증자 목적 : 생산 공장 건설 및 본사 이전 시설자금 및 운영자금
발행가액 : 356,433원
ㄴ기준주가 대비 +2.3% 프리미엄 할증 발행

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2025.2.5(수)

1. "진짜 잘나가네"…'K뷰티 성지' 올리브영, 美에 매장 낸다
https://m.sedaily.com/NewsView/2GOU8JU1XX#cb
: 울타, 세포라 같은 매장 말고 찐 K뷰티 매장이 미국에 진출하게 되면 여기 들어가는 브랜드, 유통 등은 수혜를 볼 수 있을 것.


2. 알테오젠, 1550억원 RCPS 발행… 시간外서 4% 상승
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001051195
: 그간 주가의 발목을 잡고있다고 여겨졌던 RCPS를 드디어 발행. 바이오 업턴과 맞아떨어진만큼 섹터 전체에 온기를 넣어줄 수 있는 이벤트.


3. [일문일답] 샘 올트먼 "스타게이트에 기여할 한국 기업 많다"
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015190854?sid=105
: 에이전트 AI 활용, AGI로의 전개 등 시대의 흐름을 등한시하기 어려움. AI의 시대 초입에 살아보니 닷컴버블 당시에 왜 투자자들이 '인터넷'에 눈이 돌았었는지 공감이 됨. 몇 년간 생활은 휙휙 바뀌게 될 것이고, 투자자로서는 흐름을 놓치지 않는 노력이 필요할 것 같음


4. 중국의 AI 스타트업 딥시크…지속가능한 데이터센터의 발전에 영향 미칠까?
https://www.impacton.net/news/articleView.html?idxno=13881
: 이미 딥시크 사태는 AI데이터센터 인프라 전체적인 수요감소보다는 GPU의존도 감소라는 방향으로 정리되는 상황. 전체적인 전력수요관점에서는 아직까지는 큰 문제가 없다로 보는관점


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

[신한투자증권 통신서비스/SW 김아람]

카페24; 유튜브쇼핑 거래액은 얼마나 빨리 올라올까

▶️ 거래액 성장률이 꺾이지만 않는다면!
- AI SW 관련주로 분류되며 지난 이틀간 주가 32% 급등. 25년/26년 PER 45배/34배, PSR 4.0배/3.5배까지 상승

- 계속해서 기대치를 뛰어넘는 거래액(GMV)/실적 성장을 보여준다면 높아진 멀티플은 충분히 정당화할 수 있다고 봄. 다만 4분기 실적발표 전까지는 수급, 투자심리에 따른 주가 변동성 확대 가능성 염두

▶️ 유튜브쇼핑, 결국 잘될 것 같지 않나요?
- 인앱결제가 구현되지는 않았지만, 셀러/크리에이터가 유튜브쇼핑을 쓰고 싶게 만드는 기능들(ex. 유튜브쇼핑 제휴 프로그램)이 활성화되고 있음. 크리에이터가 홍보한 제품이 잘 팔리는 것을 경험하는 셀러가 많아질수록 유튜브쇼핑 생태계 확장은 빨라질 것

▶️ 4Q24 Preview: 기존 추정치 유지, 컨센서스 부합 전망
- 4Q24 영업이익 90억원(전년대비 +127%) 전망. 이커머스 시장(+1.4%)은 소비경기 둔화로 부진했으나 카페24는 거래액 성장 추세가 견조했던 것으로 파악됨. 실적발표는 2월 마지막주 예정

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=332564

위 내용은 2025년 2월 5일 07시 50분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[알파벳 4Q24 실적발표 유튜브 쇼핑 관련 코멘트]

미국과 한국에서만 25만 명 이상의 크리에이터가 YouTube 쇼핑 제휴 프로그램에 참여. 지난해 말, YouTube 쇼핑을 추가로 3개국에 확장하여 더 많은 크리에이터가 팬들과 좋아하는 제품을 공유하고 비즈니스를 성장시킬 수 있도록 지원

📌 산일전기(시가총액: 2조 2,682억)
📁 영업(잠정)실적(공정공시)
2025.02.05 08:49:13 (현재가 : 74,500원, 0.0%)

매출액 : 1,084억(예상치 : 922억+/ 18%)
영업익 : 340억(예상치 : 267억/ +27%)
순이익 : -(예상치 : 235억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 1,084억/ 340억/ -/ +27%
2024.3Q 797억/ 278억/ 229억
2024.2Q 706억/ 233억/ 165억
2024.1Q -/ -/ -
2023.4Q -/ -/ -


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800044
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=062040

참조 : 글로벌 19금 산업 성장률, 마진

K-Onlyfans❤️

📌 삼성중공업(시가총액: 11조 7,480억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2025.02.05 15:28:08 (현재가 : 13,350원, 0.0%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 27,003억(예상치 : 26,220억)
영업익 : 1,742억(예상치 : 1,463억)
순이익 : -993억(예상치 : 1,702억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.4Q 27,003억/ 1,742억/ -993억
2024.3Q 23,230억/ 1,199억/ 714억/ +6%
2024.2Q 25,320억/ 1,307억/ 740억/ +38%
2024.1Q 23,478억/ 779억/ 78억/ -9%
2023.4Q 24,332억/ 790억/ -2,236억/ -3%

* 변동요인
매출액 및 손익구조 개선의 주요원인은 건조척수 증가에 따른 조립물량 확대 및 건조선박의 선가 상승


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250205800506
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=010140

삼양식품 매출액이 컨센 대비 +9% 상회했는데, 주 요인은 1) 미국 매출 증가, 2)유럽 매출 증가, 3) 환율 효과 입니다. 불닭 스플래시 일회성 마케팅 비용 제외하면 OPM도 20%대.

올해 기대해볼 만한 점은,
미국은 연내 코스트코 입점률 100% 목표 중(현재 50%대) 이며, 샘스클럽 추가 입점 예정. 그 외 신규 입점채널들 물량부족으로 MOQ정도만 입점, 확대 여력 큼. 유럽은 독일 중심 메인스트림 입점 중!

★삼양식품 4Q24 Re
매출액 4,808억원 (YoY 47.1%)
영업익 873억원 (YoY 141.5%)

(별도) 해외 매출 QoQ 23% YoY 42%
(별도) 내수 매출 QoQ 10억원
(연결) 해외 매출 3천억원 후반 추정(qq +500억원, 15%): 미국 +147억, 중국 -87억, 유럽 +273억원, 그 외 기타 지역 추산(연결 결산 진행 중이라 변동 가능성 있음)

미국 (별도 수출 기준)
매출 1,104억원 qq 15.4% , yy 140%
환율 제외 수량기준으로도 qq 증가

*매출 증가 요인
1) 메인스트림 매출 증가 (월마트 매대 이동 효과, 코스트코 입점률 증가)
2) 신규 메인스트림 입점 효과 (타깃/크로거/알버트/H-E-B)
3) 캐나다/멕시코 물량 출고 증가

채널별 비중) 메인스트림 52%, 캐나다/멕시코 20%, 그 외 23% (*에스닉 채널 물량 부족으로 출고감소)
(참고로 3Q는 메인스트림 47%, 캐나다/멕시코 7.7%, 그외 45.7%)

*올해 기대 요인
25년 하반기까지 코스트코 입점률 100% 목표 중
신규 입점 채널들은 물량부족으로 MOQ정도만 입점으로 확대 여력 큼.올해 샘스클럽도 입점 예정임

중국 (별도 수출 기준)
매출 1,088억원 qq -5.5%, yy 58.4%
11월초까지 재고 부족 이슈. 안전재고 슬림했던 상황. 춘절 매출은 1분기에 반영될 예정

유럽 (별도 수출 기준)
매출 299억원 qq +273억원
독일 Penny/Netto/REWE 등 메인스트림 채널 입점 효과
(유럽 매출 비중: 독일>네덜란드,폴란드)

*비용
(별도) 매출원가율 60%(qq -1.8%p)
>원재료단 안정적

(별도) 판관비율 18.1%(qq +2.5%p)
>대부분 광고선전비 증가, 일부 매출증가에 따른 물류비 증가

광고선전비 qq +123억 증가
>불닭 스플래시 행사 관련 비용 134억원 집행. 1분기도 코첼라 관련 비용 집행있으나, 전체 qq 감소 전망

*밀양공장 가동시기
5월말 준공 후 6월 ~7월 본격생산 전망

🍜 buldak 틱톡 조회수 추이(Daily)

- 4분기 스플래시불닭 이벤트(비용 130억 이상 지출)를 안했으면, 분기 1,000억원 영업이익도 이번에 나올 수가 있었음

- 그럼에도 스플래시불닭 이후 틱톡 조회수가 한차례 계단식 상승을 한 모습을 보면, 나름 현질의 효과가 존재하는 듯(돈만 태우고 트렌드 못 올리는 회사가 수두룩빽빽함)

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2025.2.6(목)

1. 개미만 사던 네카오, 기관 톱픽 부상
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005089976
: 메타의 아이디어가 AI엔진 + 실적 적용에 있었다면 딥시크 이후 이 바톤이 네카오에도 붙게되는 그림. 네이버의 경우 실적도 꾸준했기에 아주 없을 아이디어는 아닌 상황. 국내에 이렇다할 SW 투자대상이 없었지만 딥시크가 그 판도를 많이 바꿈.


2. 악성 ‘준공후 미분양’ 10년 만에 2만가구 돌파…금융위 “DSR 완화 고려”
https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003418884?sid=101
: 준공후 미분양이 절대적인 수나 구성비 자체가 매우 심각한 것은 아니지만, 2014년 7월 이후 10년 5개월만에 최대라는 점이 눈에 띄는 부분. 주택 시장은 극단적인 양극화 현상이 나오는데 아직까진 온기가 아래까지 퍼지려면 시간이 많이 걸릴 것 같음


3.에이비엘바이오, 기술이전 신약 가치 제고에 파트너사 몸값 급등
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025020515524316004&VN
: 기술이전 파트너사들은 다들 신고가를 달성하고 있는데 에이비엘바이오는 아직 신고가를 달성 못한 상황. 올해 상반기 내 모멘텀들이 많아 상반기 내 신고가 달성 가능할 추세.


4. 외교·국방·산업부, 딥시크 접속 차단…“생성형 AI 사용 유의 요청”
https://naver.me/GQ1x6eY7
: 일반 생성형AI사용제한은 정부용으로 제한적 LLM서비스가 곧 출시되는 것과 동의어. 국내 SW개발기업들에게는 기회


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

(코스닥)잉글우드랩 - 공개매수신고서
https://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20250206000002
2025-02-06

며칠 전 주가 무빙과 이 기사가 오버랩
https://naver.me/5z5YT7Uy

🌟금일 바이오 분위기
- 미국 10년물 국채금리 4.4%까지 떨어짐

- LABU +6.8%, XBI +2.3% 등 지수 다 떠억상!

- 에이비엘바이오 파트너사 Compass Therapeutics +8% 상승하여 신고가
6개월 +263%, YTD +141% 상승 중

- 보로노이 ORIC Pharmaceuticals Inc +15% 상승
6개월 +40%, YTD +50% 상승중

- 한올바이오파마 Immunovant Inc +7.6% 오랜만에 반등

- Tempus AI Inc +11%