Вчерашнее падение американского рынка стало крупнейшим с ковидного дна 2020г. Индекс NASDAQ снизился на 5.54%.

На графике — однодневные процентные изменения.

@AK47pfl

Бюджет РФ уходит в минус. Для его пополнения власти планируют собирать более 100 млрд руб/год с производителей удобрений. Государство требует с компаний, которые успели заработать, пока цены на сырьё были высокими. Так ранее сделали с Газпромом (GAZP).

13 сентября в РДВ: по итогам 2022 года дефицит федерального бюджета РФ может составить ~3 трлн руб. или ~2% ВВП. По итогам 2023 года — ещё 9 трлн руб. Нужны дополнительные доходы бюджета, иначе через 2 года ФНБ (12 трлн руб.) иссякнет.

14 сентября Коммерсант со ссылкой на Минфин:
• правительство рассматривает вариант введения экспортных пошлин на все виды удобрений, чего химическим компаниям до сих пор удавалось избегать.
• Минфин хочет получить с отрасли более 100 млрд руб. в год. Это грозит компаниям потерей до 12% экспортной выручки, что осложнит реализацию инвестпроектов, которые и так оказались под вопросом на фоне санкций и проблем с логистикой.

#PHOR #AKRN #KAZT
@AK47pfl

Ждём доллар по 80+. Текущий курс рубля делает многие экспортные направления для РФ нерентабельными.

Об убыточности экспорта говорит гендиректор Камаза (KMAZ):
«Экспорт при сегодняшнем курсе сильно убыточный. [Чтобы сохранить присутствие на внешних рынках] будем продавать по ценам, которые являются для нас коммерчески невыгодными».

Ранее стало известно о влиянии курса рубля на лесную промышленность в РФ. Из отчёта Сегежи (SGZH) за 2кв2022г. стало ясно, что при текущих 60 ₽/$ компания, вероятно, уже в нуле или даже в минусе по прибыли.

Первыми же, кто жаловался на курс рубля, были металлурги. Глава НЛМК (NLMK) Лисин о нерентабельности экспорта стали:
«Китайская сталь по цене сегодня [20 июля] практически на уровне себестоимости российской стали».

Российскому экспорту для эффективной конкуренции в новых условиях нужен рубль слабее. Власти говорят про 70-80 ₽/$. Однако с учётом того, что теперь мы разошлись с богатой Европой и интегрируемся с менее богатой Азией для конкурентноспособности рубль нужен ещё выше, чем 80 ₽/$.

#SGZH #NLMK #MAGN #CHMF #KMAZ
@AK47pfl

«Норникель» сообщает о пожаре на промплощадке Кольской ГМК

14 сентября в 09:04 в кобальтовом отделении Цеха электролиза никеля-2 Кольской ГМК произошло возгорание.

Оперативно был эвакуирован весь персонал, пострадавших нет. Работа ЦЭН-2 остановлена. К локализации и тушению пожара приступили пожарные части КГМК и МЧС.

Для расследования причин произошедшего создана комиссия. Компания проводит оценку последствий случившегося, о ее результатах будет сообщено дополнительно.

🔥 Горит один из цехов дочки Норникеля (GMKN) - Кольской ГМК. В 2021 году Кольская ГМК принесла Норникелю 36% EBITDA компании.

@AK47pfl

15 сентября может стать определяющим днём будущего развития РФ. В Узбекистане состоится очный саммит Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) при участии Путина и Си Цзиньпина. Для председателя КНР это станет первой за два года международной поездкой.

Россия может заручиться поддержкой союзников. Не стоит ожидать публичной прямой поддержки действий России на Украине, однако:
• Члены ШОС могут договориться отказать Западу в соблюдении потолка цен на российскую нефть.
• Или же, отказавшись от доллара, перейти на расчёт в национальных валютах за сырьё и товары.

В дружбе на континенте есть смысл: Азия – это ~30% суши и ~60% населения земли. ШОС = Коалиция «сухопутной» Азии против «Морского» Запада. Для России ШОС означает гарантированный рынок сбыта сырья. Никакими санкциями и даже военным вмешательством его не прервать.

Среди компаний РФ очевидными бенефициарами развития сотрудничества являются Газпром (GAZP), нефтяные компании: Роснефть (ROSN), Лукойл (LKOH) и пр., ДВМП (FESH).

#GAZP #ROSN #LKOH #FESH
@AK47pfl

📌 Шанхайская организация сотрудничества (ШОС) в цифрах:
• 34.3 млн кв. км или 23% площади суши.
• 3.27 млрд чел. или 41% населения планеты.
• $25.9 трлн ВВП или 28% мирового ВВП (больше, чем у США).

ВВП стран-членов ШОС:
• Китай $19911.6 млрд
• Индия $3534.7 млрд
• Россия $1829.1 млрд
• Пакистан $347.7 млрд
• Казахстан $193.6 млрд
• Узбекистан $73.1 млрд
• Киргизия $9.1 млрд
• Таджикистан $7.8 млрд

ШОС = Коалиция «сухопутной» Азии против «Морского» Запада.

#цифры
@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 15.09.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl

☀️ 15.09.2022

🌍 Главное:
• Премьер-министр Швеции уходит в отставку.
• В Совбезе Армении сообщили о перемирии с Азербайджаном.
• Тинькофф-банк выступает за повышение втрое лимита бесплатных переводов по СБП — до 300 тыс. руб. в месяц.

❗️Ожидается:
• Саммит ШОС при уч. Путина и Си Цзиньпина. Почему это важно.
• OKEY (OKEY): МСФО 6мес2022.

📈 Что влияет на рынки в ближайшие 5 дней?
Доступно членам @RDVPREMIUMbot

#morning
@AK47pfl

🔥 Роснефть (ROSN) отчиталась за 1п2022. Промежуточный дивиденд за первое полугодие может составить 20.4 руб./акцию, 5.4% доходности за полугодие.

• Выручка 5 172 млрд руб., +32.5% г/г
• Чистая прибыль 432 млрд руб., +13.1% г/г
• Капитальные затраты 527 млрд руб., +14.1% г/г

«Финансовые результаты за 1п2022 г. формируют надежную основу для промежуточных дивидендов и дальнейшего роста суммарных выплат по итогам года», — комментирует результаты глава Роснефти Игорь Сечин.

Согласно дивполитике Роснефть платит 50% чистой прибыли. Это даёт дивиденд в 20.4 руб./акцию за 1п2022г.

#ROSN
@AK47pfl

Комментарий источника РДВ аналитика нефтяного сектора по отчёту Роснефти (ROSN):

«Дивиденд вышел в полтора раза меньше, чем должен был бы быть. Выручка почти сходится со средней ценой нефти и курсом рубля за 1п. А вот чистая прибыль явно занижена какими-то списаниями. При такой выручке дивиденд мог бы составить 30 руб./акцию. Жаль, что компания ограничилась пресс-релизом. Полный отчёт сказал бы больше.»

@AK47pfl

⚡️Источник РДВ поделился позитивной информацией по Россетям Московского Региона [бывш. — МОЭСК] (MSRS).

🌶 Информация 1: высокая вероятность выкупа с премией 2-3х в рамках консолидации ФСК ЕЭС.

⏳Информация 2: рост финансовых результатов и дивидендов.

❗️По данным источника рост Россетей МР на 10% за 3 дня был связан с покупками крупных участников рынка, возможно в преддверии обнародования данной информации.

#MSRS
@AK47pfl

⚡️Источник РДВ поделился позитивной информацией по Россетям Московского Региона [бывш. — МОЭСК] (MSRS).

Информация 1:
🌶 ФСК (FEES) готовы покупать Сети (RSTI). Следущей МРСК для консолидации может стать Россети Московский регион [бывш. МОЭСК] (MSRS). Оценка в 2-3х к текущим мультипликаторам вероятна по аналогии с МРСК Сибири, взлетевших на сотни процентов несколько лет назад. Спекулянты могут знать об этом, потому в последнее время цена бумаги подрастает.

В Россети МР сильные миноритарии, которые за дешево бумагу вряд ли отдадут. ФСК+Россети контролируют лишь 50.9% акций. Остальные у УК Лидер/Газпромбанка (33.6%), у Москвы (5%) и около 10% в свободном обращении.

Ориентиром для оценки может быть Россети Сибирь. Ее акции торгуются по 1.5х собственного капитала компании (акции Россети МР торгуются лишь по 0.3х). В Россети Сибирь похожая на Россети МР ситуация: ее акционеры ФСК/Россети и СУЭК несколько лет назад запустили переговоры о том, кто из них заберет себе 100% компании, с тех пор ее акции по мультипликаторам стоят в разы дороже остальных дочек ФСК/Россетей.

По данным источника РДВ рост Россетей МР на 10% за 3 дня был связан с покупками крупных участников рынка, возможно в преддверии обнародования данной информации.

#MSRS
@AK47pfl

⚡️Источник РДВ поделился позитивной информацией по Россетям Московского Региона [бывш. — МОЭСК] (MSRS).

Информация 2:
⏳14-19% дивдоходности. Россети Московский регион последние несколько лет наращивают дивидендные выплаты. Хорошие результаты за 1п2022 по МСФО, а также высокая потребность в деньгах у контролирующего акционера - ФСК/Россети - позволяют рассчитывать на рост дивидендов по итогам 2022 года до 0.15-0.20 руб. на акцию (14-19% дивидендной доходности).

Россети МР - наиболее крупная дочка Россетей/ФСК - работает в самом платежеспособном регионе (Москва и Мос. область), поэтому является первым кандидатом на «вытягивание» денежных потоков через дивиденды.

Дочки Россетей/ФСК — единственные дочки публичных госкомпаний, которые пока не перешли на правило выплат дивидендов 50% от ЧП по МСФО без корректировок на неденежные статьи. Источники РДВ ожидают переход на требуемую государством дивидендную политику в ближайшие 1-2 года. Дивдоходность Россети МР в таком случае вырастет с текущих 14% до 19%.

#MSRS
@AK47pfl

🛢 Куда Россия продаёт нефть?

Экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ такие же как и год назад: ~7.5 млн барр./сутки. Экспорт в дружественные страны растет, в недружественные падает. Но еще предстоит большая работа по перенаправлению поставок в Европу. Происходят большие перемены в структуре экспорта.

Что выросло:
• экспорт в Индию и Турцию взлетел;
• вырос экспорт и в Китай, однако в Китае локдауны из-за ковида, которые в принципе снижают потребление нефти;
• вырос экспорт и в другие дружественные страны (ходят слухи о Малайзии, которая покупает нашу нефть, смешивает и перепродает).

Что упало:
• экспорт в Европу упал на 20% и составляет более 3 млн барр./сутки, еще предстоит большая работа по перенаправлению нефти в другие страны после вступления в силу европейского эмбарго. Эмбарго вступает в силу в декабре для нефти, в феврале для нефтепродуктов.
• экспорт в США, Японию, Южную Корею обнулился.

@AK47pfl

🏗 Продажи первичной недвижимости Москвы в июле и августе превышают прошлогодние показатели. Ждем сильных результатах девелоперов в 3кв2022г.

📌 Рост в натуральных показателях.
Регистрация договоров долевого участия в Москве выше прошлого года:
• В июле 2022г. — 8 218 против 6 717 в прошлом году, +22.3% г/г.
• В августе — 6 866 против 6 388 годом ранее, +7.5% г/г.
• С начала года зарегистрировано 57.8 тысяч ДДУ в новостройках, меньше всего на 1.4% г/г.

💵 Рост в денежных показателях.
Цены на новостройки в июле-августе 2022 года выше прошлогодних более чем на 10%.

#SMLT #PIKK #ETLN #LSRG
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ На фоне ШОС США пытаются "отстыковать" азиатских соседей от России.

Только что стало известно, что спикер палаты представителей США Нэнси Пелоси планирует посетить Армению для "демонстрации поддержки".

Ранее сегодня:

1. Агентство по международному развитию США:"Задача американской политики в Центральной Азии должна состоять в том, чтобы "отстыковать" регион от российской экономики через укрепление демократических институтов."

2. США и ЕС усиливают давление на Турцию, опасаясь, что банковский сектор страны может стать лазейкой для обхода санкций.

3. Казахстан якобы перевёл торговлю с Россией под санкционный контроль США. Без разрешения американских чиновников соглашения не осуществляются.

@AK47pfl

⚖️ Индикатор ЖиС Россия. 16.09.2022.

Текущее настроение: Спокойствие.

Индикатор ЖиС помогает выбрать лучшие периоды для покупки и продажи акций. Например, при экстремальной жадности на рынках (значение индекса выше 80 пунктов) лучше продавать активы, а не покупать их.
👉 Подробнее об индикаторе.

#morning #ЖиС
@AK47pfl