#NKNCP
НКНХ НАЧАЛ СТРОИТЬ ПЕРВЫЙ ЗАВОД НОВОГО КОМПЛЕКСА, КОТОРЫЙ УВЕЛИЧИТ ПРИБЫЛЬ КОМПАНИИ НА 184% ЗА 3 ГОДА. Фундаментальная стоимость 150 рублей, апсайд 68%.
19 февраля 2020 года в головном офисе ТАИФ состоялось подписание контракта на строительство олефинового комплекса ЭП-600. Строительством займется международная турецкая строительная компания Гемонт. Плановый срок завершения работ - июль 2023 года.
НКНХ (MOEX: NKNCP) полностью профинансировала новое производство, которое увеличит её выручку на 63%. Вместе с другими проектами новый завод приведет к росту выручки до 315 млрд рублей в 2023 году. Проект оценивается в 234 млрд рублей, компания имеет средства для реализации. Мощность нового завода составит 600 тыс. тонн этилена, 270 тыс. тонн пропилена, 248 тыс. тонн бензола и 89 тыс. тонн бутадиена
Благодаря этому, прибыль НКНХ вырастет на 184% к 2023 году. НКНХ привлекла дешевые средства от немецких банков (меньше 1% годовых в евро) и поддерживается ТАИФом, благодаря чему не испытывает трудностей в финансировании. Компания сможет постепенно повышать дивиденды и выплатить 19.4 рубля на акцию в 2023 году. Это даст 22% дивидендной доходности к текущей цене.
В 2020 году компания выплатит 9.8 рублей в виде дивиденда в случае 50% выплат, и 13.72 в случае выплаты 70% чистой прибыли.
@AK47pfl
НКНХ НАЧАЛ СТРОИТЬ ПЕРВЫЙ ЗАВОД НОВОГО КОМПЛЕКСА, КОТОРЫЙ УВЕЛИЧИТ ПРИБЫЛЬ КОМПАНИИ НА 184% ЗА 3 ГОДА. Фундаментальная стоимость 150 рублей, апсайд 68%.
19 февраля 2020 года в головном офисе ТАИФ состоялось подписание контракта на строительство олефинового комплекса ЭП-600. Строительством займется международная турецкая строительная компания Гемонт. Плановый срок завершения работ - июль 2023 года.
НКНХ (MOEX: NKNCP) полностью профинансировала новое производство, которое увеличит её выручку на 63%. Вместе с другими проектами новый завод приведет к росту выручки до 315 млрд рублей в 2023 году. Проект оценивается в 234 млрд рублей, компания имеет средства для реализации. Мощность нового завода составит 600 тыс. тонн этилена, 270 тыс. тонн пропилена, 248 тыс. тонн бензола и 89 тыс. тонн бутадиена
Благодаря этому, прибыль НКНХ вырастет на 184% к 2023 году. НКНХ привлекла дешевые средства от немецких банков (меньше 1% годовых в евро) и поддерживается ТАИФом, благодаря чему не испытывает трудностей в финансировании. Компания сможет постепенно повышать дивиденды и выплатить 19.4 рубля на акцию в 2023 году. Это даст 22% дивидендной доходности к текущей цене.
В 2020 году компания выплатит 9.8 рублей в виде дивиденда в случае 50% выплат, и 13.72 в случае выплаты 70% чистой прибыли.
@AK47pfl
#NKNCP
НКНХ: КОМПАНИЯ РОСТА, КОТОРАЯ ПОДДЕРЖИВАЕТСЯ ГОСУДАРСТВОМ. Фундаментальная стоимость 150 рублей, апсайд 68%.
НКНХ (MOEX: NKNCP) получит налоговые льготы от республики, что приведет к росту чистой прибыли, а обратные акцизы повлияют на стоимость сырья.
НКНХ попал в программу господдержки реализации инвестиционных проектов. В Татарстане утвердили перечень приоритетных инвестпроектов для республики на 2020-2022 годы. С господдержкой планируется реализовать проект наращивания мощностей производства изопрена и синтетического изопренового каучука на Нижнекамскнефтехиме.
Включение инвестиционных проектов в данный перечень дает преимущество при получении господдержки, гарантирует внесение объектов в градостроительные документы. Также будут представлены финансовые льготы и помощь в привлечении заемного финансирования.
НКНХ получит налоговые льготы от Татарстана. Кабмин поручил внести в Налоговый кодекс стимулирующие нефтехимию поправки в феврале. Сумма отрицательного акциза на сжиженный углеводородный газ будет увеличиваться с 4,5 тыс. руб. на 1 января 2022 года до 7,5 тыс. руб. с 1 января 2026 года, на этан отрицательный акциз составит 9 тыс. руб. с начала 2022 года.
@AK47pfl
НКНХ: КОМПАНИЯ РОСТА, КОТОРАЯ ПОДДЕРЖИВАЕТСЯ ГОСУДАРСТВОМ. Фундаментальная стоимость 150 рублей, апсайд 68%.
НКНХ (MOEX: NKNCP) получит налоговые льготы от республики, что приведет к росту чистой прибыли, а обратные акцизы повлияют на стоимость сырья.
НКНХ попал в программу господдержки реализации инвестиционных проектов. В Татарстане утвердили перечень приоритетных инвестпроектов для республики на 2020-2022 годы. С господдержкой планируется реализовать проект наращивания мощностей производства изопрена и синтетического изопренового каучука на Нижнекамскнефтехиме.
Включение инвестиционных проектов в данный перечень дает преимущество при получении господдержки, гарантирует внесение объектов в градостроительные документы. Также будут представлены финансовые льготы и помощь в привлечении заемного финансирования.
НКНХ получит налоговые льготы от Татарстана. Кабмин поручил внести в Налоговый кодекс стимулирующие нефтехимию поправки в феврале. Сумма отрицательного акциза на сжиженный углеводородный газ будет увеличиваться с 4,5 тыс. руб. на 1 января 2022 года до 7,5 тыс. руб. с 1 января 2026 года, на этан отрицательный акциз составит 9 тыс. руб. с начала 2022 года.
@AK47pfl
#анализ #NKNCP
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. НКНХ ПРЕФ – ОДНА ИЗ САМЫХ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ
НКНХ – одна из немногих компаний, которая даст двузначную дивидендную доходность в ближайшие 2 месяца. НКНХ (MOEX: NKNCP) сохранила дивидендные выплаты, несмотря на тяжелую ситуацию. Компания старается поддерживать высокий уровень дивидендов и при этом вкладываться в развитие. НКНХ имеет хорошие инвестпроекты, которые обеспечивают рост, менеджмент эффективно распределяет деньги и на дивиденды, и на развитие бизнеса (см график).
Источники РДВ ожидают дальнейшего обогащения акционеров компании за счет инвестиционной программы и хороших дивидендных выплат.
@AK47pfl
🔬 ВНУТРЕННИЙ АНАЛИЗ. НКНХ ПРЕФ – ОДНА ИЗ САМЫХ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ
НКНХ – одна из немногих компаний, которая даст двузначную дивидендную доходность в ближайшие 2 месяца. НКНХ (MOEX: NKNCP) сохранила дивидендные выплаты, несмотря на тяжелую ситуацию. Компания старается поддерживать высокий уровень дивидендов и при этом вкладываться в развитие. НКНХ имеет хорошие инвестпроекты, которые обеспечивают рост, менеджмент эффективно распределяет деньги и на дивиденды, и на развитие бизнеса (см график).
Источники РДВ ожидают дальнейшего обогащения акционеров компании за счет инвестиционной программы и хороших дивидендных выплат.
@AK47pfl
#разбор #NKNC #NKNCP
❗️РАЗБОР. НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ
Нижнекамскнефтехим (MOEX: NKNC) — одно из крупнейших нефтехимических предприятий в Европе. Занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Основные производственные мощности расположены в Нижнекамске, Татарстан. Входит в группу компаний ТАИФ. Основными рынками сбыта являются Россия (51% выручки), Европа (27% выручки) и Азия (13% выручки).
Акционеры: 55.82% - Телеком-Менеджмент (принадлежит ТАИФ), 19.78% - ТАИФ, 24.4% - free float. Обыкновенные акции: 58.94% - Телеком-Менеджмент, 22.22% - ТАИФ, 18.8% - free float. Привилегированные акции: 32.87% - Телеком-Менеджмент, 1.8% - ТАИФ, 65.3% - free float.
Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 179 млрд рублей (-8% г/г)
• EBITDA 34.1 млрд рублей (-2% г/г), рентабельность EBITDA 19.1%
• Чистая прибыль 24 млрд рублей (-3% г/г)
• Чистый долг 15.6 млрд рублей
• Капитализация 182.6 млрд рублей (+61% г/г)
НКНХ производит (2019 год):
• Пластики - полиэтилен, полипропилен, полистирол и АБС, 31% выручки
• Синтетические каучуки, 42% выручки
• Прочая продукция, 27% выручки
Источники сырья:
• 53% сырья поставляет ТАИФ-НК (принадлежит ТАИФ), в основном прямогонный бензин. ТАИФ-НК получает нефть от Татнефти.
• Метанол для производства синтетического каучука от Метафракса (Пермский край, бенефициар - Сейфеддин Рустамов). К 2020 году НКНХ перейдёт на метанол собственного производства из сырья Газпрома.
• Электроэнергия: ТКГ-16 (ТАИФ).
Проекты развития:
• Производство метанола мощностью 500 тыс. тонн в год. Сейчас НКНХ закупает метанол. Строительство по плану будет завершено в течение ближайших нескольких лет.
• Производство дивинил-стирольного синтетического каучука (ДССК) мощностью 60 тысяч тонн в год. Реализация проекта в 2020 году.
• Этилен-600. Установка позволит получать этилен в объеме 600 тыс. тонн в год, пропилен — 272 тыс., бутадиен — 88 тыс., бензол — 246 тысяч. Плановый срок завершения строительно-монтажных работ - июль 2023 года. После планируется увеличить мощность завода до 1200 тыс. тонн этилена в год к 2027 году
• Строительство новой электростанции мощностью 495 МВт. В качестве топлива планируется использовать побочные продукты нефтепереработки от производства этилена. Собственные мощности позволят НКНХ снизить затраты на электроэнергию. Запуск электростанции ожидается в 2021 г.
Конкурентные преимущества:
• Производство около половины изопрена в мире, необходимого для производства синтетического каучука.
• Поддержка высоких дивидендных выплат.
• Эффективная инвестиционная программа, которая позволит увеличить прибыль компании в 10 раз к 2025 году.
@AK47pfl
❗️РАЗБОР. НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ
Нижнекамскнефтехим (MOEX: NKNC) — одно из крупнейших нефтехимических предприятий в Европе. Занимает лидирующие позиции по производству синтетических каучуков и пластиков в Российской Федерации. Основные производственные мощности расположены в Нижнекамске, Татарстан. Входит в группу компаний ТАИФ. Основными рынками сбыта являются Россия (51% выручки), Европа (27% выручки) и Азия (13% выручки).
Акционеры: 55.82% - Телеком-Менеджмент (принадлежит ТАИФ), 19.78% - ТАИФ, 24.4% - free float. Обыкновенные акции: 58.94% - Телеком-Менеджмент, 22.22% - ТАИФ, 18.8% - free float. Привилегированные акции: 32.87% - Телеком-Менеджмент, 1.8% - ТАИФ, 65.3% - free float.
Финансовые результаты за 2019 год:
• Выручка 179 млрд рублей (-8% г/г)
• EBITDA 34.1 млрд рублей (-2% г/г), рентабельность EBITDA 19.1%
• Чистая прибыль 24 млрд рублей (-3% г/г)
• Чистый долг 15.6 млрд рублей
• Капитализация 182.6 млрд рублей (+61% г/г)
НКНХ производит (2019 год):
• Пластики - полиэтилен, полипропилен, полистирол и АБС, 31% выручки
• Синтетические каучуки, 42% выручки
• Прочая продукция, 27% выручки
Источники сырья:
• 53% сырья поставляет ТАИФ-НК (принадлежит ТАИФ), в основном прямогонный бензин. ТАИФ-НК получает нефть от Татнефти.
• Метанол для производства синтетического каучука от Метафракса (Пермский край, бенефициар - Сейфеддин Рустамов). К 2020 году НКНХ перейдёт на метанол собственного производства из сырья Газпрома.
• Электроэнергия: ТКГ-16 (ТАИФ).
Проекты развития:
• Производство метанола мощностью 500 тыс. тонн в год. Сейчас НКНХ закупает метанол. Строительство по плану будет завершено в течение ближайших нескольких лет.
• Производство дивинил-стирольного синтетического каучука (ДССК) мощностью 60 тысяч тонн в год. Реализация проекта в 2020 году.
• Этилен-600. Установка позволит получать этилен в объеме 600 тыс. тонн в год, пропилен — 272 тыс., бутадиен — 88 тыс., бензол — 246 тысяч. Плановый срок завершения строительно-монтажных работ - июль 2023 года. После планируется увеличить мощность завода до 1200 тыс. тонн этилена в год к 2027 году
• Строительство новой электростанции мощностью 495 МВт. В качестве топлива планируется использовать побочные продукты нефтепереработки от производства этилена. Собственные мощности позволят НКНХ снизить затраты на электроэнергию. Запуск электростанции ожидается в 2021 г.
Конкурентные преимущества:
• Производство около половины изопрена в мире, необходимого для производства синтетического каучука.
• Поддержка высоких дивидендных выплат.
• Эффективная инвестиционная программа, которая позволит увеличить прибыль компании в 10 раз к 2025 году.
@AK47pfl
#сравнение #NKNCP #MTSS #UPRO
⚖️ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ДИВИДЕНДНЫЙ СЕЗОН: К КАКИМ АКЦИЯМ ПРИСМОТРЕТЬСЯ ПОД ДИВИДЕНДЫ
• Среди цикличных компаний самый высокий дивиденд даст преф НКНХ.
• Среди нецикличных компаний top pick источников РДВ — МТС и Юнипро.
На прошлой неделе РДВ публиковал список акций с подтверждёнными дивидендами:
• За июнь
• За июль
Самый высокий дивиденд среди акций компаний с цикличным бизнесом у префов НКНХ (MOEX: NKNCP). К текущей цене преф даёт 10.2% дивдоходности. Дивиденд может вырасти в течение следующих нескольких лет за счёт запуска новых производств и увеличения коэффициента выплат. По итогам 2020 года компания направит на дивиденды 70% чистой прибыли, но по примеру Татнефти (MOEX: TATN) возможен рост до 100%.
Top pick среди акций компаний со нецикличным бизнесом — МТС (MOEX: MTSS) и Юнипро (MOEX: UPRO). Обе компании соответствуют трём главным критериям дивидендный акций:
1. У них стабильный бизнес.
2. Обе компании смогут поддерживать высокий уровень выплат после 2020 года. В частности, Юнипро за следующие 13 месяцев даст 12.5-15% дивдоходности.
3. Их менеджмент ориентирован на миноритариев.
@AK47pfl
⚖️ СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ. ДИВИДЕНДНЫЙ СЕЗОН: К КАКИМ АКЦИЯМ ПРИСМОТРЕТЬСЯ ПОД ДИВИДЕНДЫ
• Среди цикличных компаний самый высокий дивиденд даст преф НКНХ.
• Среди нецикличных компаний top pick источников РДВ — МТС и Юнипро.
На прошлой неделе РДВ публиковал список акций с подтверждёнными дивидендами:
• За июнь
• За июль
Самый высокий дивиденд среди акций компаний с цикличным бизнесом у префов НКНХ (MOEX: NKNCP). К текущей цене преф даёт 10.2% дивдоходности. Дивиденд может вырасти в течение следующих нескольких лет за счёт запуска новых производств и увеличения коэффициента выплат. По итогам 2020 года компания направит на дивиденды 70% чистой прибыли, но по примеру Татнефти (MOEX: TATN) возможен рост до 100%.
Top pick среди акций компаний со нецикличным бизнесом — МТС (MOEX: MTSS) и Юнипро (MOEX: UPRO). Обе компании соответствуют трём главным критериям дивидендный акций:
1. У них стабильный бизнес.
2. Обе компании смогут поддерживать высокий уровень выплат после 2020 года. В частности, Юнипро за следующие 13 месяцев даст 12.5-15% дивдоходности.
3. Их менеджмент ориентирован на миноритариев.
@AK47pfl
❗️ НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ ПРЕФ (NKNCP) — НОВЫЙ ЭМИТЕНТ НА NEO.PUTINOMICS #NKNCP
НКНХ преф (NKNCP)
Справедливая цена: 100 руб.
Апсайд: +26%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 8.05%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/nkncp/moex
@AK47pfl
НКНХ преф (NKNCP)
Справедливая цена: 100 руб.
Апсайд: +26%
Прогнозная дивдоходность за следующие 12 месяцев 8.05%
👉 https://neo.putinomics.ru/dashboard/nkncp/moex
@AK47pfl
🔥 Что приведет к тотальному подорожанию НКНХ (NKNC), Сибура и других нефтехимических предприятий? Деньги волной плывут в нефтехимию!
Из многих источников РДВ мы с вами узнаем, что нефтяники поголовно идут в нефтехимические проекты. Продукты нефтехимии сейчас более востребованы в мире, чем нефть — и государство планирует оказать нефтехимической отрасли поддержку, сопоставимую с поддержкой Новатэка (NVTK).
То ли нефтяной бизнес напрягается из-за падения спроса в транспорте (сейчас из-за пандемии и стратегически из-за электрификации транспорта) и налоговых перспектив в добыче нефти. То ли надеется на обещанные льготы в нефтехимии. А может и то и другое?
👉 Справедливая стоимость NKNCP 115 рублей, апсайд 45%, NKNC 120 рублей, апсайд 31%.
#сектор #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
Из многих источников РДВ мы с вами узнаем, что нефтяники поголовно идут в нефтехимические проекты. Продукты нефтехимии сейчас более востребованы в мире, чем нефть — и государство планирует оказать нефтехимической отрасли поддержку, сопоставимую с поддержкой Новатэка (NVTK).
То ли нефтяной бизнес напрягается из-за падения спроса в транспорте (сейчас из-за пандемии и стратегически из-за электрификации транспорта) и налоговых перспектив в добыче нефти. То ли надеется на обещанные льготы в нефтехимии. А может и то и другое?
👉 Справедливая стоимость NKNCP 115 рублей, апсайд 45%, NKNC 120 рублей, апсайд 31%.
#сектор #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
🗣 С ковидных минимумов акции мировых нефтехимических компаний выросли на 150-240%. Апсайд НКНХ до динамики аналогов +35%.
https://t.iss.one/cbrstocks/14431
#сентимент #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
https://t.iss.one/cbrstocks/14431
#сентимент #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
Telegram
Сигналы РЦБ
#NKNC #NKNCP
📊 Коллеги сегодня написали об максимально интересном секторе прямо сейчас - нефтехимии. На фоне роста мировых аналогов акции НКНХ пока сильно отстают. Апсайд по динамики до аналогов более 35% для обычки и префов НКНХ.
📊 Коллеги сегодня написали об максимально интересном секторе прямо сейчас - нефтехимии. На фоне роста мировых аналогов акции НКНХ пока сильно отстают. Апсайд по динамики до аналогов более 35% для обычки и префов НКНХ.
🗣 Крутым триггером для роста НКНХ станет IPO Сибура. Апсайд НКНХ (NKNC, NKNCP) до оценки, которую планирует получить на IPO Сибур, составляет 70%. IPO состоится уже скоро, точно до конца 2021 года.
https://t.iss.one/finpizdec/1730
#сентимент #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
https://t.iss.one/finpizdec/1730
#сентимент #NKNC #NKNCP
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#NKNC #NKNCP
📊 Обычка и преф НКНХ в долларах также отстали и от цен на основную производимую продукцию. Все товары показали рост с начала года, тогда как акции снизились на 21,5%. Это создает дополнительный потенциал для роста.
Дисклеймер @cbrstocks
📊 Обычка и преф НКНХ в долларах также отстали и от цен на основную производимую продукцию. Все товары показали рост с начала года, тогда как акции снизились на 21,5%. Это создает дополнительный потенциал для роста.
Дисклеймер @cbrstocks