✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2024.6.17(월)


1. [겜별사] 전사로 변신한 쿠키들…'쿠키런: 모험의 탑' 어떻게 차별화했나
https://n.news.naver.com/mnews/article/031/0000844777
: 다음주면 모험의탑 출시인데 주가보면 기대감이 크지 않은듯. CBT때 호평이 많았던 게임이라 의외의 흥행 가능성도 있음.


2. 에어인천, 단번에 화물운송 2위 ‘날개’
https://n.news.naver.com/mnews/article/028/0002693918
: 아시아나 화물을 에어인천이 인수하게 됨. 댄-아 합병은 이루어져야만 하는 숙명이 되었음.


3. 루마니아 'K-방산 큰손' 떠오르나…신원식, 마침표 찍으러 간다
https://n.news.naver.com/article/421/0007604337?sid=100
: NATO 국가들에게 K방산 레퍼런스를 계속 확보하는 방향으로 가는게 포인트가 될 것으로 보임. 장기적으로 수주와 실적이 쌓이는 산업군 중 하나


4. 작년 전세계서 가장 많이 팔린 車는 모델Y…현대차 투싼 15위
https://n.news.naver.com/article/001/0014749467?cds=news_my
: 단일차종 판매 1위가 된 전기차, 아울러 SUV강세까지. 전기SUV가 본격화 되는 시점이 캐즘 돌파 시기가 아닐까


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

음식료업종 주요업체 해외 비중 및 FPER

CJ제일제당 : 해외 57% (미국 85%, 일본 5%, 중국 3%, 기타 7%), 24년 PER 9.2배
풀무원 : 해외 20% (미국 71%, 일본 16%, 중국 13%), 24년 PER 15배
삼양식품 : 해외 75% (미국 26%, 중국 32%, 동남아 / 기타 42%), 24년 PER 24.5배
농심 : 해외 28% (미국 55%, 중국 19%, 캐나다 10%, 일본 10%), 24년 PER 18.2배
오리온 : 해외 64% (중국 64%, 베트남 25%, 러시아 11%), 24년 PER 9.6배

출처 : 메리츠 음식료 리포트 ‘인구 감소에 대처하는 자세’

[하나증권 화장품 박은정]

업종 관련 코멘트

- 5월 성남시 수출, 특히 미국향 데이터로 실리콘투 주가 하락
- 또한 업종 전반 약세를 야기하고 있음

- 5월 성남시 총수출 0.3억 달러(YoY+41%, MoM-13%)
- 미국향 0.02억 달러(YoY-42%, MoM-59%) 기록
- 특이점은 중국/아랍에미리트/폴란드 등 다양한 지역으로 수출 확대 중

- 성남시 수출 데이터가 트랜드는 유사하나, 실리콘투 외에 다른 기업도 존재
- 실리콘투 실적은 리테일러에게 판매될 때 반영, 한국에서 출고되어 해당지역으로 이동되고, 실제 판매될 때까지의 시차가 존재하기 때문에 월별 수출액과 실리콘투 매출간의 시차가 존재할 수 있음

- 미국 물류창고 확보 및 모이다 출점 등으로 물량을 먼저 확보 했다는 언급 등이 있었으나, 물류창고 확보는 아직 후보군 물색 중이며, 모이다 출점과 관련해서는 미국 물류창고에 보유하고 있는 물량으로 확보 가능

- 당사는 한국 화장품에 대한 미국 수요에 대해서 여전히 강하고, 다양한 브랜드로 확산되고 있는 과정에 있다고 보이며, 수요가 오히려 강화되고 있다고 판단

- 회사 또한 수요에 대해 체감하며, 오히려 진출 브랜드에 대한 니즈가 많아지고 있다고 판단하고 있음

- MoM 감소에 대해서 아쉬우나, 성남시 수출 5월 누적 평균 수치는 1분기 보다 높은 추세

- 또한 지역 확산이 다채로워 지고 있다는 것에 주목할 필요

- 아마존 순위.. 제가 아침마다 업데이트 하고 있는데, 아.. 또 한국 브랜드네, 아 이것도 한국 브랜드네? 아침에 업데이트 하는 시간이 꽤나 걸리고 있습니다

- 수출의 일시적 차이는 타기업의 영향 또는 브랜드사를 통한 재고 확보 변동 등 다양하게 존재할 수 있다고 판단함

- K뷰티의 강점(혁신적 제품/퀄리티 우위/매력적 가격), 실리콘투의 선제적 해외 투자 등의 방향성은 불변하다고 판단


***

펀더멘탈의 상승이 주가를 견인하는 종목, 특히 수출입통계를 통해 실적 흐름이 예측가능한 종목들의 경우 단기적 주가의 변동이 나타날 수 있습니다.

회사에서 업무를 해보신 분들은 알겠지만, 일이라는게 주 단위, 월 단위로 딱딱 맞아 떨어져가며 진행되는 경우는 거의 없고, 생산, 운송, 재고, 주문사이클 등 많은 것들이 영향을 끼치기에 작은 흐름에서는 변동성이 발생할 수 밖에 없습니다.

게다가 화장품 섹터는 수출데이터가 전체적인 업황의 분위기는 파악할 수 있지만, 기업들이 수도권에 밀집되어 개별 기업에 대한 수치를 뽑아내기는 어려워 지역 데이터와 개별 기업의 실적과는 괴리가 생각보다 큽니다.

소비재 사이클의 경우 투자자들의 생각보다 더 길게 연결되는 경우가 많습니다.

삼양식품의 불닭볶음면은 올해 10년 사이클로 접어들었고, 주가는 트렌드가 시작되고 30배 가량 상승했는데 큰 그림을 보지 못하고 월별 데이터만 보는 투자자들은 이러한 과실을 얻을 수가 없습니다.
전 세계 시장의 1~2%밖에 진입 안한 K-뷰티는 이제 시작이고, 화장품 기업과 소통해보면 모두가 K뷰티 성장에 놀랄 정도입니다.

짧은 시계열에서의 변동성을 기회로 볼 지, 위기로 볼 지는 투자자에게 달려있습니다.

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2024.6.18(화)


1. '천무·K9 자주포' 유럽 출격…방산 블록화 뚫는다
https://n.news.naver.com/mnews/article/050/0000076386?sid=101
: 방산 뉴스가 쏟아지기 시작하는듯. 7월에는 모멘텀이 많아서 탑다운으로 가장 편안한 섹터로 보임


2. 엔비디아 CEO "휴머노이드 로봇 2∼3년 내 획기적 발전 있을 것"
https://www.hankyung.com/article/202406171731Y
: 잠깐 시장의 관심에서 밀려났지만, 하드웨어적 생산성 향상에 휴머노이드 로봇의 진입은 필연적인 미래. 머스크가 우리에게 또 다른 미래를 보여주지 않을까.


3.기아 북미형 소형 전기차, 멕시코서 '年 11만대' 양산…IRA 대응
https://n.news.naver.com/article/030/0003214994
: 현재 전기차는 계속 바닥을 잡아가는 움직임이 나오는중. 미국에서 현기가 먹힌다면 그때부터는 좀 다르게 봐줘야될듯


4. [단독] 화장품 브랜드 '달바' 상장한다...비모뉴먼트 IPO 추진
https://m.ajunews.com/view/20240617134122251
: 화장품 회사들의 상장이 이어지고 있음. 잘나가는 섹터의 전형적인 모습. 일정 외형을 넘어서면 좋은 이익률을 보여준다는 것을 달바도 극명하게 보여주고 있음


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

블랙핑크 로제, 더블랙레이블과 전속계약 "테디와의 두터운 신뢰 바탕" [공식]
https://m.entertain.naver.com/article/076/0004158047

<오피셜>

[르포] "외관은 다이소, 내부는 백화점"…샵인샵도 '국민가격'
https://www.asiatime.co.kr/article/20240617500321
- 국내 최대 규모로 오픈한 다이소 홈플러스 상봉점(870평 규모) 방문기

실제로 이 매장에서 가장 눈여겨 볼 부분은 뷰티 코너에 있는 브랜드 전용 쇼룸이다. 'VT 코스매틱, 닥터지의 랩잇, 미샤의 어퓨, 토니모리의 본셉트, 동국제약의 마데카21' 등으로 구성한 브랜드 전용 쇼룸은 샵인샵 분위기가 날 수 있도록 구획을 나눠 전문점의 느낌으로 연출됐다. 브랜드 전용 쇼룸은 다이소가 처음으로 선보이는 공간으로 신선한 느낌을 받았다.

미국의 가성비 인디브랜드
시가총액 무려 118억$ 16.3조원
24년3월말기준 연간 1.4조매출 이익률15%

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2024.6.19(수)


1. 日 키오시아, 18개월 만에 감산 마침표…'낸드의 봄' 왔나
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004998617
: 낸드 현물가는 오히려 조정을 받고있는 상황. 키옥시아는 일단 증산을 해서 탑라인 성장이라도 만들어서 IPO를 해야하는 상황으로, 낸드 업황과는 큰 관련 없는 증산으로 보임.


2. K-배터리, 독일 ‘인터배터리 유럽’ 총출동…"역대 최대 규모"
https://www.newsian.co.kr/news/articleView.html?idxno=70406
: 국내 3월 인터배터리는 기술 관련 장기 로드맵과 현안들이 중심이었는데, 6월 인터배터리 유럽은 그와 함께 유럽향 ESS 및 유럽 고객향 소재 소개 등이 이뤄질 것으로 보임. 산업이 여전히 쉽지않은데 실마리를 찾을 수 있을 것인지 관심


3.실리콘투, 미국 물류 캐파, 최대 4배 확대 '정조준'
https://thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202406112204406800105360&lcode=00&page=1&svccode=00
: 올해 주가가 많이 오른것도 맞지만 실적 기반으로 오른 회사라 차트만 봐서는 안된다고 보여짐. 미국이 급속히 성장중인데 여기서 CAPA를 4배로 늘리는건 그만큼 먹을 룸이 많다는 뜻. 내년 실적과 밸류까지 올라가면 MSCI는 무난히 들어갈지도.


4.현대차·기아 전기차에 LG모터 탑재…국내기업 ‘전장 동맹’ 강화
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005320998
: 현재 완성차는 현기 전성시대. 계속해서 현기 전기차에 대한 뉴스플로우가 계속 나오고있음. 부품만 보지말고 현대/기아도 당연히 같이봐야.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

https://youtu.be/Km71Rr9K-Bw?si=XVNbLJdWjpr0D9hf

올해도 트렌드코리아에서 정답이 나오는 모습

[단독] 추가 검증 맡긴 업체는?‥아브레우 근무했던 '엑슨 모빌'
https://n.news.naver.com/mnews/article/214/0001356008

기자님은 엑슨모빌이 모빌 만드는 회산줄 아는 것 아닌지😇

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2024.6.20(목)


1. 한화, 美 LNG 밸류체인 속도… 완성은 현지 조선소 인수
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000999144?sid=101
: 한화오션 입장만 놓고 보면 6.83% 지분만 취득했는데, 한화그룹 계열사들의 공동 현질로 LNG 터미널 1대 주주군에 오르고 해당 터미널에서 사용될 LNG선 수주에 유리한 고지를 차지하게 된 것. 이번에 쓴 1,800억원은 LNG선 1척 값도 안된다는게 포인트


2. 중국 소비자 4명 중 1명 “‘라방’ 보고 건기식 결정”
https://news.zum.com/articles/91377467
: 기존 커머스가 약해 빠르게 e-커머스로 전환한 중국이나 동남아를 보면 e-커머스의 미래를 알 수 있음. 현재 쇼핑을 하는 패턴이 기성세대와 완전히 다름. 미국 또한 틱톡향 라이브 커머스가 매우 빠르게 커지고 있음. 결국 이건 정해진 미래라고 봐야하는 것


3."쿠키런 연타석 흥행 기대"…데브시스터즈, 흑자전환 '청신호'
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005052812?sid=105
: 어제 쿠킹덤 업뎃 논란이 있었지만, 유저들의 의견을 수렴하여 바로 방향을 바꾼건 긍정적인 모습인듯. 쿠모탑도 홍보 뉴스가 나오기 시작하는데 해외에서 사전예약이 많아 생각보다 괜찮을지도.


4. 엔비디아, AI열풍 타고 시총 1위 등극…우리 증시도 '훈풍'
https://n.news.naver.com/mnews/article/448/0000463240
: 시총 2위를 이야기 한 것이 불과 몇주 전인데 벌써 1위.. 시대는 이미 AI로 접어들었고, 어디까지 갈지를 고민해야하는 단계.


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

아직도 구독과 좋아요 안하신 분?

#알테오젠

이효석 아카데미 갓민용 핵심요약

1. 지금이 기회다
2.임상 3상 성공은 확정이고 유효성이 얼마나 좋게 나오느냐만 확인하면 된다
3. ADC SC계약은 6-8월 사이에 나올것으로 예상

*이효석님 계속 놀람

🌟 한화오션 필리조선소 인수 오피셜

- 작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

Hanwha strikes $100m deal for Philly Shipyard
https://splash247.com/hanwha-strikes-100m-deal-for-philly-shipyard/

- 한화오션과 한화시스템이 미국 조선업체 필리 조선소를 1억 달러에 인수한다고 밝힘
→ 예상한대로 오스탈이 아닌 필리조선소 인수 관련 소식이 먼저 들려왔음

- (함의 1) 천조국에 MRO든 신조든 유의미한 모습을 보여줄 수 있는 곳은 결국 '해군'에서 시작할 것 : 미국 내 레퍼런스를 통해 동맹국들로의 확장은 장기적으로 명백한 이슈로 보임

- (함의 2) 1억 달러 수준이면 한화오션이 단독으로도 현질 가능한 부분임에도 불구하고, 한화시스템과 함께 투자를 진행
→ '이번이 마지막 딜이라면' 한화오션이 돈을 아낄 필요가 있었을까? + 또다른 큰 그림을 위해 돈을 아껴둔 것은 아닐까?

(결론) 기존 포스팅에서 밝혔던 바와 같이 ① LNG 터미널 개발회사 지분 투자를 통한 LNG선 신조 물량 선점 + ② 미국 조선소 인수를 통한 미 해군향 방산 진출 등 한화그룹의 큰 그림은 계속해서 진행중인 것으로 판단됨

✉️와이엠리서치 장전뉴스클리핑 2024.6.21(금)


1. 석종건 “폴란드 K-2 전차 추가 수출, 9월 계약 가능성”
https://naver.me/5UE0sM5k
:주가로는 이미 턴을 보여주고 있는 방산. 하반기 주도주가 될 수 있을지에 대한 고민이 필요할 때


2. [단독]홍진영 화장품 ‘시크블랑코’ 상장 준비 박차…주관사 계약 체결
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005434771?sid=101
: 소위 잡스러운 종목까지 섹터에 들어오려고 노를 저을 때는 조금 조심스러운 마음이 들긴 하는 것 같음. 상장하려는 (주)아이엠포텐의 2022년 매출은 5억 미만인데, 2023년은 얼마인지 확인이 안됨. 100억은 되려나.


3.올 1∼5월 1천만명이 비행기로 한국·일본 오갔다
https://www.hankyung.com/article/2024062114625
: 2009년 이후 1~5월 기준으로 가장 많고 작년 대비 46%나 증가한 수치. 엔저 현상이 지속된다면 일본 관광객들은 계속 늘어날 수 있을 듯. JTC가 수혜받을 수 있지 않을까


4.“배터리 살려라" SK 에너지 사업 합친다
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005202421
: 현재 SK이노는 정유화학 밸류도 못받는 상황. 결국 SK ON 이슈만 해결 된다면 시장에서는 제값을 다시 쳐주지 않을까


출처 : 와이엠리서치 텔레그램(t.iss.one/ym_research)

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