• РДВ 7 ноября, золото $1670/унцию, Полюс 6000 руб./акцию.
Цены <$1700 за унцию золота, вероятно, долго не продержатся — уйдут выше. Акции Полюса торгуются с большим дисконтом даже к текущей цене золота.
• 23 ноября, золото $1740/унцию, Полюс 7100 руб./акцию.
#PLZL
@AK47pfl
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Информация Forbes об отъезде из России 0.7-1 млн человек после начала частичной мобилизации НЕ соответствует действительности.
Источники РДВ обратили внимание на данные мобильных операторов, которые подтверждают отъезд из России значительно меньшего числа людей - около 200 тысяч (см. фото 1).
В целом, аудитория большинства крупнейших бизнесов в России осталась (например, Магнита, Сбера, Самолета). Уехала аудитория премиальных бизнесов, например, ресторанов (см. фото 2).
@AK47pfl
Источники РДВ обратили внимание на данные мобильных операторов, которые подтверждают отъезд из России значительно меньшего числа людей - около 200 тысяч (см. фото 1).
В целом, аудитория большинства крупнейших бизнесов в России осталась (например, Магнита, Сбера, Самолета). Уехала аудитория премиальных бизнесов, например, ресторанов (см. фото 2).
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 24.11.2022.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Главное к открытию четверга (24.11):
📍 Переговоры в ЕС относительно установления потолка цен на российскую нефть в тупике: ЕК предлагает $65/барр., перевозчики нефти (такие как Греция, Мальта) хотят $70+, Польша и страны Балтии считают, что $65-70 — слишком много.
📍 В Китае зафиксирован исторический рекорд по росту числа случаев заражения ковидом (31 656 случаев). По информации ведомства, 87% заразившихся, которых выявили за прошедший день, переносят болезнь бессимптомно.
📍 Биржа ICE оценила убытки трейдеров, полагающихся на фьючерсный рынок TTF, от введения потолка цен на российский газ в $33 млрд. На 80% может подорожать страховка сделок, что дестабилизирует рынок.
📍 Сегодня министры энергетики ЕС соберутся на экстренное совещание. В США нет торгов из-за Дня Благодарения. ЦБ Турции объявит объявит решение по ставке (14:00 мск).
#брифинг
@AK47pfl
📍 Переговоры в ЕС относительно установления потолка цен на российскую нефть в тупике: ЕК предлагает $65/барр., перевозчики нефти (такие как Греция, Мальта) хотят $70+, Польша и страны Балтии считают, что $65-70 — слишком много.
📍 В Китае зафиксирован исторический рекорд по росту числа случаев заражения ковидом (31 656 случаев). По информации ведомства, 87% заразившихся, которых выявили за прошедший день, переносят болезнь бессимптомно.
📍 Биржа ICE оценила убытки трейдеров, полагающихся на фьючерсный рынок TTF, от введения потолка цен на российский газ в $33 млрд. На 80% может подорожать страховка сделок, что дестабилизирует рынок.
📍 Сегодня министры энергетики ЕС соберутся на экстренное совещание. В США нет торгов из-за Дня Благодарения. ЦБ Турции объявит объявит решение по ставке (14:00 мск).
#брифинг
@AK47pfl
Продолжаем следить за ковидом в Китае. Выход с карантинов может затянуться, что негативно скажется на спросе на сырьё из России:
• Число заражений достигло предыдущего максимума в апреле (см. график). Тогда из-за Омикрона на два месяца был полностью закрыт финансовый центр Шанхая. Смертность при этом околонулевая.
• Объявлен пятидневный локдаун (люди должны оставаться дома) в Чжэнчжоу, где располагается завод Foxconn - крупнейший поставщик iPhone для Apple. Это произошло после протестов рабочих из-за невыплаты зарплаты и усталости от жёстких ковидных ограничений.
Выход Китая из карантинов станет позитивом для России, российских экспортёров, особенно для нефти и газа. Последнее время мы с вами обсуждали, что снятие ограничений может начаться весной 2023г. Однако если продолжится рост заражений, сроки могут сдвинуться. Если Китай начнёт «открываться несмотря ни на что», то это приведёт к резкому росту заражений - медицинская система не будет справляться.
Следя за жёсткостью ковидных ограничений в Китае, мы задаёмся вопросом: «Может они что-то знают про ковид, чего все не знают? Что им лучше в принципе не болеть».
#Китай
@AK47pfl
• Число заражений достигло предыдущего максимума в апреле (см. график). Тогда из-за Омикрона на два месяца был полностью закрыт финансовый центр Шанхая. Смертность при этом околонулевая.
• Объявлен пятидневный локдаун (люди должны оставаться дома) в Чжэнчжоу, где располагается завод Foxconn - крупнейший поставщик iPhone для Apple. Это произошло после протестов рабочих из-за невыплаты зарплаты и усталости от жёстких ковидных ограничений.
Выход Китая из карантинов станет позитивом для России, российских экспортёров, особенно для нефти и газа. Последнее время мы с вами обсуждали, что снятие ограничений может начаться весной 2023г. Однако если продолжится рост заражений, сроки могут сдвинуться. Если Китай начнёт «открываться несмотря ни на что», то это приведёт к резкому росту заражений - медицинская система не будет справляться.
Следя за жёсткостью ковидных ограничений в Китае, мы задаёмся вопросом: «Может они что-то знают про ковид, чего все не знают? Что им лучше в принципе не болеть».
#Китай
@AK47pfl
Лучшие акции на 2023 год по версии источников РДВ.
2022 год подходит к концу и самое время начать формирование портфеля на 2023 год.
На нашем рынке есть интересные истории, потенциал которых долгое время могут оставаться незамеченными. Мы сталкивались с этим много раз, скажем, кто ещё два года назад мог подумать о ДВМП по 40. И именно на таких историях мы и предлагаем сфокусироваться.
Мы поговорили с источниками в крупнейших инвестфондах России и собрали для вас лучшие идеи по всем секторам российского рынка:
• Нефть и газ
• Горная добыча / металлургия / химия
• Электроэнергетика
• Финансы
• Девелоперы
• Телеком и интернет
• Ритейл / потребительский сектор
• Транспорт
• И даже IT и медицина
До конца года мы представим топ-пики в каждом секторе.
#лучшие2023
@AK47pfl
2022 год подходит к концу и самое время начать формирование портфеля на 2023 год.
На нашем рынке есть интересные истории, потенциал которых долгое время могут оставаться незамеченными. Мы сталкивались с этим много раз, скажем, кто ещё два года назад мог подумать о ДВМП по 40. И именно на таких историях мы и предлагаем сфокусироваться.
Мы поговорили с источниками в крупнейших инвестфондах России и собрали для вас лучшие идеи по всем секторам российского рынка:
• Нефть и газ
• Горная добыча / металлургия / химия
• Электроэнергетика
• Финансы
• Девелоперы
• Телеком и интернет
• Ритейл / потребительский сектор
• Транспорт
• И даже IT и медицина
До конца года мы представим топ-пики в каждом секторе.
#лучшие2023
@AK47pfl
Потенциал роста акций Сбера (SBER) +23%. Лучшие акции на 2023 год по версии источников РДВ.
Наш топ-пик в финансовом секторе — Сбер:
• банк преодолел шок 1-ого полугодия 2022 года,
• вернётся к выплате дивидендов,
• потенциал роста акций до справедливой цены при консервативной оценке +23%.
#лучшие2023 #SBER
@AK47pfl
Наш топ-пик в финансовом секторе — Сбер:
• банк преодолел шок 1-ого полугодия 2022 года,
• вернётся к выплате дивидендов,
• потенциал роста акций до справедливой цены при консервативной оценке +23%.
#лучшие2023 #SBER
@AK47pfl
Потенциал роста акций Сбера (SBER) +23%. Лучшие акции на 2023 год по версии источников РДВ.
Наш топ-пик в финансовом секторе — Сбер: банк преодолел шок 1п2022 года, вернётся к выплате дивидендов.
1. Бизнес банка осенью пришёл в норму после шока в 1п2022. Банк возвращается на ежегодную прибыль в 1.2+ трлн руб./год. Это позволит заплатить ~29 руб./акцию дивидендов по итогам 2023 года, 21% дивдоходности.
2. Сбер не нарушил нормативы достаточности капитала, то есть может платить дивиденды.
3. Дивиденды Сбера заложены в федеральный бюджет на 2023-2025 годы. Хотя еще летом не закладывались. Видимо, скорость преодоления Сбером последствий шока 1п2022 оказалась удивительной и для Минфина.
4. Акции Сбера оценены привлекательно: cправедливая цена акций 170 рублей, потенциал роста +23%.
#лучшие2023 #SBER
@AK47pfl
Наш топ-пик в финансовом секторе — Сбер: банк преодолел шок 1п2022 года, вернётся к выплате дивидендов.
1. Бизнес банка осенью пришёл в норму после шока в 1п2022. Банк возвращается на ежегодную прибыль в 1.2+ трлн руб./год. Это позволит заплатить ~29 руб./акцию дивидендов по итогам 2023 года, 21% дивдоходности.
2. Сбер не нарушил нормативы достаточности капитала, то есть может платить дивиденды.
3. Дивиденды Сбера заложены в федеральный бюджет на 2023-2025 годы. Хотя еще летом не закладывались. Видимо, скорость преодоления Сбером последствий шока 1п2022 оказалась удивительной и для Минфина.
4. Акции Сбера оценены привлекательно: cправедливая цена акций 170 рублей, потенциал роста +23%.
#лучшие2023 #SBER
@AK47pfl
🔦 Сбер (SBER): справедливая стоимость 170 руб., апсайд +23%.
Комментарий источника РДВ как посчитана фундаментальная цена Сбера:
• Оценка сделана по итогам разговора с IR Сбера.
• Заложили темпы роста кредитного портфеля на уровне инфляции (это консервативно).
• Заложили чистую процентную маржу на уровне 5.5% - на уровне 2021 года (процентные ставки сейчас, такие же как и в 2021).
• Не закладывали оптимизацию (уменьшение) операционных расходов (хотя она происходит).
• Предполагали некоторое ухудшение качества кредитного портфеля в 2023 и дальнейшую стабилизацию около исторически высоких уровней.
• Оценивали справедливую стоимость акций банка по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 20% (это очень высокая ставка с исторической точки зрения).
• Если в модели ставку дисконтирования снизить до 15% (нормальный уровень до фев2022), то фундаментальная цена акций Сбера вырастет до 260 руб., а потенциал роста составит +90%.
#лучшие2023 #SBER #оценка
@AK47pfl
Комментарий источника РДВ как посчитана фундаментальная цена Сбера:
• Оценка сделана по итогам разговора с IR Сбера.
• Заложили темпы роста кредитного портфеля на уровне инфляции (это консервативно).
• Заложили чистую процентную маржу на уровне 5.5% - на уровне 2021 года (процентные ставки сейчас, такие же как и в 2021).
• Не закладывали оптимизацию (уменьшение) операционных расходов (хотя она происходит).
• Предполагали некоторое ухудшение качества кредитного портфеля в 2023 и дальнейшую стабилизацию около исторически высоких уровней.
• Оценивали справедливую стоимость акций банка по модели дисконтирования дивидендов (DDM). При этом использовали ставку дисконтирования в 20% (это очень высокая ставка с исторической точки зрения).
• Если в модели ставку дисконтирования снизить до 15% (нормальный уровень до фев2022), то фундаментальная цена акций Сбера вырастет до 260 руб., а потенциал роста составит +90%.
#лучшие2023 #SBER #оценка
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 25.11.2022.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
График индекса Жадности и Страха в России за 2 года.
Настроение инвесторов быстро меняется вслед за внешними событиями. Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#ЖиС
@AK47pfl
Настроение инвесторов быстро меняется вслед за внешними событиями. Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#ЖиС
@AK47pfl
Главное к открытию пятница (25.11):
📍 Второй день подряд в Китае антирекорд по количеству заболевших за сутки: 32 943 случая. Бессимптомно болезнь протекает у 90.5% заразившихся.
📍 Министры стран энергетики ЕС согласовали новый механизм совместных закупок газа, договорились исключить из него российский газ. Государства обязаны приобретать через этот механизм 15% всего газа, необходимого для заполнения их газохранилищ в 2023 году.
📍 Мосбиржа с 16 декабря включит акции МТС (MTSS) в индекс голубых фишек и исключит акции Polymetal (POLY).
📍 Сегодня в ЕС могут продолжиться переговоры по потолку цен на нефть. В США укороченная торговая сессия (до 21:00 мск). В России СД Россети Центр (MRKC), Россети Центр и Приволжье (MRKP), Россети МР (MSRS), Ленэнерго (LSNG) обсудят дивиденды за 9мес2022.
#брифинг
@AK47pfl
📍 Второй день подряд в Китае антирекорд по количеству заболевших за сутки: 32 943 случая. Бессимптомно болезнь протекает у 90.5% заразившихся.
📍 Министры стран энергетики ЕС согласовали новый механизм совместных закупок газа, договорились исключить из него российский газ. Государства обязаны приобретать через этот механизм 15% всего газа, необходимого для заполнения их газохранилищ в 2023 году.
📍 Мосбиржа с 16 декабря включит акции МТС (MTSS) в индекс голубых фишек и исключит акции Polymetal (POLY).
📍 Сегодня в ЕС могут продолжиться переговоры по потолку цен на нефть. В США укороченная торговая сессия (до 21:00 мск). В России СД Россети Центр (MRKC), Россети Центр и Приволжье (MRKP), Россети МР (MSRS), Ленэнерго (LSNG) обсудят дивиденды за 9мес2022.
#брифинг
@AK47pfl
РынкиДеньгиВласть | РДВ pinned «Когда продолжится рост российского рынка? Что для этого нужно. Источники РДВ оценивают фундаментальные цены большинства российских акций. Общее наблюдение последних недель: апсайда осталось мало. То есть, в целом, рынок РФ уперся в потолок своей справедливой…»
В курсе главных трендов на рынках: база эксклюзивных знаний от источников РДВ.
📍 Когда продолжится рост российского рынка и что для этого нужно? https://t.iss.one/AK47pfl/13786
📍 После начала частичной мобилизации из РФ уехали 200 тыс. человек. Не 0.7-1 млн. https://t.iss.one/AK47pfl/13808
📍 Частная собственность — двигатель экономики. Что нужно, чтобы эмитенты не ушли «в подполье»? https://t.iss.one/AK47pfl/13797
📍 Российские олигархи впервые не смогут направить дивиденды за границу. Куда пойдут эти деньги? https://t.iss.one/AK47pfl/13771
📍 Почему цены на золото не могут долго быть ниже $1700 за унцию? https://t.iss.one/AK47pfl/13716
#база_знаний_РДВ
@AK47pfl
📍 Когда продолжится рост российского рынка и что для этого нужно? https://t.iss.one/AK47pfl/13786
📍 После начала частичной мобилизации из РФ уехали 200 тыс. человек. Не 0.7-1 млн. https://t.iss.one/AK47pfl/13808
📍 Частная собственность — двигатель экономики. Что нужно, чтобы эмитенты не ушли «в подполье»? https://t.iss.one/AK47pfl/13797
📍 Российские олигархи впервые не смогут направить дивиденды за границу. Куда пойдут эти деньги? https://t.iss.one/AK47pfl/13771
📍 Почему цены на золото не могут долго быть ниже $1700 за унцию? https://t.iss.one/AK47pfl/13716
#база_знаний_РДВ
@AK47pfl
Заглянуть «за кулисы» РДВ
Многая наша с вами информация РДВ подкреплена профессиональными финансовыми моделями и другими расчетами, а над моделями работают одни из лучших специалистов в области корпоративных финансов. Расчёты являются интеллектуальной собственностью источников и авторов моделей, однако сегодня мы с вами можем эксклюзивно ознакомиться с их трудом и заглянуть «за кулисы» РДВ.
Результатом расчётов является выявление справедливой цены компаний. Справедливая цена как функция зависит от переменных, являющихся допущениями, формируемыми источниками РДВ. В финансовой теории принято считать, что рыночная цена компаний, наблюдаемая на графиках цены акции, стремится к справедливой цене этих компаний.
Мы с вами можем изменять допущения в моделях на свои собственные и посмотреть, как изменяется справедливая цена в зависимости от изменения переменных.
В следующем посте будет опубликована финансовая модель Сбера (SBER) от источников РДВ.
#база_знаний_РДВ #SBER
@AK47pfl
Многая наша с вами информация РДВ подкреплена профессиональными финансовыми моделями и другими расчетами, а над моделями работают одни из лучших специалистов в области корпоративных финансов. Расчёты являются интеллектуальной собственностью источников и авторов моделей, однако сегодня мы с вами можем эксклюзивно ознакомиться с их трудом и заглянуть «за кулисы» РДВ.
Результатом расчётов является выявление справедливой цены компаний. Справедливая цена как функция зависит от переменных, являющихся допущениями, формируемыми источниками РДВ. В финансовой теории принято считать, что рыночная цена компаний, наблюдаемая на графиках цены акции, стремится к справедливой цене этих компаний.
Мы с вами можем изменять допущения в моделях на свои собственные и посмотреть, как изменяется справедливая цена в зависимости от изменения переменных.
В следующем посте будет опубликована финансовая модель Сбера (SBER) от источников РДВ.
#база_знаний_РДВ #SBER
@AK47pfl
SBER.xlsx
43 KB
Разделение Яндекса (YNDX). Что нужно знать.
Яндекс выделит основные части бизнеса (в том числе российские части автономных авто, облака и др.) в отдельную компанию, скорее всего российскую.
При этом Yandex N.V., чьи акции торгуются на Мосбирже, останется некоторое время акционером этой российской компании.
Видимо предполагается постепенный выкуп у Яндекса российской части менеджментом и/или какими-то российскими инвесторами.
Миноры (в том числе те, что покупают акции Яндекса на Мосбирже) остаются с акциями иностранной компании, владеющей зарубежными активами Яндекса и как-то выходящей из российских активов.
Открытые вопросы, для ответа на которые от компании нужен более подробный релиз:
1. Сколько заплатят за российскую часть бизнеса её будущие владельцы?
2. Будет ли какое-то голосование акционеров по реструктуризации? Надо ли для одобрения 50% или 75%?
3. Что будет с миноритарными акционерами:
а) Останутся в голландской компании?
б) Будет обмен акций на акции российской компании?
в) Или выкуп? Для инфо: средняя цена за 1мес. 2014 руб./акцию, за 6мес. - 1888 руб./акцию.
Обращаем внимание на английскую версию пресс-релиза для SEC, в которой возможные изменения чуть более ясно сформулированы, чем в русской версии.
#YNDX
@AK47pfl
Яндекс выделит основные части бизнеса (в том числе российские части автономных авто, облака и др.) в отдельную компанию, скорее всего российскую.
При этом Yandex N.V., чьи акции торгуются на Мосбирже, останется некоторое время акционером этой российской компании.
Видимо предполагается постепенный выкуп у Яндекса российской части менеджментом и/или какими-то российскими инвесторами.
Миноры (в том числе те, что покупают акции Яндекса на Мосбирже) остаются с акциями иностранной компании, владеющей зарубежными активами Яндекса и как-то выходящей из российских активов.
Открытые вопросы, для ответа на которые от компании нужен более подробный релиз:
1. Сколько заплатят за российскую часть бизнеса её будущие владельцы?
2. Будет ли какое-то голосование акционеров по реструктуризации? Надо ли для одобрения 50% или 75%?
3. Что будет с миноритарными акционерами:
а) Останутся в голландской компании?
б) Будет обмен акций на акции российской компании?
в) Или выкуп? Для инфо: средняя цена за 1мес. 2014 руб./акцию, за 6мес. - 1888 руб./акцию.
Обращаем внимание на английскую версию пресс-релиза для SEC, в которой возможные изменения чуть более ясно сформулированы, чем в русской версии.
#YNDX
@AK47pfl
Самое важное за неделю:
1. Саудиты защищают нефть, как никто другой, пока WSJ распространяет фейки.
2. Частная собственность — двигатель экономики, но сейчас компании скрывают результаты.
3. Данные об уехавших из России после 21 сентября завышены.
4. Разделение Яндекса (YNDX): что нужно знать.
5. Эксклюзив: Модель Сбера (SBER) от Источников РДВ.
👉 RDV PREMIUM — ваш путь к успешным инвестициям и свободе
#еженедельник
@AK47pfl
1. Саудиты защищают нефть, как никто другой, пока WSJ распространяет фейки.
2. Частная собственность — двигатель экономики, но сейчас компании скрывают результаты.
3. Данные об уехавших из России после 21 сентября завышены.
4. Разделение Яндекса (YNDX): что нужно знать.
5. Эксклюзив: Модель Сбера (SBER) от Источников РДВ.
👉 RDV PREMIUM — ваш путь к успешным инвестициям и свободе
#еженедельник
@AK47pfl
⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 28.11.2022.
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl
Текущее настроение: Спокойствие.
Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.
#morning #ЖиС
@AK47pfl