[하나증권 화장품 박은정]

업종 전반의 변동성 확대 관련 코멘트

- 금일 주가 하락은 1) 시장 전반 밸류에이션 부담, 2) 미국 8월 상호 관세 부과 전 선수요 집중 우려 등 기인

- 화장품 섹터는 일본, 미국을 시작으로 유럽, 중동 등 전방위적 수출 모멘텀 확대 중, 밸류에이션 리레이팅 설명 가능 요소가 증가되고 있다고 판단. 각국에서 수출 주도 K-뷰티는 소비자의 관심이 증가하고, 리테일러와의 협상력 증가가 확인 됨

- 관세 관련 브랜드사/유통사 피드백 상, 뉴욕타임즈 기사와 온도차 존재
- 실리콘투 통해 확인된 바, 관세로 인한 선수요 등은 미주 리테일 사업부에서 관련된 내용 들어본바 없고, 그런 분위기 아닌 것으로 파악. 또한 관세는 공급가 기준 반영되어 부담이 그리 크지 않음. 브랜드 간 협의 통해 부담 조정 중
- 추가로, 미주 뿐만아니라 유럽/중동/동남아 등 타 지역에서 K-뷰티의 수요가 강한 바, 관세로 시장 전반에 영향을 줄 요소는 아니라 판단

- 여러 브랜드사 통해 확인한 바는, 관세는 이미 인지된 요소, 부담이긴 하나 게임 체인저급 이슈는 아님. 소비자 입장에서도 중저가 소비재에 대한 관세 부담 우려가 크지 않다는 인식갖고 있음. 상반기 재고 셀인 우려에 대해선, 과잉보다는 실제 수요가 강해서 생각지 않아하는 분위기. 오히려 새로운 채널 진출, 하반기 이커머스 행사 대비 등에 관심이 더 많았음. 소비자 대상 브랜드 및 제품군에 대한 니즈와 관심 유도에 주력 중인 것으로 보였음

- ODM사 하락에 대해서는 K-뷰티는 현재 글로벌 확산이 순차적 진행 중. 지난 3년간 K-뷰티는 다양한 국가에서 역동적 확장 지속. 글로벌 수준을 이끌어가는 한국 ODM의 존재가 또 하나의 근간. 일본, 미국에 이어 유럽, 중동 등 진출 채널과 국가 여전히 많음. 제조/R&D/트렌드 대응 등 글로벌 수준 기술력, 선제적 CAPA 투자, 글로벌 생산기지 확보 등이 지속 성장 근간
- 글로벌 경쟁력 기반, 글로벌 브랜드사의 ODM 의존도 확대. 대형 ODM사, 높은 기저에도 불구 두 자릿수 성장 가능 자신감 피력 중. 고객사 수 지속 증가 추세. 이러한 부분들이 리레이팅 요소가 충분하지 않나하는 생각


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신세계면세점 전체 베스트셀러 2위 메디큐브 부스터프로

[단독] 미사일 ‘천궁Ⅱ’ 이라크 수출 청신호…한화·LIG넥스원 납품가 막판 합의
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005527412

지난해 9월 이라크와 체결됐던 28억달러(약 4조원) 규모 이라크 방공미사일 ‘천궁Ⅱ’ 수출 계약을 둘러싸고 LIG넥스원과 한화그룹 방산 계열사 간에 이어지던 갈등이 해결돼 곧 국내 계약도 체결된다. 정부 관계자는 18일 “양사가 지난 10개월간 지속적인 협의를 해왔고 의견 차이를 좁혀 합의에 도달했다”며 “이라크에 수출할 천궁Ⅱ의 각 구성품에 대한 납기와 납품 가격을 명시한 계약이 곧 체결될 예정”이라고 말했다.

이 관계자는 “체계 업체와 협력 업체 간 주요 협의가 원만히 이뤄졌다”면서 “이달 내에 양사의 계약 체결이 이뤄질 것으로 전망한다”고 강조했다.

[Why] 미군은 왜 K-9 자주포를 탐을 낼까

팔라딘 노후화 직면 가격 성능 검증된 전력 상호운용성

한국의 대표적인 방위산업 성공사례인 K-9 자주포가 이제 세계 최대 군수시장을 자랑하는 미국의 문을 두드리고 있다.

미국이 자국산 자주포 시스템인 M109A6 ‘팔라딘’의 노후화에 직면한 상황에서, 가격 대비 성능과 검증된 전력, 그리고 연합군 운용의 상호운용성을 고려한 선택지로 K-9의 도입을 적극 검토 중이라는 사실은 주목할 만하다.

익명을 요구한 한국 방산업계 한 관계자는 “미국의 도입 논의가 공식화되면, K-9은 성능은 물론 체계적 산업기반이 갖춰진 전략무기라는 사실을 입증하게 될 것”이라며 “이는 K-방산이 기술 신뢰를 바탕으로 글로벌 주류로 진입한다는 강력한 신호”라고 말했다.

미국이 K-9 자주포를 도입할 경우 이는 단순한 방산 계약을 넘어 전 세계 자주포 시장의 판도를 재편하는 계기가 될 수 있다. 가격·운용성·확장성에서 강점을 지닌 K-9이 미국의 선택을 받는다면, ‘메이드 인 코리아’ 무기체계의 위상은 새로운 차원으로 올라서게 된다.

https://newsimpact.co.kr/View.aspx?No=3717170

한국 제품인데…美 아마존서 판매 1위 '잭팟' 터졌다
https://www.hankyung.com/article/2025072000821

👉 아마존 프라임데이 뷰티 매출 점유율 1위 브랜드 메디큐브(9.3%)
- 9위 라네즈(3.0%), 10위 바이오던스(2.9%)

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2025.7.21(월)


1. 외국계 애널 보고서, 코스피 모범생만 저격하는 이유 알고보니
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005527837
: 외사 보고서는 퀄리티, 파급력 측면에서 비교할 바는 아니겠지만, 결국 한국인이 쓰는 보고서라는 점에서는 또 크게 다를바가 없음. '지금까지 그랬으니 이번에도 그럴 것이다'식의 시클리컬 논리를 모두 다 들어줘야 할 필요는 없어보임.


2. 한화 필리조선소 "美해군 프로젝트 정보 요청…입찰 진행 중"
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013373259?sid=104
: 필리가 최전방에서 고군분투를 하고 있는 것으로 보임. 워낙 장기적인 프로젝트기 때문에 시장의 기대감과 현실 사이에 괴리가 넓어졌다 좁아졌다 하는 모습이 보일 것으로 예상됨. 초창기엔 내러티브에선 이득을, 재무적으론 손실을 감내해야하는 구간이 있을 것으로 보임.


3.소비쿠폰 D-1…어디서 뭘 사야 득템일까 [송이라의 트렌드쏙쏙]
https://m.sedaily.com/NewsView/2GVF8QURSK
: 전 국민에게 돈을 뿌리는 만큼 당장 매출에 기여하는 곳들이 발생할 것. 관세 영향없고 외국인 방문도 늘어나고 있어 내수주도 하반기는 괜찮은 시기.


4."韓제조업 AI 전환 못하면 10년 안에 상당부분 퇴출"
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005528021
: 이제 본격적으로 한국도 AI 인프라 투자가 시작될 것. 이에 따라 글로벌 낙수에서 소외되었던 중소기업들도 국내 투자에서는 수혜가 가능할것으로 보이기에 다양한 기업들을 폭넓게 알아놓을 시기.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

대박이네용~!! 작년 3분기 미국 매출이 396억원이었는데! 프라임데이 4일만에 300억원!


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에이피알, 美아마존 프라임 데이 4일간 매출액 300억원 돌파

에이피알의 이번 프라임 데이 성과는 전년 행사 대비 6배 상승한 수치로, 행사 기간이 전년보다 2일 늘어났음을 감안하더라도 크게 증가한 것으로 나타났다.

또한 지난 3월에 열린 아마존 '빅 스프링 세일(Big Spring Sale)'과 비교해도 매출이 136% 증가했다.

에이피알은 메디큐브가 행사 기간 동안 뷰티 부문 검색어 1위를 차지하는 등 인기를 누리면서 이같은 성과가 나타났다고 설명했다.

https://www.newsis.com/view/NISX20250721_0003259342

[유무상증자 구독 메시지]
(코스닥)리튬포어스 - [기재정정]주요사항보고서(유상증자결정)
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250721000242

2025-07-21

석달 뒤 에어비앤비 숙소 40% 퇴출된다… 방한 외국인 '숙박 대란' 우려
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004511707?sid=101

21일 업계에 따르면 에어비앤비는 10월 불법 공유숙박 업소를 방출하기 위해 내부 시스템을 개발하고 있다. 에어비앤비는 지난해부터 영업신고 정보와 신고증을 제출하지 않은 숙소를 신규로 등록하지 않겠다고 밝혔다. 에어비앤비에 이미 등록된 공유숙박에는 영업신고증을 확보하는 데 1년의 유예 기간을 줬다. 이에 따라 올 10월부터는 영업신고증이 없는 공유숙박 업소는 모두 에어비앤비에서 퇴출된다.

업계에서는 지난해 말 기준 에어비앤비에 등록된 국내 숙소가 7만 2400여 개에 달하는 것으로 보고 있다. 이 중 아파트 등 공유숙박이 절반가량을 차지하며 이 가운데 7198개만 외국인관광도시민박업에 등록한 것으로 알려졌다. 에어비앤비 등록 숙소의 41%에 달하는 약 3만 개의 공유숙박은 사실상 불법으로 운영되고 있는 셈이다.

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2025.7.22(화)


1. 에이비엘바이오, 연타석홈런 기대…"아이맵 ABL111 가치 상승 총력"
https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2025072116200086926#_enliple
: 아이맵이 CLDN18.2 모항체를 보유한 브릿지헬스를 인수해 IP를 강화함. 데이터가 잘 나왔기 때문에 향후 기술이전 추진에 앞서 지적재산권을 강화하는 움직임일 가능성이 있음.


2. 美 지니어스법 통과, 현실된 스테이블코인...한국은 갈라파고스 우려
https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003333538
: 법안통과 이후 글로벌 크립토 초불장. 스테이블코인도 계속해서 주목해볼 필요가 있음. 다만 원화 스테이블 보다는 달러 스테이블 위주에 투자가 좀더 장기적으로 강력한 투자가 아닐까


3. 한한령 안 풀렸는데도..NCT DREAM, 중국 팝업 대성황
https://m.entertain.naver.com/home/article/108/0003349402
: 중국 내 오프라인 판촉이 올해 들어 조금씩 활발해지는 분위기. 이런 분위기가 중국 공구물량 감소로 역성장하던 앨범판매량을 돌려낼 수 있으면 섹터 역시 내년까지 강할 수 있는 발판이 될 것으로 보임.


4. "빅파마 특허 만료로 306조 손실"…바이오시밀러 황금기 오나
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015517333
: 오리지널과 시밀러의 창과 방패 대결이 벌어지는 것을 보게될 것. 국내 CDMO는 물론이고 에버그리닝전략을 돕는 물질들을 가진 기업들에도 큰 기회가 될 것.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

삼성 갤럭시 Z 폴드7, Z 플립7, 인도에서 사전 주문 기록 경신 (by https://t.iss.one/TNBfolio)
- Samsung의 갤럭시 Z 폴드7, Z 플립7, Z 플립7 FE는 인도에서 48시간 만에 21만 대 사전 주문을 달성했다.
- 이는 갤럭시 S25 시리즈 사전 주문 기록과 비슷하며, 폴더블 스마트폰의 대중화를 보여준다.
- 갤럭시 Z 폴드7은 215g의 가벼운 디자인과 8인치 디스플레이로 생산성을 극대화한다.
- 갤럭시 Z 플립7은 4.1인치 플렉스윈도우와 4300mAh 배터리로 편의성과 내구성을 강화했다.
(by https://t.iss.one/TNBfolio)

https://news.samsung.com/in/galaxy-z-fold7-z-flip7-pre-orders-match-s25-series-setting-new-benchmark-for-flagships-in-india

📌 한화오션(시가총액: 25조 8,613억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2025.07.22 09:00:28 (현재가 : 84,400원, 0%)

계약상대 : Hanwha Philly Shipyard, Inc.
계약내용 : ( 공사수주 ) LNGC 1척
공급지역 : 미주 지역
계약금액 : 3,480억

계약시작 : 2025-07-21
계약종료 : 2028-01-31
계약기간 : 2년 6개월
매출대비 : 3.2%
기간감안 : 1.28%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250722800022
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=042660

필리조선소+LNG운반선

YG PLUS, 넷플릭스와 손잡고 K콘텐츠 OST 글로벌 유통 나선다

종합 음악 콘텐츠 기업 YG플러스가 넷플릭스(Netflix)와 손잡고 한국 오리지널 시리즈의 사운드트랙(OST) 글로벌 유통에 나선다고 22일 밝혔다.

YG플러스는 넷플릭스 한국 시리즈 및 영화의 주요 OST 음원을 전 세계 190여 개 국가에 유통하고, 각 콘텐츠의 콘셉트에 기반한 OST 마케팅 전략을 수립할 예정이다. 파트너십에는 넷플릭스가 한국 창작자들과 함께 제작한 작품에 삽입된 OST의 유통과 관련 캠페인 협업이 포함된다.

김인호 YG플러스 음악사업부분리더는 "이번 파트너십은 넷플릭스 한국 콘텐츠와 음악의 경계를 확장하며, 새로운 글로벌 음악 비즈니스 모델을 여는 의미 있는 출발점"이라며 "양사의 강점을 결합해 전 세계 팬들에게 한층 몰입감 있는 엔터테인먼트 경험을 선사하겠다"고 말했다.

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025072209141950756