클라우드 capex 증가가 단순한 비용 폭증이 아니라, 실제 클라우드 매출 성장 재가속과 함께 나타나고 있음

→ Top 4 미국 hyperscaler의 클라우드 매출 성장률은 2025년까지 20%대 후반 수준이었는데, 2026년에는 35~40% 수준으로 다시 올라갈 것으로 추정

LTA가 삼성전자 어닝에 미치는 영향 추정(UBS)
- 사이클 고점을 오랫동안 끌고 가는 효과
- 주요 외사에서는 삼성전자 LTA를 $2/Gb 정도로 추정하고 있는 것 같음

마이크론 UBS 상향 리포트의 KEY TABLE

1. FY2027 DRAM ASP/GB는 기존 12.30달러에서 14.19달러로 상향되었고, FY2028 역시 기존 대비 +20% 높아짐

2. FY2028 DRAM ex-HBM 매출이 기존 대비 +30% 상향. 낸드 ASP 역시 기존 대비 +33% 상향

마이크론 13% 갭상승중

삼성전기 Citi 목표가 200만원 리포트 주요 내용

씨티는 삼성전기를 AI 인프라 확대의 핵심 수혜주로 평가한다. 핵심 이유는 고사양 MLCC 수요 증가, FC-BGA 공급 부족, 그리고 실리콘 캐패시터 신규 성장이다.

AI 서버와 광모듈, TPU 확산으로 고성능 전자부품 수요가 빠르게 늘어나고 있으며, 삼성전기가 이 영역에서 모두 경쟁력을 갖추고 있다고 본다. 이에 목표주가를 기존 110만원에서 200만원으로 상향하고 매수 의견을 유지했다.

특히 가장 주목하는 부분은 실리콘 캐패시터 사업이다. 삼성전기는 최근 1.6조원 규모의 장기 공급 계약을 확보했으며, 씨티는 이를 바탕으로 2027~2028년 매출과 이익이 크게 증가할 것으로 전망한다. 기존 Marvell 공급에 이어 AI TPU용 공급 가능성까지 거론되며, 높은 마진(약 20%) 덕분에 실적 기여도가 클 것으로 본다.

MLCC와 FC-BGA 업황 전망도 매우 긍정적이다. AI 데이터센터 확대에 따라 서버당 MLCC 탑재량이 증가하고 있으며, FC-BGA 역시 공급 부족이 이어지고 있다. 씨티는 삼성전기의 패키지기판 매출이 2026년 전년 대비 47% 성장할 것으로 예상했다.

이러한 흐름을 반영해 씨티는 2027년 영업이익을 3.2조원 수준으로 전망하며, 실리콘 캐패시터 효과를 반영해 이익 추정치도 추가 상향했다. 현재 주가 대비 기대 상승여력은 약 27%로 제시했다.

SK하이닉스는 팹 지분 투자나 장비 공동 소유 같은 구조적 종속은 거부하되, 빅테크의 절박함을 협상 레버리지로 활용하는 전략을 택하고 있다. SK하이닉스에 정통한 관계자는 "글로벌 빅테크와 장기공급계약(LTA)을 체결하면서 계약의 구속력을 강화하기 위한 다양한 아이디어가 논의되고 있다"고 전했다. 업계는 이를 더 높은 선납금(Prepayment), 5년 이상의 초장기 계약, 가격 하한 보장 조항 등으로 해석한다. 빅테크가 가져오는 자금을 공장 지분이 아닌, 더 유리한 계약 조건으로 환전하겠다는 전략이다.



https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/05/27/XM3CHH2ENRE2BMYS2CHW5SPCTI/

안녕하세요.

삼성전자노동조합 공동교섭단에서 안내드립니다.

2026년 임금협약 잠정합의안 찬반투표가 가결되었음을 안내드립니다.

공동교섭단은 금일(5월 27일) 오전 11시, 2026년 임금협약 조인식을 진행합니다.

찬반투표에 참여해주신 모든 조합원분들께 깊은 감사의 말씀을 드립니다.

조인식 종료 후, 내용은 보도자료를 통해 별도로 안내드리겠습니다.

감사합니다.

[단독] 삼성전자, 베트남에 15억 달러 규모 반도체 테스트 공장 건설 계획 - 로이터
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 삼성전자는 AI 수요 폭발로 인한 글로벌 메모리 반도체 공급 부족을 완화하기 위해 베트남에 39조 동(약 15억 달러)을 투자하여 첫 반도체 테스트 공장을 건설할 계획이다.
- 하노이 북쪽 산업단지에 이미 착공된 이 공장은 2027년 11월 가동을 목표로 하고 있으며 성숙 공정 제품인 DRAM 및 NAND 메모리 칩 테스트에 집중할 예정이다.
- 문서에 따르면 베트남 당국은 지난 3월 이번 투자를 승인했으며 삼성전자는 향후 프로젝트에서 발생한 이익을 활용해 최대 25억 달러를 추가로 재투자할 의향이 있다.
- 공장이 건설되는 타이응우옌성 부지에는 이미 200명 이상의 엔지니어와 직원이 투입되어 초기 공사를 진행 중이며 인근에는 스마트폰 및 태블릿 생산 복합 단지가 위치해 있다.
- 베트남은 대규모 외국인 투자자인 삼성전자 외에도 Intel, Amkor Technology, 하나마이크론 등 글로벌 기업들의 조립, 패키징, 테스트 시설을 유치하며 주요 반도체 후공정 허브로 자리 잡고 있다.
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/samsung-plans-15-billion-chip-testing-plant-vietnam-document-shows-2026-05-27/

» SK하이닉스의 ADR 상장 준비 소식과 함께 SK하이닉스 2배 레버리지 ETF의 승인 심사 신청서를 제출한 T-Rex

» T-Rex 2X Long SK Hynix Daily Target ETF

로빈후드($HOOD), 거래 및 구매를 위한 AI 에이전트 출시

• 로빈후드는 사용자들이 설정된 한도 내에서 주식 거래, 포트폴리오 관리 및 지출 결정을 자동화할 수 있는 AI 에이전트 기능을 도입

• 사용자들은 Anthropic의 Claude나 Cursor 같은 도구를 전용 계정에 연결할 수 있으며, 승인 제어와 즉시 알림 기능이 포함됩니다

• 로빈후드는 암호화폐와 옵션 지원을 향후 계획하고 있으며, 골드 카드 사용자들을 위해 AI 기반 쇼핑 및 여행 예약 기능도 추가되고 있음

청와대 "대기업 초과이익 배분, 공론화 기회 필요"
2026.05.28 / 부산일보

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1. 핵심 한 줄
① 청와대, 대기업 초과이익 배분 문제 "토론회 등 공론화 기회 있으면 좋겠다" 입장 표명
② 고용노동부, 6월 1일 '한국형 사회연대임금정책 가능성 모색 토론회' 긴급 개최 예정
③ 삼성전자 노사 갈등 봉합됐으나 초과이익 배분 방식·범위 논의는 여전히 과제로 남아

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2. 주요 내용
① 강유정 청와대 수석대변인: "여러 사회적 문제점이 제기된 만큼 터놓고 이야기할 필요 있다"
② 김영훈 고용노동부 장관: "대기업 초과이익의 사회적 분배, 유일한 해법은 사회적 대화"
③ 토론회 명칭: '한국형 사회연대임금정책 가능성 모색에 관한 토론회'
④ 핵심 의제: 협력업체 동반 성장·지역사회 공헌 연계 + 'K자형 양극화' 해소

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3. 의미 및 시사점
① 삼성전자 노사 파업 위기 → 대기업 초과이익 배분 사회적 논의로 확산
② 정부 차원에서 초과이익 배분 공론화에 공식 동조 = 노동·산업 정책 변화 가능성
③ 어디까지(이해당사자 범위)·어떻게(방식) 배분할지는 미확정 상태

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4. 한 줄 요약
삼성전자 노사 갈등을 계기로 대기업 초과이익 배분 문제가 정책 의제로 급부상. 청와대는 공론화를 지지하고 고용노동부는 6월 1일 긴급토론회 개최. 반도체 초호황 수혜가 노동·사회 전반으로 확산돼야 한다는 사회적 압력이 본격화되는 신호
https://www.busan.com/view/busan/view.php?code=2026052816363926987

#삼성전자, #노사, #초과이익배분, #사회연대임금, #고용노동부

사실 우리는 하락장 한가운데에 있는 것 일지도 모른다..

직장인들의 필수품 엑셀코스피 화면

아웃룩 버전도 있음

이름 숨긴 글로벌 대기업, 직원용 클로드 AI 라이선스 제한 잊어 한 달 새 5억 달러 탕진 - tomshardware
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 한 글로벌 대기업이 직원들에게 클로드(Claude) AI 라이선스를 배포하면서 사용량 제한 설정을 누락해 단 한 달 만에 무려 5억 달러(약 7,000억 원)의 비용을 청구받은 사실이 밝혀졌다.
- 이번 소동은 미국 대기업들 사이에서 실질적인 생산성 향상이나 사업적 가치 창출과 무관하게, 단순히 인공지능을 많이 써서 혁신적으로 보이려는 내부 과열 경쟁의 폐해를 단적으로 보여준다.
- 업계에서는 사용량 부풀리기가 횡행했던 아마존을 유력한 당사자로 의심하고 있으며, 실제로 아마존은 최근 비효율적 토큰 소비를 조장하던 사내 AI 사용량 리더보드 시스템을 전격 폐지했다.
- 직원의 도구 오남용 외에도 질문 내용에 관계없이 무조건 최고 등급의 프리미엄 모델을 사용하는 행태나, 일반 챗봇 대비 최대 1,000배 이상의 토큰을 소모하는 에이전트형 AI 도입이 비용 폭탄의 원인으로 지적된다.
- 시장 분석가들은 AI 도입 초기 무조건적인 전사적 실험 장려 단계를 지나, 이제는 소비 비용 대비 실질 출하 제품 전환율을 철저히 추적하는 통제 국면으로 전환되고 있다고 진단했다.
https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/mystery-company-accidentally-blew-usd500-million-on-claude-in-a-single-month-failed-to-put-usage-limit-on-licenses-for-employees

글로벌 낸드 시장 수급 밸런스(골드만삭스)
- 2028년까지 초과 수요 심화 예상

[SK증권 반도체 한동희]

안녕하세요, 한동희입니다.
목표주가를 상향 조정합니다.
삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원입니다.
 
근거는 LTA 통한 수요가시성 제고, Dual market효과,
27년 HBM 가격 강력한 인상과 범용 메모리 업황강화,
이에 따른 유래없는 구조적 업황 강세 장기화가 견인할 미래 실적 가시성 제고입니다.

한국 메모리는 현저히 저평가 중이며,
특히 삼성전자는 이익대비 심각한 저평가로 판단합니다.
 
 
새로운 시대, 새로운 가치
 
TP 상향: 삼성전자 61만원, SK하이닉스 400만원
12MF Target P/E: 삼성전자 11X, SK하이닉스 10X
26E OP: 삼성전자 378조원, SK하이닉스 272조원
27E OP: 삼성전자 570조원, SK하이닉스 423조원
 
하반기 메모리 재평가 본격화 전망
LTA 통한 수요 가시성 확보와 Dual market 효과
27년향 HBM 가격의 강력한 인상 (50% 이상)
HBM 가격 인상은 메모리 업황 강화 요인
하반기 주주환원 강화 시작 전망
 
한국 메모리 저평가 해소 전망
메모리 3사 12MF P/E: 삼성전자 5.8X, SK하이닉스 6.2X, 마이크론10.2X
마이크론 대비 할인률: 삼성전자 43%, SK하이닉스 39%
특히, 삼성전자는 이익 창출력 대비 현저한 저평가
: 공간 여력, HBM 회복 시작, 파운드리 수주 확대 등

반도체 비중 확대 의견 유지


URL: https://buly.kr/9tCulf6

SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.iss.one/skitteam

삼성전자 - 올해 3개년 단위 주주환원 정책의 마지막해로 특별배당 지급 기대감(미래에셋증권)

1. 시나리오에 따라 보통주 3.7~6.5%, 우선주 5.8~10.1%의 배당수익률 예상(오늘 상승하면서 더 낮아지긴 했겠지만, 하반기 FCF 추정치 상향 가능성도 있음)

2. 최근 9년간의 고정배당(연 9.6~9.8조원)은 3년 단위 FCF 60조원을 가정해 50%를 환원하는 정책이었음
→ 올해부터 연 FCF 최소 200조원 이상이 예상되므로 i) 고정배당금 규모가 상향되거나, ii) FCF 환원 비율이 상향될 것으로 미래에셋증권 리포트에서 전망