🏆 РДВ — впереди брокеров и банков:

• Лукойл 2 ноября: СД рекомендовал дивиденды за 9м2022 в размере 256 руб./акцию.
• РДВ 28 октября: ждём ещё один дивиденд Лукойла в ближайшие пару недель.

Итого с учётом объявленного 28 октября дивиденда за 2021г. суммарная выплата составит 793 руб. на акцию, 17% дивдоходности.

#LKOH
@AK47pfl

💰💰💰 Газпром нефть (SIBN) — финальная дивидендная интрига этого года. Ждём 57.9 руб. на акцию (13%) дивидендов в ближайшие две недели.

Дивидендные интриги в Роснефти и Лукойле разрешились. На очереди Газпром нефть.

• Газпром нефть традиционно объявляет дивиденд за 9м2022 до середины ноября [15нояб, 17нояб].
• Ждём 57.9 руб на акцию дивидендов. И это консерватиная оценка.

У Газпром нефти максимальная мотивация платить по дивполитике, не сокращать дивиденды на разные списания. SIBN платит, в основном, Газпрому (GAZP), которому нужен кэш: на дивиденды, на налоги, на инфраструктурные проекты.

#SIBN
@AK47pfl

🔥 Почему от российской нефтянки можно ждать высокие дивиденды?
📈 Нефть может уйти на 100+/барр., а объёмы добычи в РФ - сохраниться высокими.

Триггеры роста цен на нефть:

1. Постепенно от ковид-карантинов «открывается» Китай (потребитель нефти #2 в мире), что может увеличить спрос на нефть на >1 млн б/с.

2. С 1 ноября члены ОПЕК сократили добычу на ~1 млн б/с.

3. После выборов в США 8 ноября могут завершиться ежедневные продажи 1 млн б/с нефти из стратегических запасов США.

Усиление дефицита может привести к росту цен на нефть. При этом Россия будет добывать нефть как и прежде, следует из отчёта ОПЕК. Без нефти из России не удастся преодолеть разрыв между спросом и предложением, признаёт МЭА.

Дивидендные интриги в Роснефти и Лукойле разрешились. Теперь финальная дивидендная интрига этого года — Газпром нефть (SIBN). Ждём 57.9 руб. на акцию (13%) дивидендов в ближайшие две недели.

#SIBN
@AK47pfl

📈 График индекса Жадности и Страха в России за 2 года.

Настроение инвесторов быстро меняется вслед за внешними событиями. Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

@AK47pfl

🔥 Похоже, сегодня запущен важнейший сдвиг в мировой экономике и политике, позитивный для России. 1.4 млрд потребителей возвращаются в мировую экономику.

Китай готовится к «выходу из карантинов» — хорошо для России, российских экспортёров, особенно для нефти и газа. Китайские акции +7%, Доллар/юань -2% (рекордное однодневное укрепление юаня к доллару за всю историю), нефть +4% ($98/барр.), медь +6% ($8000+/т).

Что произошло?
• В Китае ослабляются карантинные ограничения: срок карантина въезжающих снизят с 10 до 7 дней, перестанут штрафовать авиакомпании за привезённых заражённых, одобрят иностранную вакцину BioNTech.
• Ранее закончилась и символическая изоляция самого Си: посещает зарубежные саммиты (ШОС) и принимает у себя лидеров других стран (сегодня в Китае впервые за 2+ лет побывал лидер европейской страны - Шольц).
• Полное снятие ограничений, похоже, ожидается в марте 2023г. - к Всекитайскому съезду народных представителей.

Предыстория:
• Китай придерживается политики zero-covid, уровень антиковидных ограничений в обществе стабильно высок с начала 2020 года.
• Zero-covid политика позволила Китаю добиться одного из самых низких уровней смертности от ковида в мире (и это согласно западной статистике).

Однако привела к значительным последствиям в экономике:
• Рост экономики Китая замедлился почти до 0%.
• Китайцы меньше потребляли сырья, меньше создавали спроса на товары/услуги остального мира.
• Торговый профицит Китая вырос до исторического максимума в 5% ВВП Китая и превысил 1% ВВП остального мира.

Открытие Китая:
• Оживит экономику самого Китая, 2-ую экономику мира (18% мировой экономики).
• Вернет миру китайского потребителя (1.4 млрд чел.)
• И туриста: число китайских туристов может вернуться с 25 до доковидных 155 млн, плюс почти целая Россия туристов (очень позитивно для соседних с Китаем туристических стран).
• Увеличит спрос Китая на сырье: нефть (>1 млн баррелей в сутки), газ и др.

К чему это приведет?
• К росту цен на нефть (как мы с вами и ждали).
• России будет проще перенаправить свою нефть на Восток.
• Европе будет сложнее обходиться без российского газа (пока Китай сидел на карантинах, он потреблял меньше СПГ и его могла купить Европа).
• Появление на мировом рынке дополнительного спроса — новый импульс вверх для мировой инфляции (которая и так на максимумах за десятилетия).
• Есть даже мнение, что открытие Китая остановит бурный рост доллара ко всем валютам: китайцы вместо накопления долларов в резервах, поедут по миру тратить его (рост предложения доллара).

Выводы для нас с вами - российских инвесторов:
• long российская нефтянка.
• long юань.

Готовится самое важное событие для мировой экономики с февраля 2022. Что думаете об этом?

@AK47pfl

Золото нащупывает дно, а акции Полюса (PLZL) торгуются с большим дисконтом даже к текущей цене золота.
📈 Потенциал роста акций Полюса +30%.

Предыстория:
Исторически нашим источникам Полюс представлялся интересным по 5000-6000 руб. за акцию (уровни 2018-2019г). Далее случилось ралли, переросшее в ковидное безумие. Полюс был перекуплен. Сейчас Полюс снова вернулся к интересным для долгосрочной покупки уровням.

Акции Полюса интересно покупать при одновременном совпадении двух факторов:

1. Макроэкономического: золото около дна. Сейчас как раз такая ситуация: https://t.iss.one/AK47pfl/13671

Важный толчок к оживлению цены золота может стать окончание карантинов в Китае, ожидаемое в марте следующего года. В пятницу на слухах о готовящемся окончании карантинов золото показало самый большой внутридневной рост с марта 2020 года. Исторически это перерастало в тренд роста.

2. Акции Полюса торгуются с хорошим дисконтом даже к текущей цене золота. И это тоже сейчас верно.

• В модели оценки Полюса заложена цена золота в $1655 за унцию - чуть ниже текущей. И по такой цене золота (при крайне консервативных допущениях по ослаблению рубля и при высоких ставках дисконтирования) справедливая цена Полюса получается 7910 руб. за акцию, апсайд +30%

• Почему Полюс так низко? Российские золотовики решали проблемы с перестроением продаж: золотовики привыкли продавать через российские банки. Эти банки попали под санкции, приходится строить экспортные продажи самим. Из-за этого продажи падали во 2-ом квартале. Но продажи перестраиваются и восстанавливаются, что подтверждают результаты Полиметалла.

Что еще хорошего в Полюсе?

• Теперь нет контролирующего акционера - сложно ввести санкции.
• Логистика золота мало зависит от усложняющейся и дорожающей логистики.
• У Полюса очень низкая себестоимость добычи золото - $800 за унцию - в два раза ниже текущей цены золота. Полюс находится в числе 10% производителей с самой НИЗКОЙ себестоимостью в мире.

#PLZL
@AK47pfl