники также не показывают роста.
• Доходы от игрового сегмента упали на 1% кв/кв.
• Выручка от образовательного сегмента снизилась на 15% кв/кв.
• Совокупный оборот СП со Сбером почти не изменился относительно 4 квартала 2020 года.
• Выручка Delivery Club также на уровне 4 квартала, число заказов в сервисе Кухне на районе снизилось на 10% кв/кв.
Результаты Mail сократились на фоне роста конкурентов. Выручка компании упала на 14% кв/кв, в то же время Яндекс (YNDX) показал рост выручки на 2% кв/кв.
#операционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
Компания показала слабые темпы роста за последний квартал:
• Ежемесячно активная аудитория ВК сократилась на 0.5% кв/кв, Одноклассники также не показывают роста.
• Доходы от игрового сегмента упали на 1% кв/кв.
• Выручка от образовательного сегмента снизилась на 15% кв/кв.
• Совокупный оборот СП со Сбером почти не изменился относительно 4 квартала 2020 года.
• Выручка Delivery Club также на уровне 4 квартала, число заказов в сервисе Кухне на районе снизилось на 10% кв/кв.
Результаты Mail сократились на фоне роста конкурентов. Выручка компании упала на 14% кв/кв, в то же время Яндекс (YNDX) показал рост выручки на 2% кв/кв.
#операционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
⚡️🔥🔦 Справедливая стоимость акций Mail (MAIL) поставлена на пересмотр.
❗️ Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления и поднятия ставки ЦБ.
#оценка #MAIL
@AK47pfl
❗️ Mail (MAIL) - самая уязвимая акциях в РФ в период восстановления и поднятия ставки ЦБ.
#оценка #MAIL
@AK47pfl
💵 Mail (MAIL) упустил момент для монетизации своих активов.
Mail не направил на IPO активы, когда рынок этому благоприятствовал. Компания могла разместить на бирже игровое подразделение с оценкой $2.5-3 млрд и СП с Alibaba, доля Mail в котором оценивалась в $1.2-2 млрд. Это стратегическая ошибка, которая дорого обходится акционерам.
Mail провел допэмиссию, после которой акции продолжают падать. АФК Система (AFKS) выпустила на IPO Ozon и Сегежу, благодаря чему стоимость ее акций выросла на 80% с доковидных значений. Mail пошел другим путем и просто провел допэмиссию по высокой оценке. Стоимость акций с доковидных значений уже снизилась на 10%.
Ажиотажного спроса как в 2020 может не быть еще долго - Mail упустил подходящий момент. Теперь компании будет довольно трудно сделать свои активы публичными. Текущие IPO показывают снижение спроса не технологические активы.
#инвестиционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
Mail не направил на IPO активы, когда рынок этому благоприятствовал. Компания могла разместить на бирже игровое подразделение с оценкой $2.5-3 млрд и СП с Alibaba, доля Mail в котором оценивалась в $1.2-2 млрд. Это стратегическая ошибка, которая дорого обходится акционерам.
Mail провел допэмиссию, после которой акции продолжают падать. АФК Система (AFKS) выпустила на IPO Ozon и Сегежу, благодаря чему стоимость ее акций выросла на 80% с доковидных значений. Mail пошел другим путем и просто провел допэмиссию по высокой оценке. Стоимость акций с доковидных значений уже снизилась на 10%.
Ажиотажного спроса как в 2020 может не быть еще долго - Mail упустил подходящий момент. Теперь компании будет довольно трудно сделать свои активы публичными. Текущие IPO показывают снижение спроса не технологические активы.
#инвестиционный_фактор #MAIL
@AK47pfl
⚖️🤷♂️ Сейчас Яндекс (YNDX) оценивается в 11 раз дороже Сбера (SBER) по P/E. Даже по мультипликатору P/E на 2022 год Яндекс стоит 39х — это дороже, чем Google (GOOG).
Mail по P/E 2022 года оценивается в 4 раза дороже Сбербанка, притом что Mail в 2020 году был убыточным.
👉 Капитал бежит из технологических компаний в традиционные отрасли. Одна из причин — заоблачные оценки техкомпаний.
#мультипликаторы #YNDX #MAIL #SBER #GOOG
@AK47pfl
Mail по P/E 2022 года оценивается в 4 раза дороже Сбербанка, притом что Mail в 2020 году был убыточным.
👉 Капитал бежит из технологических компаний в традиционные отрасли. Одна из причин — заоблачные оценки техкомпаний.
#мультипликаторы #YNDX #MAIL #SBER #GOOG
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
🌏 Рост инфляции - под угрозой технологические компании.
Инфляция в США почти в 3 раза выше ожиданий. Индекс потребительских цен в апреле вырос в 3 раза относительно ожиданий и прошлого месяца - наибольший прирост с 1981 года. При ключевой ставке в США в 0% годовая инфляция составляет 3%.
ФРС США будет вынужден повышать ставки. Если регулятор не сможет взять инфляцию под контроль, ему придется поднять ставку раньше, чем это ожидалось.
От повышения ставок больше всего страдают техсектор. Из-за большой части ожидаемых только в будущем денежных потоков высок риск сильной коррекции акций техов.
Яндекс (YNDX) и Mail (MAIL) - уязвимые компании на российском рынке. Фьючерсы на американский индекс технологических компаний Nasdaq на выходе статистики просели на 1.5%.
#macroset #YNDX #MAIL
@AK47pfl
Инфляция в США почти в 3 раза выше ожиданий. Индекс потребительских цен в апреле вырос в 3 раза относительно ожиданий и прошлого месяца - наибольший прирост с 1981 года. При ключевой ставке в США в 0% годовая инфляция составляет 3%.
ФРС США будет вынужден повышать ставки. Если регулятор не сможет взять инфляцию под контроль, ему придется поднять ставку раньше, чем это ожидалось.
От повышения ставок больше всего страдают техсектор. Из-за большой части ожидаемых только в будущем денежных потоков высок риск сильной коррекции акций техов.
Яндекс (YNDX) и Mail (MAIL) - уязвимые компании на российском рынке. Фьючерсы на американский индекс технологических компаний Nasdaq на выходе статистики просели на 1.5%.
#macroset #YNDX #MAIL
@AK47pfl
✅ Главное по секторам российского рынка
🛢Цены на газ в Европе снова на максимумах. Газпром (GAZP), как основной поставщик, напрямую выигрывает не только от роста цен, но и от снижения заполненности газохранилищ.
⛏ На сталелитейные компании катится каток:
Усиливается государственное давление повышать кап. вложения в ущерб дивидендам.
• В ценах на сталь разворот - в Китае цены уже падают.
• Проект европейского карбонового налога ожидается уже летом и ударит по металлургам.
• Успеют ли инвесторы получить дивиденды или каток задавит их раньше?
🏦 Банки продолжают радовать. Выдают сильные финансовые результаты, например ВТБ (VTBR), и раздают амбициозные обещания, например сегодня Тинькофф (TCSG) по развитию брокерского направления.
🔌 Крупнейшие компании сектора электроэнергетики продолжают разочаровывать:
• Интер РАО (IRAO) покупает непрофильные строительные активы, откладывает в долгий ящик мотивационную программу.
• Россети (RSTI) обсуждают отмену дивидендов за 2020 год.
• Мосэнерго (MSNG) положительно выделяется из сектора: компания получила рекордную выручку в 1 квартале и сегодня рекомендовала дивиденды с доходностью 7.8%.
🧪 Компании в секторе нефтехимии продолжают выигрывать от сохранения высоких цен на продукцию. Также возможный выкуп акций в ходе сделки между ТАИФом и Сибуром является дополнительным катализатором роста.
📡 Акции технологических компаний могут продолжить рост. На мировых рынках на задний план благодаря заявлениям ФРС отошли инфляционные опасения. Это также положительно отражается и на российских техах: Яндекс (YNDX) и Mail (MAIL).
#Сектор #GAZP #NVTK #CHMF #MAGN #NLMK #TCSG #VTBR #SBER #IRAO #RSTI #HYDR #MSNG #NKNC #KZOS #KAZT #YNDX #MAIL
@AK47pfl
🛢Цены на газ в Европе снова на максимумах. Газпром (GAZP), как основной поставщик, напрямую выигрывает не только от роста цен, но и от снижения заполненности газохранилищ.
⛏ На сталелитейные компании катится каток:
Усиливается государственное давление повышать кап. вложения в ущерб дивидендам.
• В ценах на сталь разворот - в Китае цены уже падают.
• Проект европейского карбонового налога ожидается уже летом и ударит по металлургам.
• Успеют ли инвесторы получить дивиденды или каток задавит их раньше?
🏦 Банки продолжают радовать. Выдают сильные финансовые результаты, например ВТБ (VTBR), и раздают амбициозные обещания, например сегодня Тинькофф (TCSG) по развитию брокерского направления.
🔌 Крупнейшие компании сектора электроэнергетики продолжают разочаровывать:
• Интер РАО (IRAO) покупает непрофильные строительные активы, откладывает в долгий ящик мотивационную программу.
• Россети (RSTI) обсуждают отмену дивидендов за 2020 год.
• Мосэнерго (MSNG) положительно выделяется из сектора: компания получила рекордную выручку в 1 квартале и сегодня рекомендовала дивиденды с доходностью 7.8%.
🧪 Компании в секторе нефтехимии продолжают выигрывать от сохранения высоких цен на продукцию. Также возможный выкуп акций в ходе сделки между ТАИФом и Сибуром является дополнительным катализатором роста.
📡 Акции технологических компаний могут продолжить рост. На мировых рынках на задний план благодаря заявлениям ФРС отошли инфляционные опасения. Это также положительно отражается и на российских техах: Яндекс (YNDX) и Mail (MAIL).
#Сектор #GAZP #NVTK #CHMF #MAGN #NLMK #TCSG #VTBR #SBER #IRAO #RSTI #HYDR #MSNG #NKNC #KZOS #KAZT #YNDX #MAIL
@AK47pfl
✅ Главное по секторам российского рынка
🛢 Нефтяной сектор: Buy. Сегодня, после публикации очередных позитивных данных о запасах нефти в США, нефть марки Brent впервые за несколько лет достигла отметки в $76 за баррель. Дальнейшее снятие ограничений в мире на фоне продолжения вакцинации, а также возможное ослабление сделки ОПЕК+ будут продолжать драйвить цены на нефть.
🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цены на газ в Европе достигли максимума с 2008 года на фоне экстремально жаркой погоды в Европе и начала плановых ремонтов на некоторых газопроводах Газпрома. Многие эксперты прогнозируют дальнейший рост цен, так как заполненность ПХГ в Европе сейчас находится на исторически низком уровне для такого времени года.
🛒 📡 Продуктовый ритейл и IT: Hold. За последнюю неделю число заболевающих коронавирусом в РФ выросло на 35% до 17.5 тысяч человек в сутки, в ряде регионов были введены новые ограничения. От этого, также как и в прошлые волны пандемии, будут выигрывать компании, занимающиеся доставкой еды и продуктов, а также сервисы такси и онлайн-шопинга. Новые ограничения поспособствуют росту финансовых показателей IT-компаний и ритейлеров.
#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #FIVE #MGNT #LNTA #YNDX #MAIL
@AK47pfl
🛢 Нефтяной сектор: Buy. Сегодня, после публикации очередных позитивных данных о запасах нефти в США, нефть марки Brent впервые за несколько лет достигла отметки в $76 за баррель. Дальнейшее снятие ограничений в мире на фоне продолжения вакцинации, а также возможное ослабление сделки ОПЕК+ будут продолжать драйвить цены на нефть.
🔋 Сектор добычи газа: Buy. Цены на газ в Европе достигли максимума с 2008 года на фоне экстремально жаркой погоды в Европе и начала плановых ремонтов на некоторых газопроводах Газпрома. Многие эксперты прогнозируют дальнейший рост цен, так как заполненность ПХГ в Европе сейчас находится на исторически низком уровне для такого времени года.
🛒 📡 Продуктовый ритейл и IT: Hold. За последнюю неделю число заболевающих коронавирусом в РФ выросло на 35% до 17.5 тысяч человек в сутки, в ряде регионов были введены новые ограничения. От этого, также как и в прошлые волны пандемии, будут выигрывать компании, занимающиеся доставкой еды и продуктов, а также сервисы такси и онлайн-шопинга. Новые ограничения поспособствуют росту финансовых показателей IT-компаний и ритейлеров.
#Сектор #ROSN #LKOH #TATN #SNGS #FIVE #MGNT #LNTA #YNDX #MAIL
@AK47pfl
🌏 Неконтролируемый рост инфляции: угроза падения технологических компаний.
От высокой инфляция и ужесточения монетарной политики больше всего страдают акции технологического сектора. Из-за большой части ожидаемых в будущем денежных потоков высок риск коррекции акций техсектора.
Яндекс (YNDX), Mail (MAIL) и OZON (OZON) наиболее уязвимы среди компаний российского рынка. Фьючерсы на американский индекс технологических компаний Nasdaq на выходе статистики снижаются на 0.5%. Открытие американского рынка может вызвать дальнейшее снижение.
#макро #YNDX #MAIL #OZON
@AK47pfl
От высокой инфляция и ужесточения монетарной политики больше всего страдают акции технологического сектора. Из-за большой части ожидаемых в будущем денежных потоков высок риск коррекции акций техсектора.
Яндекс (YNDX), Mail (MAIL) и OZON (OZON) наиболее уязвимы среди компаний российского рынка. Фьючерсы на американский индекс технологических компаний Nasdaq на выходе статистики снижаются на 0.5%. Открытие американского рынка может вызвать дальнейшее снижение.
#макро #YNDX #MAIL #OZON
@AK47pfl