РынкиДеньгиВласть | РДВ
144K subscribers
7.47K photos
159 videos
74 files
12.1K links
🔝 аналитика по российскому рынку ценных бумаг, которая ранее была доступна лишь финансовым элитам. Впереди брокеров и банков.

Чат: @AK47PFLCHAT

Стратегические вопросы: @dragonwoo

Реклама: @arina_promo

Премиум аналитика для инвесторов и трейдеров
Download Telegram
#рубль #инфляция

Рубль продолжает умеренно крепнуть: 59.60/$ и 68/€.

Главная поддержка идёт от мировых ЦБ. ФРС не говорит про повышение ставки из-за низкой инфляции в США. А ЦБ РФ сейчас не заинтересован в снижении ставки из-за инфляционного всплеска (май: 4.1% г/г, июнь: 4.4-4.5%, цель: 4%).

Так, рубль из-за высокой разницы в ставках (РФ минус США) хорошо держится - привлекательный момент для покупки $ и €.

https://t.iss.one/AK47pfl
#рубль #нефть #инфляция

Рубль сегодня 59.40/$ и 69.50/€. Нефть теряет 1%, $50.2.

Инфляция в РФ снизилась до рекордных 3.86% г/г (по состоянию на 15/08). Центробанк в таких условиях снизит ключевую ставку на ближайшем заседании 15 сентября.

Снижение рублевых ставок поможет ЦБ осуществить план по дедолларизации экономики РФ, который вчера обсуждался между Путиным и Орешкиным. «Давайте это сделаем, это еще один шаг по укреплению национальной валюты», — сказал президент.

@AK47pfl
🔎🌏 Обзор. (Гипер)инфляция: будет ли и что делать инвестору.
👉 https://putinomics.ru/articles/inflation2

Инфляция в США впервые за 30 лет ускорилась выше 5%. За последние 100 лет такое случалось лишь 9 раз.

• Что стало причиной роста инфляции.
• Может ли инфляция радикально выйти из под контроля и достичь десятков или даже сотен процентов в год.
• Почему власти вряд ли решатся быстро бороться с ней.
• Какие активы исторически защищают от высокой инфляции.

На эти и другие вопросы вы можете найти ответы в новом обзоре:
👉 https://putinomics.ru/articles/inflation2

#обзор #макро #инфляция
@AK47pfl
💸 Гиперинфляция - это реальность? Как защититься? Антиинфляционный портфель источников РДВ.

Деньги вполне могут обесцениться в разы.
Такое уже случалось даже в развитых странах! События сейчас пугающе повторяются. Инфляция в развитом мире ускоряется, а власти увлеклись популизмом.

Например, в США в 1970-ые цены выросли почти в 3 раза. А бывало и гораздо хуже: в Израиле в 1980-х цены на товары подскочили в ~10 000 раз, в Германии в 1920-ые — в миллионы раз. Кэш, депозиты, облигации по-сути обнулились.

Что можем сделать мы с вами, чтобы защититься от инфляции? Покупать производителей нефти, удобрений и металлов. Исторически эти товары обгоняли инфляцию:
👉 https://putinomics.ru/articles/inflation2
👉 https://putinomics.ru/articles/inflation1

В России много классных сырьевых компаний. Берем основных экспортеров - они не попадут под контроль цен в РФ.

Антиинфляционный портфель источников РДВ:
• Норникель (GMKN)
• ФосАгро (PHOR)
• Лукойл (LKOH)
• Роснефть (ROSN)

#инфляция #GMKN #PHOR #LKOH #ROSN
@AK47pfl
💸 Инфляция в развитом мире выходит из под контроля властей. Ситуация может пойти по сценарию 1970-х в США и даже хуже - Германии 1920-х или Израиля 1980-х.

• В США инфляция уже разогналась до 5.4%
• В Германии достигла 28 летний максимум — 4.5%.

Власти развитых стран не видят в инфляции угрозы. Руководство ставит проблемы социальной справедливости на рынке труда (важен не общий уровень занятости, а занятость во всех группах меньшинств) и потепления климата выше инфляции.

Популистские взгляды захватывают умы монетарных властей, что только подогревает инфляцию. Так было в США в 1970-ые: цены выросли почти в 3 раза.

А бывало и гораздо хуже: в Израиле в 1980х цены на товары подскочили в ~10 000 раз, в Германии в 1920-е — в миллионы раз (см. картинку с уровнем ИПЦ в стране).

Сейчас мир на пороге нового инфляционного витка.

#инфляция
@AK47pfl
💸 Антиинфляционный портфель источников РДВ.

Как определён список компаний
:
• Исторически лучше всего от инфляции защищают сырьевые товары: нефть, еда, удобрения, металлы.
• В России сырьевых компаний много, и многие из них - лучшие в мире.
• Акцент на компании, которые в основном экспортируют, то есть не попадут под внутрироссийский контроль цен.
• Компании с высокой маржинальностью безболезненно перенесут рост цен на сырье, необходимое для производства.

Антиинфляционный портфель РДВ включает самые конкурентоспособные и дешевые компании в России и мире:
• Норникель (GMKN) - цветные металлы
• ФосАгро (PHOR) - удобрения
• Лукойл (LKOH) - нефть
• Роснефть (ROSN) - нефть

#инфляция #ROSN #LKOH #GMKN #PHOR
@AK47pfl
⚡️ Угроза сверхинфляции нависла над миром. Рост ИСКЧ (ISKJ) — это сейчас топ-тема на рынке. Но есть вторая очень важная тема — это инфляция.

Инфляция — это глобальное явление. Речь идёт не об ослаблении рубля или доллара друг к другу, речь об обесценивании бумажных валют к товарам и реальным активам.

В США инфляция достигла максимума за 31 год, в Германии — за 28 лет.

Хотим обратить ваше внимание на эту тему и сегодня расскажем о ней подробнее.

#инфляция
@AK47pfl
⚡️ Угроза сверхинфляции нависла над миром.

Впервые за долгое время инфляция в развитых странах добралась до товаров, которыми люди пользуются каждый день: бензин, продукты питания, товары повседневного спроса.

Например, в США на многолетних максимумах инфляция на детские товары и питание (на фото 👆).

Высокая инфляция приводит к тому, что потребители начинают закупаться впрок и тратить больше денег. Когда потребители тратят больше денег, инфляция разгоняется ещё сильнее. И так по кругу.

В истории есть прецеденты, когда такой инфляционный круг продолжался десятки лет.

#инфляция
@AK47pfl
⚡️ Угроза сверхинфляции нависла над миром. Пример инфляции из современной истории 👇

В Израиле в период с 1972 по 1987 годы цены выросли в 10 000 раз, а инфляция разгонялась почти до 500% в год.

Власти Израиля долго жили не по средствам (очень напоминает сегодняшние США, например), все проблемы в экономике пытались решить "печатанием денег". Население привыкло требовать индексаций зарплат вслед за инфляцией.

В итоге инфляция вышла из под контроля.

#инфляция
@AK47pfl
⚡️ Инфляция в США: 6.2% или уже 14%?

Вчера ФРС США опубликовала данные по инфляции в США с начала 2021 года. По этим данным, инфляция составила 6.2% годовых - почти как в России.

Однако так ли это на самом деле? Джек Дорси, глава Twitter и Square (Square - платежная система, они видят реальные цены на товары и услуги) в ответ на данные по инфляции в США предложил посчитать инфляцию по методологии 1970-ых.

По старой методологии, инфляция в США составляет уже более 14% годовых.

#инфляция
@AK47pfl
⚡️ Угроза сверхинфляции нависла над миром. Инфляция в развитых странах мира на максимумах за 30 лет.

Спрос на товары резко вырос. Потребитель получил слишком много стимулов от государства и центральных банков в виде прямых выплат, нулевых ставок, количественных смягчений и фискальных пособий. Благодаря стимулам, например, в США спрос на товары с начала пандемии вырос на такую же величину, как до этого за 8 лет.

На стороне предложения товаров исчерпаны факторы, которые сдерживали инфляцию последние 30 лет. Например, в 1980 году 80% китайцев жили в деревнях и ничего не делали для мирового рынка, а сейчас уже >60% живут в городах и производят товары для мирового спроса. Дешевый трудовой резерв исчерпан.

Инфляцию может остановить только решительное сворачивание стимулов.

Власти развитых стран не готовы к решительным действиям.
Так, в ноябре 2022 года в США промежуточные выборы в конгресс - правящие в США демократы вряд ли решатся на ужесточение политики перед сложными выборами.

В прошлом высокая инфляция ускорялась, когда власти не ужесточали монетарную и фискальную политику по политическим причинам.

Инфляция в развитом мире в ближайшее время может ускориться до 10% и более. Вероятность такого сценария ~50%. И даже есть риск трехзначной инфляции в развитых странах.

Читайте подробнее в обзоре:
👉 https://putinomics.ru/articles/inflation2

#инфляция
@AK47pfl
⚡️ Угроза инфляции нависла над миром: США продолжат печатать деньги.

Демократы в США во главе с Байденом продолжают продвигать план на $2 трлн (10% ВВП США), направленный на помощь населению и на борьбу с потеплением климата. Его принятие (и вливание средств) ожидается уже в ближайшие недели.

И демократов не пугает инфляция. Они говорят, что выданные людям деньги помогут им пережить последствия инфляция.

Точно так же говорили политики Германии в 1920-ые и Израиля в 1970-80-ые. Это привело к гиперинфляции даже в таких развитых странах как Германия и Израиль.

#инфляция
@AK47pfl