🔥🔥🔥 Тинькофф (TCSG) : МИЛЛИАРДЫ на криптовалютах.

Новое законодательство может сделать Тинькофф банк одним из главных организаторов обмена криптовалют в России.

Это возможно, поскольку Тинькофф имеет крупнейшую базу инвесторов в России и первым из российских банков начал заниматься криптовалютами в России.

Направление криптовалют может потенциально увеличить прибыль Тинькофф банка в 3.5 раза. Для этого ТКС нужно занять 60% рынка, как он это уже сделал в акциях. В таком случае только направление криптовалют может увеличить прибыль ТКС на 216-432 млрд рублей в год.

👉 Справедливая стоимость акций TCS Group (TCSG) 7605 руб., апсайд +45%.

#TCSG
@AK47pfl

#TCSG
⚡️ Интеррос (холдинг Потанина) покупает 35%-ый пакет Тинькова в TCS Group

Инттеррос заинтересован в развитии бизнеса группы Тинькофф — Потанин.

⚡️ «Я продал его за копейки. Я не мог обсуждать цену», — Олег Тиньков о продаже 35% пакета TCS Group (TCSG) в интервью The New York Times.

«Я не мог торговаться. Это состояние заложника — берешь то, что тебе предлагают», — описал Тиньков продажу акций.

Тиньков считает, что Владимир Потанин заплатил не более 3% реальной стоимости этой доли.

По словам Тинькова, на следующий день после антивоенного поста в Instagram* с банком связался Кремль. Они сказали: «Заявление вашего акционера не приветствуется, и мы национализируем ваш банк, если
1. Он не продаст его, и владелец не изменится,
2. И если вы не измените название».

Через несколько дней после этого группа Тинькофф заявила о ребрендинге, а также появились слухи о продаже доли Тинькова в банке, которые вскоре подтвердились.

*Входит в Meta, признана экстремистской и запрещена в России

#TCSG
@AK47pfl

⚡️ Олег Тиньков в интервью Юрию Дудю* про продажу TCS Group, несостоявшуюся сделку с Яндексом и прочее:

Про продажу 35% доли Потанину:
• Продал по своей воле. Цену получил не ту, что хотел;
• В начале марта начал искать покупателей, чтобы не подставлять менеджмент своими заявлениями;
• Возобновились торги на Мосбирже, компания стоила $8 млрд, что в три раза меньше, чем она стоила до.
• Моя доля ещё до сих пор была выше $2 млрд. Я думал продам [свою долю] с небольшим дисконтом, думал, за $1.5 млрд и начал искать;
• Начал искать покупателей, разговаривать с олигархами, говорили «ну может купим, но что-то дороговато»;
• Продал через неделю после поста 19 апреля с критикой;
• Фридман мне позвонил и сказал «ты реально сумасшедший, тебе надо было сначала продать, потом заявить»;
• Какая мне разница, сколько я получу, $2 млрд или $100 млн или $50 млн;
• Потанин — молодец, сказал столько-то плачу. Копейки, совершенные копейки. На следующий день оплатили;
• Заплатили 3% от того, что я мог получить. Вот эта цифра $300 млн или $10 млн, что это даст? Цену разглашать не могу [из-за NDA];
• Сделка была не в России, они купили холдинговую компанию на Кипре;

Про несостоявшуюся сделку с Яндексом:
• Мы с Аркадием Воложем долго разговаривали. Он предлагал $6 млрд, я сказал $6.2 млрд [за весь банк];
• Моя команда мне говорила: «Ну зачем ты продаёшь?»;
• Начал переговоры в июне, трансплантацию сделал в июле, вёл переговоры из палаты, к октябрю я начал оживать;
• Три причины, никаких других нет: он чуть-чуть не захотел доплатить, команда моя была сильно против моей сделки, я стал себя лучше чувствовать;

Другие предложения:
• В январе [2022 года] большой американский фонд предлагал $700 млн за 5%;

Другое:
• Яндекс — великая компания. Аркадий — великий предприниматель. Яндекс.Поиск — супергуд. Всё, что начали делать дальше связанное с оффлайном — сомнительное, но окей. Всё что связано с Яндекс.Новости — полное [разочарование — ред. РДВ], они коллаборировали с Кремлём, в отличие от меня;
• Он [Волож] наверное должен был бы продать Яндекс.Новости;
• Тинькофф, Яндекс — классные компании, классные ребята.

*признан СМИ-иноагентом

#TCSG #YNDX
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Чистая прибыль Тинькоффа (TSCG) -61% г/г?

Чистая прибыль за первое полугодие — минимум за пять лет.

• Минимальная прибыль за 5 лет была в 2018 году: 11.7 млрд руб.
• Чистая прибыль ТКС за 1п2021: 30.3 млрд руб.

https://t.iss.one/cbrstocks/40143

#TCSG
@AK47pfl

🔥 P/E Тинькоффа (TCSG) = 21.8x

199.3 млн акций * 2560 руб./акцию = 511 млрд руб. капитализации
Прибыль за 1п2022 могла составить 11.7 млрд руб.

511 / (11.7*2) = 21.8x

#TCSG
@AK47pfl

А как же тогда всё плохо у Сбера (SBER)…
🔥 Тинькофф (TCSG) своим отчётом показал, как упали прибыли банков: чистая прибыль, похоже, упала на 61% г/г.

И это при том, что Тинькофф, в отличие от того же Сбера, не под санкциями и не имеет замороженных активов за рубежом.

#TCSG #SBER
@AK47pfl

А как же тогда всё плохо у Сбера (SBER)…если
🔥 Тинькофф (TCSG) своим отчётом показал, как упали прибыли банков: чистая прибыль, похоже, упала на 61% г/г.

И это при том, что Тинькофф, в отличие от того же Сбера, не под санкциями и не имеет замороженных активов за рубежом.

#TCSG #SBER
@AK47pfl

🔥 Почему фактчекинг по Тинькофф (TCSG) говорит против его основателя?

Олег Тиньков угрожает отзывом бренда у Тинькофф Банка и заявляет, что банком (плохо) управляют.

Фактчекинг:

Заявление: Отзыв бренда?
Факт: Олег Тиньков продал свою долю в 35% Интерросу Владимира Потанина. Бренд принадлежит банку, долей в банке предприниматель больше не владеет. Бренд останется у банка, считают эксперты РДВ.

Заявление: Банком без Олега плохо управляют?
Факт: Олег давно не участвовал в операционном управлении бизнесом, дистанцировался от управления банком. Он ушел с поста главы совета директоров еще в 2020 году, с января 2021-го перестал быть контролирующим акционером TCS Group.

Какие результаты банк уже показывал и показывает без управления Олега:

2021 год
Общая выручка Группы выросла на 40% г/г и составила 273.9 млрд руб.
Чистая прибыль выросла на 43% г/г и составила 63.4 млрд руб.

2022 год
По итогам 1п2022 число клиентов выросло г/г на 46%
Валовый процентный доход вырос на 35%
Комиссионный доход вырос на 90%
Кредиты и авансы выросли на 15%
Средства клиентов выросли на 39%

#TCSG
@AK47pfl

Какие результаты Тинькофф (TCSG) уже показывал и показывает без управления Олега:

2021 год
Общая выручка Группы выросла на 40% г/г и составила 273.9 млрд руб.
Чистая прибыль выросла на 43% г/г и составила 63.4 млрд руб.

2022 год
По итогам 1п2022 число клиентов выросло г/г на 46%
Валовый процентный доход вырос на 35%
Комиссионный доход вырос на 90%
Кредиты и авансы выросли на 15%
Средства клиентов выросли на 39%

#TCSG
@AK47pfl

Тинькофф (TCSG) — лучший способ поучаствовать в восстановлении макросреды в РФ. Негативная реакция на отчетность за 3кв избыточна, сообщают источники РДВ.

Банк создал базу для роста за счёт монетизации новых клиентов.

«The Group continues to maintain a significant liquidity cushion and ample capital buffers, which will enable it to further adapt to the changing environment and capture growth opportunities as they arise».

Внимание рынка избыточно сконцентрировано на цифре по чистой прибыли, которая снизилась из-за создания резервов под макроэкономические риски. Банк, похоже, создаёт «подушку» на случай продолжения кризиса.

При этом клиентская база банка выросла на ~35% за время кризиса (до 20.6 млн чел. активных клиентов в месяц или MAU). То есть банк создал себе «базу» для дальнейшего роста за счет монетизации новой клиентской базы.

В нормальных макро условиях (без создания защитной подушки) с расширенной клиентской базой банк заработал бы около 30 млрд руб. прибыли за квартал. Что по текущей цене акций соответствовало бы оценке в ~5х своих прибылей. Привлекательно для растущего бизнеса.

#TCSG
@AK47pfl

📌 Тинькофф (TCSG) нарастил клиентскую базу — признак будущего роста за счёт монетизации новых клиентов. С начала года:
• Число активных пользователей в месяц (MAU) +34%
• Число активных пользователей в день (DAU) +50%

#цифры #TCSG
@AK47pfl

Тинькофф (TCSG) превращает своих клиентов в более активных. Рост конверсии выливается в рост прибыли с клиента.

В маркетинге есть метрика «sticky factor» = DAU / MAU. У Тинькофф за год она выросла с 34% до 42%. Для сравнения, у магазинов/маркетплейсов этот показатель около 25%.

#TCSG
@AK47pfl

Минэкономразвития обновил прогнозы по российской экономике — всё позитивнее ожиданий! #шок_новости

Обновлённые прогнозы Минэка:

• Темп роста ВВП РФ составит 1.2% в 2023 году, вырастет на 2% в 2024 году. Для сравнения, МВФ ждет +0.7% в 2023 и +1.3% в 2024.

• Инфляция в России по итогам 2023 года ожидается на уровне 5.3%. Далее на уровне 4% в год. Для сравнения, ставка Банка России 7.5%, длинные ОФЗ и ипотеки 10-11%. Как мы писали ранее, политика ЦБ и Минфина задирает процентные ставки слишком высоко.

• Рост реальной заработной платы в 2023 году составит +5.4%, и далее по +2.8% в 2024 и 2025. Для сравнения, в последние 10 лет зарплаты в реальном выражении (за минусом инфляции) росли менее 2% в год.

• Безработица стабильно будет на исторически минимальных уровнях 3.5%.

• Оценивают курс рубля на 2023 год на уровне 76.5 рублей за доллар, а в 2024-2026 прогнозируют его плавное ослабление. Правительству и экспортерам нравится курс 75-80.

Такие экономические показатели - позитив для бизнеса девелоперов, банков и отдельных ритейлеров.

#SBER #VTBR #TCSG #SMLT #PIKK #LSRG #FIVE #MGMT
@AK47pfl