⚡️ Цены на уголь в Китае снижаются. Что происходит.

1. За последний месяц уголь подешевел уже более чем на 50%.
2. Уголь дешевеет, потому что китайские власти начали бороться со спекулянтами в угле. Также добытчики угля массово наращивают производство.
3. Цены на уголь сильно оторвались от стоимости производства. Это не устраивает власти Китая — в Китае вводится ценовое ограничение на уголь.
4. Правительство Китая заявляет, что у цен на уголь есть потенциал дальнейшего падения.

#макро #MTLR #RASP
@AK47pfl

🔥💰 Распадская (RASP): 45% дивдоходности после переезда материнской компании в РФ. Для этого уже готовится закон.

Распадская пока (!) не платит дивиденды, во многом потому что их мажоритарный акционер Evraz (с пакетом 93%) не может их на себя принять (зарегистрирована в Лондоне).

Сейчас в РФ готовится принятие закона о принудительном переезде в РФ компаний с активами в России, но с иностранной регистрацией (коей является Evraz). В кулуарах его даже называют «закон имени Evraz».

В случае принятия закона о принудительной редомицилляции в РФ Evraz сможет принимать выплаты. Распадская, вероятно, вернётся к выплате дивидендов, а дивидендная доходность составит 45%.

#RASP #EVRE
@AK47pfl

🔦 Распадская (RASP): справедливая стоимость 360 руб., апсайд +18%.

Почему 👉 https://t.iss.one/AK47pfl/12899

#оценка #RASP
@AK47pfl

🔥🔬 Распадская (RASP): 45% доходности согласно дивполитике.

В августе 2021 года Распадская утвердила дивполитику, согласно которой предусмотрено выплачивать дивиденды:
• раз в полгода;
• не менее 100% FCF, если чистый долг/EBITDA <1.0х;
• не менее 50% FCF, если чистый долг/EBITDA >1.0x.
Сейчас чистый долг/EBITDA Распадской = 0, то есть согласно дивполитике компания должна платить 100%+ FCF.

Дивиденды Распадской могут принести 45% доходности после переезда материнской компании в РФ. Для этого уже готовится закон. Прогноз источников РДВ:

+20.3 руб. на акцию — отложенный дивиденд за 2021.
+61.4 руб. на акцию — за 1п2022 благодаря дорогому углю и слабому рублю в 1кв2022;
+57.7 руб. на акцию — за 2п2022 даже с учётом снижения цен на уголь, при умеренном ослабления рубля.
=139.4 руб. дивидендов на акцию Распадской или 45% доходности

#RASP
@AK47pfl

❗️ Триггером к росту акций Распадской (RASP) могут стать сильные результаты за первое полугодие 11 августа.

Результаты за 1п2022 уже представил Evraz — материнская компания Распадской (с пакетом 93%). Evraz в 1п нарастил выручку на 31% г/г, угольный сегмент (в котором учитывается Распадская) показал рост на 130% г/г. Сильные результаты Evraz’a говорят о сильных результатах Распадской 11 августа, уверен источник РДВ.

Финансовые результаты Распадской за 1 полугодие. Прогноз источников РДВ:
• Выручка 120 млрд руб., 2.4х г/г
• Прибыль 70 млрд руб., 5.2х г/г
Из результатов станет ясен размер дивиденда за 1п2022. Ожидается, что он составит 61.4 руб. на акцию. А с учётом дивидендов за 2021 и за 2п2022 дивдоходность может составить 45%.

#RASP
@AK47pfl

🔥 Распадская (RASP) отчиталась за 2 квартал.
👍 позитивно

• Выручка $1.68 млрд, 2.5x г/г;
• Прибыль $662 млн, 4.1x г/г.

Ранее в РДВ: триггером к росту акций Распадской могут стать сильные результаты за первое полугодие 11 августа.

#RASP
@AK47pfl