Рынки на максимумах, что дальше?
#marketmode
Коротко: мировые индексы на максимумах, большинство участников рынка ставят на продолжение ралли. В таких ситуациях любой негативный сюрприз может вызвать резкую распродажу. Это значит, что в портфеле лучше держать защитные акции с высокими дивидендами.
Подробно: главные индексы США, Европы и России находятся вблизи многолетних и исторических максимумов. Большинство участников рынка ожидает продолжения роста:
• VIX - индекс волатильности S&P 500. Его значения обновляют многомесячные минимумы на фоне спокойствия на рынках. Шорт позиция VIX со стороны хедж-фондов достигла максимума за всё время наблюдений.
• Индекс жадности и страха CNN. Максимальные значения говорят о рекордных ставках на рост и спокойствие.
При таких ставках на рост рынкам будет тяжело расти дальше. Зато любое серьёзное потрясение вызовет резкую волну продаж. Последние разы схожая ситуация была в январе и октябре 2018 года. В обоих случаях спокойствие заканчивалась резким падением S&P 500 на 10% за 1-2 недели.
Что может стать нарушителем спокойствия?
1. Торговые переговоры. Если США и Китай всё же не договорятся насчёт подписания фазы 1, рынки воспримут это резко негативно.
2. Монетарная политика. Если глава ФРС или ЕЦБ в одном из своих выступлений станут звучать более ястребино, рынки лишаться самой важной поддержки на данный момент.
Ситуация на российском рынке: ММВБ не смог зафиксироваться выше 3000, доллар держится ниже 64 рублей, индекс ОФЗ - на исторических максимумах. Неспособность рынка акций закрепиться выше важного уровня - тревожный знак для продолжения роста.
Когда многие ставят на сохранение спокойствия, а любой негатив может обвалить рынки, особенно опасно ставить на рискованные акции финансового сектора или циклических компаний. Выигрышно в данной ситуации смотрится нефтянка благодаря высокой дивидендной доходности.
@AK47pfl
#marketmode
Коротко: мировые индексы на максимумах, большинство участников рынка ставят на продолжение ралли. В таких ситуациях любой негативный сюрприз может вызвать резкую распродажу. Это значит, что в портфеле лучше держать защитные акции с высокими дивидендами.
Подробно: главные индексы США, Европы и России находятся вблизи многолетних и исторических максимумов. Большинство участников рынка ожидает продолжения роста:
• VIX - индекс волатильности S&P 500. Его значения обновляют многомесячные минимумы на фоне спокойствия на рынках. Шорт позиция VIX со стороны хедж-фондов достигла максимума за всё время наблюдений.
• Индекс жадности и страха CNN. Максимальные значения говорят о рекордных ставках на рост и спокойствие.
При таких ставках на рост рынкам будет тяжело расти дальше. Зато любое серьёзное потрясение вызовет резкую волну продаж. Последние разы схожая ситуация была в январе и октябре 2018 года. В обоих случаях спокойствие заканчивалась резким падением S&P 500 на 10% за 1-2 недели.
Что может стать нарушителем спокойствия?
1. Торговые переговоры. Если США и Китай всё же не договорятся насчёт подписания фазы 1, рынки воспримут это резко негативно.
2. Монетарная политика. Если глава ФРС или ЕЦБ в одном из своих выступлений станут звучать более ястребино, рынки лишаться самой важной поддержки на данный момент.
Ситуация на российском рынке: ММВБ не смог зафиксироваться выше 3000, доллар держится ниже 64 рублей, индекс ОФЗ - на исторических максимумах. Неспособность рынка акций закрепиться выше важного уровня - тревожный знак для продолжения роста.
Когда многие ставят на сохранение спокойствия, а любой негатив может обвалить рынки, особенно опасно ставить на рискованные акции финансового сектора или циклических компаний. Выигрышно в данной ситуации смотрится нефтянка благодаря высокой дивидендной доходности.
@AK47pfl
Мировые рынки продолжают расти, Россия отстает – необходима защита
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают свой рост, российский в зоне коррекции, торговое соглашение США с Китаем на завершающей стадии. Все ожидают позитива и продолжения роста. В таких условиях любой негатив, особенно связанный с торговой войной приведет к резкому обвалу рынков. Самое время для покупки защитных дивидендных акций и избегания акций слабого финансового сектора.
Подробно:
• S&P 500 рос 6 недель подряд, закрыл неделю на новых максимумах. Самый длинный период роста за два года.
• Торговые переговоры США — Китай переходят в завершающую фазу по словам администрации Трампа. Любая негативная новость может вызвать панику на рынках.
• Saudi Aramco выставила проспект IPO в воскресенье — оценка минимум $1.6 трлн. Окончательная цена размещения будет 5 декабря, торги стартуют на саудовской бирже 11 декабря.
Что в России:
• Российский рынок не смог показать сильную неделю роста — индекс скорректировался от максимума 3000+ пунктов, сейчас 2920
• В основном упали слегка перегретые фишки — Газпром, Сбербанк, Норникель.
• ОФЗ и рубль без изменений, несмотря на комментарии ЦБ по возможному снижению ставки в декабре.
Что делать в такой ситуации – защищаться.
Минимальный негатив — по торговым переговорам, или по монетарной политике, или по IPO Saudi Aramco (это важно в контексте оценки русской нефтянки и цен на нефть) — может подпортить мировым рынкам. Избегаем перегретые и циклические акции, особенно финансовый сектор. Пересиживаем в защитной дивидендной нефтянке.
@AK47pfl
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают свой рост, российский в зоне коррекции, торговое соглашение США с Китаем на завершающей стадии. Все ожидают позитива и продолжения роста. В таких условиях любой негатив, особенно связанный с торговой войной приведет к резкому обвалу рынков. Самое время для покупки защитных дивидендных акций и избегания акций слабого финансового сектора.
Подробно:
• S&P 500 рос 6 недель подряд, закрыл неделю на новых максимумах. Самый длинный период роста за два года.
• Торговые переговоры США — Китай переходят в завершающую фазу по словам администрации Трампа. Любая негативная новость может вызвать панику на рынках.
• Saudi Aramco выставила проспект IPO в воскресенье — оценка минимум $1.6 трлн. Окончательная цена размещения будет 5 декабря, торги стартуют на саудовской бирже 11 декабря.
Что в России:
• Российский рынок не смог показать сильную неделю роста — индекс скорректировался от максимума 3000+ пунктов, сейчас 2920
• В основном упали слегка перегретые фишки — Газпром, Сбербанк, Норникель.
• ОФЗ и рубль без изменений, несмотря на комментарии ЦБ по возможному снижению ставки в декабре.
Что делать в такой ситуации – защищаться.
Минимальный негатив — по торговым переговорам, или по монетарной политике, или по IPO Saudi Aramco (это важно в контексте оценки русской нефтянки и цен на нефть) — может подпортить мировым рынкам. Избегаем перегретые и циклические акции, особенно финансовый сектор. Пересиживаем в защитной дивидендной нефтянке.
@AK47pfl
Мировые рынки на распутье, Россия — волна SPO
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают расти на позитиве с обсуждений торговой войны, российский рынок настигла волна SPO. Российские компании интересны иностранным инвесторам. Наиболее привлекателен нефтегазовый сектор в целом и Газпром в частности.
Подробно:
• Трамп поддерживает рынок США комментариями о близком торговом соглашении с Китаем.
• Нефть торгуется в комфортном диапазоне $60-63 за баррель уже месяц.
• Мировые индексы продолжают находиться на уровне максимумов.
В России проходит волна SPO: Газпром, Детский Мир, VEON в пятницу, сегодня – QIWI:
• Снова 3% казначейских акций Газпрома отдали в одни руки.
• Детский Мир продан в основном, пассивным британских фондам за $250 млн — больше изначального интереса.
• Telenor продал последний пакет в VEON на $365 млн. Из бумаги полностью ушел риск навеса.
• Банк Открытие с Солониным организуют продажу более 1/3 акций QIWI.
Источники РДВ ждут дальнейшие SPO:
• НорНикель: 4.5% акций Абрамовича
• Газпромнефть: 20-25% акций Газпрома
Инвесторы признают высокий потенциал российского рынка. Предпочтение будут отдавать защитным нефтегазовым экспортерам: Газпрому, Лукойлу, Газпромнефти, Башнефти.
Газпром может продолжить быть главным локомотивом всего рынка. Все негативные навесы для капитализации Газпрома постепенно уходят. В декабре-январе IR работой будет заниматься лично Президент — запуск Силы Сибири (2 декабря), а затем Турецкого Потока (январь).
@AK47pfl
#marketmode
Коротко: Мировые рынки продолжают расти на позитиве с обсуждений торговой войны, российский рынок настигла волна SPO. Российские компании интересны иностранным инвесторам. Наиболее привлекателен нефтегазовый сектор в целом и Газпром в частности.
Подробно:
• Трамп поддерживает рынок США комментариями о близком торговом соглашении с Китаем.
• Нефть торгуется в комфортном диапазоне $60-63 за баррель уже месяц.
• Мировые индексы продолжают находиться на уровне максимумов.
В России проходит волна SPO: Газпром, Детский Мир, VEON в пятницу, сегодня – QIWI:
• Снова 3% казначейских акций Газпрома отдали в одни руки.
• Детский Мир продан в основном, пассивным британских фондам за $250 млн — больше изначального интереса.
• Telenor продал последний пакет в VEON на $365 млн. Из бумаги полностью ушел риск навеса.
• Банк Открытие с Солониным организуют продажу более 1/3 акций QIWI.
Источники РДВ ждут дальнейшие SPO:
• НорНикель: 4.5% акций Абрамовича
• Газпромнефть: 20-25% акций Газпрома
Инвесторы признают высокий потенциал российского рынка. Предпочтение будут отдавать защитным нефтегазовым экспортерам: Газпрому, Лукойлу, Газпромнефти, Башнефти.
Газпром может продолжить быть главным локомотивом всего рынка. Все негативные навесы для капитализации Газпрома постепенно уходят. В декабре-январе IR работой будет заниматься лично Президент — запуск Силы Сибири (2 декабря), а затем Турецкого Потока (январь).
@AK47pfl
Мировые рынки слабеют, Россия — пока держится.
#marketmode
Коротко: Мировые рынки теряют устойчивость, торговые переговоры под давлением, приближаются важные события, которые коснутся нефти. Растет напряженность – следует выбирать защитные акции и хеджировать циклическими секторами.
Подробно:
• Американский рынок скорректировался на 1% с исторического максимума, но без объемов. Индекс страха VIX сегодня +17%.
• Основная причина — подписание Трампом законопроекта о поддержке протестующих в Гонконге.
• Это осложняет торговые переговоры Китай - США, хотя две страны были близки к подписанию первого этапа.
В России рынок держится, но началась тревожность:
• Была попытка пойти на максимум по индексу в конце прошлой недели. Cегодня падение вслед за Америкой.
• В Латинской Америке неопределенность — слабеют валюты, политическая нестабильность и социальная напряженность. Слабы все ЕМ и почти все валюты. Но рубль крепок — чуть выше 64.
• В пятницу началось падение нефти с $63 до $60.5 после заявлений Саудовской Аравии о нежелании тянуть сделку ОПЕК за свой счет. Сейчас нефть на уровне $61-62.
Впереди много событий по нефти: объявление оценки IPO Saudi Aramco (5 декабря), заседание ОПЕК+ (5-6 декабря). Саудовская Аравия будет подогревать нефть, а завершение IPO Saudi Aramco практически не повлияет на вес России в индексах.
Источники РДВ продолжают отдавать предпочтение защитным дивидендным нефтяникам — Лукойл, Роснефть, Газпром, Башнефть, ГПН. Все позиции необходимо хеджировать шортами — в циклических и фундаментально слабых акциях финсектора.
@AK47pfl
#marketmode
Коротко: Мировые рынки теряют устойчивость, торговые переговоры под давлением, приближаются важные события, которые коснутся нефти. Растет напряженность – следует выбирать защитные акции и хеджировать циклическими секторами.
Подробно:
• Американский рынок скорректировался на 1% с исторического максимума, но без объемов. Индекс страха VIX сегодня +17%.
• Основная причина — подписание Трампом законопроекта о поддержке протестующих в Гонконге.
• Это осложняет торговые переговоры Китай - США, хотя две страны были близки к подписанию первого этапа.
В России рынок держится, но началась тревожность:
• Была попытка пойти на максимум по индексу в конце прошлой недели. Cегодня падение вслед за Америкой.
• В Латинской Америке неопределенность — слабеют валюты, политическая нестабильность и социальная напряженность. Слабы все ЕМ и почти все валюты. Но рубль крепок — чуть выше 64.
• В пятницу началось падение нефти с $63 до $60.5 после заявлений Саудовской Аравии о нежелании тянуть сделку ОПЕК за свой счет. Сейчас нефть на уровне $61-62.
Впереди много событий по нефти: объявление оценки IPO Saudi Aramco (5 декабря), заседание ОПЕК+ (5-6 декабря). Саудовская Аравия будет подогревать нефть, а завершение IPO Saudi Aramco практически не повлияет на вес России в индексах.
Источники РДВ продолжают отдавать предпочтение защитным дивидендным нефтяникам — Лукойл, Роснефть, Газпром, Башнефть, ГПН. Все позиции необходимо хеджировать шортами — в циклических и фундаментально слабых акциях финсектора.
@AK47pfl
Одна из самых важных недель в году
#marketmode
В мире:
• Просадка американских индексов быстро выкупилась: восьмая неделя из девяти закрылась ростом. Причина – сильная статистика по рынку труда США. Индекс страха VIX снова 13-14.
• Нефть выросла до $64 за баррель. Причина — ОПЕК+ снизил квоту на 500 тыс. барр. в сутки.
• Впереди — заседание ФРС (среда), ЕЦБ (четверг), торговые переговоры (воскресенье).
• Рынок не ждет изменений ставок. Но у ФРС это крайнее заседание в году и перед торговыми переговорами США-Китай, а ЕЦБ первое заседание ведет Кристин Лагард, ранее глава МВФ, которая критиковала за долги.
В России:
• Встреча Нормандской четверки. Сложные переговоры по Донбассу и вопрос транзита через ГТС Украины.
• Решение ОПЕК+ крайне позитивно для наших нефтяников. Кто-то штурмует максимумы (Лукойл, Татнефть), кто-то выходит из застоявшихся боковиков (Сургут, Роснефть, Новатэк, Газпром).
• Впереди — заседание ЦБ РФ. Рынок ждет небольшого снижения ставки с 6.50% до 6.25
Что это значит:
В таких условиях источники РДВ продолжают расти на крепких нефтяных историях - Лукойл, Роснефть, ГПН с Газпромом, а также нефтяниках с большим апсайдом (Башнефть и Сургут обычка). Циклические истории – хороший хедж, в первую очередь металлурги, которые не успели упасть как следует (ММК и Северсталь). А также финансовый сектор с замедляющимися каждый месяц доходами.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Просадка американских индексов быстро выкупилась: восьмая неделя из девяти закрылась ростом. Причина – сильная статистика по рынку труда США. Индекс страха VIX снова 13-14.
• Нефть выросла до $64 за баррель. Причина — ОПЕК+ снизил квоту на 500 тыс. барр. в сутки.
• Впереди — заседание ФРС (среда), ЕЦБ (четверг), торговые переговоры (воскресенье).
• Рынок не ждет изменений ставок. Но у ФРС это крайнее заседание в году и перед торговыми переговорами США-Китай, а ЕЦБ первое заседание ведет Кристин Лагард, ранее глава МВФ, которая критиковала за долги.
В России:
• Встреча Нормандской четверки. Сложные переговоры по Донбассу и вопрос транзита через ГТС Украины.
• Решение ОПЕК+ крайне позитивно для наших нефтяников. Кто-то штурмует максимумы (Лукойл, Татнефть), кто-то выходит из застоявшихся боковиков (Сургут, Роснефть, Новатэк, Газпром).
• Впереди — заседание ЦБ РФ. Рынок ждет небольшого снижения ставки с 6.50% до 6.25
Что это значит:
В таких условиях источники РДВ продолжают расти на крепких нефтяных историях - Лукойл, Роснефть, ГПН с Газпромом, а также нефтяниках с большим апсайдом (Башнефть и Сургут обычка). Циклические истории – хороший хедж, в первую очередь металлурги, которые не успели упасть как следует (ММК и Северсталь). А также финансовый сектор с замедляющимися каждый месяц доходами.
@AK47pfl
Все готово к рождественскому ралли.
#marketmode
В мире:
• S&P 500 покоряет исторические максимумы — почти 3200 пунктов.
• В торговых переговорах США-Китай прогресс. Согласовали текст Фазы-1, Пекин увеличит закупки с/х товаров, поменьше будет манипулировать юанем. Штаты снижают ряд тарифов на импорт и отложили введение пошлин.
• ОПЕК+ договорились по квотам, успешное IPO Saudi Aramco. Нефть на уровне 65.50 за баррель.
• Определенность по Брекситу. Британцы проголосовали за рекордное большинство консерваторов в парламенте. Джонсон наконец-то сможет закончить Брексит.
В России:
• Долларовый РТС бьет хаи 2013 года – выше 1500 пунктов. Благодарю крепкому рублю на 62.40 — годовые минимумы.
• ЦБ в пятницу снизил ставку еще на 25 б.п. до 6.25%. В 2019 уже пятое и последние снижение. Но Набиуллина не стала намекать на какое-либо снижение дальше.
• Нефть в рублях 4100 — вполне комфортно для наших нефтяников.
Что это значит:
В России бенефициары от нефти и общего риск она — Роснефть, Лукойл, Башнефть и другие крепкие нефтяники. Циклические истории – финансовый, металлургический сектора - продолжают быть хорошим хеджем.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• S&P 500 покоряет исторические максимумы — почти 3200 пунктов.
• В торговых переговорах США-Китай прогресс. Согласовали текст Фазы-1, Пекин увеличит закупки с/х товаров, поменьше будет манипулировать юанем. Штаты снижают ряд тарифов на импорт и отложили введение пошлин.
• ОПЕК+ договорились по квотам, успешное IPO Saudi Aramco. Нефть на уровне 65.50 за баррель.
• Определенность по Брекситу. Британцы проголосовали за рекордное большинство консерваторов в парламенте. Джонсон наконец-то сможет закончить Брексит.
В России:
• Долларовый РТС бьет хаи 2013 года – выше 1500 пунктов. Благодарю крепкому рублю на 62.40 — годовые минимумы.
• ЦБ в пятницу снизил ставку еще на 25 б.п. до 6.25%. В 2019 уже пятое и последние снижение. Но Набиуллина не стала намекать на какое-либо снижение дальше.
• Нефть в рублях 4100 — вполне комфортно для наших нефтяников.
Что это значит:
В России бенефициары от нефти и общего риск она — Роснефть, Лукойл, Башнефть и другие крепкие нефтяники. Циклические истории – финансовый, металлургический сектора - продолжают быть хорошим хеджем.
@AK47pfl
Risk-on на рынках: негативы не заметны.
#marketmode
В мире:
• Новые исторические максимумы на фондовом рынке США. S&P 500 в пятницу закрылся ростом в седьмой раз из последних восьми сессий
• Импичмент Трампа вряд ли пройдет дальше Сената, в котором заседает большинство республиканцев – сторонников Трампа.
• Первая фаза торгового соглашения между США и Китаем проходит проработку, будет подписана и обнародована в начале января.
В России:
• Долларовый РТС закрепился выше 1500 пунктов, а рубль — ниже 62.50. Спасибо нефти $66+ за бочку.
• Комитет Сената США по международным отношениям одобрил законопроект DASKA о жестких доп. санкциях против России. Рынки не особо реагируют на это решение.
• Трамп подписал новый оборонный бюджет страны. Внутри него — санкции против Северного потока — 2 и Турецкого потока. Из-за этого подрядчик Газпрома — швейцарская компания Allseas — остановила строительство СП-2. Это может стать проблемой для Газпрома.
Что это значит:
В текущих условиях наиболее перспективны акции нефтяных компаний с самым большим апсайдом — Сургут (сегодня 6%+), Башнефть преф, Роснефть, Лукойл.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Новые исторические максимумы на фондовом рынке США. S&P 500 в пятницу закрылся ростом в седьмой раз из последних восьми сессий
• Импичмент Трампа вряд ли пройдет дальше Сената, в котором заседает большинство республиканцев – сторонников Трампа.
• Первая фаза торгового соглашения между США и Китаем проходит проработку, будет подписана и обнародована в начале января.
В России:
• Долларовый РТС закрепился выше 1500 пунктов, а рубль — ниже 62.50. Спасибо нефти $66+ за бочку.
• Комитет Сената США по международным отношениям одобрил законопроект DASKA о жестких доп. санкциях против России. Рынки не особо реагируют на это решение.
• Трамп подписал новый оборонный бюджет страны. Внутри него — санкции против Северного потока — 2 и Турецкого потока. Из-за этого подрядчик Газпрома — швейцарская компания Allseas — остановила строительство СП-2. Это может стать проблемой для Газпрома.
Что это значит:
В текущих условиях наиболее перспективны акции нефтяных компаний с самым большим апсайдом — Сургут (сегодня 6%+), Башнефть преф, Роснефть, Лукойл.
@AK47pfl
Позитивное начало торгового года.
#marketmode
В мире:
• Новый год начался с резкого обострения конфликта США - Иран. Был убит генерал Сулеймани (человек #2 в Иране), Иран ответил ударами по авиабазам США в Ираке. В Тегеране случайно сбит пассажирский украинский самолет. В пятницу США ввели доп. санкции против Ирана.
• Идут спекуляции вокруг заключения Фазы 1 торговой сделки Китай - США. Трамп анонсировал подписание уже в среду, 15 января. Китай подтвердил.
• Конечно, мировые рынки в плюсе на ожиданиях позитива. По S&P 500 были выкуплены все просадки — около 3270 пунктов, индекс страха VIX 12.8.
• Нефть после конфликта США-Китай подскакивала до $71, но сейчас стабилизировалась в районе $64-65.
В России:
• Рынок акций открылся мощным ростом — долларовый РТС +3.9%, рублевый МОЕХ +2.7%.
• Увидели много сквизов в отдельных акциях — Мечел (+60% за два дня), Интер РАО, Мосбиржа и др.
• Ощущается приток средств физлиц и нерезидентов в акции и в рубль.
• Рубль торговался ниже 61 к доллару, сейчас стабилизировался около 61.2.
• 15 января — Владимир Путин огласит послание Федеральному собранию.
Что это значит:
рынок прощает за многие ошибки, рост во многих активах, даже фундаментально слабых. Необходимо выделять самые сильные защитные сектора — нефтянка (Роснефть, Башнефть, Сургутнефтегаз), энергетика (Русгидро, Мосэнерго).
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Новый год начался с резкого обострения конфликта США - Иран. Был убит генерал Сулеймани (человек #2 в Иране), Иран ответил ударами по авиабазам США в Ираке. В Тегеране случайно сбит пассажирский украинский самолет. В пятницу США ввели доп. санкции против Ирана.
• Идут спекуляции вокруг заключения Фазы 1 торговой сделки Китай - США. Трамп анонсировал подписание уже в среду, 15 января. Китай подтвердил.
• Конечно, мировые рынки в плюсе на ожиданиях позитива. По S&P 500 были выкуплены все просадки — около 3270 пунктов, индекс страха VIX 12.8.
• Нефть после конфликта США-Китай подскакивала до $71, но сейчас стабилизировалась в районе $64-65.
В России:
• Рынок акций открылся мощным ростом — долларовый РТС +3.9%, рублевый МОЕХ +2.7%.
• Увидели много сквизов в отдельных акциях — Мечел (+60% за два дня), Интер РАО, Мосбиржа и др.
• Ощущается приток средств физлиц и нерезидентов в акции и в рубль.
• Рубль торговался ниже 61 к доллару, сейчас стабилизировался около 61.2.
• 15 января — Владимир Путин огласит послание Федеральному собранию.
Что это значит:
рынок прощает за многие ошибки, рост во многих активах, даже фундаментально слабых. Необходимо выделять самые сильные защитные сектора — нефтянка (Роснефть, Башнефть, Сургутнефтегаз), энергетика (Русгидро, Мосэнерго).
@AK47pfl
ВОССТАНИЕ СЖАТЫХ ПРУЖИН
#marketmode
В мире:
• Акции США закрылись в пятницу на новых хаях. Неплохие данные по жилищному строительству + ослабление торговой напряженности = S&P 500 3 300+ пунктов и Dow Jones 30 000. Сегодня рынок США закрыт.
• Экс-трейдер Сороса Стенли Дрюкенмиллер и основатель фонда Appaloosa Дэвид Теппер заявили, что позитивно настроены насчет акций.
• Теппер для CNBC: "Нравится быть верхом на коне, который бежит вперед".
• Дрюкенмиллер использовал те же слова, только добавил, что шансы Трампа переизбраться выросли после завершения торгового конфликта США и эскалации в Иране.
В России:
• Рубль практически на месте с начала года — 61.50-62 к доллару.
• Рынок ОФЗ и бондов без особых движений — с одной стороны, не все бондовики вышли на работу, с другой, не совсем понятны перспективы по дальнейшему снижению ставки ЦБ.
• Акции продолжают расти. От самых эшелонистых до фишек. Индекс РТС пробил 1650 пунктов — максимум с 2013. Больше роста достается сжатым пружинам — эшелонам и нелюбимым доселе компаниям — Магнит (MOEX: MGNT), Русгидро (MOEX: HYDR), ММК (MOEX: MAGN), Мечел (MOEX: MTLR), Интер РАО (MOEX: IRAO), Аэрофлот (MOEX: AFLT) и др.
Что это значит:
На таком активно растущем рынке особенно важно смотреть на реальную фундаментальную недооценку, а не покупать все недооцененные компании. Многие акции откровенно перегреты. Фокус — на защитные сектора, на нефтянку, энергетику, некоторые ритейловые истории.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Акции США закрылись в пятницу на новых хаях. Неплохие данные по жилищному строительству + ослабление торговой напряженности = S&P 500 3 300+ пунктов и Dow Jones 30 000. Сегодня рынок США закрыт.
• Экс-трейдер Сороса Стенли Дрюкенмиллер и основатель фонда Appaloosa Дэвид Теппер заявили, что позитивно настроены насчет акций.
• Теппер для CNBC: "Нравится быть верхом на коне, который бежит вперед".
• Дрюкенмиллер использовал те же слова, только добавил, что шансы Трампа переизбраться выросли после завершения торгового конфликта США и эскалации в Иране.
В России:
• Рубль практически на месте с начала года — 61.50-62 к доллару.
• Рынок ОФЗ и бондов без особых движений — с одной стороны, не все бондовики вышли на работу, с другой, не совсем понятны перспективы по дальнейшему снижению ставки ЦБ.
• Акции продолжают расти. От самых эшелонистых до фишек. Индекс РТС пробил 1650 пунктов — максимум с 2013. Больше роста достается сжатым пружинам — эшелонам и нелюбимым доселе компаниям — Магнит (MOEX: MGNT), Русгидро (MOEX: HYDR), ММК (MOEX: MAGN), Мечел (MOEX: MTLR), Интер РАО (MOEX: IRAO), Аэрофлот (MOEX: AFLT) и др.
Что это значит:
На таком активно растущем рынке особенно важно смотреть на реальную фундаментальную недооценку, а не покупать все недооцененные компании. Многие акции откровенно перегреты. Фокус — на защитные сектора, на нефтянку, энергетику, некоторые ритейловые истории.
@AK47pfl
ТРОЯНСКИЙ КОНЬ НА РЫНКАХ.
#marketmode
В мире:
• Полный риск-офф: если в пятницу S&P 500 показал всего -0.9%, то сегодня уже -1.5% — худшие дни с октября 2019. Рисковые коммодитиз падают сильнее всех: медь -9% за две недели, нефть -15% за три недели.
• Подскочили защитные активы. Золото $1580, 30-летние бонды США активно скупают под 2.07% годовых.
• Инвесторы обеспекоены из-за китайского коронавируса. Китайский рынок при этом закрыт в честь Китайского нового года.
• На этой неделе отчитываются три кита FAANG — Apple (вторник), Facebook (среда), Amazon (четверг). Плохая отчетность гигантов может ухудшить ситуацию.
В России:
• Немножко перегретый рынок сегодня корректируется — минус 2 по рублевому МОЕХ и минус 3.5 по долларовому РТС.
• Видно продажи в ОФЗ, отчего рубль просел до 63 рублей за доллар. Ситуация не критическая и не сильно страшная – откатились к уровням месячной давности.
• Нефть в рублях снизилась до 3740 рублей за баррель. Это очень низко для русских нефтяников. Нужно небольшое падение для рубля, иначе нашим главным нефтяникам-экспортерам будет сложно.
Что это значит:
Китайцы должны предоставить адекватный ответ на вирус и открыть рынок после праздников. Пока на рынках падение, которое не перешло в панику. Предпочтение стоит отдавать дивидендным защитным акциям энергетиков - Юнипро (МОЕХ: UPRO), телекома - VEON (NASDAQ: VEON), МГТС (MOEX: MGTS) и другим, которые не имеют отношения к Китаю. Стоит избегать циклические и опасные акции — Аэрофлот (MOEX: AFLT), металлурги, Алроса (MOEX: ALRS).
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Полный риск-офф: если в пятницу S&P 500 показал всего -0.9%, то сегодня уже -1.5% — худшие дни с октября 2019. Рисковые коммодитиз падают сильнее всех: медь -9% за две недели, нефть -15% за три недели.
• Подскочили защитные активы. Золото $1580, 30-летние бонды США активно скупают под 2.07% годовых.
• Инвесторы обеспекоены из-за китайского коронавируса. Китайский рынок при этом закрыт в честь Китайского нового года.
• На этой неделе отчитываются три кита FAANG — Apple (вторник), Facebook (среда), Amazon (четверг). Плохая отчетность гигантов может ухудшить ситуацию.
В России:
• Немножко перегретый рынок сегодня корректируется — минус 2 по рублевому МОЕХ и минус 3.5 по долларовому РТС.
• Видно продажи в ОФЗ, отчего рубль просел до 63 рублей за доллар. Ситуация не критическая и не сильно страшная – откатились к уровням месячной давности.
• Нефть в рублях снизилась до 3740 рублей за баррель. Это очень низко для русских нефтяников. Нужно небольшое падение для рубля, иначе нашим главным нефтяникам-экспортерам будет сложно.
Что это значит:
Китайцы должны предоставить адекватный ответ на вирус и открыть рынок после праздников. Пока на рынках падение, которое не перешло в панику. Предпочтение стоит отдавать дивидендным защитным акциям энергетиков - Юнипро (МОЕХ: UPRO), телекома - VEON (NASDAQ: VEON), МГТС (MOEX: MGTS) и другим, которые не имеют отношения к Китаю. Стоит избегать циклические и опасные акции — Аэрофлот (MOEX: AFLT), металлурги, Алроса (MOEX: ALRS).
@AK47pfl
СТАНУТ ЛИ МОНЕТАРНЫЕ СТИМУЛЫ ЛЕКАРСТВОМ ОТ КОРОНАВИРУСА.
#marketmode
В мире:
• Индекс S&P 500 показал в пятницу самое сильное однодневное снижение с октября на 1.77%. Причина: слабый Chicago PMI и неопределённость вокруг коронавируса. Нет ясности, на сколько сильным окажется ущерб от вируса для китайской и мировой экономики.
• Власти Китая стараются спасти ситуацию вливанием на рынки ликвидности в размере $174 млрд. Несмотря на это, рынки Китая не смогли отыграть падение в 8%, которое на прошлой неделе показывали фьючерсы на китайские акции.
• Коммодитиз во главе с нефтью показывали снижение всю прошлую неделю. Инвесторы опасаются снижения спроса на нефть и промышленные металлы, крупнейшим потребителем которых является Китай.
• Саудовская Аравия призывает членов ОПЕК+ стабилизировать цены на нефть с помощью сокращения добычи. Учитывая вероятное сокращение спроса на 200-700 тыс б/с в ближайшие месяцы, сокращение добычи может стать необходимой мерой.
В России:
• Российский рынок умеренно корректируется вслед за мировыми площадками: с прошлого понедельника индекс РТС потерял 5.2%. В лидерах снижения компании, сильно страдающие от ситуации с коронавирусом - Алроса и Аэрофлот.
• Рынок ОФЗ находится в ожидании заседания ЦБ 7 февраля. На фоне замедления инфляции, рынок ожидает снижения ставки на 25 б.п. до 6%. Однако негативный внешний фон может вынудить регулятор быть более аккуратным насчёт прогнозов о дальнейшем снижении, что может негативно сказаться на ОФЗ.
• Российский рубль продолжает ослабляться на фоне снижения цен на нефть. Нефть в рублях уже достигла отметки 3550 р./баррель, что рано или поздно начнёт оказывать давление на российских нефтегазовых экспортёров. Если ОПЕК+ не сможет спасти нефть, рубль может продолжить снижение, т.к. в сильном рубле в такой ситуации не заинтересован никто.
Что это значит:
Пока нет ясности насчёт среднесрочного эффекта коронавируса на китайскую и мировую экономику, стоит избегать цикличных акций, зависящих от китайской экономики. Фокус - на дивидендные истории из защитных секторов вроде энергетики.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Индекс S&P 500 показал в пятницу самое сильное однодневное снижение с октября на 1.77%. Причина: слабый Chicago PMI и неопределённость вокруг коронавируса. Нет ясности, на сколько сильным окажется ущерб от вируса для китайской и мировой экономики.
• Власти Китая стараются спасти ситуацию вливанием на рынки ликвидности в размере $174 млрд. Несмотря на это, рынки Китая не смогли отыграть падение в 8%, которое на прошлой неделе показывали фьючерсы на китайские акции.
• Коммодитиз во главе с нефтью показывали снижение всю прошлую неделю. Инвесторы опасаются снижения спроса на нефть и промышленные металлы, крупнейшим потребителем которых является Китай.
• Саудовская Аравия призывает членов ОПЕК+ стабилизировать цены на нефть с помощью сокращения добычи. Учитывая вероятное сокращение спроса на 200-700 тыс б/с в ближайшие месяцы, сокращение добычи может стать необходимой мерой.
В России:
• Российский рынок умеренно корректируется вслед за мировыми площадками: с прошлого понедельника индекс РТС потерял 5.2%. В лидерах снижения компании, сильно страдающие от ситуации с коронавирусом - Алроса и Аэрофлот.
• Рынок ОФЗ находится в ожидании заседания ЦБ 7 февраля. На фоне замедления инфляции, рынок ожидает снижения ставки на 25 б.п. до 6%. Однако негативный внешний фон может вынудить регулятор быть более аккуратным насчёт прогнозов о дальнейшем снижении, что может негативно сказаться на ОФЗ.
• Российский рубль продолжает ослабляться на фоне снижения цен на нефть. Нефть в рублях уже достигла отметки 3550 р./баррель, что рано или поздно начнёт оказывать давление на российских нефтегазовых экспортёров. Если ОПЕК+ не сможет спасти нефть, рубль может продолжить снижение, т.к. в сильном рубле в такой ситуации не заинтересован никто.
Что это значит:
Пока нет ясности насчёт среднесрочного эффекта коронавируса на китайскую и мировую экономику, стоит избегать цикличных акций, зависящих от китайской экономики. Фокус - на дивидендные истории из защитных секторов вроде энергетики.
@AK47pfl
КОРОНАВИРУС vs. ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
#marketmode
В мире:
• Индексы акций в пятницу просели на опасениях коронавируса. Даже сильная статистика по труду США не помогла.
• ФРС заявил, что вспышка коронавируса — угроза для глобального роста.
• S&P 500 в пятницу потерял 0.5%. Но сегодня уже легкий отскок — плюс 0.3%. Выглядит слабо.
• Завтра глава ФРС Джером Пауэлл выступит перед законодателями для обсуждения риска эпидемии для экономики США.
В России:
• Неплохая продажа акций. Рублевый MOEX на 50-дневке, RTS 1500 пунктов — минус 9% с хая 20 января.
• Российскому рынку труднее, чем мировым — нефть падает из-за угрозы вируса.
• Нефть в долларах $53.7 за баррель, в рублях 3444 за баррель. Немного упавший рубль (64.14/$) не особо помогает нефтяникам почувствовать себя лучше.
• ОПЕК+ пока не отреагировал должным образом. Техкомитет ОПЕК+ рекомендует странам-членам ОПЕК+ доп. снижение добычи на 600 тыс. баррелей до июня.
• ОПЕК ожидает ответа от России. РФ не очень хочет снижать добычу. Пока идут торги, нефть падает практически без отскоков.
• Российский ЦБ снизил в пятницу ставку на 0.25% до 6%. Инфляция уж очень низко, 2.5% г/г. Но при низкой нефти инфляция быстро ускоряется. На следующем заседании, в марте, ЦБ может поосторожничать с дальнейшим снижением.
Что это значит:
Стоит продолжать аккуратность и построение защитного портфеля. Стоит избегать циклических акций. Дивидендные бумаги, фундаментально недооцененные и не завязанные на Китай — МРСК Волги (MOEX: MRKV), Юнипро (МОЕХ: UPRO), Башнефть преф (MOEX: BANEP) и другие.
@AK47pfl
#marketmode
В мире:
• Индексы акций в пятницу просели на опасениях коронавируса. Даже сильная статистика по труду США не помогла.
• ФРС заявил, что вспышка коронавируса — угроза для глобального роста.
• S&P 500 в пятницу потерял 0.5%. Но сегодня уже легкий отскок — плюс 0.3%. Выглядит слабо.
• Завтра глава ФРС Джером Пауэлл выступит перед законодателями для обсуждения риска эпидемии для экономики США.
В России:
• Неплохая продажа акций. Рублевый MOEX на 50-дневке, RTS 1500 пунктов — минус 9% с хая 20 января.
• Российскому рынку труднее, чем мировым — нефть падает из-за угрозы вируса.
• Нефть в долларах $53.7 за баррель, в рублях 3444 за баррель. Немного упавший рубль (64.14/$) не особо помогает нефтяникам почувствовать себя лучше.
• ОПЕК+ пока не отреагировал должным образом. Техкомитет ОПЕК+ рекомендует странам-членам ОПЕК+ доп. снижение добычи на 600 тыс. баррелей до июня.
• ОПЕК ожидает ответа от России. РФ не очень хочет снижать добычу. Пока идут торги, нефть падает практически без отскоков.
• Российский ЦБ снизил в пятницу ставку на 0.25% до 6%. Инфляция уж очень низко, 2.5% г/г. Но при низкой нефти инфляция быстро ускоряется. На следующем заседании, в марте, ЦБ может поосторожничать с дальнейшим снижением.
Что это значит:
Стоит продолжать аккуратность и построение защитного портфеля. Стоит избегать циклических акций. Дивидендные бумаги, фундаментально недооцененные и не завязанные на Китай — МРСК Волги (MOEX: MRKV), Юнипро (МОЕХ: UPRO), Башнефть преф (MOEX: BANEP) и другие.
@AK47pfl
#marketmode
ПЕРЕКЛЮЧЕНИЕ ИЗ RISK-ON В RISK-OFF.
В мире:
• Индексы акций просели за выходные до 4-5%. Рынок боится распространения вируса в регионах помимо Китая, и этот страх начинает сказываться на рынках. Сегодня объявлены первые случаи заболевания коронавирусом в Испании, Хорватии, Швейцарии.
• Цены на commodities на минимумах, кроме золота и нефти.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США упал до 49.40. Индекс PMI в производственном секторе вышел хорошим только у греков и индусов. Слабая статистика - следствие развития вируса. На этом фоне S&P 500 за выходные потерял 3.3%.
В России:
• Пока Мосбиржа отдыхала в понедельник, мировые индексы показывали сильное снижение. Сегодня рынок открылся резко вниз и немного падал в течение дня. В результате, индекс Мосбиржи снизился на 2.5%, а индекс РТС, который учитывает ослабший рубль, упал на 4%.
• Традиционно на падающем рынке растут золотодобытчики: Полюс +3.5%, Polymetal +0.5%.
• Доллар превысил 65 рублей впервые за 5 месяцев на фоне усиления страхов по поводу распространения короновируса (сейчас 1$ = 65.2 руб, 1€ = 70.8 руб). Нефть в рублях стоит 3610 р./баррель. Это низко для Российских нефтяников-экспортеров, им выгодно дальнейшее падение рубля. С другой стороны, падающий рубль неприятен для иностранных инвесторов в российский госдолг, вложивших $20 млрд за прошлый год в ОФЗ.
Что это значит:
Высока вероятность "Picking up nickels in front of a steamroller" – поднимать копейки перед катком. Исторически в такой ситуации лучший перформанс показывает дивидендный портфель защитных акций с фундаментальной недооценкой, в котором лонги захеджированы шортами.
@AK47pfl
ПЕРЕКЛЮЧЕНИЕ ИЗ RISK-ON В RISK-OFF.
В мире:
• Индексы акций просели за выходные до 4-5%. Рынок боится распространения вируса в регионах помимо Китая, и этот страх начинает сказываться на рынках. Сегодня объявлены первые случаи заболевания коронавирусом в Испании, Хорватии, Швейцарии.
• Цены на commodities на минимумах, кроме золота и нефти.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США упал до 49.40. Индекс PMI в производственном секторе вышел хорошим только у греков и индусов. Слабая статистика - следствие развития вируса. На этом фоне S&P 500 за выходные потерял 3.3%.
В России:
• Пока Мосбиржа отдыхала в понедельник, мировые индексы показывали сильное снижение. Сегодня рынок открылся резко вниз и немного падал в течение дня. В результате, индекс Мосбиржи снизился на 2.5%, а индекс РТС, который учитывает ослабший рубль, упал на 4%.
• Традиционно на падающем рынке растут золотодобытчики: Полюс +3.5%, Polymetal +0.5%.
• Доллар превысил 65 рублей впервые за 5 месяцев на фоне усиления страхов по поводу распространения короновируса (сейчас 1$ = 65.2 руб, 1€ = 70.8 руб). Нефть в рублях стоит 3610 р./баррель. Это низко для Российских нефтяников-экспортеров, им выгодно дальнейшее падение рубля. С другой стороны, падающий рубль неприятен для иностранных инвесторов в российский госдолг, вложивших $20 млрд за прошлый год в ОФЗ.
Что это значит:
Высока вероятность "Picking up nickels in front of a steamroller" – поднимать копейки перед катком. Исторически в такой ситуации лучший перформанс показывает дивидендный портфель защитных акций с фундаментальной недооценкой, в котором лонги захеджированы шортами.
@AK47pfl
#marketmode #стратегия
КОРОНАВИРУС — ХУДШАЯ НЕДЕЛЯ ДЛЯ ФОНДОВЫХ РЫНКОВ С ОКТЯБРЯ 2008
В мире:
• Индекс США на пятимесячном минимуме на фоне опасений из-за возможной пандемии коронавируса.
• За неделю S&P 500 минус 11% — больше всего с октября 2008 года. Пробил вниз психологические 3000 пунктов и стоит (по состоянию на вечер понедельника).
• Доходности по защитным US Treasuries достигают исторических минимумов. Десятилетка принесет 1.06% годовых.
• Нефть $50.5 за баррель — худшая неделя за последние 11 лет. ОПЕК+ хотел собраться в Вене 5-6 марта, чтобы предпринять какие-то действия, но все боятся из-за коронавируса.
• Золото уже не работает как защитный актив, так как абсолютно весь рынок — и физики, и профи — купили его. Это уже crowded trade, шортов в золоте почти не осталось.
• Растет давление на ФРС. Трамп недоволен политикой Пауэлла, требует снижение ставки. Рынок закладывает 99% вероятность снижения ключевой ставки США на 75 бп (это три шага) уже в марте. Если Пауэлл этого не сделает, может быть продолжение обвала.
• PMI по Китаю — индекс экономической активности — вышел хуже кризисных значений. Фактически половина экономики просела — 35.7 по manufacting.
В России:
• Российский рынок акций в тренде с мировым. Падает на 11% в рублях и 15% в долларах.
• Нефть 3382 рублей за баррель — мало как для текущего бюджета РФ, так и для нефтяных компаний.
• Рубль ходил на 67.50 к доллару, но на сейчас немного откатился — 66.75. В принципе, при текущей нефти все еще крепок.
• На прошлой неделе на фоне падения рубля даже не состоялся аукцион ОФЗ — настолько сейчас инвесторы напуганы, хотя облигации РФ сегодня считаются довольно крепкими. Дальнейшее снижение ставки ЦБ — уже не так очевидно.
Что это значит:
В первую очередь под угрозой циклические акции, не стоит совершать покупок на панике. Ситуация по коронавирусу, похоже, стала чуть лучше в Китае, но теперь он очень быстро распространяется по Европе и США. Но и "защитные" золотые лонги PLZL и POLY уже не работают — их купил каждый первый на рынке. Мировым ЦБ надо что-то делать, и ОПЕК тоже. Цена ошибки сейчас очень велика — и пока все в самом негативном сценарии развивается.
@AK47pfl
КОРОНАВИРУС — ХУДШАЯ НЕДЕЛЯ ДЛЯ ФОНДОВЫХ РЫНКОВ С ОКТЯБРЯ 2008
В мире:
• Индекс США на пятимесячном минимуме на фоне опасений из-за возможной пандемии коронавируса.
• За неделю S&P 500 минус 11% — больше всего с октября 2008 года. Пробил вниз психологические 3000 пунктов и стоит (по состоянию на вечер понедельника).
• Доходности по защитным US Treasuries достигают исторических минимумов. Десятилетка принесет 1.06% годовых.
• Нефть $50.5 за баррель — худшая неделя за последние 11 лет. ОПЕК+ хотел собраться в Вене 5-6 марта, чтобы предпринять какие-то действия, но все боятся из-за коронавируса.
• Золото уже не работает как защитный актив, так как абсолютно весь рынок — и физики, и профи — купили его. Это уже crowded trade, шортов в золоте почти не осталось.
• Растет давление на ФРС. Трамп недоволен политикой Пауэлла, требует снижение ставки. Рынок закладывает 99% вероятность снижения ключевой ставки США на 75 бп (это три шага) уже в марте. Если Пауэлл этого не сделает, может быть продолжение обвала.
• PMI по Китаю — индекс экономической активности — вышел хуже кризисных значений. Фактически половина экономики просела — 35.7 по manufacting.
В России:
• Российский рынок акций в тренде с мировым. Падает на 11% в рублях и 15% в долларах.
• Нефть 3382 рублей за баррель — мало как для текущего бюджета РФ, так и для нефтяных компаний.
• Рубль ходил на 67.50 к доллару, но на сейчас немного откатился — 66.75. В принципе, при текущей нефти все еще крепок.
• На прошлой неделе на фоне падения рубля даже не состоялся аукцион ОФЗ — настолько сейчас инвесторы напуганы, хотя облигации РФ сегодня считаются довольно крепкими. Дальнейшее снижение ставки ЦБ — уже не так очевидно.
Что это значит:
В первую очередь под угрозой циклические акции, не стоит совершать покупок на панике. Ситуация по коронавирусу, похоже, стала чуть лучше в Китае, но теперь он очень быстро распространяется по Европе и США. Но и "защитные" золотые лонги PLZL и POLY уже не работают — их купил каждый первый на рынке. Мировым ЦБ надо что-то делать, и ОПЕК тоже. Цена ошибки сейчас очень велика — и пока все в самом негативном сценарии развивается.
@AK47pfl
#marketmode #стратегия
ЦЕНОВАЯ ВОЙНА ЗА НЕФТЬ ВКУПЕ С КОРОНАВИРУСОМ - ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК 2020.
В мире:
• Неделя ознаменовалась началом ценовой войны за нефть и переделом рынка. Нефть марки Brent в понедельник рухнула до $31.3, WTI до $27.3. Причина – заявление Саудовской Аравии о наращивании добычи из-за отсутствия соглашения с Россией по увеличению сокращения добычи. Россия в ответ также заявила о наращивании добычи.
• Сильнее всего текущая ситуация вредит сланцевикам. Сокращение добычи сланцевой нефти также приведет к сокращению выхода попутного газа и повышению цен на газ.
• Восстановления цены на нефть в скором времени ждать не стоит. Сейчас будет расти предложение нефти на фоне падения спроса из-за замедления экономики.
• ВОЗ заявил о реальности угрозы пандемии коронавируса. Сейчас основной очаг распространения – Европа. Италия уже вторая по числу зарегистрированных заболевших в мире. В США режим ЧС объявлен в трех крупных штатах - Нью-Йорк, Калифорния и Вашингтон.
• Вчера был «Черный понедельник» для американского и европейского рынка: S&P 500 -7.6%, Nasdaq -6.8%, Dax – 7.9%, Cac 40 -8.4%. Доходность по американским 10-летним облигациям опускалась с моменте до рекордных 0.3%.
В России:
• После вчерашнего выходного российский рынок открылся с гэпом вниз. РТС упал с пятницы на -13.05%, индекс Мосбиржи -7.93%.
• Вчера рубль ослаб к доллару до уровня 75.6 рублей за доллар. Минфин и ЦБ ориентировались сегодня на уровень 72 рубля за доллар. Котировки все утро простояли около этой цены, а после дневного падения вернулись к 72. Сейчас доллар стоит 72.11 рубля. Завтра рубль может продолжить ослабление, к концу недели мы можем увидеть больший обвал национальной валюты.
• Сбербанк отказал акционерам в оферте, что лишает бумаги поддержки в виде пута по цене оферты.
Что делать:
В нестабильных условиях инвесторы предпочитают избегать акции с высокой бетой падения, держатся подальше от падающих ножей и стремятся совершать
только взвешенные точечные сделки. В фокусе ситуация с коронавирусом и война в нефтяных котировках.
@AK47pfl
ЦЕНОВАЯ ВОЙНА ЗА НЕФТЬ ВКУПЕ С КОРОНАВИРУСОМ - ЧЕРНЫЙ ПОНЕДЕЛЬНИК 2020.
В мире:
• Неделя ознаменовалась началом ценовой войны за нефть и переделом рынка. Нефть марки Brent в понедельник рухнула до $31.3, WTI до $27.3. Причина – заявление Саудовской Аравии о наращивании добычи из-за отсутствия соглашения с Россией по увеличению сокращения добычи. Россия в ответ также заявила о наращивании добычи.
• Сильнее всего текущая ситуация вредит сланцевикам. Сокращение добычи сланцевой нефти также приведет к сокращению выхода попутного газа и повышению цен на газ.
• Восстановления цены на нефть в скором времени ждать не стоит. Сейчас будет расти предложение нефти на фоне падения спроса из-за замедления экономики.
• ВОЗ заявил о реальности угрозы пандемии коронавируса. Сейчас основной очаг распространения – Европа. Италия уже вторая по числу зарегистрированных заболевших в мире. В США режим ЧС объявлен в трех крупных штатах - Нью-Йорк, Калифорния и Вашингтон.
• Вчера был «Черный понедельник» для американского и европейского рынка: S&P 500 -7.6%, Nasdaq -6.8%, Dax – 7.9%, Cac 40 -8.4%. Доходность по американским 10-летним облигациям опускалась с моменте до рекордных 0.3%.
В России:
• После вчерашнего выходного российский рынок открылся с гэпом вниз. РТС упал с пятницы на -13.05%, индекс Мосбиржи -7.93%.
• Вчера рубль ослаб к доллару до уровня 75.6 рублей за доллар. Минфин и ЦБ ориентировались сегодня на уровень 72 рубля за доллар. Котировки все утро простояли около этой цены, а после дневного падения вернулись к 72. Сейчас доллар стоит 72.11 рубля. Завтра рубль может продолжить ослабление, к концу недели мы можем увидеть больший обвал национальной валюты.
• Сбербанк отказал акционерам в оферте, что лишает бумаги поддержки в виде пута по цене оферты.
Что делать:
В нестабильных условиях инвесторы предпочитают избегать акции с высокой бетой падения, держатся подальше от падающих ножей и стремятся совершать
только взвешенные точечные сделки. В фокусе ситуация с коронавирусом и война в нефтяных котировках.
@AK47pfl
#marketmode #стратегия
КОРОНАВИРУС – ПАНИКА, ВОЛАТИЛЬНОСТЬ И ТУМАННЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ ОТСКОКА.
В мире:
• Правительства прибегают к экстренным мерам по спасению и стимулированию экономики - налоговые послабления, QE, выдача денег населению. Однако рынок довольно быстро "съедает" весь оптимизм.
• США поднялись на 3-е место по числу зарегистрированных заболевших вирусом и ситуация похожа на происходившее в Италии несколько недель назад. Аналитики ухудшили прогнозы по ВВП США: JPMorgan прогнозирует падение ВВП США во 2кв 2020г на 30%, Goldman Sachs - на 24%. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард считает, что падение составит 50% во 2кв2020.
• Ожидается рекордное количество заявок на пособие по безработице, эта статистика может подстегнуть обвал и усилить панику.
• Прямо сейчас происходит борьба в S&P 500 за уровень 2200. Перед выходными индекс опустился до -4.34%, NASDAQ закрылся падением на -4.04%. Доходность по десятилеткам вырастала до 1%, но к концу недели вернулась на 0.745%.
В России:
• Снижение ВВП РФ в 2020 году может составить от 1% до 10% по данным агентства Блумберг. Обвал рубля и нефти, паника из-за коронавируса, дефицит бюджета - все повлияет на экономику.
• Правительство обещало помочь экономике, бизнесу и гражданам. Кредитные каникулы, смягчающие удар по общественности, отразятся на банках – их прибыль в январе-феврале г/г уже сократилась на четверть.
Что делать:
Не пытаться ловить падающие ножи, не выкупать очевидно опасные истории вроде банков и авиаперевозчиков. Согласно опросу РДВ, у большой части читателей низкая доля кэша в портфеле. Пока лучше наблюдать за рынком со стороны.
@AK47pfl
КОРОНАВИРУС – ПАНИКА, ВОЛАТИЛЬНОСТЬ И ТУМАННЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ ОТСКОКА.
В мире:
• Правительства прибегают к экстренным мерам по спасению и стимулированию экономики - налоговые послабления, QE, выдача денег населению. Однако рынок довольно быстро "съедает" весь оптимизм.
• США поднялись на 3-е место по числу зарегистрированных заболевших вирусом и ситуация похожа на происходившее в Италии несколько недель назад. Аналитики ухудшили прогнозы по ВВП США: JPMorgan прогнозирует падение ВВП США во 2кв 2020г на 30%, Goldman Sachs - на 24%. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард считает, что падение составит 50% во 2кв2020.
• Ожидается рекордное количество заявок на пособие по безработице, эта статистика может подстегнуть обвал и усилить панику.
• Прямо сейчас происходит борьба в S&P 500 за уровень 2200. Перед выходными индекс опустился до -4.34%, NASDAQ закрылся падением на -4.04%. Доходность по десятилеткам вырастала до 1%, но к концу недели вернулась на 0.745%.
В России:
• Снижение ВВП РФ в 2020 году может составить от 1% до 10% по данным агентства Блумберг. Обвал рубля и нефти, паника из-за коронавируса, дефицит бюджета - все повлияет на экономику.
• Правительство обещало помочь экономике, бизнесу и гражданам. Кредитные каникулы, смягчающие удар по общественности, отразятся на банках – их прибыль в январе-феврале г/г уже сократилась на четверть.
Что делать:
Не пытаться ловить падающие ножи, не выкупать очевидно опасные истории вроде банков и авиаперевозчиков. Согласно опросу РДВ, у большой части читателей низкая доля кэша в портфеле. Пока лучше наблюдать за рынком со стороны.
@AK47pfl
#marketmode #стратегия
НЕФТЬ СПАСАЕТ РОССИЙСКИЙ РЫНОК
В мире:
• После твита Трампа о возможном сокращении добычи на 10-15 млн б/с нефть выросла на 27% с вечера четверга.
• Для такого масштабного снижения необходимо объединить ОПЕК+, США, Канаду, Норвегию и более мелких производителей. Встреча ОПЕК+ отложилась до четверга, что может быть связано с наличием противоречий среди участников встречи.
• Профицит на рынке нефти оценивается в 25 млн б/с. Даже в случае достижения соглашения, избыток нефти всё равно будет значительным: 10-15 млн б/с, что продолжит давить на цены.
• Основной поддержкой для мировых площадок становится помощь от ЦБ, которые увеличивают количество мировой ликвидности. Суммарные активы ФРС, ЕЦБ и банка Японии достигли $14 трлн.
• Стабилизация ситуации с коронавирусом уже заметна в Германии, Испании и Италии, однако темпы распространения болезни в США продолжают расти. Рынок в ожидании положительных новостей.
В России:
• Российский рынок растёт вслед за нефтью. Индекс РТС отыграл от минимумов марта уже 33%. Потенциала роста у российского рынка осталось не много: нефтяные компании, что составляют основу индекса, уже заложили в оценке восстановление цен на нефть до 50 $/баррель.
• Рубль выбился в лидеры роста среди мировых валют. Причины те же - отскакивающая нефть и продажи валюты ЦБ.
• Сегодня в лидерах роста генерации и сети. Сектор слабее других страдает от вируса, а укрепление рубля делает высокую рублёвую дивидендную доходность привлекательнее.
Что делать:
• Рынки каждый день бросает из экстремального страха в экстремальную жадность, индексы двигаются на 5% в день. Уровень неопределённости сохраняется крайне высоким, каждый день выходят разнонаправленные новости. Ловить каждое движение рынка — опасно, лучше обратить внимание на защитные сектора и фундаментально сильные акции.
• В частности, наши партнёры, эксперты клуба RDV PREMIUM, сейчас фокусируются на краткосрочных long-short инвестидеях. Это значит, что они берут в лонг фундаментально сильную акцию против шорта по фундаментально слабой, и находятся в позиции не более 2-4 дней. Таким образом, максимально снижаются риски внезапного роста или падения рынка.
@AK47pfl
НЕФТЬ СПАСАЕТ РОССИЙСКИЙ РЫНОК
В мире:
• После твита Трампа о возможном сокращении добычи на 10-15 млн б/с нефть выросла на 27% с вечера четверга.
• Для такого масштабного снижения необходимо объединить ОПЕК+, США, Канаду, Норвегию и более мелких производителей. Встреча ОПЕК+ отложилась до четверга, что может быть связано с наличием противоречий среди участников встречи.
• Профицит на рынке нефти оценивается в 25 млн б/с. Даже в случае достижения соглашения, избыток нефти всё равно будет значительным: 10-15 млн б/с, что продолжит давить на цены.
• Основной поддержкой для мировых площадок становится помощь от ЦБ, которые увеличивают количество мировой ликвидности. Суммарные активы ФРС, ЕЦБ и банка Японии достигли $14 трлн.
• Стабилизация ситуации с коронавирусом уже заметна в Германии, Испании и Италии, однако темпы распространения болезни в США продолжают расти. Рынок в ожидании положительных новостей.
В России:
• Российский рынок растёт вслед за нефтью. Индекс РТС отыграл от минимумов марта уже 33%. Потенциала роста у российского рынка осталось не много: нефтяные компании, что составляют основу индекса, уже заложили в оценке восстановление цен на нефть до 50 $/баррель.
• Рубль выбился в лидеры роста среди мировых валют. Причины те же - отскакивающая нефть и продажи валюты ЦБ.
• Сегодня в лидерах роста генерации и сети. Сектор слабее других страдает от вируса, а укрепление рубля делает высокую рублёвую дивидендную доходность привлекательнее.
Что делать:
• Рынки каждый день бросает из экстремального страха в экстремальную жадность, индексы двигаются на 5% в день. Уровень неопределённости сохраняется крайне высоким, каждый день выходят разнонаправленные новости. Ловить каждое движение рынка — опасно, лучше обратить внимание на защитные сектора и фундаментально сильные акции.
• В частности, наши партнёры, эксперты клуба RDV PREMIUM, сейчас фокусируются на краткосрочных long-short инвестидеях. Это значит, что они берут в лонг фундаментально сильную акцию против шорта по фундаментально слабой, и находятся в позиции не более 2-4 дней. Таким образом, максимально снижаются риски внезапного роста или падения рынка.
@AK47pfl
#marketmode #стратегия
MARKETMODE - РУБРИКА: РЫНКАМ НУЖЕН ПОЗИТИВ, ЧТОБЫ УДЕРЖАТЬСЯ НА ДОСТИГНУТЫХ ВЫСОТАХ
В мире:
• Соглашение ОПЕК++ позволило нефти закрепиться выше 30 $/bbl, однако дальнейший рост находится под вопросом: относительно марта ОПЕК+ убрал с рынка лишь 7.2 мбд предложения, ещё 4-5 мбд снижения ожидается от G20. Суммарное снижение слишком мало, чтобы компенсировать выпадающий спрос и заполненные нефтехранилища.
• S&P 500 показал сильнейший недельный рост с 1974 года, несмотря на то, что неделя была неполной. Причина – очередной пакет поддержки экономики от ФРС размером $2.3 трлн. Впервые в список выкупаемых ФРС активов попадут и бонды, недавно потерявшие свой инвестиционный рейтинг.
• Очередные 6.6 млн новых безработных в США на прошлой неделе уже не пугают рынок – высокая безработица уже в цене.
• Пока что лидером среди крупных стран по количеству заболевших на 1 млн человек населения является Испания с показателем 3625, однако в ней количество новых случаев идёт на спад. В США показатель достиг уровня 1695 и продолжает свой рост.
В России:
• Большинство российских акций отыграли сделку ОПЕК++ ещё в начале прошлой недели, после чего российский рынок встал в боковик. Для выхода вверх необходимы новые позитивные новости. Неясно, откуда они могут прийти.
• При этом сделка ОПЕК++ спасает Россию от катастрофы, но падения ВВП на 3-7% и сопутствующих роста безработицы и снижения потребительского спроса избежать не удастся.
• В России почти каждый день устанавливается новый рекорд по приросту случаев больных коронавирусом. Пока что очагом является Москва и МО, но существует опасность распространения эпидемии на другие крупные города.
• Сегодня и в пятницу торги в России проходили на сниженных оборотах в связи с выходными в Лондоне. Резких движений стоит ожидать только завтра после возвращения западных инвесторов.
Что делать?
Рынок РТС отскочил с минимумов на 40%. Многие акции торгуются близко к докризисным уровням, хотя ситуация находится ещё далеко от нормализации.
@AK47pfl
MARKETMODE - РУБРИКА: РЫНКАМ НУЖЕН ПОЗИТИВ, ЧТОБЫ УДЕРЖАТЬСЯ НА ДОСТИГНУТЫХ ВЫСОТАХ
В мире:
• Соглашение ОПЕК++ позволило нефти закрепиться выше 30 $/bbl, однако дальнейший рост находится под вопросом: относительно марта ОПЕК+ убрал с рынка лишь 7.2 мбд предложения, ещё 4-5 мбд снижения ожидается от G20. Суммарное снижение слишком мало, чтобы компенсировать выпадающий спрос и заполненные нефтехранилища.
• S&P 500 показал сильнейший недельный рост с 1974 года, несмотря на то, что неделя была неполной. Причина – очередной пакет поддержки экономики от ФРС размером $2.3 трлн. Впервые в список выкупаемых ФРС активов попадут и бонды, недавно потерявшие свой инвестиционный рейтинг.
• Очередные 6.6 млн новых безработных в США на прошлой неделе уже не пугают рынок – высокая безработица уже в цене.
• Пока что лидером среди крупных стран по количеству заболевших на 1 млн человек населения является Испания с показателем 3625, однако в ней количество новых случаев идёт на спад. В США показатель достиг уровня 1695 и продолжает свой рост.
В России:
• Большинство российских акций отыграли сделку ОПЕК++ ещё в начале прошлой недели, после чего российский рынок встал в боковик. Для выхода вверх необходимы новые позитивные новости. Неясно, откуда они могут прийти.
• При этом сделка ОПЕК++ спасает Россию от катастрофы, но падения ВВП на 3-7% и сопутствующих роста безработицы и снижения потребительского спроса избежать не удастся.
• В России почти каждый день устанавливается новый рекорд по приросту случаев больных коронавирусом. Пока что очагом является Москва и МО, но существует опасность распространения эпидемии на другие крупные города.
• Сегодня и в пятницу торги в России проходили на сниженных оборотах в связи с выходными в Лондоне. Резких движений стоит ожидать только завтра после возвращения западных инвесторов.
Что делать?
Рынок РТС отскочил с минимумов на 40%. Многие акции торгуются близко к докризисным уровням, хотя ситуация находится ещё далеко от нормализации.
@AK47pfl
#marketmode #стратегия
РЫНОК ДАЛЕК ОТ НОРМАЛИЗАЦИИ.
В мире:
• На прошлой неделе индекс S&P500 продолжил рост и вырос на 3%. Ажиотаж связан с уменьшением страхов инвесторов. Индекс страха и жадности 43 - близок к нейтральному состоянию.
• Сегодня цены на нефть WTI упали на 33% до 12$ за баррель - минимальные значения с 1999. Из-за избытка нефти: основные нефтехранилища уже практически полностью заполнены, спрос показывает пока вялые признаки восстановления, а сокращение добычи ОПЕК++ начнет действовать только с мая.
• Распространение вируса замедляется. С начала апреля количество новых заболевших не увеличивается и колеблется от 71 до 96 тысяч. Такая тенденция наблюдается во всех ключевых странах, кроме России. Карантинные меры потихоньку будут сниматься.
• Данные по ВВП Китая за первый квартал показали рекордное снижение на 6.8% впервые с 1992.
В России:
• Индекс Мосбиржи за последнюю неделю упал на 5.36%. Причина – негативный фон. Ограничение по добыче нефти и распространение коронавируса и карантина давит на экономику.
• Число безработных в РФ увеличивается. В январе их количество было 3.5 млн человек, сейчас оценки числа безработных варьируется от 4 до 8 млн.
• Распространение вируса в РФ пока не снижает свои обороты. Почти каждый день число зараженных бьет новые рекорды.
Что делать?
Рынок нестабилен, новостной фон скорее негативный, любая информация может вызвать излишнюю реакцию. Волатильность хоть и немного ослабла, все еще довольно высокая. В такой ситуации инвесторы прибегают к лонг-шорт портфелю.
@AK47pfl
РЫНОК ДАЛЕК ОТ НОРМАЛИЗАЦИИ.
В мире:
• На прошлой неделе индекс S&P500 продолжил рост и вырос на 3%. Ажиотаж связан с уменьшением страхов инвесторов. Индекс страха и жадности 43 - близок к нейтральному состоянию.
• Сегодня цены на нефть WTI упали на 33% до 12$ за баррель - минимальные значения с 1999. Из-за избытка нефти: основные нефтехранилища уже практически полностью заполнены, спрос показывает пока вялые признаки восстановления, а сокращение добычи ОПЕК++ начнет действовать только с мая.
• Распространение вируса замедляется. С начала апреля количество новых заболевших не увеличивается и колеблется от 71 до 96 тысяч. Такая тенденция наблюдается во всех ключевых странах, кроме России. Карантинные меры потихоньку будут сниматься.
• Данные по ВВП Китая за первый квартал показали рекордное снижение на 6.8% впервые с 1992.
В России:
• Индекс Мосбиржи за последнюю неделю упал на 5.36%. Причина – негативный фон. Ограничение по добыче нефти и распространение коронавируса и карантина давит на экономику.
• Число безработных в РФ увеличивается. В январе их количество было 3.5 млн человек, сейчас оценки числа безработных варьируется от 4 до 8 млн.
• Распространение вируса в РФ пока не снижает свои обороты. Почти каждый день число зараженных бьет новые рекорды.
Что делать?
Рынок нестабилен, новостной фон скорее негативный, любая информация может вызвать излишнюю реакцию. Волатильность хоть и немного ослабла, все еще довольно высокая. В такой ситуации инвесторы прибегают к лонг-шорт портфелю.
@AK47pfl
#marketmode #стратегия
ПОЛИТИЧЕСКИЕ ОБОСТРЕНИЯ В МИРЕ, ЭПИДЕМИОЛОГИЧЕСКОЕ ОБОСТРЕНИЕ В РОССИИ
В мире:
• На прошлой неделе S&P достигал максимума в 2965, но после этого началось довольно быстрое падение всего роста и сейчас индекс в районе 2816. Эйфорию и рост прервали политические обострения с Китаем: Трамп обвиняет Китай в коронавирусном кризисе и требует возмещения убытков американской экономике. Президент США угрожает новыми пошлинами на товары из Китая, что ставит американских производителей в выигрышное положение. Возможные пошлины простимулируют развитие и создание рабочих мест в американской экономике.
• Мировые темпы роста распространения коронавируса продолжают снижаться, ситуация стабилизируется. Страны разрабатывают планы постепенного снятия карантинных мер. Коронавирус постепенно перестает быть горячей темой в мировой повестке.
• Нефть после обвала в отрицательную зону стабилизировалась. В последние несколько дней Brent консолидировался в районе 26$ за баррель, WTI продолжает быть более волатильной, но в последние дни находится в районе 18-20$ за баррель.
• С 1 мая началось сокращение добычи нефти в рамках сокращения сделки ОПЕК++. Свободные нефтехранилища продолжают сокращаться: сегодня Индия заявила о заполненности всех нефтехранилищ в стране.
В России:
• В России резкое ускорение прироста заболевших. Пульмонолог Минздрава РФ считает, что до выхода на плато еще далеко. Скорее всего, это внесет коррективы планы о постепенном выходе из режима самоизоляции после майских праздников. 6 мая запланировано совещание по выходу из режима самоизоляции, которое проведет Владимир Путин.
• Рубль после одного из лучших перфомансов среди валют развивающихся стран в апреле, начал май снижением вслед за падением цен на нефть.
• Началось сокращение реальных доходов населения, потребительский спрос продолжает падать. Продление самоизоляции ухудшит ситуацию с доходами населения, снизит спрос и повысит безработицу.
Что делать?
В периоды нестабильности на рынке и повышенной волатильности, рекомендуется придерживаться лонг-шорт стратегий: недооцененные акции с хорошей дивдоходностью против переоценных акций без перспектив и низкой дивидендной доходностью.
@AK47pfl
ПОЛИТИЧЕСКИЕ ОБОСТРЕНИЯ В МИРЕ, ЭПИДЕМИОЛОГИЧЕСКОЕ ОБОСТРЕНИЕ В РОССИИ
В мире:
• На прошлой неделе S&P достигал максимума в 2965, но после этого началось довольно быстрое падение всего роста и сейчас индекс в районе 2816. Эйфорию и рост прервали политические обострения с Китаем: Трамп обвиняет Китай в коронавирусном кризисе и требует возмещения убытков американской экономике. Президент США угрожает новыми пошлинами на товары из Китая, что ставит американских производителей в выигрышное положение. Возможные пошлины простимулируют развитие и создание рабочих мест в американской экономике.
• Мировые темпы роста распространения коронавируса продолжают снижаться, ситуация стабилизируется. Страны разрабатывают планы постепенного снятия карантинных мер. Коронавирус постепенно перестает быть горячей темой в мировой повестке.
• Нефть после обвала в отрицательную зону стабилизировалась. В последние несколько дней Brent консолидировался в районе 26$ за баррель, WTI продолжает быть более волатильной, но в последние дни находится в районе 18-20$ за баррель.
• С 1 мая началось сокращение добычи нефти в рамках сокращения сделки ОПЕК++. Свободные нефтехранилища продолжают сокращаться: сегодня Индия заявила о заполненности всех нефтехранилищ в стране.
В России:
• В России резкое ускорение прироста заболевших. Пульмонолог Минздрава РФ считает, что до выхода на плато еще далеко. Скорее всего, это внесет коррективы планы о постепенном выходе из режима самоизоляции после майских праздников. 6 мая запланировано совещание по выходу из режима самоизоляции, которое проведет Владимир Путин.
• Рубль после одного из лучших перфомансов среди валют развивающихся стран в апреле, начал май снижением вслед за падением цен на нефть.
• Началось сокращение реальных доходов населения, потребительский спрос продолжает падать. Продление самоизоляции ухудшит ситуацию с доходами населения, снизит спрос и повысит безработицу.
Что делать?
В периоды нестабильности на рынке и повышенной волатильности, рекомендуется придерживаться лонг-шорт стратегий: недооцененные акции с хорошей дивдоходностью против переоценных акций без перспектив и низкой дивидендной доходностью.
@AK47pfl