#stocksmode
Промышленная рецессия усиливается по всему миру. Меры центральных банков не помогают сразу. В этих условиях существует риск начала цикла снижения фондового рынка.
Источники РДВ посчитали беты падения акций российского рынка. Она обозначает, на сколько процентов падает акция когда рынок падает на 1%.
Топ-10 защитных акций — акции, которые исторически падают медленнее рынка:
1. Фосагро 0.52
2. Полиметалл 0.54
3. Полюс 0.65
4. Сургут преф 0.77
5. Лукойл 0.85
6. Газпромнефть 0.81
7. Татнефть преф 0.82
8. Сургут обычка 0.86
9. Х5 0.88
10. МТС 0.89
Топ-10 цикличных акций — акции, которые исторически падают быстрее рынка:
1. Сбербанк 1.37
2. Мечел 1.30
3. Сбербанк преф 1.26
4. Татнефть обычка 1.14
5. ВТБ 1.10
6. Интер РАО 1.09
7. Новатэк 1.09
8. ММК 1.08
9. ФСК ЕЭС 1.08
10. Роснефть 1.05
Нефтяной сектор – лучшая защита от рецессии. Акции экспортеров, как обычно, в топе по уровню защиты. Но Фосагро — чисто рублевый трейд, а Полюс и Полиметалл зависят от движений золота. Нефтянка будет на плаву и в случае рецессии, и в случае подъема.
Акции банков, металлургов и нефтяников без апсайда по дивидендам — слабая и опасная инвестиция. Банки особенно под ударом в текущих условиях. Эти компании точно не стоит включать в портфель.
@AK47pfl
Промышленная рецессия усиливается по всему миру. Меры центральных банков не помогают сразу. В этих условиях существует риск начала цикла снижения фондового рынка.
Источники РДВ посчитали беты падения акций российского рынка. Она обозначает, на сколько процентов падает акция когда рынок падает на 1%.
Топ-10 защитных акций — акции, которые исторически падают медленнее рынка:
1. Фосагро 0.52
2. Полиметалл 0.54
3. Полюс 0.65
4. Сургут преф 0.77
5. Лукойл 0.85
6. Газпромнефть 0.81
7. Татнефть преф 0.82
8. Сургут обычка 0.86
9. Х5 0.88
10. МТС 0.89
Топ-10 цикличных акций — акции, которые исторически падают быстрее рынка:
1. Сбербанк 1.37
2. Мечел 1.30
3. Сбербанк преф 1.26
4. Татнефть обычка 1.14
5. ВТБ 1.10
6. Интер РАО 1.09
7. Новатэк 1.09
8. ММК 1.08
9. ФСК ЕЭС 1.08
10. Роснефть 1.05
Нефтяной сектор – лучшая защита от рецессии. Акции экспортеров, как обычно, в топе по уровню защиты. Но Фосагро — чисто рублевый трейд, а Полюс и Полиметалл зависят от движений золота. Нефтянка будет на плаву и в случае рецессии, и в случае подъема.
Акции банков, металлургов и нефтяников без апсайда по дивидендам — слабая и опасная инвестиция. Банки особенно под ударом в текущих условиях. Эти компании точно не стоит включать в портфель.
@AK47pfl
Яркие примеры защитных и циклических компаний в России
#stocksmode
Защитные — крепкие экспортеры:
• Дивидендная нефтянка — Лукойл, Роснефть, Татнефть, в ближайшем будущем — Башнефть, Сургутнефтегаз
• Норильский Никель
• Золотодобывающие компании — Полюс Золото
Циклические — слабые экспортеры и внутренние истории, которые завязаны на экономический цикл:
• Банки — ВТБ, Сбер
• Металлурги — Евраз, ММК, Северсталь, НЛМК, Мечел
• Алроса
@AK47pfl
#stocksmode
Защитные — крепкие экспортеры:
• Дивидендная нефтянка — Лукойл, Роснефть, Татнефть, в ближайшем будущем — Башнефть, Сургутнефтегаз
• Норильский Никель
• Золотодобывающие компании — Полюс Золото
Циклические — слабые экспортеры и внутренние истории, которые завязаны на экономический цикл:
• Банки — ВТБ, Сбер
• Металлурги — Евраз, ММК, Северсталь, НЛМК, Мечел
• Алроса
@AK47pfl
Какие выбрать акции на неустойчивом рынке?
#stocksmode
Необходимо ориентироваться не только на сектор, но и отдельные акции. Индексы на максимумах, при этом ставки на рост и спокойствие не ослабевают. Исторически это опасная ситуация. Выигрышно в данной ситуации смотрится нефтянка благодаря высокой дивидендной доходности. В портфеле стоит держать сильные и недооцененные и продавать слабые и перекупленные.
Сильные и недооцененные акции: Лукойл, Газпромнефть, Башнефть.
• Компании имеют самые низкие показатели EV/EBITDA в отрасли (кроме Сургутнефтегаза с кубышкой).
• Компании платят высокие дивиденды.
• Газпромнефть и Башнефть имеют потенциал для повышения пэйаута.
Нейтральные акции: Роснефть, Газпром, Сургутнефтегаз, Татнефть преф.
• Компании средне оценены по EV/EBITDA, кроме Татнефти.
• Бумаги имеют хорошую дивидендную доходность.
• Акции выросли за последний месяц, кроме Татнефти, что создает эффект высокой базы при падении.
Слабые и перекупленные акции: Татнефть обычка, Новатэк.
• Компании оценены по EV/EBITDA дороже сектора.
• Татнефть платит дивиденды на уровне 10.7% доходности, но на пределе возможности.
• Новатэк – акция роста без дивидендов. Дороговизна вместе с отсутствием поддержки в виде дивидендов делает его опасной историей в данный момент.
@AK47pfl
#stocksmode
Необходимо ориентироваться не только на сектор, но и отдельные акции. Индексы на максимумах, при этом ставки на рост и спокойствие не ослабевают. Исторически это опасная ситуация. Выигрышно в данной ситуации смотрится нефтянка благодаря высокой дивидендной доходности. В портфеле стоит держать сильные и недооцененные и продавать слабые и перекупленные.
Сильные и недооцененные акции: Лукойл, Газпромнефть, Башнефть.
• Компании имеют самые низкие показатели EV/EBITDA в отрасли (кроме Сургутнефтегаза с кубышкой).
• Компании платят высокие дивиденды.
• Газпромнефть и Башнефть имеют потенциал для повышения пэйаута.
Нейтральные акции: Роснефть, Газпром, Сургутнефтегаз, Татнефть преф.
• Компании средне оценены по EV/EBITDA, кроме Татнефти.
• Бумаги имеют хорошую дивидендную доходность.
• Акции выросли за последний месяц, кроме Татнефти, что создает эффект высокой базы при падении.
Слабые и перекупленные акции: Татнефть обычка, Новатэк.
• Компании оценены по EV/EBITDA дороже сектора.
• Татнефть платит дивиденды на уровне 10.7% доходности, но на пределе возможности.
• Новатэк – акция роста без дивидендов. Дороговизна вместе с отсутствием поддержки в виде дивидендов делает его опасной историей в данный момент.
@AK47pfl
Перформанс защитных и циклических акций с начала года
#stocksmode
Защитные сектора и компании:
• Нефтянка +74%
• Норникель +64% (с SPO)
• Полюс +50% (с SPO)
Циклические сектора и компании:
• Финансовый сектор +30%
• Ритейл +17%
• ММК и НЛМК +0%, Северсталь +12%
• Алроса -16%
Фундаментально сильные и дивидендные акции, особенно нефтяники, — лучшая инвестиция в России сегодня.
@AK47pfl
#stocksmode
Защитные сектора и компании:
• Нефтянка +74%
• Норникель +64% (с SPO)
• Полюс +50% (с SPO)
Циклические сектора и компании:
• Финансовый сектор +30%
• Ритейл +17%
• ММК и НЛМК +0%, Северсталь +12%
• Алроса -16%
Фундаментально сильные и дивидендные акции, особенно нефтяники, — лучшая инвестиция в России сегодня.
@AK47pfl
Рынок США продолжает рост, российский рынок – в коррекции.
#stocksmode
Рынок США каждый день берет новые исторические максимумы. ЕМ рынки, включая российский, снижаются, например, Бразилия -2% (девальвация бразильского реала до рекордного минимума).
Данный отток — технический. В индексе MSCI EM повысили вес Китая с 32% до 33.6%, у России вес снизили с 4% до 3.83%. Результаты полугодового пересмотра вступают в силу 27 ноября. Отток из российских акций может составить $300 млн — 30% дневного оборота торгов.
После технического оттока дивидендная защитная нефтянка снова продолжит опережать по динамике слабые и циклические сектора: металлургический сектор (ММК, НЛМК, Северсталь), финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ, Мосбиржа), Алроса.
@AK47pfl
#stocksmode
Рынок США каждый день берет новые исторические максимумы. ЕМ рынки, включая российский, снижаются, например, Бразилия -2% (девальвация бразильского реала до рекордного минимума).
Данный отток — технический. В индексе MSCI EM повысили вес Китая с 32% до 33.6%, у России вес снизили с 4% до 3.83%. Результаты полугодового пересмотра вступают в силу 27 ноября. Отток из российских акций может составить $300 млн — 30% дневного оборота торгов.
После технического оттока дивидендная защитная нефтянка снова продолжит опережать по динамике слабые и циклические сектора: металлургический сектор (ММК, НЛМК, Северсталь), финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ, Мосбиржа), Алроса.
@AK47pfl
Какие акции – хороший хедж.
#stocksmode
Мировые рынки валятся на фоне заявлений о введении тарифов США против Европы и Китая. S&P 500 -1.2%, российский рынок -1%. Индекс страха VIX вырос до 17+. Какие акции использовать как хедж:
• Металлурги — особенно ММК и Северсталь. Только за сегодня Евраз упал на 7%+. ММК и Северсталь пойдут следом. Пик цикла металлургов пройден.
• Акции Мосбиржи — оторвались от рынка на 10% за месяц без причин. Нерыночная покупка подняла акции до уровня дивидендной доходности 7% — низко по меркам российского рынка.
• Акции банков — Сбербанк, ВТБ — исторически падают быстрее рынка.
@AK47pfl
#stocksmode
Мировые рынки валятся на фоне заявлений о введении тарифов США против Европы и Китая. S&P 500 -1.2%, российский рынок -1%. Индекс страха VIX вырос до 17+. Какие акции использовать как хедж:
• Металлурги — особенно ММК и Северсталь. Только за сегодня Евраз упал на 7%+. ММК и Северсталь пойдут следом. Пик цикла металлургов пройден.
• Акции Мосбиржи — оторвались от рынка на 10% за месяц без причин. Нерыночная покупка подняла акции до уровня дивидендной доходности 7% — низко по меркам российского рынка.
• Акции банков — Сбербанк, ВТБ — исторически падают быстрее рынка.
@AK47pfl
Какие акции будут расти быстрее в случае Рождественского ралли?
#stocksmode
Инвестдома на рынке спекулируют на тему Рождественского ралли. Если посмотреть на историю, то в декабре мировые рынки акций неплохо себя чувствуют. Источники РДВ посчитали беты роста акций российского рынка. Она обозначает, на сколько процентов растет акция, когда рынок растет на 1%. Беты посчитаны за последние 3 года.
Топ-7 акций, которые исторически росли быстрее рынка:
• Газпром 1.30
• Лукойл 1.20
• Татнефть 1.05
• Норникель 1.04
• Новатэк 1.02
• Роснефть 1.01
• Сургутнефтегаз 1.00
Топ-7 акций, которые исторически росли медленнее рынка:
• Сбербанк 0.91
• ВТБ 0.89
• Магнит 0.87
• Биржа 0.83
• Северсталь 0.82
• ММК 0.79
• Полюс 0.50
Нефтяные и газовые фишки — особенно с самым большим апсайдом по фундаменталу (Газпром, Лукойл, Сургут) традиционно могут стать локомотивом роста российского рынка при риск он. Циклические и слабые — финансовый сектор, металлурги, ритейл — могут проявить себя не в лучшем свете.
@AK47pfl
#stocksmode
Инвестдома на рынке спекулируют на тему Рождественского ралли. Если посмотреть на историю, то в декабре мировые рынки акций неплохо себя чувствуют. Источники РДВ посчитали беты роста акций российского рынка. Она обозначает, на сколько процентов растет акция, когда рынок растет на 1%. Беты посчитаны за последние 3 года.
Топ-7 акций, которые исторически росли быстрее рынка:
• Газпром 1.30
• Лукойл 1.20
• Татнефть 1.05
• Норникель 1.04
• Новатэк 1.02
• Роснефть 1.01
• Сургутнефтегаз 1.00
Топ-7 акций, которые исторически росли медленнее рынка:
• Сбербанк 0.91
• ВТБ 0.89
• Магнит 0.87
• Биржа 0.83
• Северсталь 0.82
• ММК 0.79
• Полюс 0.50
Нефтяные и газовые фишки — особенно с самым большим апсайдом по фундаменталу (Газпром, Лукойл, Сургут) традиционно могут стать локомотивом роста российского рынка при риск он. Циклические и слабые — финансовый сектор, металлурги, ритейл — могут проявить себя не в лучшем свете.
@AK47pfl
Поздравляем всех с одним из лучших новогодних ралли в истории российского рынка!
#stocksmode
Декабрь — месяц быков — самый лучший месяц в истории РТС (в декабре 1999 года индекс РТС +56%):
• В 15 из 24 декабрей индекс РТС рос (чаще индекс растет только в феврале)
• В случае роста средние значения превышают +12% - лучший показатель среди всех месяцев (кроме мая, но в там индекс растет реже всего)
Декабрь 2019 года уже +5.6%! И ралли продолжится:
• нефть выше $65 и растет, спасибо ОПЕК+
• рынок США на историческом максимуме и растет, спасибо Трампу и ФРС
• российские акции самые дешевые в мире, несмотря на рост более 40% в этом году
• дивидендная доходность рынка на следующий год 7.5% (а по некоторым фишкам - Роснефти, Лукойлу - выше 10%) - самая высокая среди всех развитых и развивающихся стран
• P/E России 6.3х, дешевле акции только в проблемных Турции и Пакистане
Фундаментально сильные и дивидендные акции, особенно нефтяники, могут стать локомотивом декабрьского ралли. На общей волне риск-он стоит избегать циклические и слабые сектора.
@AK47pfl
#stocksmode
Декабрь — месяц быков — самый лучший месяц в истории РТС (в декабре 1999 года индекс РТС +56%):
• В 15 из 24 декабрей индекс РТС рос (чаще индекс растет только в феврале)
• В случае роста средние значения превышают +12% - лучший показатель среди всех месяцев (кроме мая, но в там индекс растет реже всего)
Декабрь 2019 года уже +5.6%! И ралли продолжится:
• нефть выше $65 и растет, спасибо ОПЕК+
• рынок США на историческом максимуме и растет, спасибо Трампу и ФРС
• российские акции самые дешевые в мире, несмотря на рост более 40% в этом году
• дивидендная доходность рынка на следующий год 7.5% (а по некоторым фишкам - Роснефти, Лукойлу - выше 10%) - самая высокая среди всех развитых и развивающихся стран
• P/E России 6.3х, дешевле акции только в проблемных Турции и Пакистане
Фундаментально сильные и дивидендные акции, особенно нефтяники, могут стать локомотивом декабрьского ралли. На общей волне риск-он стоит избегать циклические и слабые сектора.
@AK47pfl
УГРОЗА ВИРУСА: КАКИЕ АКЦИИ ИЗБЕГАТЬ, А КАКИЕ ПОМОГУТ ЗАЩИТИТЬСЯ.
#stocksmode
Коронавирус – горячая тема, которая существенно влияет на фондовый рынок. Некоторые аналитики даже начали считать бету одного заболевшего к индексам S&P 500 и РТС.
Главные проигравшие от текущих событий:
Аэрофлот. Компания может лишиться 20% прибыли из-за возможной приостановки авиасообщения с Китаем. Риск для дивидендов, которые и так низки.
Алроса. Китайский потребитель очень важен для Алросы, особенно в high season — Китайский новый год. Традиционно Алроса показывает сильные продажи именно в начале года. Но сейчас из-за коронавируса магазины пусты, снова возможна просадка по продажам, как в августе-сентябре.
На этом фоне выигрышно смотрятся защитные дивидендные истории:
Юнипро. Энергетический квази-бонд с гарантированным по дивидендной политике дивидендом на акцию 0.317 руб. на 2020-2021. Див. доходность 11%, при ставке депозита 6.25%.
МГТС преф. Дочка МТС с самой высокой доходностью в телеком-секторе. Понятный, стабильный бизнес, который направляет весь операционный поток на дивиденды. Годовая доходность 11%.
@AK47pfl
#stocksmode
Коронавирус – горячая тема, которая существенно влияет на фондовый рынок. Некоторые аналитики даже начали считать бету одного заболевшего к индексам S&P 500 и РТС.
Главные проигравшие от текущих событий:
Аэрофлот. Компания может лишиться 20% прибыли из-за возможной приостановки авиасообщения с Китаем. Риск для дивидендов, которые и так низки.
Алроса. Китайский потребитель очень важен для Алросы, особенно в high season — Китайский новый год. Традиционно Алроса показывает сильные продажи именно в начале года. Но сейчас из-за коронавируса магазины пусты, снова возможна просадка по продажам, как в августе-сентябре.
На этом фоне выигрышно смотрятся защитные дивидендные истории:
Юнипро. Энергетический квази-бонд с гарантированным по дивидендной политике дивидендом на акцию 0.317 руб. на 2020-2021. Див. доходность 11%, при ставке депозита 6.25%.
МГТС преф. Дочка МТС с самой высокой доходностью в телеком-секторе. Понятный, стабильный бизнес, который направляет весь операционный поток на дивиденды. Годовая доходность 11%.
@AK47pfl
СКОЛЬКО ДИВИДЕНДОВ ЗАПЛАТЯТ РОССИЙСКИЕ НЕФТЯНИКИ ПРИ ТЕКУЩЕЙ НЕФТИ В РУБЛЯХ
#stocksmode
После недавнего падения цены на нефть из-за коронавируса Brent в рублях торгуется на уровне 3450 — 3500 рублей за баррель. Это минимум за 12 месяцев и ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 12%.
Какие будут дивиденды у акций российских нефтяников, если нефть в рублях не восстановится:
• Башнефть преф (MOEX: BANEP) 15.4%
• Татнефть преф (MOEX: TATNP) 11.8%
• Татнефть обычка (MOEX: TATN) 11.1%
• Роснефть (MOEX: ROSN) 9.0%
• Газпром нефть (МОЕХ: SIBN) 8.0%
• Лукойл (MOEX: LKOH) 7.4%
• Сургутнефтегаз преф (МОЕХ: SNGSP) 2.2%
@AK47pfl
#stocksmode
После недавнего падения цены на нефть из-за коронавируса Brent в рублях торгуется на уровне 3450 — 3500 рублей за баррель. Это минимум за 12 месяцев и ниже консенсус-прогноза Bloomberg на 12%.
Какие будут дивиденды у акций российских нефтяников, если нефть в рублях не восстановится:
• Башнефть преф (MOEX: BANEP) 15.4%
• Татнефть преф (MOEX: TATNP) 11.8%
• Татнефть обычка (MOEX: TATN) 11.1%
• Роснефть (MOEX: ROSN) 9.0%
• Газпром нефть (МОЕХ: SIBN) 8.0%
• Лукойл (MOEX: LKOH) 7.4%
• Сургутнефтегаз преф (МОЕХ: SNGSP) 2.2%
@AK47pfl
ПЕРФОРМАНС СЕКТОРОВ РЫНКА РФ С НАЧАЛА ВСПЫШКИ КОРОНАВИРУСА 21 ЯНВАРЯ.
#stocksmode
Индекс МОЕХ -4.0%
Защитные сектора:
• Электроэнергетика +3.1%
• Телеком +2.3%
Нейтральные сектора:
• Финансы +1.0%
• Потребительский сектор 0%
Циклические сектора:
• Металлы и добыча -1.7%
• Нефть и газ -7.7% — нефть -15.5%
@AK47pfl
#stocksmode
Индекс МОЕХ -4.0%
Защитные сектора:
• Электроэнергетика +3.1%
• Телеком +2.3%
Нейтральные сектора:
• Финансы +1.0%
• Потребительский сектор 0%
Циклические сектора:
• Металлы и добыча -1.7%
• Нефть и газ -7.7% — нефть -15.5%
@AK47pfl
#stocksmode
КАКИЕ СЕКТОРА И АКЦИИ ОПАСНО БРАТЬ В СЛУЧАЕ ОТСКОКА, А КАКИЕ – НЕТ?
Опасные сектора:
Банки - прокси на всю экономику. Рецессия, дефолты, уменьшение экономической активности – всё негативно повлияет на прибыль, устойчивость и дивиденды банков.
Нефтянка - эпицентр текущего падения. При текущих ценах на нефть дивидендная доходность в основном составит 4-6% в 2020 году, что сильно ниже рынка и исторических значений. Серьёзный отскок сектора возможен при разрешении ценовой войны и отскоке цен на нефть. Исключение – Новатэк и Газпром, в меньшей степени завязанные на нефть.
Металлурги - циклический сектор. Слабый рубль и относительно устойчивые цены на сталь пока спасают. Однако карантин нанесёт удар по промышленности, что негативно повлияет на спрос и цены. Обычно в кризисы металлурги падают в несколько раз.
Авиакомпании – почти полная потеря выручки. По обязательствам надо платить либо сейчас, либо в лучшем случае в следующем году. Такие серьезные проблемы могут привести авиакомпании к банкротству, дивиденды в ближайшие пару лет не стоит ожидать.
Безопасные сектора:
Продуктовый ритейл и производители продуктов питания. Доля импорта в российском продуктовом ритейле - менее 10%, что защищает от падения рубля. Выручка обеспечена стабильным спросом на продукты питания.
Генерация и сети. Возможно временное снижение выручки на время карантина из-за уменьшения потребления электроэнергии, но на будущее компаний это не повлияет. При этом многие из них (Юнипро, МРСК Волги) уже дают двухзначную дивидендную доходность, что ограничивает даунсайд.
Интернет компании. На фоне карантина интернет компании смогут нарастить свою аудиторию, часть которой останется постоянными клиентами. Риском в данном случае является локальное снижение рекламной выручки из-за снижения активности рекламодателей на фоне кризиса.
Телекомы. Бизнес мало страдает от карантина - под угрозой находится только роуминговая выручка, доля которой составляет всего несколько процентов. При этом Veon и МТС за 2020 год дадут двухзначную дивидендную доходность, а МТС ещё объявил байбэк.
@AK47pfl
КАКИЕ СЕКТОРА И АКЦИИ ОПАСНО БРАТЬ В СЛУЧАЕ ОТСКОКА, А КАКИЕ – НЕТ?
Опасные сектора:
Банки - прокси на всю экономику. Рецессия, дефолты, уменьшение экономической активности – всё негативно повлияет на прибыль, устойчивость и дивиденды банков.
Нефтянка - эпицентр текущего падения. При текущих ценах на нефть дивидендная доходность в основном составит 4-6% в 2020 году, что сильно ниже рынка и исторических значений. Серьёзный отскок сектора возможен при разрешении ценовой войны и отскоке цен на нефть. Исключение – Новатэк и Газпром, в меньшей степени завязанные на нефть.
Металлурги - циклический сектор. Слабый рубль и относительно устойчивые цены на сталь пока спасают. Однако карантин нанесёт удар по промышленности, что негативно повлияет на спрос и цены. Обычно в кризисы металлурги падают в несколько раз.
Авиакомпании – почти полная потеря выручки. По обязательствам надо платить либо сейчас, либо в лучшем случае в следующем году. Такие серьезные проблемы могут привести авиакомпании к банкротству, дивиденды в ближайшие пару лет не стоит ожидать.
Безопасные сектора:
Продуктовый ритейл и производители продуктов питания. Доля импорта в российском продуктовом ритейле - менее 10%, что защищает от падения рубля. Выручка обеспечена стабильным спросом на продукты питания.
Генерация и сети. Возможно временное снижение выручки на время карантина из-за уменьшения потребления электроэнергии, но на будущее компаний это не повлияет. При этом многие из них (Юнипро, МРСК Волги) уже дают двухзначную дивидендную доходность, что ограничивает даунсайд.
Интернет компании. На фоне карантина интернет компании смогут нарастить свою аудиторию, часть которой останется постоянными клиентами. Риском в данном случае является локальное снижение рекламной выручки из-за снижения активности рекламодателей на фоне кризиса.
Телекомы. Бизнес мало страдает от карантина - под угрозой находится только роуминговая выручка, доля которой составляет всего несколько процентов. При этом Veon и МТС за 2020 год дадут двухзначную дивидендную доходность, а МТС ещё объявил байбэк.
@AK47pfl
#stocksmode
ПЕРФОРМАНС СЕКТОРОВ РЫНКА РФ С НАЧАЛА ВСПЫШКИ КОРОНАВИРУСА 21 ЯНВАРЯ, в рублях.
Индекс МОЕХ -24.26%
Защитные сектора:
• Телеком -10.47%
• Интернет -10.74%
Нейтральные сектора:
• Потребительский сектор -14.44%
• Электроэнергетика -20.78%
Опасные сектора:
• Металлы и добыча -5.5%
• Нефть и газ -32.11%
• Финансы -28.63%
• Транспорт -34.79%
@AK47pfl
ПЕРФОРМАНС СЕКТОРОВ РЫНКА РФ С НАЧАЛА ВСПЫШКИ КОРОНАВИРУСА 21 ЯНВАРЯ, в рублях.
Индекс МОЕХ -24.26%
Защитные сектора:
• Телеком -10.47%
• Интернет -10.74%
Нейтральные сектора:
• Потребительский сектор -14.44%
• Электроэнергетика -20.78%
Опасные сектора:
• Металлы и добыча -5.5%
• Нефть и газ -32.11%
• Финансы -28.63%
• Транспорт -34.79%
@AK47pfl
#stocksmode
ФУНДАМЕНТАЛЬНО СЛАБЫЕ АКЦИИ В ТЕКУЩИХ УСЛОВИЯХ
Рынки на позитиве несмотря на продолжающуюся остановку мировой экономики. Люди совершенно забыли про схлопывающееся потребление и начавшуюся волну банкротств по всему миру.
Наиболее опасные акции на сегодняшний день:
• Банки: Сбербанк, ВТБ и ТКС. Первые два послужат государству инструментами для спасения экономики ценой акционерной стоимости и распределения прибыли между акционерами. ТКС - самый опасный банк из крупных, публичных имен. Имеет много необеспеченных кредитов, особенно среди физлиц. По банковскому сектору ударят проблемы всех следующих компаний.
• Непродовольственный ритейл: Детский мир, М.Видео, Обувь России. Потребление непродовольственных товаров падает, вслед за реальными доходами населения, а безработица – расти.
• Транспорт: Аэрофлот. Количество бортов в воздухе сократилось до минимума, а акция выросла. Компанию ждут убытки и отсутствие дивидендов.
• Девелопмент: ПИК, ЛСР, Эталон. Население теряет накопления, теряет источники дохода - спрос на жилье упадет.
• Металлургия: ММК, НЛМК, Северсталь, Мечел. Промышленность замедляется по всему миру, спрос на автомобили в свободном падении, операционные расходы крупных компаний сворачиваются, спрос на металлы падает, а сектор удивительно крепко стоит на фоне еще не закончившегося падения других секторов.
@AK47pfl
ФУНДАМЕНТАЛЬНО СЛАБЫЕ АКЦИИ В ТЕКУЩИХ УСЛОВИЯХ
Рынки на позитиве несмотря на продолжающуюся остановку мировой экономики. Люди совершенно забыли про схлопывающееся потребление и начавшуюся волну банкротств по всему миру.
Наиболее опасные акции на сегодняшний день:
• Банки: Сбербанк, ВТБ и ТКС. Первые два послужат государству инструментами для спасения экономики ценой акционерной стоимости и распределения прибыли между акционерами. ТКС - самый опасный банк из крупных, публичных имен. Имеет много необеспеченных кредитов, особенно среди физлиц. По банковскому сектору ударят проблемы всех следующих компаний.
• Непродовольственный ритейл: Детский мир, М.Видео, Обувь России. Потребление непродовольственных товаров падает, вслед за реальными доходами населения, а безработица – расти.
• Транспорт: Аэрофлот. Количество бортов в воздухе сократилось до минимума, а акция выросла. Компанию ждут убытки и отсутствие дивидендов.
• Девелопмент: ПИК, ЛСР, Эталон. Население теряет накопления, теряет источники дохода - спрос на жилье упадет.
• Металлургия: ММК, НЛМК, Северсталь, Мечел. Промышленность замедляется по всему миру, спрос на автомобили в свободном падении, операционные расходы крупных компаний сворачиваются, спрос на металлы падает, а сектор удивительно крепко стоит на фоне еще не закончившегося падения других секторов.
@AK47pfl
#stocksmode
📊 ВЗГЛЯД НА АКЦИИ - РУБРИКА. ДИВИДЕНДЫ В РАЗЛИЧНЫХ СЕКТОРАХ В УСЛОВИЯХ ТЕКУЩЕГО КРИЗИСА
Сектора, в которых компании не заплатят дивиденды:
Банковский сектор. Массовые списания кредитов, просрочки приведут к убыткам. Аналитики S&P сегодня спрогнозировали отказ ВТБ от дивидендов за 2019 и 2020 годы. ЦБ рекомендовал банкам не выплачивать дивиденды для сохранения достаточности капитала.
Авиаперевозчики. Выручка будет околонулевая, при сохранении костов. Компании, которые получат поддержку государства, не смогут выплачивать дивиденды. Авиаперевозчики получают поддержку одними из первых.
Непродовольственный ритейл. В кризис снижается спрос на непродовольственный ритейл, что приведет к убыткам из-за снижения выручки при сохранении костов.
Девелоперы. Стройки останавливаются, нарушается технологический процесс постройки. В кризис при росте безработицы и падении доходов люди не смогут скупать квартиры, предложение которых на рынке было избыточно еще до кризиса.
Сектора, в которых компании снизят дивиденды:
Продовольственный ритейл. Падение маржинальности и прибыли приведут к снижению дивидендов.
Металлурги – циклические производства. Остановка строек, урезание капекса крупными игроками скажутся на финансовых показателях металлургов.
Нефтянка. При низких ценах на нефть и сокращении добычи нефтяные компании не смогут поддерживать высокий уровень дивидендных выплат.
Энергетика. Потребление электроэнергии снижается из-за остановки производств. Домохозяйства не могут полностью покрыть это снижение.
Телеком. Высок риск увеличения капекса из-за развития 5G технологий и снижения свободного денежного потока, несмотря на рост потребления услуг связи.
@AK47pfl
📊 ВЗГЛЯД НА АКЦИИ - РУБРИКА. ДИВИДЕНДЫ В РАЗЛИЧНЫХ СЕКТОРАХ В УСЛОВИЯХ ТЕКУЩЕГО КРИЗИСА
Сектора, в которых компании не заплатят дивиденды:
Банковский сектор. Массовые списания кредитов, просрочки приведут к убыткам. Аналитики S&P сегодня спрогнозировали отказ ВТБ от дивидендов за 2019 и 2020 годы. ЦБ рекомендовал банкам не выплачивать дивиденды для сохранения достаточности капитала.
Авиаперевозчики. Выручка будет околонулевая, при сохранении костов. Компании, которые получат поддержку государства, не смогут выплачивать дивиденды. Авиаперевозчики получают поддержку одними из первых.
Непродовольственный ритейл. В кризис снижается спрос на непродовольственный ритейл, что приведет к убыткам из-за снижения выручки при сохранении костов.
Девелоперы. Стройки останавливаются, нарушается технологический процесс постройки. В кризис при росте безработицы и падении доходов люди не смогут скупать квартиры, предложение которых на рынке было избыточно еще до кризиса.
Сектора, в которых компании снизят дивиденды:
Продовольственный ритейл. Падение маржинальности и прибыли приведут к снижению дивидендов.
Металлурги – циклические производства. Остановка строек, урезание капекса крупными игроками скажутся на финансовых показателях металлургов.
Нефтянка. При низких ценах на нефть и сокращении добычи нефтяные компании не смогут поддерживать высокий уровень дивидендных выплат.
Энергетика. Потребление электроэнергии снижается из-за остановки производств. Домохозяйства не могут полностью покрыть это снижение.
Телеком. Высок риск увеличения капекса из-за развития 5G технологий и снижения свободного денежного потока, несмотря на рост потребления услуг связи.
@AK47pfl
#stocksmode
📊 ВЗГЛЯД НА АКЦИИ - РУБРИКА. НАЧАЛИСЬ СНИЖЕНИЯ И НЕВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ.
Снижение ставок ЦБ приводит к снижению ставок по депозитам и поискам более доходных вложений. Все больше людей ищут инструменты, которые могли бы заменить депозиты, например, облигации и дивидендные акции.
Однако последние недели показали, что дивиденды не гарантированы:
• Часть компаний отказалась выплачивать дивиденды. Среди них МРСК ЦП, Камчатскэнерго, Дальневосточная энергетическая компания, Якутскэнерго, Калужская сбытовая компания и другие.
• Часть компаний может не заплатить дивиденды из-за коронавирусаного кризиса. В первую очередь это ритейл (Детский Мир, М.Видео, X5 Retail Group, Магнит), финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ, ТКС, Мосбиржа), девелопмент (ПИК, ЛСР, Эталон).
Компании со стабильным бизнесом и запасом кэша имеют все шансы сохранить высокие выплаты. К ним относятся энергетики, особенно Юнипро, ФСК ЕЭС, Норникель, МГТС и др. Следует также обращать внимание на сигналы, что могут указывать на возможность выплаты хороших дивидендов и байбэка - Лукойл.
В текущей ситуации растет привлекательность акций со стабильными хорошими дивидендами и фундаментально недооцененных бумаг. Снижается интерес к перекупленным акциям из проблемных секторов с низкими дивидендами или без них.
@AK47pfl
📊 ВЗГЛЯД НА АКЦИИ - РУБРИКА. НАЧАЛИСЬ СНИЖЕНИЯ И НЕВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ.
Снижение ставок ЦБ приводит к снижению ставок по депозитам и поискам более доходных вложений. Все больше людей ищут инструменты, которые могли бы заменить депозиты, например, облигации и дивидендные акции.
Однако последние недели показали, что дивиденды не гарантированы:
• Часть компаний отказалась выплачивать дивиденды. Среди них МРСК ЦП, Камчатскэнерго, Дальневосточная энергетическая компания, Якутскэнерго, Калужская сбытовая компания и другие.
• Часть компаний может не заплатить дивиденды из-за коронавирусаного кризиса. В первую очередь это ритейл (Детский Мир, М.Видео, X5 Retail Group, Магнит), финансовый сектор (Сбербанк, ВТБ, ТКС, Мосбиржа), девелопмент (ПИК, ЛСР, Эталон).
Компании со стабильным бизнесом и запасом кэша имеют все шансы сохранить высокие выплаты. К ним относятся энергетики, особенно Юнипро, ФСК ЕЭС, Норникель, МГТС и др. Следует также обращать внимание на сигналы, что могут указывать на возможность выплаты хороших дивидендов и байбэка - Лукойл.
В текущей ситуации растет привлекательность акций со стабильными хорошими дивидендами и фундаментально недооцененных бумаг. Снижается интерес к перекупленным акциям из проблемных секторов с низкими дивидендами или без них.
@AK47pfl