🇷🇺 В России и мире идёт тренд на контейнеризацию экспорта: вот компания, которая от этого выигрывает. Тренд на контейнеризацию в отрасли наблюдается с 2008 года. Товары из РФ постепенно начинают перевозить в контейнерах, включая те, что ранее так не перевозились: древесина, зерно, руда, металлы.

Контейнеризация экспорта происходит быстрее импорта, что защищает рынок от ослаблений рубля. Объем экспорта заполненных контейнеров вырос в 2.6 раз с 2008 года, а импорта - на 16%. Рост экспорта по отношению к импорту позволяет компаниям защищаться от падения выручки из-за валютных колебаний, поскольку товары, произведенные в России, становятся дешевле. Так за текущий кризис рынок упал на 2.4% против падения на 34% и 26% во время кризисов 2008 и 2014 гг.

Globalports (GLPR) – один из лидеров контейнерных перевозок в РФ – напрямую выигрывает от контейнеризации. Globalports на рынке контейнерных перевозок в России занимает 49% в балтийском, 31% в дальневосточном и 17%, в черноморском регионах.

#макро #GLPR
@AK47pfl

🇷🇺 Грузооборот дальневосточных портов РФ растет с начала года несмотря на пандемию. Дальневосточное направление растет благодаря быстрому восстановлению экономики Китая. Помимо этого, вследствие тренда контейнеризации экспорта растут контейнерные перевозки. ДВМП (FESH) выигрывает от обоих явлений, что положительно влияет на финансовые показатели компании.

Также рост грузооборота показали порты компании Globalports (GLPR). Грузооборот портов Восточный составил 51.9 млн т (+6.3%), Ванино – 21.8 млн т (+5.3%), Находка – 18.2 млн т (+5.7%). В Балтийском бассейне порты компании также продемонстрировали отсутствие падения грузооборота на фоне общего падения в регионе на 5.3%. Так, грузооборот портов Усть-Луга составил 69.1 млн т (+0.1%), Большой порт Санкт-Петербурга – 39.5 млн т (-1.6%).

#макро #FESH #GLPR
@AK47pfl

🔬 Рост контейнерных перевозок – источник роста для Globalports (GLPR). Все больше товаров из России будет экспортироваться в контейнерах. Так, например, недавно в контейнерах начали перевозить грузы с предприятий Норникеля (GMKN) и Русала (RUAL). Рост контейнеризации уже увеличил выручку компании на 26% с 2017 по 2019, а к 2021 году она вырастет еще на 20%. Также компанией были введены новые портовые мощности, рассчитанные на увеличение контейнерооборота в дальнейшем.

Globalports может стать монополистом на рынке контейнерных терминалов России. Maersk – один из ключевых акционеров компании с пакетом в 30.75%, международный лидер контейнерной логистики. Акционер заинтересован в развитии компании.

#анализ #GLPR
@AK47pfl

📊 Globalports (GLPR) увеличивает долю на рынке контейнерных перевозок. Компания отмечает рост оборота на фоне падения на рынке:

1. Компания продолжает увеличивать контейнерооборот. В основных портах Globalports оборот контейнерных перевозок вырос в среднем на 9.8% с начала года.
2. В Балтийском регионе и основного конкурента отмечается падение оборота. Балтийский регион – основной для российского рынка контейнеров и Globalports. Контейнерный терминал Санкт-Петербург снизил объемы перевозок в среднем на 14.9% в первом полугодии, балтийский регион упал на 9.1% (см таблицу).
3. Весь рынок перевалки контейнеров упал на 2.4% с начала года. Оборот контейнерных перевозок вырос в августе, однако в целом по году идет снижение на 2.1%.

Таким образом, рост против падения рынка означает увеличение доли компании на рынке, что в дальнейшем благоприятно скажется на бизнесе.

#сектор #GLPR
@AK47pfl

🔬 Аналитики Bloomberg высоко оценивают акции Globalports, апсайд 37%. Сейчас по прогнозам аналитиков Bloomberg справедливая цена акций составляет $4.27 при текущей цене $3.12 USD. Это дает акциям апсайд 36.9%, причем все оценки аналитиков находятся выше текущей цены акций.

Основные причины такого потенциала:
👉 рост контейнерных перевозок
👉 рост доли рынка компании
👉 возможное объединение с ДВМП
👉 вероятный скорый листинг на Мосбирже

#анализ #GLPR
@AK47pfl

Globalports может вернуться к выплате дивидендов сразу с высокими выплатами. Финансовое положение компании улучшается и в скором времени она сможет вернуться к выплате дивидендов. За последнее полугодие Globalports уменьшила чистый долг на 9.5%. Такими темпами уже к концу 2021 года Net debt/EBITDA компании станет меньше 2 – вероятный уровень возврата дивидендов.

Дивидендная доходность может составит 9.1-11.5% доходности в долларах. Globalports в среднем платила 54% от прибыли, хотя по дивполитике должна направлять 30% прибыли. По прогнозам аналитиков в Bloomberg чистая прибыль Globalports по итогам 2021 года составит $0.53 на акцию, что даст 9.1% дивдоходности при выплате 54% прибыли.
• Globalports может дать и 11.5% доходности: максимум выплат был равен 68.5% от чистой прибыли и в этом случае компания выплатит по $0.3611 на акцию.

Дополнительные триггеры роста:
👉 рост контейнерных перевозок
👉 рост доли рынка компании
👉 возможное объединение с ДВМП
👉 вероятный листинг на Мосбирже

#анализ #GLPR
@AK47pfl

❓Кто может сделать вторичный листинг на МосБирже до конца года?

Железнодорожный перевозчик Globaltrans: занимается перевозками в странах СНГ и владеет одним из самых больших парком вагонов, предназначенных для транспортировки металлов, угля, нефти и нефтепродуктов и стройматериалов.
Менеджмент компании, а также глава Мосбиржи подтвердил, что Globaltrans произведет листинг в Москве до конца 2020 года.
👉 Подробнее о компании

Портовый оператор Globalports: лидер российского рынка перевалки контейнеров по грузообороту и пропускной способности терминалов. Компания владеет и управляет 7 портовыми терминалами. Вопрос листинга на Московской бирже сейчас активно рассматривается советом директоров компании.
👉 Подробнее о компании

#GLTR #GLPR
@AK47pfl

🔬 Globalports продолжает наращивать долю на рынке. Операционные результаты Globalports в 3 квартале снова показывают рост перевалки контейнеров на 4.4% на фоне падения рынка на 2.5% по отношению к прошлому году. В 1П2020, компания также увеличивала оборот контейнеров при падении его у конкурентов, что увеличивало ее долю рынка.

Продолжать рост Globalports поможет восстановление рынка контейнерных перевозок. Азиатский регион РФ первым начинает восстановление, показав рост на 9% в 3 квартале. Коронавирус и локдауны начали свое движение с востока на запад, таким же маршрутом идет восстановление рынков.

#анализ #GLPR
@AK47pfl

🔬 Globalports (GLPR) – инфраструктурная компания с защитой от любых валютных скачков. В периоды коррекции рынка контейнерных перевозок компания наращивает свою долю и грузооборот, в периоды активного роста рынка GLPR увеличивает свою маржу и генерирует прибыль уже на выросшем объеме.

Globalports защищен от ослабления рубля ростом экспорта. Падение рубля повышает конкурентоспособность российских товаров, что увеличивает экспорт. Российские экспортеры отдают предпочтение Globalports с крупными терминалами. Получается, при ослаблении рубля Globalports активно наращивает свою долю на рынке: рост контейнерооборота составил 7.1% с начала года против коррекции всего рынка на 2.4% г/г.

Укрепление рубля приведет к росту маржинальности бизнеса Globalports. Усиление рубля увеличивает импорт, который приносит компании больше выручки и маржи с контейнера. Таким образом компания улучшит финансовые результаты при укреплении нацвалюты.

#анализ #GLPR
@AK47pfl

📚СБОРНИК. ОСНОВНЫЕ ТОЧКИ РОСТА АКЦИЙ КОМПАНИЙ ТРАНСПОРТНОГО СЕКТОРА.

Globalports - лидер сектора перевалки контейнеров в портах.

Триггеры роста:
1. Рост контейнерных перевозок и цен на них.
2. Увеличение доли рынка компании.
3. Рост импорта в РФ.
4. Защита от колебаний курса.
5. Вероятный листинг на Мосбирже.
6. Возвращение к выплате высоких дивидендов.

#сборник #GLPR
@AK47pfl

🔬 В акциях Globalports замечены два триггера, которые могут привести к росту акций до 100%. Globalports — портовый оператор и лидер перевалки контейнеров в России.

Триггер 1: Контейнерные перевозки растут быстрее, чем интернет-реклама. За 10 месяцев 2020 года контейнерные перевозки выросли на 17.8% к прошлому году. По некоторым видам грузов рост достигал 45.7%. Контейнеризация грузоперевозок - мировой тренд, и Globalports занимает 30% рынка перевалки контейнеров в РФ. Доля рынка Globalports продолжает расти.

Триггер 2: Globalports — ключевой транзитный пункт Нового Шёлкового Пути. Это мегапроект по транзиту грузов из Азии в Европу, и он проходит через Балтику. Это значит, что весь транзит контейнеров из Китая в Европу будет проходить через Globalports. За 10 месяцев 2020 года транзит контейнерных грузов через Россию вырос на 36.5%!

👉 Справедливая цена $4.5, апсайд 73%.
👉 РДВ публиковал разбор компании здесь.

#анализ #GLPR
@AK47pfl

Globalports (GLPR) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #GLPR

Globalports (GLPR)

Справедливая цена: $4.5
Апсайд: +73%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 0%

👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/glpr/lse

@AK47pfl

🔬 Новый Шелковый Путь – мощный триггер для развития Global Ports (GLPR). Проект набирает обороты: Maersk удваивает количество контейнерных поездов, соединяющих Азию и Китай через порты Global Ports. Это приведет к соответствующему росту операционных и финансовых показателей Global Ports.

Проект имеет важное значение для России и мира. Путь через Россию на 20-25 дней быстрее чем через Суэцкий канал и на 70% дешевле авиаперевозок. Если новый Шелковый Путь сможет забрать хотя бы 10% у Суэцкого канала, то грузооборот российских портов вырастет на 88%.
• Российские компании, выигрывающие от развития проекта - Global Ports, Дело, РЖД.

#анализ #GLPR
@AK47pfl

🔥 Переориентация на Восток: рынок ещё недостаточно оценил рост бизнеса дальневосточных портов.

Идёт переориентация с Запада на Восток: Global Ports отчитался о росте контейнерооборота на Дальнем Востоке на 9% г/г в первом полугодии, по другим направлениям снижение.

На Дальнем Востоке возникает дефицит мощностей. На этом зарабатывают дальневосточные порты: Global Ports и ДВМП.

#FESH #GLPR
@AK47pfl