💫 Хедж-фонды продолжают скупать китайские акции, вдохновленные мерами правительства по стабилизации рынка недвижимости. #рцб_в_мире

Ранее: Правительство и центральный банк Китая объявили о масштабной программе поддержки рынка недвижимости. В нее входит:

✍️ Предоставление кредитов государственными банками Китая местным властям на сумму $42 млрд.
✍️ Снижение первоначального взноса по ипотеке на всей территории Китая.

Ожидаемый результат: Остановка падения цен на недвижимость и, косвенно, поддержка роста ВВП КНР, 25% которого приходится на рынок недвижимости.

«Капля в океане» — такой комментарий последовал со стороны экспертов на рынке недвижимости, которые обращают внимание на объем нераспроданного жилья в Китае. По данным Goldman Sachs, он превышает более чем в 10 раз объем проданного жилья за 2023 год. Соответственно, выделенные средства будут направлены в первую очередь на покупку нераспроданных объектов, которые могут быть использованы для социального или доступного жилья.

Фонды готовы рискнуть: несмотря на cохраняющиеся проблемы с экономикой, инвесторы в очередной раз готовы проверить гипотезу "дно по рынку" китайских акций. Goldman Sachs сообщает, что хедж-фонды покупали китайские акции в течение последних семи недель, а индекс MSCI China уже вырос более чем на 30% с январского минимума. К ралли присоединились и фонды развивающихся рынков: по данным HSBC, более 90% фондов, ориентированных на развивающиеся рынки, уже восстановили свои позиции в акциях материкового Китая.

Ралли в китайских акциях может продолжиться, считает источник РДВ, но его дальнейшая динамика будет зависеть от эффективности мер правительства. По мере публикации макроэкономической статистики станет понятнее, насколько эффективно работают меры по стимулированию экономики.

На текущий момент рынку нравится, что у правительства Китая есть четкая мотивация "накачивать" экономику. Ключевой вопрос — насколько эти меры будут успешными. Ответ на него станет определяющим фактором для дальнейших действий инвесторов.

😀 @AK47pfl

🧬 Китай вырывается вперёд в научном противостоянии с Западом. #РЦБ_в_мире #Китай

The Economist пишет о стремительном научном прогрессе Китая, который уже сейчас обгоняет США и Европу.

Ключевые факты и цифры:
✍️ В 2022 году Китай обогнал США и Европу по количеству статей, входящих в топ-1% по цитируемости. Однако китайские ученые чаще ссылаются на работы своих соотечественников, что может искажать оценки.
✍️ По Nature Index, который учитывает престижность научных журналов, Китай в 2023 году также обогнал США и Евросоюз.
✍️ В науках о материалах более 80% высокоцитируемых публикаций принадлежат китайским ученым. Доминирование наблюдается также в химии, инженерных науках, компьютерных науках, агрономии, физике и математике.

Причины успеха Китая:
✍️ Активное финансирование науки: Китай удвоил свои расходы на науку, обогнав США (почти 150 млрд. против 130 млрд у США в ценах 2015 года).
✍️ Возврат ученых из-за рубежа: за возвращение на родину ученые могли получать до $150 тыс. единоразово. Такие "возвращенцы" оказались в 2.5 раза продуктивнее по числу публикаций.

*Расходы на университетские и гос. исследования. В $млрд. по паритету покупательной способности в ценах 2015 года.

😀 @AK47pfl

Индия: 160 млн брокерских счетов (3х с 2020 года!), 4 млн не отрываются от трейдинга каждый день — FT. #РЦБ_в_мире

В Индии с ковида бум трейдинга частных лиц.

Число брокерских счетов достигло 160 млн (3х с 2020 года) - это больше населения РФ.

Число внутридневных трейдеров на бирже приближается к 4 млн человек. В Индии запрещены другие формы лудомании.

Основной продукт, привлекающий внимание массовых трейдеров - zero-day options - это опционы, которые истекают внутри дня.

Средний объём торгов (по номиналу) опционами на основной индекс индии Nifty 50 в этом году $1.64 трлн в день — это больше, чем объём торгов опционами на S&P500 в США ($1.44 трлн в день).

Регуляторы, в основном, пытаются бороться с инфлюенсерами. А местная биржа и маркет мейкеры "гребут деньги лопатой". Например, известная глобальная HFT-фирма Jane Street заработала $1 млрд на арбитраже в индийских опционах за 2023 год.

😀 @AK47pfl

Рост цен на золото может продолжиться. Фьючерсы на золото обновили очередной исторический максимум, в моменте поднявшись выше $2500 за тройскую унцию. #РЦБ_в_мире

Вчерашние заявления главы ФРС Пауэлла о том, что ФРС готова перейти к снижению ставок уже со следующего заседания стали очередным драйвером для роста цен на золото.

Источники РДВ ожидают, что рост цен на золото может продолжиться до следующего заседания ФРС, которое состоится 18 сентября.

👉 Ранее источники РДВ предупреждали нас с вами о том, что пик по ставкам ФРС США исторически был сигналом к ралли в золоте:
https://t.iss.one/AK47pfl/16616

😀 @AK47pfl

Камала Харрис обогнала Трампа в предвыборной гонке за пост президента США, по версии пользователей букмекерской платформы Polymarket. #РЦБ_в_мире

Надежда рынка на мирные переговоры, по мнению источника РДВ, были связаны именно с лидерством Трампа. Новая администрация могла рассматривать ситуацию на Украине как ошибку предыдущей администрации, которую можно исправить. Если у власти останется прежняя администрация, ситуация менее ясная, считает источник.

😀 @AK47pfl

Темпы банкротств американских стартапов более чем в семь раз превышают показатели 2019 года. #рцб_в_мире

За последний год количество банкротств среди стартапов выросло на 60% по сравнению с предыдущим годом.

Основатели стартапов столкнулись с «похмельем» на венчурном рынке: найти капитал при текущих рыночных условиях сложно, а деньги, привлеченные во время технологического бума 2021-2022 годов, у стартапов подходят к концу.

Для сравнения: только 9% венчурных фондов смогли вернуть в полной мере деньги, вложенные в стартапы в 2021 году, своим инвесторам.

😀 @AK47pfl

‼️ Снижение ставки ФРС США может стать позитивом для нефти, золота и других товаров, которые производит Россия. #РЦБ_в_мире

Рынки в США закладывают 100% вероятность снижения ставки ФРС на ближайшем заседании 18 сентября.
✍️ Вероятность снижения ставки на 25 б.п. 65%
✍️ Вероятность снижения ставки сразу на 50 б.п. 35%.

Снижение ставки простимулирует экономику США и поможет ценам на сырьё, которые, в основном, упали до годовых минимумов и ниже: нефть, уголь, никель, платиноиды, зерновые.

😀 @AK47pfl

Сегодня ночью прошли президентские теледебаты Дональда Трампа и Камалы Харрис. #РЦБ_в_мире

Заявления Трампа, связанные с Россией:
✍️ Дональд Трамп хочет завершения конфликта на Украине.
✍️ Дональд Трамп критиковал Байдена за отсутствие контактов с Россией по урегулированию конфликта на Украине.
✍️ Трамп считает, что демократическая администрация приведет Соединенные Штаты к третьей мировой войне.
✍️ Трамп 6 раз упомянул Путина и 10 раз Россию. Он говорил о Путине, когда утверждал, что конфликтов на Украине и в секторе Газа при нем бы не было. Трамп также признал, что РФ не угрожала США ядерным оружием.

Заявления Камалы Харрис, связанные с Россией:
✍️ Харрис намерена в случае победы на выборах снизить зависимость страны от импорта нефти.
✍️ Харрис во время дебатов с Трампом упомянула Путина четыре раза, Россию — два раза. В частности, она говорила о президенте РФ, критикуя Трампа за его позицию по Украине. Про Россию кандидат от демократов говорила в контексте спецоперации.

😀 @AK47pfl

Марио Драги (бывший глава ЕЦБ) подготовил доклад для властей ЕС о будущем конкурентоспособности Европы #РЦБ_в_мире

✍️ С 2021 года промышленное производство в Европе упало на 10-15%, именно в тех секторах, которые более зависимы от потребления энергии/больше тратят на энергию — химия, металлы, целлюлозно-бумажная и др. Это то, о чем российские СМИ предупреждали Европу с самого начала отказа от российского газа.
✍️ В Европу растет импорт из стран с низкой себестоимостью энергии: США, Китай.
✍️ Произошла переориентация промышленности ЕС на не энерго интенсивные сектора.

👉 Источники РДВ считают, что потепление отношений с Европой для РФ лишается газового смысла — скоро там не останется крупных промышленных производств, которым нужен газ.

😀 @AK47pfl

Дефолт в Раю. #РЦБ_в_мире

Суверенный бонд Мальдив (с погашением в 2026 году) торгуется по 70% от номинала

FT пишет, что
✍️ Инвесторы опасаются, что Мальдивы не смогут выплатить купон в октябре.
✍️ Страна ищет финансовой помощи от Китая или Индии.

😀 @AK47pfl

Главная интрига месяца — заседание ФРС США в эту среду, 18 сентября. #РЦБ_в_мире

Рынок свопов закладывает 100% вероятность снижения ставки на предстоящем заседании. Но самое интересное в том, что за последние недели были очень сильные колебания между тем, снизят на 0.5% или на 0.25% процентную ставку США.

👉 Как итог: за день до заседания консенсуса не случилось, и ожидания по снижению на 25 б.п. и 50 б.п. были примерно одинаковы.

Рынок ставит Пауэлла в затруднительное положение.
✍️ С одной стороны, на протяжении 2024 года высказывания и действия Пауэлла не были агрессивными. В условиях, когда риск рецессии составляет 20-25% (согласно аналитикам), снижение на 50 б.п может как минимум сбить темпы инфляции, а как максимум — повысить риски рецессии.
✍️ С другой стороны, сентябрьское заседание — последнее заседание перед выборами. Следующее состоится 7 ноября (выборы в США – 5 ноября). Снижение ставки на 50 б.п. добавит немного пунктов за демократов.

😀 @AK47pfl

Центральный банк Китая во вторник объявил о принятии новых монетарных мер по стимулированию своей экономики — это позитивно для российских экспортеров, считает источник РДВ. #рцб_в_мире

Это самый обширный пакет мер стимулирования, принятый Китаем с начала пандемии. Новый набор монетарных стимулов включает в себя:
✍️Снижение нормы обязательного резервирования.
✍️Снижение различных процентных ставок.
✍️Выделение средств на интервенции на рынке акций.

Новые меры по стимулированию ДКП высвободят больше денежных средств в экономику Китая => вырастет спрос со стороны домохозяйств => вырастут цены на различные commodities.

Российские экспортеры также выигрывают от новых мер в Китае. Азиатский рынок, представленный в основном Китаем, является основным экспортным направлением для большинства российских металлургов. Например, более 50% продаж Норникеля (GMKN) приходится именно на азиатское направление.

😀 @AK47pfl

Цены на нефть перешли к снижению: острая фаза конфликта «Иран vs Израиль» прошла? #РЦБ_в_мире

Газета Washington Post сообщила, что премьер Израиля Биньямин Нетаньяху пообещал руководству США выбрать в качестве целей военные объекты Ирана.

Ранее обсуждались также возможные удары по иранским нефтяным месторождениям или торговым портам. Однако это, судя по всему, больше не на повестке.

Цены на нефть на этом фоне перешли к снижению, от октябрьских максимумов Brent упал уже на 8%.

😀 @AK47pfl