⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Рынки «переваривают» приход Трампа к власти.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото не сумело пока что протестировать исторический максимум, хотя подошло к нему очень близко и может продолжить некоторое время консолидацию в районе 2750 долларов за тройскую унцию, прежде чем соберется для следующей волны роста (см. график).

По-прежнему ожидаем в скором будущем тест $2800 за тройскую унцию, после чего на очередной волне укрепления доллара может развиться коррекционное движение в рамках развивающегося бычьего тренда.

Мы не ждем, при этом, что коррекция будет глубокой даже на тренде укрепления доллара.

🟡 #Серебро

Серебро консолидируется для пробоя вверх $31 за тройскую унцию, ждем попытки развить движение к $32 (см. график).

🟡 #Платина и #палладий

Платина краткосрочно может протестировать $1000 за тройскую унцию, палладий уже пытался пройти выше этого уровня на прошлой неделе, но попытка роста захлебнулась.

Ожидаем, что оба металла продолжат боковые движения в сформировавшихся ранее диапазонах вблизи $1000 каждый.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар, 💰⬆️#рубль и 🛢 ⬇️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото установило новый исторический максимум в районе $2880.

Поддержку тренду оказывают американские покупатели, наблюдается аномально высокий спред между нью-йорским фьючерсным рынком и лондонским спотовым рынком.

С учетом перекупленности на коротких таймфреймах допускаем небольшую коррекцию, после чего бычий тренд продолжится к новым максимумам.

🟡 #Серебро

Серебро не показывает более сильную динамику, отношение золото/серебро не смогло развить уверенного движения от сильного сопротивления в районе 90.

Если применить к этому соотношению методы ТА, можно предположить, что 90 пробьет вверх.

Это значит, что дальнейший рост золота не приведет к развитию аналогичной динамике в серебре.


👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар, 💰⬆️#рубль и 🛢 ⬇️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

На Ближнем Востоке снова назревает обострение.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото установило новый исторический максимум в районе $2940, в настоящее время корректируется.

На средних и больших таймфреймах наблюдается значительная перекупленность. При снижении геополитических рисков можно было бы ожидать развития коррекции, однако риски остаются высокими (см. график).

В краткосрочной перспективе ожидаем боковой консолидации в диапазоне $2880 — $2920, дальнейшее развитие тренда определится, преимущественно, политическими новостями.

🟡 #Серебро

Серебро после нескольких попыток так и не сумело закрепиться выше $32 за тройскую унцию, что на фоне роста золота указывает на то, что не инфляционные, а политические риски сейчас являются драйвером роста золота (см. график).

Более того, возможное возобновление роста доллара ограничит потенциал серебра даже в сценарии продолжения роста цен на золото.

🟡 #Платина и #палладий

Платина и палладий остаются в боковых трендах несколько ниже $1000 каждый, никаких намеков на выход из боковых движений динамика цен пока что не дает.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар, 💰⬆️#рубль и 🛢 ⬆️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

Чуть выше 2️⃣9️⃣4️⃣6️⃣долларов за тройскую унцию — сегодня котировки золота установили новый исторический максимум!

_____________________

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

На рынке золота дефицит слитков на фоне слухов о готовящимся аудите Форт-Нокса

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото на момент написания обзора (12.00) консолидируется у исторического максимума, консолидация носит бычий характер. Ожидаем продолжение роста в краткосрочной перспективе, но отмечаем сильную перегретость рынка на больших таймфреймах.

Цель $3000 за тройскую унцию почти выполнена, и при более спокойном новостном фоне можно было бы ожидать из этого района заметной технической коррекции.

Информационный фон вокруг рынка драгметаллов неспокойный.

🦻🇺🇸 На фоне раздающихся в США призывов провести аудит ФРС, золотого запаса и содержимого Форт-Нокса, по рынку ходят упорные слухи о дефиците физического металла.

Еще с начала февраля Банк Англии на фоне рекордного спроса в США увеличил срок отгрузки слитков со стандартных 14 дней до 3-4 месяцев, нарушив собственный регламент. На рынке драгметаллов и производных от них инструментов возможен резкий рост волатильности и дисконтов производных к спотовому рынку.

Слухи относительно дефицита физического золота потянули за собой аналогичные слухи относительно серебра, деривативы на которое часто используется в комбинированных стратегиях на рынке «бумажных» драгметаллов.

По коротким позициям в производных на серебро возможен шорт-сквиз, цена физического металла может получить импульс к росту.

При всем сказанном выше, надо иметь в виду, что возможности управления рынком производных у маркет-мейкеров и регуляторов достаточны для того, чтобы сбить краткосрочную волатильность и удержать его под контролем.

Мы не рекомендуем делать спекулятивную ставку на возможные экстремальные сценарии. Однако среднесрочные тенденции к росту драгметаллов при каком-то драматическом сценарии развития событий будут усилены, что позволяет рассматривать сценарий продолжения планово наращивать длинные позиции.

🟡 #Серебро

Пока что серебро восстанавливается после прошедшей на прошлой неделе краткосрочной коррекции и уверенно закрепляется выше $32 за тройскую унцию.

🟡 #Платина и #палладий

Платина и палладий по-прежнему пассивны чуть ниже $1000 за тройскую унцию.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬆️ #доллар, 💰⬇️#рубль и 🛢 ⬆️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Инфляционные ожидания в США растут, перспективы доллара пересматриваются.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото продолжает консолидацию у исторического максимума, $2900 за тройскую унцию выступает ближайшей поддержкой, на которой чувствуется достаточно сильный спрос.

В тоже время ажиотаж, вызванный информацией о грядущем аудите Форт-Нокса, постепенно проходит, и усиливается версия, что огромный спрос на золото, который в последние недели предъявлял Нью-Йорк, как раз и был связан с подготовкой к аудиту.

Если так, то рынок должен «остыть», а на факте аудита может пройти фиксация прибыли. Закрепление ниже $2900 за тройскую унцию по итогам недели станет медвежьим сигналом к развитию коррекции (см. график).

🟡 #Серебро

Cеребро начало слабеть, что можно рассматривать как опережающий индикатор для золота. $33 за тройскую унцию взять не получилось, после чего цена ушла ниже $32 (см. график).

Формально среднесрочный бычий тренд еще в силе, но импульс явно ослаб.

Уход к $30 будет означать возвращение диапазонной торговли, и возможность тестирования $26 в среднесрочной перспективе.

🟡 #Платина и #палладий

Платина и палладий по-прежнему торгуются в узких диапазонах чуть ниже $1000 за тройскую унцию.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар, 💰⬇️#рубль и 🛢 ⬆️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Перспективы роста бюджетных дефицитов обвалили европейский долговой рынок.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Резкое ослабление доллара прервало начавшуюся было коррекцию рынка драгметаллов.

Золото опускалось ниже $2850 за тройскую унцию, к середине недели просадка была выкуплена, цена вернулась выше $2900.

Мы полагаем, что на фоне повышенной волатильности долговых рынков и FOREX, особенно на фоне ослабления доллара, золото сохраняет свою привлекательность. Коррекция, которая намечалась как понижательная, будет, вероятно, развиваться как боковая.

Дальнейшее снижение доллар может привести к обновлению исторического максимума.

🟡 #Серебро

Серебро опускалось ниже $31 за тройскую унцию, цена вернулась выше $32.5.

🟡 #Платина и #палладий

Платина развернулась вверх от $940 за тройскую унцию, палладий от $910. Стоит отметить, что еще с осени прошлого года возобновился тренд падения цены палладия относительно цены платины, и в последние дни отношение цен упало ниже паритета.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар, 💰⬇️#рубль и 🛢 ⬇️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Растущий страх рецессии в США подстегнул снижение доллара.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Коррекция золота к доллару не задалась, попытка цены опуститься ниже $2900 за тройскую унцию была активно выкуплена, и золото остается в боковой консолидации чуть ниже исторического максимума.

Сильным фактором поддержки для золота выступил слабеющий доллар (см. график).

Если такое положение вещей сохранится, то в конце марта — начале апреля золото может без существенной коррекции уйти на новый исторический максимум.

Тем не менее, если панические настроения в рисковых активах усилятся, они могут на какое-то время «зацепить» и рынок драгметаллов, который, пока что, справляется с ролью «тихой гавани».

🟡 #Серебро

Серебро благодаря слабеющему доллару снова вернулось к $33 за тройскую унцию, но пробить вверх уровень не смогло. Ожидаем консолидации (см. график).

🟡 #Платина и #палладий

Платина консолидируется чуть ниже $1000 в сужающимся диапазоне. Ожидаем всплеск волатильности цены в этом металле. Не исключено пробуждение инвестиционного интереса к этому металлу и начало бычьего ралли на фоне слабости доллара.

Палладий торгуется чуть ниже $950 за тройскую унцию, технических признаков формирования бычьей картины тут пока не видим.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар, 💰⬆️#рубль и 🛢 ⬇️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

⚠️ Ожидаем вскоре подробный анализ в видеообзоре и подкасте от Дмитрия Голубовского.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Итоги FOMC восприняты рынками слабопозитивно.

💵 Доллар

По итогам прошедшего заседания ФРС ставка оставлена на уровне 4.25 — 4.50%. Прогноз по ставке оставлен неизменным: 3.9% в 2025 году и 3.4% в 2026 году.

Таким образом, надежды на ускоренное смягчение денежно-кредитной политики на этот год (три снижения ставки) похоронены.

Зато ФРС смягчило программу QT: с апреля темпы сокращения UST на балансе снижены с $25 млрд до $5 млрд, по MBS оставлены на уровне $35 млрд.

Повышен прогноз по инфляции на текущий год с 2.5% до 2.7% (core c 2.5% до 2.8%), понижен прогноз по росту ВВП с 2.1% до 1.7%.

Таким образом ФРС начала закладывать в прогнозы возможное негативное влияние тарифов Трампа на экономический рост в США и на инфляцию.

В комментариях относительно инфляции Пауэлл вернулся к своему известному еще со времен коронавирусной инфляционной волны определению «transistory»: повышенный уровень инфляции - «переходящее явление».

По всей совокупности прогнозов, решений и комментариев итоги заседания дают понять, что ФРС заняла выжидательную позицию.

Раз так, можно предположить сохранение наметившихся трендов. Доллар, вероятно, продолжит слабеть, и это поддержит товарный рынок.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

Золото дорожало под заседание ФРС и по итогам поднялось к $3050 за тройскую унцию.

Движение не поддержано серебром, которое так и не смогло пробить вверх $34 за тройскую унцию, как и платиной, которая не смогла закрепиться выше $1000 за тройскую унцию.

Палладий остался в слабом нисходящем тренде.

Это указывает на то, что рынок драгметаллов в целом воспринял итоги FOMC скорее нейтрально.

Цель $3100, вероятно, будет сделана в ближайшие торговые дни, но дальнейший рост золота может быть затруднен сильной перекупленностью на всех таймфреймах.

💰Рубль

Пара USD/RUB на межбанке на позитивных политических новостях и в преддверие экспирации и заседания Банка России пробила вниз 85 и пролетела почти до 81, после чего резко отскочила.

Уровень 85 рублей за доллар теперь сопротивление. Полагаем, установлен долгосрочный минимум.

Средняя рублевая цена нефти для целей налогообложения в марте пока что на 24% ниже, чем та, что заложена в бюджете.

Это указывает на то, что текущий курс рубля категорически неприемлем для Минфина, и в скором времени стоит ожидать мер, которые выправят ситуацию.

В среднесрочной перспективе мы ждем обратного пробоя вверх уровня 85 и возврата выше 90.

🛢 Нефть

Нефть Brent так и не смогла пробить вниз $70 за баррель, консолидируется чуть выше.

Цену поддерживают новые финансовые стимулы китайских финансовых властей, слабый доллар и нестабильность на Ближнем Востоке.

С другой стороны, на цены продолжат давить перспективы роста добычи ОПЕК+ с апреля и смягчения санкций против России.

Волатильность низкая, возможно сильное движение в ближайшие недели. При пробое $70 вниз — развитие нисходящего тренда, с другой стороны, при пробое $75 вверх возможна резкая восходящая коррекция.

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

⚠️ Ожидаем сегодня подкаст от Дмитрия Голубовского.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Рынки лихорадит после начала глобальной торговой войны.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото торгуется волатильно, скорректировалось от недавно достигнутого исторического максимума, оправдав наши ожидания недельной давности (см. график). Пока удерживает уровень $3000 за тройскую унцию.

На фоне перестройки капитальных потоков золото находится под действием противоречивых факторов.

С одной стороны, выигрывает как защитный актив, с другой стороны, в моменте может проигрывать на фоне резкого спроса на альтернативные валюты фондирования (EUR, JPY, CHF).

Поддержку золоту по-прежнему оказывает рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Мы считаем в текущей ситуации очень важным индикатором уровень закрытия торгов пятницы. Если $3000 удержится, будем рассматривать это как сигнал силы рынка.

🟡 #Серебро

Серебро резко просело, но удержало $29 за тройскую унцию (см. график).

Отношение золото/серебро поднялось к уровням, не наблюдавшимся со времен пандемии 2020 года.

Если золото удержится от глубокой коррекции, серебро выглядит как актив с большим потенциалом восстановления. Обратный пробой вверх $30, на наш взгляд, откроет потенциал роста выше $34.

Мы считаем сейчас серебро хоть и рискованной, но лучшей ставкой на восстановление рынков после паники.

🟡 #Платина и #палладий

Платина и палладий, вопреки потрясениям последних дней, продолжают торговаться в старых узких диапазонах, ближе к нижним границам, оба удерживают $900 за тройскую унцию.

💰#Рубль

Пара USD/RUB в силу изолированности российского рынка от глобального все еще нее отреагировала на внешний негатив и до сих пор не сумела пробить 85. Консолидируется в районе этого уровня.

Дальнейшее падение рубля на фоне драматических изменений на внешних рынках выглядит неизбежным, может быть очень резким и сильным.

Как это обычно бывает, рубль умеет удивлять инвесторов как своими укреплениями, так и обвальными девальвациями.

Пока что лишь высокая ставка и дефицит рублевой ликвидности удерживают рубль от обвала. Это работает как сжатая пружина, которая неизбежно разожмется.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар и 🛢 ⬇️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

⚠️ Ожидаем на днях подробный анализ в видеообзоре и подкасте от Дмитрия Голубовского.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

В ситуации высокой глобальной неопределенности золото продолжает рост.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

Золото продолжает рост, факторами поддержки выступают геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке и неопределенность будущих торговых условий.

Рост золота является именно уходом от рисков.

Серебро, платина и палладий, не считающиеся защитными активами, рост не поддерживают.

Серебро движется в корреляции с фондовым рынком, платина и палладий остаются в боковых трендах ниже $1000 за тройскую унцию (см. график).

В тоже время золото уже вплотную подошло к $3300 за тройскую унцию (см. график).

На средних и больших таймфреймах наблюдается сильная перекупленность, вероятность технической коррекции, если основываться на исторических данных, очень велика.

Можно сказать, что бычье ралли золота, идущее с начала года, за время которого золото подорожало уже больше 25%, уникально по историческим меркам.

С другой стороны, исторические обстоятельства, в которых оно идет, тоже уникальны. Пока все факторы поддержки золота остаются в силе, рост продолжится.

💰#Рубль

Пара USD/RUB опустилась обратно к мартовским минимумам, CNY/RUB попыталась их пробить. Вокруг позитивной динамики рубля, идущей против очевидного массива негативных факторов, много спекуляций.

Есть мнение, что она обусловлена надеждами на скорую «заморозку» российско-украинского конфликта, и в связи с этими ожиданиями пробудился спрос нерезидентов на российские активы. Ходят также слухи, что репатриируется очень большой объем валютной выручки, «заблудившейся» после санкций на Мосбиржу, введенных в прошлом году.

Мы не имеем достаточных подтверждений какой-либо из версий, отметим только, что при той цене экспортной российской нефти Urals, которая сегодня составляет $57 за баррель, «бюджетно обоснованный» курс рубля должен быть 117.5 рублей за доллар.

Апрель традиционно является месяцем сезонной силы рубля. Ближе к лету рубль будет испытывать давление сезонных факторов, а какие-то неизвестные нам единовременных факторы его поддержки начнут ослабляться.

В этом контексте мы по-прежнему уверены в том, что курс неадекватен макроэкономическим обстоятельствам, и рубль должен существенно ослабнуть во втором полугодии от текущих уровней.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар и 🛢 ⬇️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

⚠️ 📈 Недавно мы писали, что банки не успевают обновлять прогнозы по золоту. Читайте в нашей статье, чем обосновывается такая ситуация.

Спойлер: сильный спрос со стороны ЦБ мира, долгосрочных институциональных инвесторов, макрофондов, состоятельных частных клиентов и розничных инвесторов. При этом предложения золота ограничено.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Тренд снижения доллара выдыхается на фоне торговых переговоров и снижения геополитических рисков.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото резко подскочило в понедельник, затем во вторник протестировало $3500 за тройскую унцию и внутри дня упало к минимумам понедельника, сформировав «разворотную свечу».

Попытки роста на азиатской сессии в среду натолкнулись на продолжение распродаж, в результате чего золото закрепляется ниже $3350 за тройскую унцию.

Если это закрепление подтвердится по итогам недели, может развиться среднесрочная коррекция, которая снимет, наконец-то, экстремальную перекупленность на дневном и более старших таймфреймах.

Мы не ждем при этом, что цена опустится ниже $3000 за унцию.

🟡 #Серебро 🟡 #Платина и #палладий

Что интересно, серебро, платина и палладий в последние дни не реагируют на «кульбиты» доллара и золота, что позволяет утверждать, что все эти «кульбиты» связаны с изменением восприятия рисков в моменте, а не какими-то факторами ликвидности или долгосрочных ожиданий, основанных на макроэкономике.

Следовательно, коррекция в золоте, вероятно, не помешает восстановлению цен на остальные драгметаллы. Серебро, на наш взгляд, по-прежнему обладает сильным потенциалом роста.

💰#Рубль

Пара USD/RUB на фоне ослабления доллара на FOREX продолжала торговаться у мартовских минимумов в районе 81 — 83. CNY/RUB протестировала 11.00.

Оторванный от глобального российский валютный рынок движется в своей логике, в рамках которой на него все еще продолжает влиять аккумулированная еще в прошлом году экспортная выручка. Последнее снижение нефтяных цен окажет влияние лишь во втором полугодии и будет сглажено.

Также на курс рубля влияет дефицит рублевой ликвидности. По последним данным ЦБ денежная масса перешла к сжатию. Для устранения дефицита краткосрочной ликвидности ЦБ с прошлой неделе начал проводить аукционы РЕПО.

Несмотря факторы жесткой денежной политики, продажи валюты по бюджетному правилу и репатриацию экспортной выручки, потенциал укрепления рубля, на наш взгляд, исчерпан, и российский валютный рынок стал подобен сильно сжатой пружине.

Парадокс ситуации в том, что рост цен на нефть, который приведет к росту нефтегазовых доходов бюджета, снизит потребность в продаже валюты по бюджетному правилу и потребность в агрессивном размещении нового долга.

Первое перестанет непосредственно давить на валютный рынок, второе перестанет давить на долговой рынок. Итогом станет ослабление рубля. Мы ожидаем начала явного тренда ослабления рубля в ближайшие недели.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар и 🛢 ⬆️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

На рынках установилось новое хрупкое равновесие.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото на фоне стабилизации индекса доллара DXY ниже 100 пока что удерживается выше $3300 за тройскую унцию (см. график).

Все факторы поддержки спроса остаются в силе: неопределенность глобальных финансовых условий, риски развития стагфляции в США, конфликт между Трампом и главой ФРС Пауэллом, и высокие геополитические риски.

На прошлой неделе к геополитическим рискам добавились риски разморозки индо-пакистанского конфликта.

🟡 #Серебро 🟡 #Платина и #палладий

Отношение золото/серебро остается на очень высоких по историческим меркам уровнях, что свидетельствует о сохранении ситуации бегства от риска. Серебро так и не смогло уверенно вернуться выше $33 за тройскую унцию, борьба за этот уровень продолжается (см. график).

Интересно, что платина показывает признаки усиления, находится в локальном восходящем тренде после просадки в начале апреля, и пытается подняться к $1000 за тройскую унцию.

Палладий ведет себя слабее. Если тенденция продолжится и дальше, можно будет строить предположения о пробуждении инвестиционного спроса к этому металлу.

💰#Рубль

Пара USD/RUB на FOREX продолжает торговаться в районе 82.

Ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры все еще не транслировалось в ослабление рубля, рубль поддерживается иллюзорными, на наш взгляд, надеждами на скорое урегулирование российско-украинского конфликта при посредничестве США.

С мая наступает период традиционной сезонной слабости рубля, и мы ожидаем, что рубль начнет, наконец-то, возвращаться к более обоснованной с точки зрения заложенных в бюджет параметров оценке.

Триггером начала ослабления, на наш взгляд, может стать закрепление курса выше 83 по USD/RUB выше 11.4 по CNY/RUB.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬆️ #доллар и 🛢 ⬇️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

🌐 🔥 Завтра будет подкаст от Дмитрия с расширенным объяснением тенденций на рынках.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Доллар слабеет после того, как США окончательно утратили высший кредитный рейтинг

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото сформировало «зигзаг» в диапазоне $3120 — 3500 за тройскую унцию и, похоже, развивает новую волну роста с прицелом на новый исторический максимум.

🟡 #Серебро 🟡 #Платина и #палладий

«Белые» драгметаллы оживились. Серебро, застрявшее в конце апреля в диапазоне $32 — 33 за тройскую унцию, пытается закрепиться выше его верхней границы.

Платина резко усилилась в понедельник, доходила до $1060 за тройскую унцию и сделала заявку на пробой многолетнего нисходящего тренда.

Если по итогам недели цена закрепится выше $1050, это может дать сильный импульс к продолжению роста, но сейчас цена ниже, и пока что пробой выглядит ложным. Палладий вслед за платиной поднялся выше $1000, в моменте дешевле платины.

💰#Рубль

Пара USD/RUB в последние недели перешла к консолидации в достаточно узком диапазоне 80 — 81. Попытки выйти из этого диапазона связаны с новостями, приходящими с российско-американско-украинского переговорного трека, и пока что не увенчались успехом. Техническая картина указывает, на наш взгляд, на окончание всего импульса укрепления рубля, который шел с начала года, в результате которого реальный курс рубля превысил медиану за последние 10 лет более чем на 14%. Полагаем, в ближайшие недели мы увидим попытки разворота тренда. Учитывая, что индекс доллара может продолжить слабеть, мы не ожидаем развития какого-то сильного тренда роста USD/RUB, скорее возврат в район 85, где курс был в начале апреля, на горизонте пары месяцев. Более заметным ослабление рубля может быть в парах с EUR и CNY.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар и 🛢 ⬇️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Торговые трения между Китаем и США растут!

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото закрепилось выше $3300 за тройскую унцию, вероятно, началась новая среднесрочная волна роста с целями выше исторического максимума (см. график).

🟡 #Серебро

Серебро показало силу, пробив $34 за тройскую унцию с обратным тестом уровня, закрепилось выше (см. график).

Выглядит так, как будто на «низком старте» перед сильным ростом.

🟡 #Платина и #палладий

Платина пока что остается ниже $1100, но стремится вернуться к этому уровню. Вероятно, он будет пробит в среднесрочной перспективе. Палладий вернулся выше $1000, закрепляется.

💰#Рубль

Пара USD/RUB продолжает «ползучее» укрепление. С точки зрения теханализа оно может развиваться даже в район 73-74. Укреплению рубля помогает «топливо» в виде рекордных лонгов во фьючерсах на USD/RUB у физлиц на FORTS.

По всей видимости, до экспирации июньских фьючерсов перелома тенденции ждать не приходится. Решение Банка России по ставке в пятницу может привести к коррекционным к тренду укрепления рубля движениям, если будет мягким или даст мягкий сигнал.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар и 🛢 ⬇️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

🔥 Сегодня выложим видеообзор и подкаст от Дмитрия!

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Рынки надеются на торговые переговоры между США и Китаем.

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото консолидируется возле $3300 за тройскую унцию, в процессе консолидации подходит к линии среднесрочного бычьего тренда (см. график).

Вероятно, оттолкнется от нее и продолжит рост к новому историческому максимуму.

🟡 #Серебро

Силу рынка драгметаллов подтверждает динамика «белых» металлов. В серебре уже началась новая среднесрочная волна роста с целями выше исторического максимума. Серебро уже пробило $35 и $36 за тройскую унцию, пробует закрепиться выше $36 (см. график).

🟡 #Платина и #палладий

Платина уже покорила $1250, палладий усилился вслед за платиной, нацелен на $1100. Если золото выйдет из консолидации вверх, рост всего рынка продолжится.

💰#Рубль

Пара USD/RUB все еще продолжает «ползучее» укрепление, закрепилась ниже 80.

Решение Банка России снизить ставку на 1% не переломило тенденцию, возможно из-за того, что сопровождалось жесткими комментариями.

Свежие данные по исполнению российского бюджета показывают разрушительность текущего курса рубля для бюджетной политики. Сырьевые экспортеры недоплачивают в бюджет существенные объемы.

Следует ожидать риторических интервенций против рубля и возобновления давления на Банк России с целью обеспечить дальнейшее смягчение денежной политики.

Пока что нет явных признаков того, что тенденция близится к завершению, но ситуация на валютном рынке все больше ассоциируется с до предела сжатой пружиной, которая может разжаться в любой момент.

В случае, если курс вернется снова выше 80, можно ожидать первого импульса девальвационной волны, которая должна вернуть USD/RUB на приемлемые для бюджета уровни, выше 94 во втором полугодии.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар и 🛢 ⬆️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

🔥 Сегодня будет подкаст от Дмитрия!

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом

⚠️ ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ ПО ОСНОВНЫМ АКТИВАМ

Доллар под давлением геополитических рисков и в ожидании решения ФРС

🟡🟡🟡 #Драгметаллы

🟡 #Золото

Золото под влиянием геополитических рисков поднялось к историческому максимуму, но пока что не пробило его, откатившись чуть ниже $3400 за тройскую унцию.

Вероятно, если США так и не вмешается всеми имеющимися на Ближнем Востоке силами в ирано-израильскую войну, цена еще некоторое время будет консолидироваться, прежде чем пробьет исторический максимум.

Как среднесрочная, так и долгосрочная техническая картина остается бычьей (см. график).

🟡 #Серебро

Силу рынка драгметаллов подтверждает динамика «белых» металлов. Серебро продолжило рост, поднялось выше $37 за тройскую унцию (см. график).

По серебру уже началась новая среднесрочная волна роста с целями выше исторического максимума 🔥

🟡 #Платина и #палладий

Платина уверенно закрепилась выше $1200, нацелена на дальнейший рост. Палладий пытается расти вслед за платиной, торгуется в районе $1050, но тренд пока неуверенный.

Белые металлы закладывают в цены то, что нефть уже не вернется на весенние уровни, и это окажет инфляционное давление, а также перспективы дальнейшего ослабления доллара.

💰#Рубль

Пара USD/RUB с начала месяца торгуется в сужающимся диапазоне.

С одной стороны, можно сказать, что сформирована поддержка 78, с другой стороны, все еще не пробит вверх нисходящий тренд, начавшейся в начале марта, когда «бурная» фаза укрепления рубля сменилась на «ползучую».

Если «бурная» фаза стала обратной реакцией на экстремально медвежье для рубля позиционирование начала года, то «ползучая» уже отыгрывала экстремально жесткую денежную политику.

Неудивительно, что снижение ставки Банком России, по всей видимости, завершило этот тренд.

Если гипотеза верна, ожидания дальнейшего смягчения денежной политики начнут отыгрываться ослаблением рубля, также на валютном рынке отразится, наконец, весенняя дешевизна нефти, и «дно» в USD/RUB формируется сейчас.

А вот среднесрочные перспективы рубля зависят от того, как поведет себя нефть дальше в свете растущих геополитических рисков.

В сценарии резкого роста цен на нефть и дефицита поставок нефти с Ближнего Востока, у рубля нет значительного потенциала ослабления.

Если нефть подорожает еще на 30%, что легко себе представить при дальнейшем росте геополитических рисков (это будет «всего лишь» около $100 за баррель Brent) российский бюджет вновь станет сбалансированным даже с учетом просадки по доходам в первом полугодии, доходы экспортеров восстановятся, и нужда в ослаблении рубля исчезнет.

👉 Прогнозируемый #курс 💵⬇️ #доллар и 🛢 ⬆️ #нефть далее по ссылке ➠

Дмитрий Голубовский

*информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.

#еженедельный_прогноз

🟡 Золотой Монетный Дом