Forwarded from Сигналы РЦБ
#MDMG
🏥 Мать и дитя (MDMG) провела закрытый звонок с инвесторами, из которого Сигналы РЦБ собрали главное:
• Компания намерена удвоиться к 2026 году.
• В плане новые проекты и открытие клиник "у дома", которые расширят клиентскую базу.
• Ожидается открытие 10 диагностических центров MD Lab в этом году.
• Компания начинает работать над проектом, только если он может дать возврат на капитал более 20%.
• Рост дивидендов опережает рост EBITDA.
• Доля выручки от услуг, не связанных с детским и женским здоровьем, превысила 50%.
🏥 Мать и дитя (MDMG) провела закрытый звонок с инвесторами, из которого Сигналы РЦБ собрали главное:
• Компания намерена удвоиться к 2026 году.
• В плане новые проекты и открытие клиник "у дома", которые расширят клиентскую базу.
• Ожидается открытие 10 диагностических центров MD Lab в этом году.
• Компания начинает работать над проектом, только если он может дать возврат на капитал более 20%.
• Рост дивидендов опережает рост EBITDA.
• Доля выручки от услуг, не связанных с детским и женским здоровьем, превысила 50%.
🔥 Как меняются российские компании. Мать и дитя (MDMG) становится «кэш генератором»: ❤️за 4 года компания дивидендами может окупить свою стоимость❤️. Листинг в Лондоне НЕ помешает.
В новых макроэкономических обстоятельствах компания, похоже, перейдет от масштабной программы развития к более осторожной. Бизнес позволяет направлять вплоть до 100% чистой прибыли на дивиденды.
За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. на акцию или 91% текущей цены. Дивдоходность в ближайшие 12 месяцев 21% в случае выплаты 100% чистой прибыли.
Компания заинтересована в распределении прибыли акционерам (среди которых основатель и крупнейший акционер Марк Курцер).
Мать и дитя НЕ имеет непреодолимых законодательных ограничений на выплату дивидендов, а технические сложности с их выплатами будут устранены.
👉 Справедливая цена акций Мать и дитя (MDMG) 660 рублей, потенциал роста +46%.
#MDMG
@AK47pfl
В новых макроэкономических обстоятельствах компания, похоже, перейдет от масштабной программы развития к более осторожной. Бизнес позволяет направлять вплоть до 100% чистой прибыли на дивиденды.
За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. на акцию или 91% текущей цены. Дивдоходность в ближайшие 12 месяцев 21% в случае выплаты 100% чистой прибыли.
Компания заинтересована в распределении прибыли акционерам (среди которых основатель и крупнейший акционер Марк Курцер).
Мать и дитя НЕ имеет непреодолимых законодательных ограничений на выплату дивидендов, а технические сложности с их выплатами будут устранены.
👉 Справедливая цена акций Мать и дитя (MDMG) 660 рублей, потенциал роста +46%.
#MDMG
@AK47pfl
🔦 Мать и дитя (MDMG): справедливая стоимость 660 руб., апсайд +46%. Когда процентные ставки в РФ нормализуются (6% безрисковые бонды, 7% премия за риск), справедливая стоимость акций Мать и дитя вырастет до 810 руб.
Почему:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/12099
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595
#оценка #MDMG
@AK47pfl
Почему:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/12099
Рыночная цена акций стремится к их справедливой цене:
👉 https://t.iss.one/AK47pfl/9595
#оценка #MDMG
@AK47pfl
🔥 Мать и дитя (MDMG) становится «кэш генератором»: за 4 года компания дивидендами может окупить свою стоимость.
Мать и дитя сможет сохранить рентабельность по прибыли ~30%, считает источник РДВ:
• Основной бизнес не пострадал. Родовые услуги восстанавливаются, ковидарий в СПб уже переделан в роддом, он забит.
• Компания перекладывает инфляцию на потребителя. Услуги частных медицинских клиник дорожают на 20%.
Мать и дитя будет генерировать много кэша, который нужно куда-то девать... За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. на акцию или 91% текущей цены.
👉 Справедливая цена акций Мать и дитя (MDMG) 660 рублей, потенциал роста +46%.
#MDMG
@AK47pfl
Мать и дитя сможет сохранить рентабельность по прибыли ~30%, считает источник РДВ:
• Основной бизнес не пострадал. Родовые услуги восстанавливаются, ковидарий в СПб уже переделан в роддом, он забит.
• Компания перекладывает инфляцию на потребителя. Услуги частных медицинских клиник дорожают на 20%.
Мать и дитя будет генерировать много кэша, который нужно куда-то девать... За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. на акцию или 91% текущей цены.
👉 Справедливая цена акций Мать и дитя (MDMG) 660 рублей, потенциал роста +46%.
#MDMG
@AK47pfl
🔥 Мать и дитя (MDMG) становится «кэш генератором»: за 4 года компания дивидендами может окупить свою стоимость.
Сегодня у компании низкий чистый долг — 0.2 EBITDA 2021, а через 2 года он может стать отрицательным.
Капитальные затраты (capex) на открытые в 2022 году госпитали случились в 2021 — уже с этого года денежный поток не будет разъедаться инвестициями.
За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. на акцию или 85% текущей цены.
👉 Справедливая цена акций Мать и дитя (MDMG) 660 рублей, потенциал роста +46%.
#MDMG
@AK47pfl
Сегодня у компании низкий чистый долг — 0.2 EBITDA 2021, а через 2 года он может стать отрицательным.
Капитальные затраты (capex) на открытые в 2022 году госпитали случились в 2021 — уже с этого года денежный поток не будет разъедаться инвестициями.
За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. на акцию или 85% текущей цены.
👉 Справедливая цена акций Мать и дитя (MDMG) 660 рублей, потенциал роста +46%.
#MDMG
@AK47pfl
⚡️⚡️⚡️ Первая ласточка. Мать и дитя (MDMG) переводится с Кипра в РФ — дивиденды возвращаются?
Мать и дитя 8 сентября: Владелец клиник Мать и дитя зарегистрировал МД Медикал груп в рамках реструктуризации. Регистрация АО проходит в рамках реструктуризации – перевода управления компании из Кипра в российские юридические лица.
РДВ 11 мая: Мать и дитя становится «кэш генератором». За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. Компания заинтересована в распределении прибыли акционерам (среди которых основатель и крупнейший акционер Марк Курцер). Мать и дитя НЕ имеет непреодолимых законодательных ограничений на выплату дивидендов, а технические сложности с их выплатами будут устранены.
#MDMG
@AK47pfl
Мать и дитя 8 сентября: Владелец клиник Мать и дитя зарегистрировал МД Медикал груп в рамках реструктуризации. Регистрация АО проходит в рамках реструктуризации – перевода управления компании из Кипра в российские юридические лица.
РДВ 11 мая: Мать и дитя становится «кэш генератором». За следующие 4 года компания может выплатить в виде дивидендов ~400 руб. Компания заинтересована в распределении прибыли акционерам (среди которых основатель и крупнейший акционер Марк Курцер). Мать и дитя НЕ имеет непреодолимых законодательных ограничений на выплату дивидендов, а технические сложности с их выплатами будут устранены.
#MDMG
@AK47pfl
Мать и дитя сможет направлять весь зарабатываемый денежный поток на дивиденды: инвестпроекты «поставлены на стоп», долг незначительный (в 1.5 раза меньше одной годовой EBITDA).
Из-за инфраструктурных сложностей с GDR Мать и дитя не выплатила дивиденды за 2п2021. Сейчас компания нашла способ и по итогам 1п2022 выплатила 8.55 руб/акцию.
По расчётам источников РДВ, из прибыли за 2п2021 и 2022 Мать и дитя может выплатить 83 руб./акцию дивидендов.
Далее по итогам 2023, 2024, 2025 годов Мать и дитя может ежегодно направлять на дивиденды порядка 67 руб./акцию (15% текущей цены акций).
#эксклюзив #MDMG
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы поговорили с источниками в крупнейших инвестфондах России и собрали для вас лучшие идеи по секторам российского рынка:
• Финансы — Сбер [1, 2, модель]
• Материалы — Полюс [1, 2]
• Здравоохранение — Мать и дитя [1, 2]
До конца года мы представим фаворитов в секторах:
• Нефть и газ
• Электроэнергетика
• Девелопмент
• Коммуникации и IT
• Ритейл
• Промышленность и транспорт
#MDMG #лучшие2023
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔦 Мать и дитя (MDMG): справедливая стоимость 561 руб., апсайд +29%.
Как посчитана фундаментальная цена Мать и дитя, комментарий Источника РДВ:
• Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 19% (исторически это очень высокая ставка).
• Заложили просадку по основным натуральным показателям из-за сокращения клиентской базы и роста костов.
• Предположили, что благодаря сокращению инвестпрограмм Мать и дитя будет направлять 100% чистой прибыли. Это возможно с учетом погашения долга и поддерживающего CAPEX.
• «Основной акционер в текущей ситуации склонен забирать прибыль компании (которой уже накопилось много) себе, а не строить на нее новые клиники».
Фаворит источников РДВ на 2023 год в секторе здравоохранения.
#лучшие2023 #MDMG #оценка
@AK47pfl
Как посчитана фундаментальная цена Мать и дитя, комментарий Источника РДВ:
• Оценивали справедливую стоимость акций по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 19% (исторически это очень высокая ставка).
• Заложили просадку по основным натуральным показателям из-за сокращения клиентской базы и роста костов.
• Предположили, что благодаря сокращению инвестпрограмм Мать и дитя будет направлять 100% чистой прибыли. Это возможно с учетом погашения долга и поддерживающего CAPEX.
• «Основной акционер в текущей ситуации склонен забирать прибыль компании (которой уже накопилось много) себе, а не строить на нее новые клиники».
Фаворит источников РДВ на 2023 год в секторе здравоохранения.
#лучшие2023 #MDMG #оценка
@AK47pfl
Forwarded from Сигналы РЦБ
#MDMG
🩺 Мать и дитя планирует прекратить листинг ГДР на Лондонской бирже — ТАСС
🧠 Вероятно, это часть процесса смены юрисдикции на российскую, чтобы восстановить в правах держателей акций в НРД и вернуться к полноценной выплате дивидендов, считает Мозговой центр Сигналов РЦБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM