📈 Итоги майского пересмотра индексов MSCI.

MSCI Russia

✅ Включили:
• Ozon (OZON)

✅ Увеличили вес
• НЛМК (NLMK)
• Polymetal (POLY)
• Мосбиржи (MOEX)

Small Cap

✅ Включили:
• ФСК (FEES)
• Globaltrans (GLTR)
• Совкомфлот (FLOT)
• Лента (LNTA)
• НМТП (NMTP)
• QIWI (QIWI)

❌ Исключили:
• Мечел (MTLR)

#биржевой_фактор #OZON #NLMK #POLY #MOEX #FEES #GLTR #FLOT #LNTA #NMTP #QIWI #MKTR
@AK47pfl

🛢 НМТП (NMTP) - бенефициар роста добычи нефти. ОПЕК+ договорился о постепенном увеличении добычи. Увеличение перевалки приведет к росту финансовых показателей порта.

Россия достигнет докризисного уровня добычи нефти в мае 2022 года. С августа 2021 года страны начнут повышать добычу ежемесячно на 400 тысяч баррелей в сутки.

НМТП - защитный от ценовой волатильности актив в российском нефтегазе. Выручка НМТП зависит от объемов перевалки и не зависит от нефтяных котировок. Перевалка нефти составила 80% грузооборота НМТП за 2020 год.

НМТП - ставка на рост добычи нефти. Компания будет постепенно восстанавливать свой бизнес вместе с ростом объема добычи нефти в РФ.

#Нефть #NMTP
@AK47pfl

❗️ Разбор. НМТП — крупнейший портовый оператор в России с долей на российском стивидорном рынке порядка 13.5%. Стивидорный рынок — рынок перевалки грузов с одного вида транспорта на другой, т.е. погрузка и выгрузка различных товаров. В НМТП входят два крупнейших порта России: порт Новороссийск в Черном море, порт Приморск в Балтийском море.

Акционеры:
1. Транснефть 62%
2. Другие 24%
3. Free-float 14%

Структура грузооборота:
• 80% - наливные (нефть и нефтепродукты)
• 9% - генеральные (черные и цветные металлы, чугун, скоропортящиеся грузы и лесные материалы)
• 6% - навалочные (зерно, сахар, уголь и руда)
• 5% - контейнерные.

Дивидендная политика:
Согласно стратегии развития НМТП до 2029 года, опубликованной в феврале 2020 года, компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока.

Стратегия 2029:
• Среднегодовой темп роста выручки Группы — более 6% в год
• IRR по проектам — более 19%
• Прирост мощностей — 21 млн тонн

Конкурентные преимущества:
• Третий портовый оператор Европы и лидер на стивидорном рынке по объёму грузооборота
• Выгодное географическое расположение портов
• Тарифы компании номинированы в долларах

#разбор #NMTP
@AK47pfl

🔦 НМТП (NMTP): справедливая стоимость 10.6 рублей, апсайд +46%.
👉 https://putinomics.com/dashboard/NMTP/MOEX

#оценка #NMTP
@AK47pfl

💰 НМТП (NMTP) может вернуть инвесторам треть от стоимости акций в виде дивидендов за 3 года. Рост добычи вызовет рост спроса на перевалку нефти, что скажется на выручке порта.

Чистая прибыль НМТП может вырасти в 5 раз уже по итогам 2021 года. НМТП зарабатывает половину всей своей выручки на транспортировке нефти, объемы которой начнут увеличиваться с августа 2021 года.

Дивидендная доходность может составить 9% в 2021 года и 11% - в 2022. Рост выручки позволит компании выплатить дивидендами 0.6 рублей на акцию в этом году, и 0.8 рублей - в следующем.

👉 Справедливая стоимость НМТП (NMTP) равна 10.6 руб. апсайд +46%.

#структура_финансирования #NMTP
@AK47pfl

⚖️ НМТП (NMTP) генерирует прибыль эффективнее своих более дорогих аналогов.

Российская компания приносит акционерам больше прибыли. Рентабельность по EBITDA НМТП выше мировых аналогов:
• НМТП 65%
• Global ports 61%
• Tallina Sadam 52%
• Uljanik Plovidba 44%
• Jadroagent 24%
• Luka Ploce 6%

Апсайд НМТП до конкурентов составляет от 30% до 190%. Потенциал роста НМТП до мировых аналогов по мультипликатору EV/EBITDA представлен на графике.

#мультипликаторы #NMTP
@AK47pfl

©️ ИДЕЯ ©️
⭐️ НМТП
Тикер: #NMTP
Цена покупки не более 7,5 руб.
Цель: 11,7 руб. (+65%)

Акции НМТП необоснованно отстали от динамики мировых грузовых портов. С середины 2020 года акции мировых грузовых портов значительно выросли на фоне роста товарооборота.

Акции НМТП пока отстают от динамики мировых аналогов. Потенциал роста до ближайшего аналога составляет 40%

#NMTP #Нефтянка
⛴🛢 Среднесуточная добыча нефти в РФ восстановится до допандемийных уровней в мае 2022 года

Ранее ОПЕК+ принял решение ежемесячно начиная с августа 2021 года увеличивать добычу на 400 тысяч баррелей в сутки. В таком случае Россия сможет вернуться к докризисному уровню добычи (11,5 млн тонн) уже в мае 2022 года.

НМТП - одна из тех компаний, кто напрямую выиграет роста добычи нефти в РФ. Выручка компании напрямую привязана к объему перевалки грузов, 80% грузооборота состоит из перевалки сырой нефти и нефтепродуктов

#NMTP
⚡️ Через порт в Новороссийске компании РФ увеличат экспорт на 25% - до 820 тыс. т, всего будет отгружено 1,665 млн т нефти - на 17% больше, чем в июле.

⚡️🚢 Импорт около минимумов с февраля. Вышли данные по российским портам за 6 месяцев 2022г.

Выводы:

• Общий грузооборот портов примерно на уровне 2021 года.

• Импорт в июне около минимума с февраля (и как же рубль в этих обстоятельствах ослабнет?...)

• Грузооборот в портах присутствия НМТП (Новороссийск, Усть-Луга, Приморск) в плюсе, но динамика по месяцам ухудшается.

• Грузооборот в порту Владивостока (порт присутствия ДВМП) в плюсе, динамика по месяцам стабильная.

#NMTP #FESH
@AK47pfl

🚢 Правительство приняло решения об увеличении мощности портов и расшивки транспортной инфраструктуры для переориентации нефтяного экспорта — вице-премьер РФ Новак
👍 Позитив для акций Совкомфлота (FLOT) и НМТП (NMTP).

Комментарий источника РДВ: развитие танкерного флота — правильный шаг для обеспечения реализации российской нефти. Строительство труб дольше и дороже. К тому же трубопровод замыкает тебя на одного потребителя. Танкеры же можно направить туда, где это будет выгоднее.

#FLOT #NMTP
@AK47pfl