일라이 릴리 지분투자

지난 11월 12일 체결된 글로벌 No.1 제약사 Eli Lilly(시가총액 약 1400조원)와의
Grabody-B 기술이전 계약에 이어

금일 Lilly와 전략적 지분 투자 계약을 추가로 체결하였음을 알려드립니다.

Lilly는 총 투자 금액 약 220억원으로 당사의 보통주를 취득하며,
해당 보통주는 예탁원을 통해 1년 간 보호예수될 예정입니다.


이번 계약은 글로벌 빅파마의 국내 바이오 기업 대상 '최초'의 전략적 지분투자 사례로,
당사 뿐만 아니라 대한민국 바이오 산업 전반에 있어서도 상징적이고 의미 있는 이정표가 될 것이라 생각합니다.

이로써 당사는 Lilly와의 파트너십으로만 약 800억원(기술이전 계약금+지분투자 금액)의 자금을 확보하며,
재무적 기반 역시 한층 강화되었습니다.


Grabody-B는 Target 및 Modality 확장 뿐만 아니라,
비만, 근육 질환 등 다양한 적응증으로의 확장도 가능한 플랫폼 기술입니다.

당사는 이러한 확장성을 기반으로 연이은 기술이전 성과를 이어가고 있으며,
전략적 지분 투자까지 더해진 이번 Lilly와의 파트너십은
장기적인 관점에서 보다 다양한 협력 방안을 모색할 수 있다는 점에서 더욱 큰 의미를 지니고 있습니다.


특히, 향후 양사가 함께 만들어 낼 연구개발 성과를 공유하게 되는 구조인 만큼,
이번 지분 투자는 당사뿐만 아니라 Lilly에게도 의미 있는 협력 모델이 될 것으로 기대됩니다.

Grabody-B를 기반으로 한 혁신의 여정에 앞으로도 변함없는 관심과 지지를 부탁드립니다.


*관련 공시 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251114000642

📌 오로라(시가총액: 2,632억)
📁 분기보고서 (2025.09)
2025.11.14 15:55:21 (현재가 : 24,450원, 0%)

잠정실적 : N

매출액 : 879억(예상치 : -)
영업익 : 167억(예상치 : -)
순이익 : 87억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.3Q 879억/ 167억/ 87억
2025.2Q 771억/ 88억/ 68억
2025.1Q 797억/ 97억/ 39억
2024.4Q 722억/ 61억/ -34억
2024.3Q 817억/ 132억/ 65억

- 최근 5개분기 최대 영업익


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251114001757
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=039830

⚡️삼양식품 3Q25P Re

매출액 6,320억원 (YoY 44.0%)
영업익 1,309억원 (YoY 49.9%)
순이익 1,102억원 (YoY 87.2%)

컨센 대비
매출액 6.6%
영업익 0.5%

📌 서부T&D(시가총액: 5,699억)
📁 분기보고서 (2025.09)
2025.11.14 18:00:16 (현재가 : 8,710원, 0%)

잠정실적 : N

매출액 : 701억(예상치 : 553억, +26.7%)
영업익 : 212억(예상치 : 175억, +21.4%)
순이익 : 340억(예상치 : 10억, +3300.5%)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2025.3Q 701억/ 212억/ 340억
2025.2Q 546억/ 112억/ -38억
2025.1Q 461억/ 129억/ -5억
2024.4Q 526억/ 159억/ 721억
2024.3Q 466억/ 124억/ -17억

- 최근 5개분기 최대 영업익

- 2025년 4분기 예상 OP : 210억(3분기 212억 대비 -1.2% )


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251114003119
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006730

삼양식품 퀵 코멘트 드립니다.
매출이 컨센 상단을 초과 달성했습니다🔥

제 기대 대비로도 매출이 훨씬 좋았습니다. 중국 매출이 qq 50% 가까이 성장했는데, 재고 투입 속도보다 판매 속도가 더 빠울 정도로 수요가 견조합니다. 미국도 동일합니다. 미국은 10월 가격 인상에도 불구하고 가격 저항이 아예 없는 것으로 파악됩니다. 10월 물량·금액 기준 모두 mm 증가했다고 합니다.

3분기는 관세 비용 및 밀양 2공장 초기 가동 영향으로 OPM이 20.6%(YoY +0.7%p, QoQ -1.1%p) 수준이었는데요,
4분기는 가격 인상 효과 + 밀양 2공장 가동률 상승으로 OPM이 QoQ 의미 있게 개선될 것으로 예상됩니다.

불닭 대단합니다... 🔥🔥🔥🔥

⚡️삼양식품 3Q25P Re

매출액 6,320억원 (YoY 44.0%)
영업익 1,309억원 (YoY 49.9%)
순이익 1,102억원 (YoY 87.2%)

컨센 대비
매출액 6.6%
영업익 0.5%

지역별>
중국 1,846억원 qq 47%, yy 70%
미국 1,555억원 qq 18%, yy 63%
일본 79.6억원 qq -8%, yy 29%
인니 64억원 qq -7%, yy 126%
유럽 525억원 qq 5%, yy +498억원

1. 미국
채널별) 메인스트림 64.9%(월마트, 타깃, 크로거 점포당 매출 증가, 샘스클럽 매출 온기 반영 효과) / 에스닉 24.7% / 기타 멕시코·캐나다.
*참고) 2Q25 메인스트림 59.3%, 에스닉 29.8%.

월마트 입점률 90% 후반대.
샘스클럽은 6월 입점, 3분기부터 온기 반영.
캐나다·멕시코는 현재 본격적 영업 안하는 중. 향후 확장성 기대. 또한, 중남미 확장도 검토.

2. 중국
2선 도시 침투율 확대, 온라인 매출 확대 지속.
거래선 확장, 간식점 채널 고성장

오리지널 불닭 견조, 까르보 성장세 두드러짐.
2Q 2선 도시 침투율 50% 수준에서 3분기 qq 증가
중국은 재고가 늘어나는 속도보다 판매 속도가 훨씬 빠름(공급되는 물량이 즉시 소진되는 수준). 미국도 동일.

3.유럽
영업망 확대로 매출은 qq 증가
영국 qq 증가율이 좋으며, 이탈리아, 네덜란드, 프랑스도 견조

유럽향 수출 물량은 감소했지만, 이는 수출 → 법인 일원화 작업 기인함. 내년 1분기 완료 예정

*원가
원가율 qq +4.9%p, yy +2.2%p.
관세 영향 및 밀양 2공장 가동에 따른 노무비/감가비/제조경비 영향
4분기부터 가동률 상승 및 가격 인상 효과로 상쇄 전망

*판관비
운반비 qq -25억원: 7~8월 기존 공장 주말 특근 중단에 따른 영업일수 물량 감소 영향.
광고비 qq -60억원: 3분기에는 별도 캠페인 없었음. 4분기광고비는 2분기 수준 전망.
지급수수료 qq +56억원: 위탁 용역비 증가. 이는 매출 증가에 따라 자연 발생하는 변동비 성격.

*미국 가격 인상 효과
가격 인상 후 관세 대부분 상쇄 전망. 주요 메인스트림에서 가격 저항도 없음. 10월 미국 매출/물량 모두 mm 증가 중.

*밀양 2공장 가동 현황
봉지면 3개 라인은 2교대, 용기면 1개 라인은 1교대 가동 중.
인력 충원으로 공장 가동률 및 효율성 개선 중임.

기존 연말까지 용기면 풀캐파를 목표했으나, 중국향 봉지면 수요 확대에 따라 계획을 조정함. 중국은 봉지면 중심으로만 대응 가능해, 연말까지는 봉지면 물량 안정화가 우선 과제임. 미국향 증량은 내년 초부터 본격화될 전망임.

안녕하세요. 오늘 발간한 삼양식품 3Q25 실적 리뷰 자료 공유드립니다.
밀양2공장 생산 확대에도 동시에 제품 재고가 감소하면서 글로벌 불닭 수요가 공급을 상회하고 있음을 확인한 분기입니다.
4Q25에는 미국 가격 인상 효과, 가동률 상승, 고환율이 더해지며, 마진 상승이 기대됩니다. 200만원으로 상향 조정하며, 음식료 업종 내 Top Pick 의견을 유지합니다.

[삼양식품: 여전히 불타오르는 불닭 인기]
링크: https://buly.kr/C0ArSOs

■ 3Q25 매출 6,320억원(YoY +44.0%, QoQ +14.3%), 영업이익 1,309억원(YoY +49.9%, OPM 20.7%)
■ 해외 수요 견조, 미국 YoY +62.5% / 중국 YoY +60.1%
■ 월마트·타겟 등 메인스트림 유통망의 점유율 확대, 샘스클럽 온기 반영

■ 4Q25부터 미국 가격 인상 + 가동률 상승 본격 반영
■ 2025년 매출 2조 3,653억원(YoY +36.9%), 영업이익 5,334억원(YoY +54.8%, OPM 22.6%) 전망
■ 현 주가 26F PER 17배로, 실적 대비 조정폭 과도하다고 판단
■ 26F EPS 상향 → 목표주가 2,000,000원으로 상향

>>중국 관광객 해외 여행지 순위 재편: 한국, 일본 제치고 1위로 (중국언론)

•여러 지역 여행사에서 일본 단체관광 취소가 잇따르는 가운데, 지난 주말을 기점으로 한국이 일본을 제치고 중국인의 해외여행 선호 1위 목적지 등극

•11월 17일 밤 기준, 취날(去哪儿) 여행 플랫폼 데이터에 따르면 해외여행 인기 목적지 순위가 새롭게 재편되었으며, 11월 15~16일 주말 동안 실제 예약된 국제선 항공권 기준 한국이 신규 TOP1 목적지

•이외에도 태국, 홍콩, 말레이시아, 싱가포르, 베트남, 인도네시아행 항공권 예약량이 상위권을 차지

•항공권 검색량 기준으로도 한국이 가장 높은 검색량을 기록했으며, 11월 17일 기준 서울이 중국인 해외 항공권 검색 1위 도시로 나타났음

>多地旅行社日本团游客退订。与此同时，刚刚过去的周末，韩国已取代日本，成为中国出境游最受欢迎目的地。11月17日晚间，去哪儿旅行数据显示，热门出境游目的地次序已经重排。从已下单的国际机票票量来看，韩国在刚刚过去的周末（11月15日-16日）成为新晋TOP1出境游热门目的地，此外，飞往泰国、中国香港、马来西亚、新加坡、越南、印度尼西亚的机票预订量也靠前。从机票搜索量来看，韩国同样排在首位。截至11月17日，韩国首尔是出境机票搜索量最高的目的地。（澎湃）

👍

효성重, 美공장 현지 최대규모로 증설…조현준 "세계 1위될 것"

효성중공업은 18일 테네시주 멤피스 초고압변압기 공장에 1억5천700만달러(약 2천300억원)를 투자해 2028년까지 생산 능력을 50% 이상 확대한다고 밝혔다.

멤피스 공장은 미국 내에서 유일하게 765kV 초고압변압기 설계와 생산이 가능한 공장이다.

효성중공업은 2010년대 초부터 미국 765kV 초고압변압기 시장에서 독보적인 점유율 1위를 유지하며 현지 송전망에 설치된 765kV 초고압변압기의 절반 가까이 공급해 왔다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015748312?sid=105

[속보] "中, 日에 일본산 수산물 수입 중지 통보" <교도>
https://www.yna.co.kr/view/AKR20251119086800073

중국 공장 라인 기존 6개에서 8개로 늘어났네요

유럽 위원회, KEYTRUDA® (펨브롤리주맙)의 유럽 연합 승인된 모든 성인 적응증에 대한 피하 주사(Subcutaneous, SC) 투여 승인

이로써 유럽에서 단 1분 만에 의료 전문가에 의해 투여될 수 있는 최초이자 유일한 피하 투여 면역 관문 억제제 승인을 기록했습니다.

Merck는 오늘 유럽 위원회(EC)가 Merck의 항-PD-1 치료제인 KEYTRUDA® (펨브롤리주맙)에 대해 새로운 피하(SC), 즉 피부 아래 투여 경로와 새로운 제형을 승인했다고 발표했습니다.

유럽 연합(EU)에서 KEYTRUDA SC™로 판매될 이 제품은 펨브롤리주맙과 베라히알루로니다제 알파를 포함하는 피하 주사이며, 유럽 내 KEYTRUDA의 모든 33개 성인 환자 적응증에 사용이 승인되었습니다. 베라히알루로니다제 알파는 Alteogen Inc.에서 개발 및 제조한 인간 히알루로니다제의 변이체입니다.

Merck 연구소의 종양학 글로벌 임상 개발 수석 부사장인 Marjorie Green 박사는 "KEYTRUDA보다 더 빠른 투여 시간, 두 가지 투여 옵션을 제공하고 환자들이 치료를 받을 수 있는 의료 환경에 대한 더 많은 선택권을 허용하는 KEYTRUDA SC와 같은 환자 중심 혁신을 발견하기 위해 노력하고 있습니다."라고 말했습니다.


주요 임상 시험 결과 (3475A-D77)
KEYTRUDA SC의 승인은 주요 3475A-D77 임상시험 결과에 근거합니다. 이 시험은 치료 경험이 없는 전이성 비소세포폐암(NSCLC) 환자(EGFR, ALK 또는 ROS1 유전체 종양 변이가 없는)에게 KEYTRUDA SC와 KEYTRUDA를 각각 6주마다 항암화학요법과 병용 투여하여 비교했습니다.

이 시험은 KEYTRUDA SC와 KEYTRUDA 사이에 유사한 약동학적 노출 수준을 입증했습니다.

기술적인 유효성 분석에서 전체 반응률(ORR)은 KEYTRUDA SC와 KEYTRUDA 간에 일관성을 보였습니다.

KEYTRUDA SC와 화학요법 병용 투여군의 ORR은 45%였습니다.

KEYTRUDA와 화학요법 병용 투여군의 ORR은 42%였습니다.

또한, 무진행 생존(PFS) 및 전체 생존(OS)에서도 눈에 띄는 차이는 관찰되지 않았습니다.


승인 및 투여 개요
EC 승인: 이 결정은 EU 회원국 27개국과 아이슬란드, 리히텐슈타인, 노르웨이를 포함한 모든 지역에서 KEYTRUDA SC의 마케팅을 승인합니다.

미국 승인: 2025년 9월, KEYTRUDA QLEX™는 미국 식품의약국(FDA)의 승인을 받았으며, KEYTRUDA에 승인된 모든 성인 고형암 적응증에 사용이 승인되었습니다.

투여 편의성: 피하 투여(SC)는 정맥 주입(IV)보다 더 빠른 투여를 제공합니다.

KEYTRUDA SC는 3주마다 1분 또는 6주마다 2분 만에 투여할 수 있습니다.

이는 환자가 주입 센터부터 의원, 지역 사회 기반 클리닉까지 더 많은 치료 환경 옵션을 가질 수 있게 합니다.

https://www.businesswire.com/news/home/20251119081276/en/European-Commission-Approves-Subcutaneous-Administration-of-KEYTRUDA-pembrolizumab-for-All-Adult-Indications-Approved-in-the-European-Union

📌 삼성중공업(시가총액: 22조 8,360억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.11.20 10:53:16 (현재가 : 25,950원, 0%)

계약상대 : 아시아 지역 선주
계약내용 : ( 공사수주 ) 컨테이너선 7척
공급지역 : 아시아 지역
계약금액 : 19,220억

계약시작 : 2025-11-19
계약종료 : 2029-11-30
계약기간 : 4년
매출대비 : 19.4%
기간감안 : 4.85%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251120800137
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

에이비엘바이오가 성장의 축으로 제시하는 4가지 사업 분야 중


Grabody-B는 사노피를 시작으로 올해 GSK, 릴리와의 굴직한 기술이전 성과를 이뤄낸 만큼
많은 관심을 받는 동시에, 향후에도 기업 가치 증대에 지속적으로 기여할 전망입니다.

또한, 당사는 Grabody-B 뿐만 아니라 다른 3개의 사업에서도 Grabody-B 이상의 성과를 낼 것으로 기대하고 있습니다.

이에 따라 각 사업별 진행 상황 및 성과를 관련 기사와 함께 공유드립니다.


1. Grabody-T (4-1BB 기반 면역항암제 플랫폼)
- HER2 음성, CLDN18.2 양성 유방암 시장에서 Best-in-Class가 기대되는 ABL111(CLDN18.2x4-1BB)
- ORR 70.6%(유효 용량 83.3%), DCR 100%로 강력한 항암 효과 확인
- 2026년 1분기, 40명 추가된 임상 결과 발표 예정 및 우수한 데이터를 바탕으로 180명 규모의 임상 2상 진행 예정
- Grabody-T가 적용된 다른 파이프라인들(ABL503, ABL103, ABL105, ABL104) 역시 병용 진행 or 준비 중

2. 담도암 2차 치료제로 첫 상용화 로열티가 기대되는 ABL001
- 임상 2/3상 Top-line 데이터에서 ABL001+Paclitaxel 병용 군에서 ORR 17.1% 확인
- 대조군인 Paclitaxel 단독 군 ORR 5.3% & 기존 2차 치료 표준요법 FOLFOX의 ORR 4.9% 대비 3배 이상
- 피험자들의 생존기간이 예상치를 상회함에 따라, 2025년 말로 예상했던 데이터 발표가 2026년 1Q말로 3개월 이상 지연되며 상용화 기대감 상승

3. 이중항체 ADC
- 2025년 말, 2026년 초 각각 ABL206 & ABL209 FDA IND 신청 예정
- 기존 단일항체 ADC 대비 우수한 데이터를 확인해 나가는 중


*관련 기사 링크 : https://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=27015

중국 항공사, 일본 노선 대규모 조정
(by https://t.iss.one/TNBfolio)
- 최근 일본 총리의 도발적 발언 이후, 중국 항공사들이 일본 노선 예약을 대거 중단하거나 감축했다.
- Air China는 도쿄·오사카·삿포로·후쿠오카 등 주요 노선에서 주간 운항 횟수를 줄이거나 기종을 변경했다.
- China Eastern, Juneyao Airlines, Spring Airlines 등도 다수 노선에서 일부 항공편 예약을 중단했다.
- 특히 Juneyao Airlines는 중일 노선에서 전체 주간 운항의 약 24%를 중단해 가장 큰 폭의 조정을 보였다.
- 이번 조치는 항공 수익 손실을 감수하면서도 외교적 입장을 반영한 결정으로 해석된다.
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1849475352889505783

삼성전기, 글로벌 빅테크와 FC-BGA 공급 계약 마무리… 베트남 생산 라인까지 ‘풀가동’
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2025/11/21/UQH6UWQ42ZBPDE4535ZRNNMUAU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz

21일 업계에 따르면, 삼성전기는 브로드컴과 구글, 테슬라, 아마존, 애플 등을 FC-BGA 고객사로 확보해 현재 생산 능력으로 납품할 수 있는 내년도 물량 계약을 마무리 지은 것으로 알려졌다. FC-BGA를 생산하는 국내 생산 기지 가동률은 최대치에 이른 것으로 알려진 가운데, 내년부터 베트남 생산 라인까지 가동률을 최대치로 높여 대응할 계획인 것으로 파악된다.

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2025.11.24(월)


1. 다카이치 ‘대만 유사시 개입’ 발언, 일본인 50%는 “문제 없다”
https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003410624?sid=104
: 일본 내 반응과 여론을 봤을 때 일본이 먼저 숙이고 들어갈 가능성이 단기적으로는 크게 높지 않아 보임. 이미 일본 내 중국 관광객의 수가 줄어들고, 항공편마저 줄어들고 있는 상황인데 2016년 이후 우리나라와 같은 흐름이 나타날 수도 있겠다는 분위기.


2. 삼양식품 중국 공장 증설, 글로벌 생산망 확장 신호탄 되나
https://www.viva100.com/article/20251120500301
: 라인 추가로 생산량은 3억개나 늘어나는데 글로벌 불닭 수요가 중국 외 지역에서도 빠르게 늘고 있어 북미나 유럽에 공장 증설이 생길 수도 있음.


3. 성장하는 제약·바이오 섹터 중 비만·ADC 등 종목 선별 투자
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005438580
: 내러티브가 메인이 되는 섹터답게 세부섹터의 테마가 매우 큰 중요도를 갖게 됨. 현 시점에서는 비만치료제와 ADC에 주목해야.


4. 이스라엘, 레바논 수도 베이루트 공습으로 헤즈볼라 2인자 제거
https://v.daum.net/v/20251124061113748
: 최근 이스라엘의 미사일 구매와 더불어 중동의 정세는 크게 나아지는게 없는 모습으로 국제분쟁은 계속해서 이어질 모습이기에 방산은 관심은 계속 두고잇어야.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

사드 사태에 따른 한한령('16.7월) 이후 아모레퍼시픽과 시세이도 주가 방향성