#геополитикаРФ #макроРФ

В четверг президент Путин выступает с посланием Федеральному собранию. Озвучит, по сути дела, свою президентскую программу. Интересно, будет ли она включать увеличение долга на 15 трлн руб. для финансирования инфраструктуры?

@AK47pfl

#макроСША #политикаФРС #геополитикаРФ

В понедельник и вторник в США будут проходить регулярные аукционы 10-летних и 30-летних облигаций МинФина США. Еще совсем недавно эти аукционы привлекали внимание лишь трейдеров, специализирующихся на этих бумагах.

Однако сейчас за ними бдительно следят все участники рынка:
не подорвёт ли политика Трампа по введению торговых тарифов и наращиванию бюджетного дефицита спрос азиатских и европейских инвесторов на доллар и американский долг?

Тем временем доходность по 10-летним бумагам США замерла около психологической отметки в 3% (сейчас 2.9%), если спрос на бумаги будет слабым, то доходность может уйти и выше 3%, что вполне может вызвать новую паническую атаку на всех рынках вроде февральской.

Во вторник в США выходят данные по инфляции за февраль. Ещё одно испытание для рынка американского гос. долга. После вышедших в пятницу шикарных данных по занятости (число рабочих мест выросло на огромные 300 с лишним тысяч, а инфляционное давление со стороны роста зарплат осталось невысоким) рынок расслабился. Но делать этого сейчас нельзя. Каждый даже незначительный намёк на ускорение инфляции может привести к новым повышениям ставки ФРС. Тем более что ближайшее заседание ФРС уже совсем скоро - 21 марта.

В воскресение в России пройдут выборы президента. Что тут можно сказать? Разве что пофантазировать на тему того, кто будет новым премьером и ключевыми министрами? И удастся ли вернуть Россию на траекторию "догоняющего роста"? А также остается открытым вопрос о новых санкциях. Может получиться оригинальное поздравление от США.

@AK47pfl

#геополитикаРФ #политикаФРС #политикаЦБ

Важнейшие события для финансовых рынков на неделе 19 марта - 23 марта:

• ВВП победил на президентских выборах. Набрал почти 77% при общей явке 67%. Победа Путина столь убедительна, что Запад наконец прочухает, что все эти скандалы не работают. Все равно в Крыму 92% голосов за Путина при явке 71%+...

Теперь США и страны ЕС будут менять стратегию, но это не так быстро. А пока что остаются взаимные санкции и провокации. Уже в ближайшее время ждем мер США против конкретных физлиц РФ и умеренно жестких ограничений против российских банков.

• Дважды поднимется тема напряженности между Россией и Британией. Сегодня ее обсуждают министры иностранных дел ЕС, а в четверг продолжат лидеры стран блока, чтобы утвердить инструкции по Брекситу. Кстати, сейчас отличный момент для Британии, чтобы в случае чего слиться с Брексита... =)

• Среда - первое заседание ФРС США под председательством Джерома Пауэлла. Скорее всего, увидим повышение ставки до 1.50-1.75%, так как ранее Пауэлл в феврале уже намекнул на возможность поднятия ставки аж 4 раза в 2018. Главная интрига - как обычно, в новых комментариях ФРС относительно дальнейшего сокращения баланса и повышения ставки.

• Пятница - опорное заседание Банка России. Тут все просто: инфляция 2.1% (ниже, чем в США) + нефть $66 + боязнь МинФина США вводить санкции против ОФЗ = очевидное снижение ставки ЦБ в пятницу на 25 бп до 7.25%. Плюс увидим пресс-конференцию Эльвиры Сахипзадовной - будет много вопросов про геополитику и восстановление банковской системы РФ.

@AK47pfl

#геополитикаРФ #санкции

Просто задумайтесь над совпадением следующих фактов:

1. Запасы золота Банка России (1857 тонн) превысили запасы золота Народного Банка Китая (1843 тонны). Только за 2017 год Россия затарила рекордные 224 тонны золота. Сейчас стоимость золота ЦБ составляет $80.4 млрд ‒ это целых 18% всех золотовалютных резервов России!

В моменте Россия уже на 5м месте в мире по размеру золотых запасов.

2. Россия может постепенно отказаться от покупки облигаций США в резервы. В январе вложения РФ в трежеря уже упали со $102.2 млрд до $96.9 млрд (это 22% от ЗВР России). Идем по пути Китая, который как раз собирается сокращать свои рекордные позиции в облигациях США на $1.17 трлн (топ-1 в мире).

3. МинФин РФ в прошлую пятницу разместил новые евробонды "Россия-29" на $1.5 млрд и доп. выпуск "Россия-47" на $2.5 млрд. Специально в рамках амнистии капитала для выпуска "Россия-29" сделали для держателей уникальную особенность ‒ возможность получать платежи в рублях, в случае если другие валюты недоступны. Правда, спрос на новые бонды со стороны российских инвесторов составил всего 5%, но это пока. Совсем скоро МинФин обещает выпустить новые, похожие евробонды.

В итоге, 1 + 2 + 3 = полномасштабная подготовка МинФина и ЦБ к новым болезненным санкциям США, Великобритании и ЕС.

@AK47pfl