#рубль #золото #bitcoin

Рубль на месте - 59.10/$ и 69.55/€. Нефть $52 / барр.

Похоже, конфликт США vs. Северная Корея не затухает, а только усиливается. Вчера стартовали военные учения США + Южная Корея, которые продлятся минимум до 31 августа. Северная Корея уже пригрозила "безжалостным возмездием" и заявила, что учения направлены на свержение Ким Чен Ына.

На фоне возросшей военно-политической напряженности альтернативные активы в растущем тренде: и золото (для консерваторов), и bitcoin (для новаторов).

@AK47pfl

❌⛏ Отмена IPO GV Gold свидетельствует о низком интересе инвесторов на акции золотодобытчиков. Компания GV Gold (Высочайший) объявила вчера о переносе IPO из-за негативной конъюнктуры на рынке.

На акции GV Gold не нашлось достаточно спроса со стороны инвесторов даже по нижней границе размещения, сообщает источник РДВ в брокерской компании. Это несмотря на то, что даже при размещении по верхней границе в 2050 руб. за акцию, Высочайший смотрелся привлекательнее конкурентов по мультипликаторам.

👉 Пузырь на рынке золота начал сдуваться.

#макро #золото
@AK47pfl

🗣 Оттоки из золотых ETF с начала года составляют 25% от набранных фондами объёмов за весь 2020 год. По прогнозам, выход инвесторов из золота будет продолжаться и дальше:
👉 https://t.iss.one/cbrstocks/18293

#биржевой_фактор #золото
@AK47pfl

⚡️⚡️⚡️ Обвал акций Полюса (PLZL) возможен уже в ближайшее время, считает источник РДВ.

Источник РДВ сообщает о трёх негативных факторах для золота:

1. Мировой risk-on. VIX или, как его еще принято называть, Индекс Страха упал ниже 17, что сигнализирует об аппетите к риску от инвесторов. Обычно в таких условиях инвесторы продают золото и покупают акции высокотехнологичных компаний.

2. Вакцинация. Цены на золото росли в 2020 году на фоне неопределённости - никто не знал, когда закончится пандемия. Сегодня же по всему миру активно ведётся программа вакцинации. По мнению Bloomberg, на данный момент уже вакцинировано 1.7 млрд человек в мире.

3. Продажи хедж-фондов. Во время локдауна многие хедж-фонды активно закупали золото, так как считали это способом хеджирования рисков на фоне низких ставок. Сейчас эти хедж-фонды массово ликвидируют позиции по золото, что подтверждается данными об оттоках из крупнейших золотых ETF.

#макро #золото
@AK47pfl

❗️❗️❗️ Ранее источник РДВ обращал внимание на то, что акции Полюса торгуются значительно выше всех мировых аналогов.

Даунсайд Полюса (PLZL) до динамики ближайших конкурентов составляет от 14 до 41%.

👉 PLZL: угроза падения на 24% до 12000 рублей.

#золото #PLZL
@AK47pfl

📉❗️ Хедж-фонды массово ликвидируют инвестиции в золото — это приведёт к падению цен на золото. Главный драйвер роста цен золота за последний год - покупки хедж-фондов. Во время локдауна многие хедж-фонды активно закупали золото, так как считали это способом хеджирования рисков на фоне низких ставок.

❌ Сейчас эти хедж-фонды массово ликвидируют позиции по золоту, что подтверждается данными об оттоках из золотых ETF.

🔥 За февраль-апрель фонды сократили запасы на 208 тонн или на $11.5 млрд.

👉 Справедливая стоимость акций PLZL 12000 рублей, угроза падения на 25%.

#золото #PLZL
@AK47pfl

❗️❗️❗️ Обвал акций Полюса возможен уже в ближайшее время, подтверждает источник РДВ.

Три негативных фактора для золота:
1. Мировой risk-on.
2. Вакцинация.
3. Продажи хедж-фондов.

👉 https://t.iss.one/AK47pfl/8746

☢️ Угроза падения акций Полюса (PLZL) на 25% до 12000 рублей.

#макро #золото #PLZL
@AK47pfl

⛏ Золото с 2008 года сильно опередило нефть. Пришло время обратной тенденции.

Отношение нефти к золоту находится близко к многолетним минимумам. У нефти есть большой потенциал против золота: нефть может сходить с текущих $85 на $100-120, а золото с $1800 на $1000-1200, чтобы их отношение пришло к средним многолетним значениям.

Бушующий энергокризис показывает, что акции нефтяных компаний стали гораздо интереснее золотовиков. Лучшим хеджем от инфляции в энергетике являются те, кто зарабатывает на высоких ценах на энергоносители, а не золото.

Золото реально защитило от инфляции только в 1970-ые и с тех пор все думают, что оно защищает от инфляции. Когда зимой сидишь в холодной квартире и нечего кушать — золото не согреет и не накормит.

#макро #нефть #золото
@AK47pfl

🔥 Рублёвые капиталы, замкнутые в России, охотятся за антиинфляционными и антисанкционными активами. Идеальный пример такого актива — золотодобывающие компании.

Далее мы подробно расскажем о том, почему добыча золота — идеальный бизнес в условиях санкций.

👉 Справедливая стоимость акций Селигдар (SELG) 80 рублей, потенциал роста +58%.

👉 Справедливая стоимость акций Полиметалл (POLY) 1200 рублей, потенциал роста +29%.

👉 Справедливая стоимость акций Полюс (PLZL) 14000 рублей.

#золото #SELG #POLY #PLZL
@AK47pfl

🥇 Почему деньги крупнейших инвесторов охотятся за акциями золотодобытчиков? Из-за блокировки российских золотовалютных резервов и помещения 2/3 российской банковской системы под блокирующие санкции, золото снова становится актуальным средством накопления и расчётов для государства и бизнеса.

Четыре причины, по которым золото - самое удобное средство расчёта в условиях санкций:

1. Сбыт золота очень прост с точки зрения логистики. Одна тонна чистого золота представляет собой куб с гранью 37.3 см - такой куб рентабельно перевести в любую точку мира и продать там. Стоимость такого кубика золота $63 млн.

2. Золото удобно в плане политики. Среди крупнейших импортёров золота - Китай, Индия, Турция, ОАЭ и Саудовская Аравия - страны, которые не вводили санкции против РФ.

3. Санкции против российского золота не имеют смысла. Золото, проданное в дружественные страны, может быть использовано внутри этих стран, либо переплавлено в слитки с другим клеймом.

4. Золото — реальный физический товар. В отличие от доллара или евро, золото не является обязательством какой-то страны или записью в системе. Его нельзя обанкротить или заблокировать.

#золото #SELG #POLY #PLZL
@AK47pfl

❓ Как перевезти $63 млн долларов?

Одна тонна золота — это золотой куб с гранью 37.3 см. Его стоимость $63 млн.

Для сравнения:
• 1 тонна нефти стоит $761
• 1 тонна алюминия $3290
• 1 тонна никеля $33000

Золото рентабельно перевозить на самолётах:
• Грузоподъёмность Ил-76 составляет до 60 тонн. Всё золото, добываемое в РФ за год, стоит почти $20 млрд - и его можно вывезти в нужное место всего за 5 рейсов.
• Золото можно вывезти даже на бизнес-джете. Например, грузоподъёмность одного из самых популярных бизнес-джетов Gulfstream G700 составляет около 1 тонны.

#золото #SELG #POLY #PLZL
@AK47pfl

В начале недели мы с вами обсуждали почему цены на золото не могут быть ниже $1700 долгое время. С тех пор золото выросло на 5%. В том числе сегодня +2%. А Полюс Золото прибавил 10%.

Какая ситуация сложилась на рынке золота на прошлой неделе:
Цена золота опускалась ниже себестоимости «предельных производителей». В прошлом при падении до этого уровня золото разворачивалось к росту.

Себестоимость производства* у «предельных производителей» >$1700 за унцию.

Как читать график?
• Горизонтальная золотая линия = текущая цена золота,
• Чёрная линия = себестоимость производства:
слева производители с самой низкой себестоимостью,
справа - с самой высокой.

Предельными производителями называют добытчиков, на которых приходится 10% мирового производства золота с самой высокой себестоимостью производства. То есть 10% мирового производства золото нерентабельны при цене ниже $1700 (см. график).

Почему это сигнал к росту цен на золото? Золото не может быть долго ниже $1700: это приведёт к остановке 10% мирового производства золота → предложение упадет → цена вырастет.

*Имеется в виду полная себестоимость поддержания добычи или AISC, подробнее здесь

#PLZL #POLY #золото
@AK47pfl

#Золото #Прогноз
⛏ Citi прогнозирует рост цены золота. Ожидает, что в 2023 году средняя цена золота составит $1900 за унцию