💼 Государство активно ищет способы пополнения дефицитного бюджета. Вчера Минфин предложил увеличить налоговое бремя для добывающих компаний и подтвердил ожидание 50% дивидендных выплат от Сбербанка.
Транснефть (TRNFP) – следующий кандидат на внимание со стороны Правительства:
• Транснефть имеет достаточно кэша для покрытия текущих дивидендов. Компания имеет более 100 млрд руб. денежного потока в год, что позволяет ей заплатить 50% чистой прибыли по итогам 2019 (77 млрд руб.) и 75% (68 млрд руб.) по итогам 2020 года. Транснефть имеет 410 млрд кэша и вложений в облигации и депозиты при долге в 680 млрд. Долг не сильно влияет в условиях падающих ставок, квазигосударственного статуса компании и при EBITDA в более 450 млрд руб.
• Транснефть может уменьшить капзатраты. Непонятно, зачем вкладывать в трубы по 250 млрд в год, в условиях ограничений ОПЕК+ и прохождения пикового спроса на нефть. Компания может уменьшить капекс, что увеличит денежный поток и, соответственно, дивидендные выплаты.
Исходя из этого Транснефть может повысить пэйаут до 75% от чистой прибыли уже по итогам 2020 года. Тогда по итогам 2020 года компания может выплатить 14500 рублей на акцию, что даст 10.1% доходности. До конца сентября будет принято решение по выплатам за 2019 год: при направлении 50% от чистой прибыли выплаты составят 11200 рублей на акцию.
#политика #TRNFP
@AK47pfl
Транснефть (TRNFP) – следующий кандидат на внимание со стороны Правительства:
• Транснефть имеет достаточно кэша для покрытия текущих дивидендов. Компания имеет более 100 млрд руб. денежного потока в год, что позволяет ей заплатить 50% чистой прибыли по итогам 2019 (77 млрд руб.) и 75% (68 млрд руб.) по итогам 2020 года. Транснефть имеет 410 млрд кэша и вложений в облигации и депозиты при долге в 680 млрд. Долг не сильно влияет в условиях падающих ставок, квазигосударственного статуса компании и при EBITDA в более 450 млрд руб.
• Транснефть может уменьшить капзатраты. Непонятно, зачем вкладывать в трубы по 250 млрд в год, в условиях ограничений ОПЕК+ и прохождения пикового спроса на нефть. Компания может уменьшить капекс, что увеличит денежный поток и, соответственно, дивидендные выплаты.
Исходя из этого Транснефть может повысить пэйаут до 75% от чистой прибыли уже по итогам 2020 года. Тогда по итогам 2020 года компания может выплатить 14500 рублей на акцию, что даст 10.1% доходности. До конца сентября будет принято решение по выплатам за 2019 год: при направлении 50% от чистой прибыли выплаты составят 11200 рублей на акцию.
#политика #TRNFP
@AK47pfl
🔥 Транснефть (TRNFP) может дать 14% дивидендной доходности в ближайшие 12 месяцев. Ожидания о выплате компанией дивидендов на уровне 50% чистой прибыли в октябре подтвердились. Ранее об этом говорили источники РДВ.
По результатам 2019 года: 11 200 руб. на акцию, что может составить 7,7% дивдоходности, выплата которых ожидается в октябре этого года.
По результатам 2020: 9 500 руб. на акцию, что может составить 6,5% дивдоходности, выплата ожидается в июле 2021 года.
Итоговые дивиденды за следующие 12 месяцев могут составить около 20 700 рублей на акцию, что даёт 14% доходности - один из наибольших уровней среди российских акций.
#анализ #TRNFP
@AK47pfl
По результатам 2019 года: 11 200 руб. на акцию, что может составить 7,7% дивдоходности, выплата которых ожидается в октябре этого года.
По результатам 2020: 9 500 руб. на акцию, что может составить 6,5% дивдоходности, выплата ожидается в июле 2021 года.
Итоговые дивиденды за следующие 12 месяцев могут составить около 20 700 рублей на акцию, что даёт 14% доходности - один из наибольших уровней среди российских акций.
#анализ #TRNFP
@AK47pfl
❗️ПОВЫШЕНИЕ СПРАВЕДЛИВЫХ ЦЕН НА NEO.PUTINOMICS #TRNFP
Транснефть (TRNFP)
Справедливая цена повышена до 180000 руб.
Апсайд: +24%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/TRNFP/moex
@AK47pfl
Транснефть (TRNFP)
Справедливая цена повышена до 180000 руб.
Апсайд: +24%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/TRNFP/moex
@AK47pfl
🛢 НМТП (NMTP) и Транснефть (TRNFP) – бенефициары вакцины от коронавируса. Наличие вакцины позитивно сказывается на спросе на нефть. Однако нефтедобывающие компании все еще под давлением из-за ограничений на добычу и изменения налогового режима. Гораздо безопаснее сейчас бизнес, обслуживающий нефтянку, например, Транснефть и НМТП.
Тарифы Транснефти и НМТП не зависят от нефтяных котировок, им важны объемы перевалки. Вакцина позволит быстрее вернуться к обычной жизни, а значит и восстановится спрос на нефть. Натуральные и финансовые показатели НМТП и Транснефти будут расти, поскольку занимаются транспортировкой нефти их доход прямо зависит от объемов:
Выручка=Объем*Тариф
При этом НМТП и Транснефть за последний сильно отстают от индекса российской нефтянки (см график).
👉 Справедливая цена акций НМТП (NMTP) 9.5 руб., апсайд 15%
👉 Справедливая цена акций Транснефти (TRNFP) 180 руб., апсайд 30%
#сектор #NMTP #TRNFP
@AK47pfl
Тарифы Транснефти и НМТП не зависят от нефтяных котировок, им важны объемы перевалки. Вакцина позволит быстрее вернуться к обычной жизни, а значит и восстановится спрос на нефть. Натуральные и финансовые показатели НМТП и Транснефти будут расти, поскольку занимаются транспортировкой нефти их доход прямо зависит от объемов:
Выручка=Объем*Тариф
При этом НМТП и Транснефть за последний сильно отстают от индекса российской нефтянки (см график).
👉 Справедливая цена акций НМТП (NMTP) 9.5 руб., апсайд 15%
👉 Справедливая цена акций Транснефти (TRNFP) 180 руб., апсайд 30%
#сектор #NMTP #TRNFP
@AK47pfl
⚡️ Переход НМТП на 100% выплату дивидендов в 2021 это острая необходимость для Транснефти, которой как-то нужно спонсировать свои собственные дивиденды:
👉 https://t.iss.one/finpizdec/2557
#сентимент #NMTP #TRNFP
@AK47pfl
👉 https://t.iss.one/finpizdec/2557
#сентимент #NMTP #TRNFP
@AK47pfl
Telegram
ЗЛОЙ ФИНАНСИСТ 😡
Вообще, переход НМТП на 100% выплату дивидендов в 2021 это острая необходимость для Транснефти, которой как-то нужно спонсировать свои собственные дивиденды.
Дивы от НМТП в пользу Трансы = 10% дивов, которые выплачивает акционерам сама Транснефть!
У Трансы…
Дивы от НМТП в пользу Трансы = 10% дивов, которые выплачивает акционерам сама Транснефть!
У Трансы…
Forwarded from РынкиДеньгиВласть | РДВ
🔥 Как власти планируют ускоренно адаптировать экономику к новой реальности. Кто на рынке РФ выиграет от этой трансформации.
12 приоритетов экономической политики на 2022-2025:
1. Развитие транспортно-логистической инфраструктуры. Переориентация с запада на восток:
• рост грузопотоков, развитие портов и ж/д - на рынке РФ от этого однозначно выиграет ДВМП (FESH).
• строительство новых трубопроводов на экспорт - в частности «Сила Сибири-2» и «Дальневосточный маршрут».
2. Импортозамещение. Приоритет самолето- и судостроению, оборудованию для энергетики и СПГ, фармпроизводству и телекому. Помощь Новатэку (NVTK) в реализации проектов.
3. Обеспечение технологического суверенитета. Снижение доли приобретенных технологий.
4. Цифровизация. Замещение ПО и ключевого телеком оборудования.
5. Стимулирование инвестиционной активности. Создание режима для производств, использование ФНБ, поддержка импорта и др.
6. Развитие финансового рынка. К 2030г. ожидается рост капитализации рынка акций с 35 до 65% ВВП.
7. Повышение гибкости рынка труда. Подстройка система образования, подготовка IT- и инженерных кадров.
8. Расширение предложения в отраслях, удовлетворяющих растущий внутренний спрос. Проекты жилищного строительства, АПК, туризма культуры и досуга. Увеличение к 2030 г. ежегодных объёмов жилищного строительства с нынешних ~100 до 120 млн кв. м. Это поддержит девелоперов, в первую очередь Самолёт (SMLT), как наиболее перспективного застройщика с правильным ценовым предложением в текущих условиях.
9. Развитие социальной сферы. Проекты импортозамещения в медицине и фармпроизводстве.
10. Развитие интеграции в рамках ЕАЭС и со странами-партнерами. Торговая и промышленная кооперация. Повышение привлекательности для третьих стран.
11. Активизация политики регионального развития. Адаптация макрорегионов, в частности Северо-Запада, к изменившимся грузо- и пассажиропотокам. Раскрытие новых экономических возможностей Калининграда, Кавказа, Прикаспия, Юга, Дальнего Востока.
12. Обеспечение макроэкономической стабильности. Цель: не превысить предельный дефицит федерального бюджета в 2023–2025 гг. в 3% ВВП, государственный долг должен оставаться на уровне около 20%, инфляция – вернуться к 4%.
#GAZP #FESH #MTSS #NVTK #FLOT #TRNFP #PIKK #SMLT
@AK47pfl
12 приоритетов экономической политики на 2022-2025:
1. Развитие транспортно-логистической инфраструктуры. Переориентация с запада на восток:
• рост грузопотоков, развитие портов и ж/д - на рынке РФ от этого однозначно выиграет ДВМП (FESH).
• строительство новых трубопроводов на экспорт - в частности «Сила Сибири-2» и «Дальневосточный маршрут».
2. Импортозамещение. Приоритет самолето- и судостроению, оборудованию для энергетики и СПГ, фармпроизводству и телекому. Помощь Новатэку (NVTK) в реализации проектов.
3. Обеспечение технологического суверенитета. Снижение доли приобретенных технологий.
4. Цифровизация. Замещение ПО и ключевого телеком оборудования.
5. Стимулирование инвестиционной активности. Создание режима для производств, использование ФНБ, поддержка импорта и др.
6. Развитие финансового рынка. К 2030г. ожидается рост капитализации рынка акций с 35 до 65% ВВП.
7. Повышение гибкости рынка труда. Подстройка система образования, подготовка IT- и инженерных кадров.
8. Расширение предложения в отраслях, удовлетворяющих растущий внутренний спрос. Проекты жилищного строительства, АПК, туризма культуры и досуга. Увеличение к 2030 г. ежегодных объёмов жилищного строительства с нынешних ~100 до 120 млн кв. м. Это поддержит девелоперов, в первую очередь Самолёт (SMLT), как наиболее перспективного застройщика с правильным ценовым предложением в текущих условиях.
9. Развитие социальной сферы. Проекты импортозамещения в медицине и фармпроизводстве.
10. Развитие интеграции в рамках ЕАЭС и со странами-партнерами. Торговая и промышленная кооперация. Повышение привлекательности для третьих стран.
11. Активизация политики регионального развития. Адаптация макрорегионов, в частности Северо-Запада, к изменившимся грузо- и пассажиропотокам. Раскрытие новых экономических возможностей Калининграда, Кавказа, Прикаспия, Юга, Дальнего Востока.
12. Обеспечение макроэкономической стабильности. Цель: не превысить предельный дефицит федерального бюджета в 2023–2025 гг. в 3% ВВП, государственный долг должен оставаться на уровне около 20%, инфляция – вернуться к 4%.
#GAZP #FESH #MTSS #NVTK #FLOT #TRNFP #PIKK #SMLT
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ