DDR4·SLC NAND·NOR 플래시 모두 공급 타이트 상황이 2H26을 넘어 2027년까지 이어질 가능성이 높아지면서, ⭐️구형 메모리 업체들의 실적 상향 여력이 크게 확대되고 있다.

LTA 부재는 오히려 스팟 가격 상승의 수혜를 극대화하는 구조로, Winbond·Macronix·GigaDevice·PSMC 전반에 걸쳐 EPS 추정치를 대폭 상향 조정한다.

키옥시아 결국 상한가 근처에서 마감🍾

외국인의 한국 주식 누적 순매수 추이(Citi)

2026년 8월 14일까지 외국인 누적 순매도는 1,020억달러로 사상 최악의 유출 국면에 도달했습니다.

특히 5∼6월 월평균 순매도가 290억달러에 달했습니다. ✍️ 반면 7월에는 60억달러, 8월 첫 2주에는 9억달러로 매도 강도가 뚜렷하게 약해졌습니다.

이는 한국 증시가 이미 상당한 포지션 청산을 소화했으며, AI 투자 내러티브나 KOSPI가 안정될 경우 작은 호재에도 외국인 수급이 크게 개선될 수 있음을 시사합니다.

샌디스크 예상 FCF와 자사주매입 효과 분석(번스타인)

Bernstein은 회사가 제시한 보수적인 FCF 마진 50%를 적용해도 FY27~30 누적 잉여현금흐름이 약 $104.9bn에 달할 것으로 계산합니다. 주당 $1,500에 매입하면 약 6,990만 주, $3,000에 매입해도 약 3,500만 주를 소각할 수 있습니다.

✍️ $1,500에 자사주를 매입할 경우 발행주식 수가 47% 줄고, 순이익이 전혀 증가하지 않아도 EPS는 약 90% 상승합니다. 매입가격이 목표주가인 $3,000까지 높아져도 주식 수는 24% 감소하고 EPS는 31% 증가합니다.

AI 경쟁이 격화되자 중국, 엔비디아 H200 칩 규제 완화(파이낸셜 타임즈)
- 중국 정부는 자국 선도 기술기업들이 미국 경쟁사들을 따라잡을 수 있도록 소규모 반입을 허용

중국 정부는 미국과의 AI 경쟁에서 자국 기업의 경쟁력을 유지하기 위해 엔비디아 H200 반도체의 수입 제한을 일부 완화했다.

이에 따라 바이트댄스와 텐센트는. 최근 각각 약 1만 개의 H200을 중국 본토로 반입했으며, 다른 기술기업들도 비슷한 규모의 승인을 받을 가능성이 있다.

미국 정부는 기업별로 최대 10만 개의 구매를 허용했지만, 중국은 화웨이를 비롯한 자국 반도체 기업을 보호하기 위해 대부분의 칩을 본토가 아닌 홍콩에서 사용하도록 유도하고 있다.

그러나 홍콩은 데이터센터와 전력 공급 능력이 부족해 대규모 물량을 운용하기 어렵고, 실제 구매에도 중국 국가발전개혁위원회의 별도 승인이 필요하다. 중국 기업들은 AI의 실시간 응답을 처리하는 추론 작업에는 자국산 칩 사용을 확대하고 있지만, 복잡한 모델 학습에는 여전히 엔비디아 제품에 크게 의존하고 있다.

결국 이번 조치는 자국 반도체 산업을 육성하면서도 첨단 AI 개발에 필요한 연산 능력을 확보하려는 중국 정부의 절충책으로 풀이된다.

https://www.ft.com/content/6c5650fb-969d-4d4e-80d6-8d11002a8cf7?syn-25a6b1a6=1

MLCC 리드타임 양극화… 고사양 제품 5~10개월로 확대, 2027년까지 공급 타이트 지속 가능성

AI 수요로 MLCC 시장 타이트. 표준품은 14~18주로 안정적이나 고용량, 고전압 제품은 리드타임 급증

https://www.trendforce.com/news/2026/08/18/news-mlcc-lead-times-diverge-as-high-end-products-stretch-to-5-10-months-on-ai-demand-tightness-may-extend-into-2027/

8월 19일 중국 증권감독관리위원회(증감회) 사이트에 따르면, 우한 본사의 국산 메모리 칩 선두기업 YMTC의 IPO 상장 지도(辅导) 상태가 ‘辅导验收(지도 검수)’로 변경됐다. 지도 기간은 원칙적으로 최소 3개월인데, 5월 19일 호북 증감국에 지도 등록을 한 지 정확히 3개월 만에 완료해 가장 빠른 속도로 검수를 마쳤다. 이제 A주 상장에 한 걸음 더 가까워진 상태다.

→ YMTC가 지도 단계를 최단기간에 마치고, 정식 IPO 신청 자료 제출을 앞두고 있음. 진행 속도에서 중국 정책당국의 의지가 확인되고 있는 만큼 연말연초 상장 가능성이 거론되고 있음

https://x.com/Compute_King/status/2089907176844460379

트럼프가 에스컬레이션 버튼을 누르면 이란은 유럽 내 미국 자산을 공격하겠다고 밝힘(파이낸셜타임즈)

2026.08.19 15:41:27
기업명: SK하이닉스(시가총액: 1,095조 7,385억) A000660
보고서명: 주요사항보고서(자기주식취득결정)

* 보통주
취득수량 : 24,070,000주(400,043억)
시총대비 : 3.3%

* 우선주
취득수량 : (-)
시총대비 :

취득목적 : 자기주식 소각을 통한 주주가치 제고
취득방법 : 장내매수
중개업자 : SK증권(SK Securities Co., Ltd.)
결정일자 : 2026-08-19

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260819000254
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

자사주 40조..🤦‍♂️

* SK하이닉스 공시 내용

□ 현 주주환원 정책은 재무건전성 목표 달성을 전제로 하며, 당사는 목표 달성 경로가 계획대로 진행되고 있다고 판단

□ 정책 기간(2025년~2027년) 동안 발생하는 누적 Free Cash Flow(잉여현금흐름)의 '50% 이상'을 환원할 계획

- 주주가치 제고를 위해 자기주식 취득·소각과 현금 배당을 병행

- 기존 고정배당과 특별배당 등을 포함한 배당 확대 방안도 검토 중

□ 유의미한 Free Cash Flow 창출에 따라 조기 환원 실시

- 최근 주가가 당사의 내재가치 대비 저평가되어 있다고 판단하여, 효율적인 자본 재배치 및 주주가치 제고를 위하여 40조원 규모의 자기주식 취득·소각을 결정

- 향후에도 현금흐름, 시장상황, 배당가능이익 등을 고려하여 정책 기간 내 자사주 취득·소각을 지속할 계획

- 배당과 자사주 매입을 포함한 구체적인 추가 환원 규모와 방식은 이사회 결의를 거쳐 3분기 실적발표 시점에 안내 예정

[단독] 삼성SDI, 미래 먹거리는 '로봇·우주·나트륨이온 배터리'
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005322477?sid=101

소듐이온 배터리 등 차세대 제품에 대한 투자도 확대할 전망이다. 삼성SDI는 최근 제너럴모터스(GM)와 추진하던 미국 배터리 합작법인을 단독 법인으로 전환하기로 했다. 전기차용 배터리를 생산하기 위해 건설하던 공장을 ESS용 배터리 생산시설로 활용하겠다는 계획이다. 이 과정에서 리튬·인산철(LFP) 배터리보다 생산 단가가 낮은 소듐이온 배터리를 적극 생산할 전망이다. 소듐이온 배터리는 리튬 대신 매장량이 풍부한 나트륨을 사용해 원료 조달이 쉽고 생산비를 낮출 수 있다. 리튬이온 배터리보다 에너지 밀도가 낮지만 무게와 부피의 제약이 상대적으로 작은 ESS에 적합하다는 평가를 받는다.

✍️ 3가지 AI 모델(폐쇄형·혼합형·오픈모델)별 승리에 따른 수혜 시나리오(모건스탠리)

- 폐쇄형 모델이 승리하면 Alphabet·Amazon·Meta와 NVDA·AVGO, 광통신·데이터센터·현장 전력 업체가 유리

- 혼합형에서는 Microsoft·Amazon·Google과 함께 Datadog·Palantir·보안·오케스트레이션 업체가 부각

- 오픈모델이 확산되면 온프레미스·엣지 하드웨어, 유통업체, SaaS 및 저비용 모델 업체의 수혜가 커짐

- 세 시나리오 모두에 반복해서 등장하는 반도체·보안·현장 전력 업체가 상대적으로 시나리오 위험이 낮은 ‘공통분모’

BofA 글로벌 펀드매니저 서베이 현금비중
- 1998년 이후 역시 6번째로 낮은 현금비중 수준

각 사이클별 반도체 수출가격 상승 요인 분해(노무라)

회색은 재고조정·감산·가격정책 등 산업 내부 가격 모멘텀, 빨간색은 실제 수요·공급 부족인 CSI 충격을 나타냅니다.

2016~2018년에는 회색이 대부분을 설명했고, 2024년 회복도 회색 비중이 컸습니다. 현재는 빨간색 기여가 과거 어느 사이클보다 크고 회색도 동시에 양수입니다.

이는 현재 가격 상승이 단순 감산이나 재고 리스톡만으로 설명되지 않는다는 뜻으로, 메모리 가격과 생산업체 이익의 상승 지속 가능성을 지지하는 리포트의 가장 중요한 증거입니다.

삼성전자, 메모리 호황에 150조원 푼다…사상 최대 주주환원
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005322843

이번은 150조, 다음은..?!!

6월 지역별 ESS 배터리 신규 설치량(하나증권)

- 북미 yoy +76%, 북미 Grid +81.4%
- 유럽 yoy +248.7%, 유럽 Grid +521%